宋慧聰

摘要：現(xiàn)代企業(yè)制度下，現(xiàn)金流量管理成效在很大程度上代表了企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，并直接影響到了企業(yè)資金利用和資金安全。企業(yè)管理者要重視現(xiàn)金流量管理的重要價(jià)值，并為財(cái)務(wù)部門(mén)強(qiáng)化管理提供支持和創(chuàng)造條件。本文首先概述了現(xiàn)金流量管理給企業(yè)財(cái)務(wù)工作開(kāi)展帶來(lái)的多方面影響，隨后分析了現(xiàn)金流量管理在財(cái)務(wù)彈性分析、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析等方面的應(yīng)用價(jià)值，最后結(jié)合工作實(shí)際，提出了基于完善投資方案、開(kāi)展預(yù)算編制、完善管理制度的現(xiàn)金流量?jī)?yōu)化管理措施。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量管理;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);財(cái)務(wù)彈性;預(yù)算編制

企業(yè)在開(kāi)展新的項(xiàng)目或進(jìn)行投資活動(dòng)時(shí)，需要安排財(cái)務(wù)部門(mén)對(duì)該項(xiàng)目、活動(dòng)的投資、回報(bào)情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，為企業(yè)管理者做出科學(xué)決策提供參考。這一預(yù)測(cè)、分析過(guò)程，就是現(xiàn)金流量管理。企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要現(xiàn)金的支持，通過(guò)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，就是要在不影響企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的前提下，通過(guò)投資項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的增值，給企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。這樣企業(yè)才能夠有足夠的資金，采用新型設(shè)備、引進(jìn)高素質(zhì)人才，實(shí)現(xiàn)了循環(huán)發(fā)展，提高了競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。因此，探究?jī)?yōu)化現(xiàn)金流量管理的可行性策略，成為現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的重要內(nèi)容。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量管理的價(jià)值分析

（一）防控財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

部分企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，為了攬取更多的項(xiàng)目、業(yè)務(wù)，往往采用先提供服務(wù)、后支付款項(xiàng)的交易模式。這種模式下企業(yè)前期開(kāi)展的一系列工作，需要自己先墊付資金，后期對(duì)方支付款項(xiàng)后再填補(bǔ)資金漏洞。雖然這種方式在某種程度上增加了企業(yè)的業(yè)務(wù)量，但是也容易帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。例如對(duì)方未能在合同約定期限內(nèi)結(jié)清款項(xiàng)，就會(huì)影響到企業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)金流量管理可以通過(guò)統(tǒng)計(jì)、分析，將企業(yè)債務(wù)控制在一定范圍之內(nèi)，提高了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。

（二）提高資金利用率

資金利用率也是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的重要指標(biāo)之一，企業(yè)可支配的現(xiàn)金總量是有限的，只有盡可能的提高資金利用率，才能用最低的成本，換取最大的利潤(rùn)。但是也必須認(rèn)識(shí)到，高收益必然伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，一味追求利潤(rùn)可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)金流量管理的作用之一，就是要尋找到財(cái)務(wù)安全和經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)之間的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)和持續(xù)發(fā)展。當(dāng)企業(yè)需要同時(shí)開(kāi)展多項(xiàng)業(yè)務(wù)，例如設(shè)備的更新?lián)Q代、技術(shù)的研發(fā)創(chuàng)新、新項(xiàng)目的投資等，這些業(yè)務(wù)都需要資金支持。財(cái)務(wù)部門(mén)運(yùn)用現(xiàn)金流量管理，可以評(píng)定各項(xiàng)業(yè)務(wù)的重要等級(jí)、開(kāi)展的先后順序，然后進(jìn)行資金的科學(xué)分配，保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)有條不紊的開(kāi)展。

二、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財(cái)務(wù)工作中的具體應(yīng)用

（一）財(cái)務(wù)彈性分析

決定財(cái)務(wù)彈性的因素主要有兩個(gè)，分別是現(xiàn)金股利支付率和再投資比率。前者是通過(guò)股利支付額和現(xiàn)金凈流量相除計(jì)算所得，當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金凈流量一定時(shí)，股利支付額越高，則企業(yè)的現(xiàn)金股利支付率越高。后者則主要受到了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量和資本性支出的影響。再投資比率越高的企業(yè)，說(shuō)明且盈利越高，財(cái)務(wù)彈性更強(qiáng)?，F(xiàn)金滿(mǎn)足投資比率可以采用近5年的平均數(shù)據(jù)，該比率越大，說(shuō)明資金自給率越高。達(dá)到1時(shí)，代表著企業(yè)能夠通過(guò)正常經(jīng)營(yíng)，獲取各項(xiàng)工作所需的資金，不需要通過(guò)融資等方式補(bǔ)充現(xiàn)金。反之，若小于1，表明企業(yè)僅靠自己的經(jīng)營(yíng)獲利，無(wú)法滿(mǎn)足各項(xiàng)業(yè)務(wù)開(kāi)展需要，必須要借助于融資等外部途徑補(bǔ)充現(xiàn)金。

（二）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析

現(xiàn)金流量的結(jié)構(gòu)分析包括流入結(jié)構(gòu)、流出結(jié)構(gòu)和流入流出結(jié)構(gòu)比分析。流入結(jié)構(gòu)分析包括總流入結(jié)構(gòu)和三項(xiàng)活動(dòng)流入的內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析，分析現(xiàn)金流入的主要來(lái)源和途徑。流入流出比分析分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比、投資活動(dòng)流入流出比、籌資活動(dòng)流入流出比。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流入流出比值應(yīng)大于1，且越大越好;投資活動(dòng)流入流出比若小于1，則表明公司處于擴(kuò)張時(shí)期，若大于1則表明公司處于衰退期或減少投資期。

三、強(qiáng)化企業(yè)現(xiàn)金流量管理的可行性措施

（一）做好預(yù)算編制工作，強(qiáng)化資金使用監(jiān)督

編制預(yù)算方案是企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。企業(yè)在開(kāi)展新的項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)當(dāng)提前組織各個(gè)部門(mén)對(duì)該項(xiàng)目的可行性、設(shè)計(jì)規(guī)劃、施工方案等展開(kāi)討論，確定完成該項(xiàng)目大體所需的資金。通過(guò)精確編制預(yù)算方案，可以幫助企業(yè)提前進(jìn)行資金的調(diào)配，以確保項(xiàng)目建設(shè)與企業(yè)其他方面工作的協(xié)調(diào)開(kāi)展。特別是對(duì)于一些可支配資金有限的企業(yè)，通過(guò)現(xiàn)金流量管理，可以提前通過(guò)其他渠道進(jìn)行融資，提高現(xiàn)金流動(dòng)能力，有效預(yù)防因?yàn)橘Y金周轉(zhuǎn)不開(kāi)而影響項(xiàng)目開(kāi)展的問(wèn)題。另外，在項(xiàng)目開(kāi)展過(guò)程中，還要對(duì)每一筆資金的用途、流向等進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，避免因?yàn)橘Y金不合理使用而破壞現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)，也是預(yù)防資金風(fēng)險(xiǎn)和增強(qiáng)現(xiàn)金流量管理質(zhì)量的有效方法。

（二）完善投資方案，嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)開(kāi)展各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，無(wú)論盈利與否，都會(huì)伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的影響不同，有的可能會(huì)降低項(xiàng)目質(zhì)量，有的可能會(huì)造成資金損失。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想盡量避免此類(lèi)問(wèn)題的發(fā)生，就需要在開(kāi)展項(xiàng)目和進(jìn)行投資前，提前做好充分的市場(chǎng)調(diào)研工作，制定一套詳細(xì)的投資方案，并組織專(zhuān)家小組進(jìn)行項(xiàng)目可行性論證，如果論證結(jié)果表明項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)超過(guò)了企業(yè)可承受范圍，則不得開(kāi)展此項(xiàng)目，從源頭上杜絕了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（三）增強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的現(xiàn)金流量管理意識(shí)

企業(yè)要想在激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中取得優(yōu)勢(shì)，必須要在核心技術(shù)、精英人才、生產(chǎn)設(shè)備等方面，做到全面領(lǐng)先競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。無(wú)論是技術(shù)創(chuàng)新還是人才引進(jìn)，都需要資金的支持。因此，越是激烈的競(jìng)爭(zhēng)，越需要企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理。在提高現(xiàn)金流量管理水平的各項(xiàng)保障措施中，企業(yè)財(cái)務(wù)隊(duì)伍的業(yè)務(wù)水平，發(fā)揮了決定性的作用。首先，企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須具備強(qiáng)烈的現(xiàn)金流量管理意識(shí)，要從專(zhuān)業(yè)角度對(duì)潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等做出預(yù)判和識(shí)別;其次，要嚴(yán)格依照企業(yè)制定的現(xiàn)金流量管理辦法，對(duì)企業(yè)資金實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)的監(jiān)管;再次，通過(guò)開(kāi)展必要的培訓(xùn)，增強(qiáng)財(cái)務(wù)人員現(xiàn)金流量管理水平，熟練使用現(xiàn)金流量表，提高現(xiàn)有資金的利用價(jià)值。

（四）完善管理制度，提供現(xiàn)金流量管理參考

現(xiàn)金流量管理工作開(kāi)展情況，會(huì)受到外部因素的影響，例如財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平、企業(yè)高層的經(jīng)營(yíng)決策以及市場(chǎng)形勢(shì)的波動(dòng)變化等等。為了確?，F(xiàn)金流量管理工作能夠達(dá)到預(yù)期效果，企業(yè)方面還要統(tǒng)一制定管理制度，在財(cái)務(wù)部門(mén)盡快落實(shí)下去。要注意結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和業(yè)務(wù)開(kāi)展需要，制定更加細(xì)化的現(xiàn)金流量管理辦法。組織財(cái)務(wù)人員進(jìn)行學(xué)習(xí)，增強(qiáng)現(xiàn)金流量管理的規(guī)范性和專(zhuān)業(yè)性。將現(xiàn)金流量管理成效與財(cái)務(wù)人員的績(jī)效考核直接掛鉤，促使財(cái)務(wù)人員認(rèn)真學(xué)習(xí)和靈活運(yùn)用管理辦法，更好的服務(wù)于企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。

（五）信息技術(shù)在現(xiàn)金流量管理中的輔助作用

隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)項(xiàng)目的增多，傳統(tǒng)的以人工為主的現(xiàn)金流量管理模式，其弊端也逐漸暴露出來(lái)。例如企業(yè)財(cái)務(wù)人員不可能全面掌握每一個(gè)項(xiàng)目的開(kāi)展情況，這樣在進(jìn)行現(xiàn)金流量管理時(shí)，也難免會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控不到位、資金利用不合理等問(wèn)題。因此，現(xiàn)金流量管理的方式方法，也需要與時(shí)俱進(jìn)的創(chuàng)新。例如，將ERP管理系統(tǒng)與現(xiàn)金流量管理相結(jié)合，ERP系統(tǒng)可以通過(guò)計(jì)算機(jī)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)物資設(shè)備、人力資源、財(cái)務(wù)監(jiān)督等各項(xiàng)工作的統(tǒng)一管理。財(cái)務(wù)人員只需要操作ERP系統(tǒng)，就可以高效率的完成現(xiàn)金流量管理工作。除此之外，利用信息技術(shù)還能夠動(dòng)態(tài)反饋外部信息（如市場(chǎng)形勢(shì)、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手信息）的變化，幫助企業(yè)管理者及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，充分體現(xiàn)出現(xiàn)金流量管理在促進(jìn)企業(yè)發(fā)展中的價(jià)值。

四、結(jié)語(yǔ)

現(xiàn)金流量管理對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)的重要影響不言而喻，但是當(dāng)前部分企業(yè)的財(cái)務(wù)部門(mén)，在開(kāi)展現(xiàn)金流量管理時(shí)還存在一些問(wèn)題，例如配套管理制度不完善、現(xiàn)金流量管理意識(shí)不強(qiáng)等。這就要求企業(yè)管理層首先要認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流量管理的價(jià)值所在，然后通過(guò)采取財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)、引進(jìn)信息技術(shù)和完善管理制度等綜合措施，為現(xiàn)金流量管理高質(zhì)量開(kāi)展提供必要支持，充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在提高資金利用率、嚴(yán)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等工作中的重要價(jià)值。

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