余 爽，周國強

(武漢理工大學 管理學院，湖北 武漢 430070)

近年來，我國企業(yè)由于稅收激進行為不當導致的稅收違法案例不斷增加，引起了政府和社會的廣泛關注。企業(yè)如何調整其稅收激進行為，避免突破違法的界限已成為企業(yè)不容忽視的風險問題。

目前，國內外學者對企業(yè)稅收激進的影響因素進行了廣泛探討，如HANCOCK[1]認為企業(yè)社會責任能夠顯著影響稅收激進。稅收是企業(yè)與政府的紐帶，若企業(yè)采用稅收激進行為而沒有繳納足額的稅款，則會對社會造成不利影響，那么稅收激進行為是違背其社會責任的[2]。RICHARDSON等[3-4]認為獨立董事能夠顯著影響該公司稅收激進，因為獨立董事是公司治理的重要機制，能夠通過解決管理層代理問題從而抑制稅收激進行為，且獨立董事對企業(yè)社會責任的履行也有影響[5]。但獨立董事是否會對企業(yè)社會責任與企業(yè)稅收激進的關系有調節(jié)作用，這個問題還鮮有學者關注。因此，針對稅收激進決策時如何權衡企業(yè)社會責任的影響，以及獨立董事對管理者稅收激進決策過程的影響進行研究，這對我國企業(yè)控制納稅風險有重要意義。

1 理論分析與研究假設

1.1 稅收激進的概念

企業(yè)的納稅行為像一條從白到黑連續(xù)變化的“光譜帶”，合法納稅和稅收違法分別位于“光譜帶”的兩端，中間存在著大量的灰色地帶，即從合理避稅到違規(guī)避稅的行為變化。

稅收激進是企業(yè)在合法納稅和稅收違法之間一系列連續(xù)的納稅行為(不包括合法納稅和稅收違法兩個端點)，主要包括合理避稅和違規(guī)但不違法的避稅行為。但隨著各級政府和稅務部門稅收征管規(guī)定的變化，企業(yè)的合理避稅行為有可能會變成違規(guī)避稅行為，而企業(yè)的違規(guī)避稅行為有可能會成為稅收違法行為。

1.2 企業(yè)社會責任對稅收激進的影響

自文獻[1]提出研究企業(yè)稅收激進行為時應考慮企業(yè)社會責任之后，便不斷有學者開始相關理論研究和實證分析。根據利益相關者理論和社會契約理論，政府是企業(yè)重要的利益相關者，是企業(yè)社會責任活動的對象之一。且企業(yè)與政府之間存在著契約關系，企業(yè)向政府繳納充足的稅款以保證政府資金的流入；相應地，政府有充足的資金進行公共建設，能為企業(yè)提供其所需的社會服務[6]。由此可知，納稅策略也是企業(yè)社會責任的重要內容，社會責任感強的企業(yè)會減少其稅收激進行為?；诖?，筆者提出以下假設：

假設1企業(yè)履行社會責任的程度越高，其越傾向于減少稅收激進行為。

1.3 獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關系的調節(jié)作用

獨立董事通常擁有豐富的學識，能夠在管理層決策時提供專業(yè)的建議，提高戰(zhàn)略決策(包括稅收激進決策)的質量[7]。管理層在考慮到企業(yè)社會責任的影響后，往往會出于對政府這一利益相關者的保護而減少其稅收激進行為。此決策下企業(yè)可以保護利益相關者，更符合社會對企業(yè)的要求。但同時增加了納稅額，降低了企業(yè)業(yè)績和股東權益。

獨立董事在幫助管理者稅收激進決策時，出于對利益相關者權益和股東權益的權衡，有削弱或者增強企業(yè)社會責任與稅收激進之間負相關關系的兩種可能性。

(1)基于利益相關者理論和社會契約理論，相較于內部董事，獨立董事更加關心企業(yè)行為對社會及各利益相關者的影響，也更加注重企業(yè)除財務績效以外的社會表現。此時獨立董事認為納稅策略也是社會責任的評價指標，因此會建議管理者在綜合考慮社會責任的同時，應該考慮到稅收激進對政府利益造成的損害，減少稅收激進活動，以進一步提高企業(yè)整體社會責任的表現。

(2)基于風險管理理論，由于稅收激進行為在減少企業(yè)資金流出的同時可能會損害企業(yè)的聲譽，所以獨立董事將稅收激進視為企業(yè)面臨的一種風險。而企業(yè)社會責任活動的履行，一方面能增加社會公眾對企業(yè)的信任度，掩飾企業(yè)稅收激進行為，降低企業(yè)稅收激進行為曝光的概率；另一方面也能在企業(yè)稅收激進行為曝光后，轉移社會公眾對稅收激進的關注度，對社會公眾進行一定的補償，減少社會公眾因稅收激進事件而對企業(yè)產生的負面評價[8]。這種情況下，獨立董事會建議管理者不必為了企業(yè)社會責任過度抑制稅收激進活動。

綜上可知，獨立董事對企業(yè)社會責任與企業(yè)稅收激進的調節(jié)作用是很有可能存在的，這種調節(jié)作用的方向受到獨立董事獨立性的影響。獨立董事由于自身獨立性強弱的不同，面對管理層的稅收激進行為可能會做出不同的選擇。獨立董事人數越多，獨立性越強，受到來自控股股東或公司管理層的影響越小，更能跳出企業(yè)內部利益框架的束縛，為管理層的戰(zhàn)略決策提供支持[9]。基于此，筆者提出以下假設：

假設2獨立董事人數占董事會總人數比例越大，企業(yè)社會責任抑制稅收激進的程度越大。

2 研究設計

2.1 樣本選擇與數據來源

以我國2011—2017年A股上市公司為研究樣本，社會責任評分指標來自我國權威的社會責任評級機構潤靈環(huán)球每年發(fā)布的評分報告，其余財務指標均來自國泰安CSMAR 數據庫。根據需要對樣本進行如下篩選：①刪去ST公司和*ST公司；②刪去利潤總額為負數或者所得稅費用為負數的樣本；③刪去缺少數據的樣本；④刪去多種名義所得稅稅率的樣本。最終確定了2 822個樣本，并對所涉及到的連續(xù)變量都進行了小于1%和大于99%的縮尾處理。所有數據的處理和分析均采用Excel 2007和STATA 14統(tǒng)計軟件進行。

2.2 變量選取

2.2.1 被解釋變量

參考文獻[10]，以“稅收激進度”這一名詞代表稅收激進的程度，稅收激進度高也就是指企業(yè)稅收激進的程度高。目前，國內外學者對稅收激進度主要有以下3種衡量方法：①實際稅率法，實際稅率=所得稅費用/稅前會計利潤；②會計稅收差異法(BTD)，會計稅收差異=稅前利潤總額-所得稅費用/實際適用稅率；③基于會計稅收差異的固定效應殘差法(TAGG)，即會計稅收差異BTDi,t=αTAi,t+μi+εi,t，稅收激進度TAGGi,t=μi+εi,t。第3種計量方法去除了盈余管理的影響，更為準確，因此采用第3種方法(TAGG)來計算和分析稅收激進度，并且用第2種方法(BTD)做穩(wěn)健性檢驗。

2.2.2 解釋變量

將潤靈環(huán)球公布的分數作為衡量企業(yè)社會責任表現的指標。潤靈環(huán)球從我國企業(yè)社會責任報告的整體性、內容性、技術性和行業(yè)性4個方面著手進行評價指標體系的設置，每個方面都有一級、二級、三級的采分點，然后由專業(yè)的分析師進行評分，最后根據權重的不同，匯總4個方面的評分結果，得出總分并對公司的社會責任進行評級。該評價結果能夠較好地體現我國社會責任的要求，因此采用潤靈環(huán)球的企業(yè)社會責任評分作為企業(yè)社會責任表現的衡量指標。

2.2.3 調節(jié)變量

獨立董事占比即董事會成員中獨立董事的人數除以董事會總人數。假設獨立董事占比越大，獨立董事獨立性越強，越傾向于保護利益相關者的權益，從而增強企業(yè)社會責任與稅收激進之間負相關關系。

2.2.4 控制變量

(1)企業(yè)規(guī)模。企業(yè)的規(guī)模越大，則外界對企業(yè)的關注度越高，企業(yè)會更加謹慎地考慮稅收激進行為。

(2)資產負債率。我國的負債利息可以稅前抵扣，能夠減少企業(yè)需要繳納的所得稅費用，故在一定程度上能夠減少企業(yè)的稅收激進行為。

(3)存貨比重。過多存貨會占用企業(yè)資源，造成資金短缺，從而促進稅收激進。

(4)固定資產比重和無形資產比重。固定資產的累計折舊和無形資產的累積攤銷能夠抵減部分應納稅所得額，從而減少稅收激進。

(5)成長能力。企業(yè)成長能力強，則說明企業(yè)業(yè)務處于增長狀態(tài)，需要更多的資金來支持經營活動，此時企業(yè)可能會通過稅收激進活動來減少資金流出。

(6)股權集中度。股權集中度越高，控股股東對自身利益增長的要求越高，更傾向于利用稅收激進行為增加稅后收益。

各變量具體定義如表1所示。

表1 變量定義表

2.3 檢驗模型

為驗證假設1中企業(yè)社會責任對稅收激進的影響，構建回歸模型(1)。

TAGGi,t=α0+α1CSRi,t+α2SIZEi,t+

α3LEVi,t+α4INVENTi,t+α5PPEi,t+

α6INTAi,t+α7MBi,t+α8TOP1i,t+

α9YEARi,t+α10INDi,t+εi,t

(1)

式中：TAGG為稅收激進度；CSR為社會責任表現；SIZE為企業(yè)規(guī)模；LEV為資產負債率；INVENT為存貨比重；PPE為固定資產比重；INTA為無形資產比重；MB為成長能力；TOP1為股權集中度；YEAR為年度變量；IND為行業(yè)變量；i、t分別表示變量數據所屬的企業(yè)和年份；α0代表常數項；α1～α10為各變量的回歸系數；ε為隨機擾動項。

為驗證假設2中獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關系的調節(jié)作用，參照溫仲麟[11]提出的調節(jié)效應檢驗方法構建模型(2)。

TAGGi,t=β0+β1CSRi,t+β2OUTDIRi,t+

β3CSRi,t×OUTDIRi,t+β4SIZEi,t+

β5LEVi,t+β6INVENTi,t+β7PPEi,t+

β8INTAi,t+β9MBi,t+β10TOP1i,t+

β11YEARi,t+β12INDi,t+θi,t

(2)

式中：OUTDIR為獨立董事占比；CSR×OUTDIR為企業(yè)社會責任表現與獨立董事占比的乘積項，將此乘積項作為獨立董事調節(jié)作用的檢驗項；β0為常數項；β1～β12為各變量的回歸系數；θ為隨機擾動項。為了消除多重共線性的影響，對乘積項里的兩個指標都做了中心化處理。

3 實證分析

3.1 描述性統(tǒng)計

描述性統(tǒng)計結果如表2所示，由表2可知，會計稅收差異(BTD)和稅收激進度(TAGG)的最小值為負，平均值與中位數接近于0，表明我國整體稅收激進水平較低，這可能與我國較為嚴格的稅收征管措施有關。社會責任表現(CSR)的均值與中位數均在40左右，說明我國企業(yè)社會責任的履行水平整體較低，還需進一步努力。獨立董事占比(OUTDIR)的均值為0.375 0，中位數為0.364 0，可見我國證監(jiān)會要求上市公司的獨立董事人數至少占董事會總人數的1/3，因此樣本的均值和中位數只是滿足了我國獨立董事占比的最低要求，表明我國獨立董事的獨立性亟待提高。

3.2 基本關系檢驗

為檢驗企業(yè)社會責任與稅收激進的關系以及獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進關系的調節(jié)作用，利用模型(1)和模型(2)進行回歸檢驗，檢驗結果如表3所示。

表2 全樣本描述性統(tǒng)計

表3 基本關系檢驗的回歸結果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著

由表3可知，模型(1)中，社會責任表現(CSR)與稅收激進度(TAGG)呈負相關關系且在1%的水平上顯著，即企業(yè)社會責任會抑制稅收激進，假設1得到驗證。這一結果表明，我國大多數企業(yè)都是從利益相關者的角度出發(fā)，運用社會責任活動與外部社會各利益相關方維護好關系，以謀取企業(yè)長遠的發(fā)展。因此在企業(yè)做好社會責任的同時，也會相應降低其稅收激進度。

3.3 稅收激進度的分組檢驗

筆者以樣本稅收激進度的中位數為分界線，將樣本分為高稅收激進度組和低稅收激進度組，分別利用模型(1)和模型(2)進行檢驗，回歸結果如表4所示。

表4 稅收激進度分組檢驗的回歸結果

注：***、**、*分別表示在1%、5%和10%的水平上顯著

由表4可知，在低稅收激進度組中，社會責任表現(CSR)對稅收激進度(TAGG)在10%的水平上有顯著的負向影響，影響系數為-0.000 1；社會責任表現和獨立董事占比的乘積項(CSR×OUTDIR)對稅收激進度(TAGG)在5%的水平上有顯著的正向影響，影響系數為0.001 2。在高稅收激進度組中，社會責任表現(CSR)對稅收激進度(TAGG)在1%的水平上有顯著的負向影響，影響系數為-0.000 2；社會責任表現和獨立董事占比的乘積項(CSR×OUTDIR)對稅收激進度(TAGG)無顯著影響。

稅收激進度分組檢驗結果表明：對于獨立董事的調節(jié)作用，只在企業(yè)稅收激進度較低時，獨立董事才會削弱企業(yè)社會責任與稅收激進的負相關關系；當企業(yè)稅收激進度較高時，獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進的關系沒有顯著的調節(jié)作用。該結果驗證了當社會責任過度抑制稅收激進而導致企業(yè)業(yè)績和股東利益受損時，獨立董事對兩者關系的削弱作用更加顯著。

綜上，上述結果說明我國獨立董事獨立性不強，優(yōu)先關注企業(yè)業(yè)績和股東權益，一旦股東權益受到侵害，獨立董事就會轉向股東的立場，為提升股東權益出謀劃策。我國獨立董事獨立性不強的原因主要有：①獨立董事的選任制度不獨立。我國獨立董事的任命由股東大會選舉決定，而我國上市公司普遍存在股權高度集中的問題，股東大會基本由大股東掌控，因此獨立董事實質上是由大股東決定任命的，其行權時便會優(yōu)先考慮大股東的利益。②獨立董事的經濟不獨立。我國獨立董事由上市公司直接支付薪酬，如果其決策與大股東利益相沖突可能會導致自身收入不保，那么獨立董事行權時便會瞻前顧后甚至妥協(xié)退讓，無法保持真正的獨立。盡管我國政府和社會都在大力推進獨立董事建設，但我國的實證研究成果并不支持獨立董事的監(jiān)督與戰(zhàn)略支持作用。因此，我國企業(yè)的獨立董事在大股東的牽制下，很難獨立客觀地對管理者的企業(yè)社會責任與稅收激進決策給出建議，更多的還是從保護股東權益的角度出發(fā)，調節(jié)企業(yè)社會責任對稅收激進的抑制作用。

3.4 穩(wěn)健性檢驗

為驗證研究結論的可靠性，以BTD為TAGG的替代變量來衡量企業(yè)稅收激進度，再次對模型(1)和模型(2)進行回歸分析?；貧w結果再次支持了假設1，拒絕了假設2，即企業(yè)社會責任對稅收激進有顯著負向影響，獨立董事對企業(yè)社會責任與稅收激進的負相關關系有削弱作用。

4 結論

以我國2011—2017年滬深兩市上市公司作為研究樣本，運用回歸分析實證檢驗了企業(yè)社會責任、獨立董事與稅收激進三者之間的關系。研究結果表明：企業(yè)社會責任能有效抑制企業(yè)稅收激進行為，但當稅收激進度不高時，獨立董事會削弱企業(yè)社會責任對稅收激進的抑制作用。因此，為了控制納稅風險，我國企業(yè)需要積極履行社會責任，如可將企業(yè)納稅行為列入社會責任評價指標中。同時加強獨立董事的建設，積極開展獨立董事對企業(yè)納稅策略的學習培訓。政府方面也可以加強對社會責任表現較差企業(yè)納稅行為的監(jiān)管，并改善我國獨立董事的制度以提高我國獨立董事的獨立性。