【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融屬于傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)精神而衍生出的一個(gè)新興領(lǐng)域。目前，越來(lái)越多的國(guó)民開(kāi)始議論并涉足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，令其一度炙手可熱，從而吸引更多的互聯(lián)網(wǎng)公司向金融業(yè)延伸業(yè)務(wù)。同時(shí)市面上層出不窮的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也備受人們關(guān)注，特別是典型的余額寶產(chǎn)品。在這種大背景下，本文就互聯(lián)網(wǎng)金融，主要研究了影響投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品的因素，并提出了有針對(duì)性的建議，僅供參考。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;投資者;影響因素;模型;互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是以在線或互聯(lián)網(wǎng)的方式，來(lái)供給金融類服務(wù)，主要涉及在線經(jīng)紀(jì)、網(wǎng)保、網(wǎng)上銀行等業(yè)務(wù)。在中國(guó)以其特殊的社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)背景，很好地推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。而隨著互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展，也涌現(xiàn)出種類繁多的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，并吸引了大量的投資者，但同時(shí)也出現(xiàn)了一定的影響客戶選擇的因素。

一、問(wèn)卷調(diào)查與基本結(jié)果分析

本研究以部分已參加工作的人群為背景，大致調(diào)查并研究了這些人目前在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)常常會(huì)考慮到的影響因素，并基于TAM模型（見(jiàn)圖1）進(jìn)行了數(shù)據(jù)分析，并在分析研究互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，進(jìn)一步完善和補(bǔ)充了TAM模型方面，以便使其更具適用性。

以網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷調(diào)查了已工作人群，一共發(fā)放130份問(wèn)卷，回收114份有效問(wèn)卷。

（二）基礎(chǔ)數(shù)據(jù)分析：影響選擇的因素

TAM模型的全稱為技術(shù)接受模型（英文名稱Technology Acceptance

Model），為1989年美國(guó)著名學(xué)者Davis等，以理性行為理論為基礎(chǔ)，就研究對(duì)象而提出的系統(tǒng)性分析模型，詳見(jiàn)圖1。最開(kāi)始提出這個(gè)模型時(shí)，主要是為了用于解釋接受計(jì)算機(jī)方面的決定性因素，隨后被推廣應(yīng)用在企資計(jì)劃、管理、因特網(wǎng)信息收集、網(wǎng)購(gòu)等行業(yè)中的意向行為研究工作中。經(jīng)由Davis指出的體系使用由行為意向來(lái)決定，也即個(gè)人在目標(biāo)意向?qū)崿F(xiàn)上提出的主觀概率判斷。而行為意向主要又有以下兩個(gè)影響因素：一是感知易用性;二是感知有用性。其中在感知易用性方面，個(gè)人的感知判斷，往往會(huì)影響到自己感受感知有用性的具體程度。而感知有用性則體現(xiàn)了使用個(gè)人感知體系，來(lái)提升自身工作效率的程度。在這個(gè)過(guò)程中，感知易用性則體現(xiàn)出個(gè)人使用體系所需付諸努力具體的困難程度來(lái)進(jìn)行判斷。

利用TAM模型分析了調(diào)查數(shù)據(jù)，但基于模型自身的局限性，故需要與TAM基礎(chǔ)框架、外部變量相結(jié)合，來(lái)分析選擇影響因素。通過(guò)分析發(fā)現(xiàn)，感知易用性及其有用性、流動(dòng)性、金融風(fēng)險(xiǎn)性、理財(cái)產(chǎn)品起點(diǎn)是關(guān)鍵性的投資行為影響因素。在這其中前二者與投資者使用系統(tǒng)之間具有正相關(guān)的關(guān)系;而后二者與投資者使用系統(tǒng)之間具有負(fù)相關(guān)的關(guān)系。具體分析如下所示：

1.互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展態(tài)勢(shì)

據(jù)以上調(diào)查可知，其中40人有涉足互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，且占3509%，而其余74人從未使用，且占64.91%。這顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)?shù)钠占岸纫话?，正值發(fā)展時(shí)期。在這樣的大背景下，來(lái)研究互聯(lián)網(wǎng)金融，能夠更方便地準(zhǔn)確了解當(dāng)今時(shí)代廣大用戶的整體需求。這對(duì)于以后進(jìn)一步增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品對(duì)投資者的吸引力以及市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，均擁有積極其深遠(yuǎn)的重大意義。

2.約70%的投資者稱感知易用性與有用性會(huì)促使他們選擇這種理財(cái)產(chǎn)品

據(jù)調(diào)研可知，77.5%的投資者稱選擇這種理財(cái)產(chǎn)品與其以往理財(cái)方式并不相同，且大致認(rèn)同這種理財(cái)產(chǎn)品的有用性。只有10%的人稱這種理財(cái)產(chǎn)品并不影響其以往理財(cái)方式。由此可見(jiàn)，這種理財(cái)產(chǎn)品能不能使投資者獲得更大的收益，會(huì)嚴(yán)重影響投資者所做出的選擇。

75.0%的受訪者稱這種產(chǎn)品既方便又快捷，且操作易學(xué)，可以隨時(shí)隨地上網(wǎng)購(gòu)買，這些會(huì)直接影響對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買。操作與購(gòu)買的方便性，均體現(xiàn)出這種理財(cái)產(chǎn)品的感知易用性較強(qiáng)。理財(cái)產(chǎn)品以這些因素而為投資者所青睞，也體現(xiàn)出個(gè)人在使用系統(tǒng)時(shí)，需付諸的努力會(huì)嚴(yán)重影響投資者的心理。

3.約70%的投資者高度關(guān)注這種理財(cái)產(chǎn)品的品牌、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、信息安全等

80.0%的受訪者稱更樂(lè)于投資品牌好、更知名的理財(cái)產(chǎn)品。鑒于品牌與知名度在某種程度上，可以體現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)投資的整體風(fēng)險(xiǎn)性，故選擇更具知名度的理財(cái)產(chǎn)品也即會(huì)迎來(lái)更小風(fēng)險(xiǎn)，這樣很多人均十分關(guān)心品牌與知名度，這可以間接表現(xiàn)出風(fēng)險(xiǎn)性會(huì)嚴(yán)重影響投資者所做出的選擇。

而65.0%的受訪者稱會(huì)顧慮到投資這種理財(cái)產(chǎn)品會(huì)不會(huì)威脅自身信息與隱私的安全，47.5%的受訪者又稱這種理財(cái)產(chǎn)品會(huì)危險(xiǎn)及其支付賬戶，而且45.0%的受訪者稱這種理財(cái)產(chǎn)品不及其他理財(cái)方式安全。在互聯(lián)網(wǎng)上安全隱患危機(jī)四伏，如有病毒、黑客等存在，這樣不免會(huì)令投資者慎選這種理財(cái)產(chǎn)品。

據(jù)調(diào)查可知，22.5%的受訪者稱承受這種理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)高于收益預(yù)期，而42.5%的受訪者提出為同期銀行存款利率或以上，27.5%的受訪者稱要不虧損本金，只有7.5%的受訪者稱可以接受本金虧損約10%。這些足可見(jiàn)投資者往往慎選互聯(lián)網(wǎng)金融，且更喜愛(ài)其中風(fēng)險(xiǎn)性低、收益固定的理財(cái)產(chǎn)品。

4.約70%的投資者稱更青睞低理財(cái)起點(diǎn)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，受訪者中77.5%的稱較關(guān)心投資門(mén)檻。而65.0%的受訪者稱愿以較少的投入，來(lái)購(gòu)買較低門(mén)檻的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。由此可見(jiàn)，投資者更喜愛(ài)門(mén)檻低、初投資少的理財(cái)產(chǎn)品。

在最低理財(cái)限額方面，30.0%的受訪者稱偏向無(wú)門(mén)檻投資，而17.5%的受訪者則稱偏向一萬(wàn)元起步的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，且27.5%的受訪者稱更喜愛(ài)1～5萬(wàn)元起步的理財(cái)產(chǎn)品。顯而易見(jiàn)，受訪者更偏向于接受小額投資限額。在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)有待普及的背景下，鑒于大學(xué)生等缺乏大量資金等的現(xiàn)狀，低門(mén)檻的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以其低理財(cái)起點(diǎn)，而更易被投資者所青睞。

5.約70%的投資者更偏向高流動(dòng)性互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品

72.5%的受訪者稱更偏向可以隨時(shí)取錢(qián)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，且70.0%的人稱并不放心贖回或變現(xiàn)時(shí)間長(zhǎng)的理財(cái)產(chǎn)品。很明顯流動(dòng)性也是重要的投資者選擇影響因素。

據(jù)調(diào)查可知，45.0%的受訪者稱更喜愛(ài)隨取產(chǎn)品，而27.5%的受訪者則稱更喜愛(ài)半年內(nèi)可取產(chǎn)品，只有15.0%的可接受超過(guò)一年的投資理財(cái)產(chǎn)品。于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品而言，畢竟要求化現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)為虛擬貨幣。面臨生活中資金難以周轉(zhuǎn)現(xiàn)狀，強(qiáng)流動(dòng)性互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品便可以更好地發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，故投資者更需要高流動(dòng)性理財(cái)產(chǎn)品。

基于以上的完善與補(bǔ)充，得出了如圖2所示的模型圖。

結(jié)合問(wèn)卷的統(tǒng)計(jì)調(diào)查結(jié)果，借助技術(shù)接受模型來(lái)加以分析，可得感知易用性、風(fēng)險(xiǎn)性、感知有用性、理財(cái)起點(diǎn)、流動(dòng)性等金基本融因素，會(huì)有所影響投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的選擇行為意向，為此以下對(duì)于開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)財(cái)產(chǎn)品及其創(chuàng)新發(fā)展，有針對(duì)性地提出了一些行之有效的建議：

（一）提升理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際的感知易用性與有用性

據(jù)調(diào)查可知，投資者更喜愛(ài)兼具強(qiáng)感知易用性與有用性的理財(cái)產(chǎn)品。所以，在設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)注意用戶體驗(yàn)來(lái)優(yōu)化操作，提升感知有用性與易用性，以吸引更多的投資者，促使投資者來(lái)選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品。

（二）控制理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性

據(jù)調(diào)查可知，投資者非常關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的使用風(fēng)險(xiǎn)性，因此，建議研發(fā)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品團(tuán)隊(duì)以專業(yè)化的安全團(tuán)隊(duì)，來(lái)全面提升專業(yè)技術(shù)，設(shè)置更優(yōu)質(zhì)的防火墻，以確保投資者各種信息的安全性。與此同時(shí)，還應(yīng)積極建設(shè)高端金融人才團(tuán)隊(duì)，打造出高品牌理財(cái)產(chǎn)品，并大力保障理財(cái)產(chǎn)高穩(wěn)定的投資回報(bào)率，以吸引廣大投資者來(lái)投資。??（三）設(shè)計(jì)靈活性更好的低門(mén)檻、小金額理財(cái)產(chǎn)品

在金融行業(yè)，往往只有為數(shù)不多的人能以大量的資金來(lái)理財(cái)。所以，理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)往往會(huì)影響投資者做出的選擇。但市場(chǎng)上目前銀行的理財(cái)起點(diǎn)一般5萬(wàn)起步，而隨著網(wǎng)民日益低齡化與多元化趨勢(shì)，出現(xiàn)了越來(lái)越多的年輕白領(lǐng)與大學(xué)生群。鑒于此，小金額、門(mén)檻低、小交易成本、更具流動(dòng)性的理財(cái)產(chǎn)品勢(shì)必更有市場(chǎng)。所以，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品為了更好地吸引用戶，則應(yīng)也應(yīng)該更為積極地關(guān)注整個(gè)投資者人群的基本特點(diǎn)及其個(gè)性化的投資需求，順應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展，設(shè)計(jì)更令投資者滿意的多樣化產(chǎn)品，以促使投資者更自由地靈活選擇互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，從而促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的快速推廣普及。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融以其多樣化的理財(cái)產(chǎn)品以及彌補(bǔ)銀行缺陷的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，贏得了海量投資者的一致信賴。但在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的過(guò)程中，卻出現(xiàn)了一些影響投資者選擇其旗下理財(cái)產(chǎn)品的因素。因此，建議互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)界，必須基于對(duì)其的充分了解，從投資者的實(shí)際情況及其需求出發(fā)，積極研發(fā)出令投資者更滿意的理財(cái)產(chǎn)品，并以此來(lái)推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)的進(jìn)步，為全面繁榮我國(guó)經(jīng)濟(jì)打好基礎(chǔ)。

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作者簡(jiǎn)介：

尚超（1989-），女，漢族，河北張家口人，本科，初級(jí)經(jīng)濟(jì)師，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：金融（保險(xiǎn)）理財(cái)與投資分析。