王茜

摘要：近些年來，由于我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的缺陷從而導(dǎo)致上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，進(jìn)而危及公司治理，甚至導(dǎo)致公司退市破產(chǎn)的情況時(shí)有發(fā)生，令人觸目驚心。因此，對(duì)我國上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制進(jìn)行探討和分析，極具現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;優(yōu)化措施

一、引言

隨著社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，上市公司在我國國民經(jīng)濟(jì)中的作用越來越突出，成為推動(dòng)我國國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。新形勢(shì)下，我國經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展向高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，一方面上市公司的面臨著大量的新發(fā)展機(jī)遇，另一方面也面對(duì)著不斷增多的風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。其中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的客觀存在，是任何企業(yè)自始至終都必須面對(duì)的客觀現(xiàn)實(shí)。當(dāng)下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，經(jīng)濟(jì)發(fā)展日益復(fù)雜，上市公司所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更加復(fù)雜，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的高低直接影響到上市公司的生存與發(fā)展，源于財(cái)務(wù)分析問題而導(dǎo)致上市公司退市破產(chǎn)的案例不勝枚舉。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

（一）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

風(fēng)險(xiǎn)無處不在，風(fēng)險(xiǎn)無時(shí)不有，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)理論界和實(shí)務(wù)界的共識(shí)。風(fēng)險(xiǎn)，既損失的不確定性，對(duì)于企業(yè)而言，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)虧損、盈利的不確定性，風(fēng)險(xiǎn)一直以來都是與機(jī)遇并存，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體指的是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，融資方式不當(dāng)?shù)仍?，造成公司資金緊張、資金鏈斷裂，甚至資金嚴(yán)重虧損影響正常運(yùn)營(yíng)支付的行為。

（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)按照表現(xiàn)分，可以分為籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)，按照原因分，可分為自然風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

1.籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)顧名思義指的是公司在準(zhǔn)備上市時(shí)或者是上市后，因業(yè)務(wù)需求等原因借入資金，但是由于各種原因造成無法按時(shí)還款影響到公司經(jīng)營(yíng)造成損失。

2.投資風(fēng)險(xiǎn)。俗話說投資有風(fēng)險(xiǎn)，就是指上市公司在開展投資項(xiàng)目的時(shí)候，因?yàn)榍罢靶圆蛔?，投資的項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期收益，或者是沒有收益，前期投入毫無回報(bào)，不僅造成資金損失，還因這次的損失影響公司資金結(jié)構(gòu)，使得公司資金緊張等情況。

3.資金回收風(fēng)險(xiǎn)。上市公司例如房地產(chǎn)，在前期投入了大量的資金建設(shè)項(xiàng)目，待房屋銷售后才能回籠資金，如果遇到房地產(chǎn)大環(huán)境不景氣，交易量少，那么資金回收時(shí)間長(zhǎng)，公司流動(dòng)資金少，就容易造成公司后期項(xiàng)目無資金投入等情況。

4.利潤(rùn)分配風(fēng)險(xiǎn)。利潤(rùn)分配主要是對(duì)公司產(chǎn)生利潤(rùn)進(jìn)行公平分配，如果利潤(rùn)分配不公平、不科學(xué)、不合理，就讓容易造成股東和員工的不滿情緒，影響工作積極性。

5.自然風(fēng)險(xiǎn)。自然風(fēng)險(xiǎn)就是因?yàn)樽匀涣α繉?duì)企業(yè)造成財(cái)產(chǎn)損失，例如在產(chǎn)品運(yùn)輸過程中遇到地震、洪水、暴雨等，這些都是自然風(fēng)險(xiǎn)。

6.政治風(fēng)險(xiǎn)。政治風(fēng)險(xiǎn)指的是國家出臺(tái)的政策方針影響到企業(yè)的發(fā)展和未來的定位，例如由于環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行變更，造成部分企業(yè)需要及時(shí)調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向，研發(fā)的產(chǎn)品要依照標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行更改，那么前期的資金投入如同石沉大海。

7.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要是受我國經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，包括我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，行業(yè)的發(fā)展等等。

三、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀及問題

（一）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，上市公司面臨的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，要在市場(chǎng)中穩(wěn)步前行不僅需要正確的發(fā)展方向和雄厚的資金基礎(chǔ)，還要加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理，構(gòu)建完善的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，提升防控和預(yù)警能力，讓公司穩(wěn)定健康發(fā)展。目前上市公司在經(jīng)過市場(chǎng)沖擊及各種案例后，充分認(rèn)識(shí)到了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控和預(yù)警的重要性，明白要加強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，只有建立完善的管理制度，才能在前期預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)、中期發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)以及后期應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，雖然公司認(rèn)識(shí)到了財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，但是由于我國的大環(huán)境問題以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)欠缺等原因，當(dāng)前的上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理依舊存在許多問題。

（二）上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

1.財(cái)務(wù)操作規(guī)范不嚴(yán)謹(jǐn)。目前上市公司普遍存在一個(gè)問題，那就是財(cái)務(wù)審批需要層層把關(guān)，不同額度的資金申請(qǐng)需要審批的流程也不同，看似嚴(yán)格的規(guī)定，實(shí)際存在很大的問題，那就是財(cái)務(wù)的原始憑據(jù)保存不齊全，很多存在丟失、篡改的現(xiàn)象，例如在報(bào)銷方面，報(bào)銷單上的數(shù)據(jù)與實(shí)際票據(jù)不符，或者提供的發(fā)票并非該項(xiàng)目的發(fā)票，這種情況都會(huì)造成公司財(cái)務(wù)上出現(xiàn)假賬、壞賬的情況，這些都是由于財(cái)務(wù)人員操作不嚴(yán)謹(jǐn)，損害公司利益。

2.缺乏嚴(yán)格的管理制度。自從我國加入WTO后，經(jīng)濟(jì)環(huán)境就與國際接軌，加大了對(duì)外開放的力度，許多上市公司都拓展了海外業(yè)務(wù)，經(jīng)過與國外企業(yè)的接觸，從國外企業(yè)身上學(xué)到了不少經(jīng)營(yíng)，其中就有對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理意識(shí)，有意識(shí)是好的，但是在實(shí)際運(yùn)行中，只有意識(shí)缺乏規(guī)劃和制度，使得財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理無法落實(shí)到位，這也是目前上市公司存在的較為普遍的問題，缺乏嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，特別是對(duì)固定資金、專用資金的分類管理，公司收支報(bào)銷的詳細(xì)記錄，還有對(duì)公司預(yù)算及超出預(yù)算部分的述職說明等等，財(cái)務(wù)管理人員沒有行為規(guī)范的約束，在日常工作中就容易偷懶、投機(jī)取巧、以權(quán)謀私等等，這一系列行為都會(huì)影響公司的利益。

3.缺少監(jiān)管機(jī)制。上市公司一般都會(huì)設(shè)立審計(jì)部門，對(duì)公司的起到監(jiān)督管理的作用，如果上市公司管理不規(guī)范，審計(jì)部門監(jiān)督松懈，那么及其容易導(dǎo)致上市公司內(nèi)部監(jiān)管不嚴(yán)，財(cái)務(wù)往來混亂，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高的情況存在，缺乏監(jiān)督，財(cái)務(wù)管理人員工作松懈、職業(yè)素養(yǎng)不高、道德意識(shí)不強(qiáng)，就容易給公司帶來經(jīng)濟(jì)損失。

四、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)化措施

（一）加強(qiáng)企業(yè)的管理制度

構(gòu)建合理的管理制度有利于公司財(cái)務(wù)科學(xué)合理地運(yùn)行，可以保證財(cái)務(wù)工作有序開展，首先加強(qiáng)管理層各管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)真細(xì)致地了解上市公司所要面臨的風(fēng)險(xiǎn);其次完善現(xiàn)有的財(cái)務(wù)管理制度，吸取國外企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)，取其精華去其糟粕，將精華與自身環(huán)境、條件以及特點(diǎn)相結(jié)合，制定出使用本公司的制度;再來構(gòu)建合理的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，利用現(xiàn)有的科學(xué)理論系統(tǒng)，對(duì)投資進(jìn)行模擬，對(duì)自己進(jìn)行管理。需要強(qiáng)調(diào)的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理其中重要的一項(xiàng)是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控和預(yù)警，這不僅需要現(xiàn)有的模擬系統(tǒng)，還需要管理人員敏銳的判斷力和執(zhí)行力，需要專業(yè)的人員收集公司各方面的信息，然后整理分析得出結(jié)論，并且還要保證信息的及時(shí)性和有效性。

（二）加強(qiáng)上市公司的監(jiān)管

上市公司財(cái)務(wù)監(jiān)管并不是簡(jiǎn)單的安排人員監(jiān)督即可，而是需要建立完善的監(jiān)管機(jī)制的。首先上市公司對(duì)已成立的審計(jì)部門的工作人員要時(shí)常進(jìn)行教育培訓(xùn)，提升他們自身的專業(yè)技能和職業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)他們對(duì)最新知識(shí)的學(xué)習(xí)和掌握;其次監(jiān)督內(nèi)控管理的實(shí)行，公司的內(nèi)部控制管理能夠規(guī)范員工行為，引導(dǎo)企業(yè)向更好的方向發(fā)展，所以監(jiān)督機(jī)制要包含對(duì)內(nèi)控管理的監(jiān)督;再來就是健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制，對(duì)公司目前面臨的以及將來可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，及時(shí)提供有效的信息來面對(duì)風(fēng)險(xiǎn);最后制定獎(jiǎng)懲機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)相關(guān)人員的制約，加強(qiáng)問責(zé)，落實(shí)責(zé)任到個(gè)人，這樣有利于營(yíng)造健康的財(cái)務(wù)工作環(huán)境。

（三）優(yōu)化上市公司機(jī)構(gòu)，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

上市公司在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)中對(duì)外要不斷調(diào)整發(fā)展方向，對(duì)內(nèi)要不斷優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，這樣公司才能健康可持續(xù)發(fā)展。經(jīng)濟(jì)大市場(chǎng)瞬息萬變，特別是現(xiàn)在高新科技產(chǎn)業(yè)的占比不斷擴(kuò)大，上市公司的發(fā)展方向需要如何把握，這需要公司管理人員接受先進(jìn)思想，勇于創(chuàng)新，把握好每個(gè)投資項(xiàng)目，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，將公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

五、結(jié)語

加入WTO后，我們經(jīng)濟(jì)開始受國際影響越大，國際多次發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)我國的經(jīng)濟(jì)也產(chǎn)生了很大的影響，也正因如此，國內(nèi)的企業(yè)的市場(chǎng)不再局限于國內(nèi)，更多是國外大市場(chǎng)，市場(chǎng)的擴(kuò)大有利于公司的發(fā)展，但是同時(shí)也增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如何做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是每個(gè)上市公司管理層應(yīng)該思考的問題。

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