王立榮

摘 要：我國的創(chuàng)業(yè)板對上市公司規(guī)模和盈利狀況等要求不高，加上這些企業(yè)的發(fā)展有很大的不確定性，導致投資者和上市公司之間信息不對稱。而會計信息披露制度不僅有助于我國創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展，也保證了投資者的合法權(quán)益。本文的研究重點是我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的會計信息披露，首先對上市公司會計信息披露存在的問題進行分析，然后對創(chuàng)業(yè)板市場會計信息披露提出自己的改進建議。

關鍵詞：創(chuàng)業(yè)板;上市公司;會計信息披露;問題;建議

創(chuàng)業(yè)板市場也被稱為二板市場，該市場主要目的是協(xié)助增長型公司尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)公司籌資和運作，與主板市場相比，創(chuàng)業(yè)板市場的上市準許條件寬松，要求較低，故風險較大。因此，創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露制度完善就顯得格外重要。

一、我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露存在的問題

我國創(chuàng)業(yè)板市場起步較晚，在走向規(guī)范化的過程中，上市公司會計信息披露也存在諸多問題，不合格的會計信息披露對投資者的重要性大大降低，企業(yè)的違規(guī)行為嚴重擾亂了創(chuàng)業(yè)板市場秩序，問題集中于以下幾個方面。

（一）會計信息披露不充分

企業(yè)披露會計信息是投資者獲取企業(yè)會計信息的重要渠道，會計信息的本質(zhì)就是服務于企業(yè)投資者。而在我國的創(chuàng)業(yè)板市場中，上市公司采用避重就輕的方法，對應當披露的會計信息進行片面的披露，即在夸大部分事實的同時又隱藏另外一部分事實，以此來錯誤地引導投資者作出判斷和決策。會計信息披露不充分主要表現(xiàn)在以下4點。

1.關聯(lián)交易信息披露不充分

在關聯(lián)交易信息方面，上市公司存在隱瞞關聯(lián)交易信息、片面披露關聯(lián)交易信息等問題。《企業(yè)會計準則》中明確規(guī)定了“企業(yè)財務報表中應當披露所有關聯(lián)方關系及其交易的相關信息”。投資者對上市公司的了解極大來自于企業(yè)發(fā)布的有關報告，而企業(yè)對關聯(lián)交易進行隱瞞，或是延遲披露關聯(lián)交易信息，導致投資者和企業(yè)之間的信息不對稱，使得投資者對企業(yè)的狀況作出錯誤的判斷，這對資本市場和社會都產(chǎn)生了不良影響，貽害無窮。

2.或有事項披露不充分

有些上市公司只披露對自己有利的或有資產(chǎn)，而對大額替關聯(lián)方或第三方擔保的事項、涉及公司法律訴訟的潛在損失事項這種有可能轉(zhuǎn)為負債或損失的或有負債項目一筆帶過或是直接閉口不提。

3.重大事件披露不充分

某些上市公司報喜不報憂，對于企業(yè)存在的重大違法違規(guī)事件不通過任何方式予以披露，在相關部門發(fā)布處分通知之前，投資者無法了解公司的相關負面信息，這就會使投資者產(chǎn)生不必要的損失。

4.預測性會計信息披露不完善、準確度低

預測性會計信息屬于上市公司自愿披露的內(nèi)容，在自愿性預測性會計信息披露制度下，上市公司對預測性財務信息進行選擇性披露，且預測的數(shù)據(jù)精度極低、可信度差，這不僅提高了上市公司的融資成本，也提高了投資者的投資成本。

（二）會計信息披露不及時

信息的真實性和及時性決定了信息的作用。對于企業(yè)信息的延遲披露，以廣東省創(chuàng)業(yè)板上市公司為例，愿意在一二月份披露企業(yè)年報的企業(yè)少之又少，大多數(shù)企業(yè)披露企業(yè)信息集中在三四月份，同時，管理層人員和重要崗位的技術(shù)工人對企業(yè)來說極其重要，而有些企業(yè)對這種企業(yè)人員變動的信息披露也不及時，導致出現(xiàn)操縱市場的欺騙性交易，極大降低了信息的時效性，不利于投資者及時作出正確判斷，阻礙了社會主義市場經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）外部監(jiān)督制度存在漏洞

外部監(jiān)管特別是證券市場監(jiān)管力度不足，對披露虛假信息的上市公司往往采用譴責和罰款的方式，監(jiān)管負擔重、成本高，但質(zhì)量較低，同時創(chuàng)業(yè)板上市公司基礎薄弱，經(jīng)營的不確定性較大，而會計信息披露的專業(yè)性強，加大了證監(jiān)會監(jiān)管的難度。這都使得上市公司違規(guī)行為屢禁不止。

二、改進我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的建議

上文明確指出了當前我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露出現(xiàn)的問題，這些問題是企業(yè)內(nèi)外部諸多因素造成的，因此，為保證我國創(chuàng)業(yè)板市場健康穩(wěn)定發(fā)展、提高我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的會計信息披露質(zhì)量，筆者認為應從以下幾方面入手。

（一）完善企業(yè)資產(chǎn)披露的范圍

以無形資產(chǎn)為例，相關規(guī)定中對無形資產(chǎn)披露的說明已經(jīng)遠遠落后于經(jīng)濟發(fā)展的速度，報表信息的使用者也不能獲得真正與公司未來發(fā)展勢態(tài)潛能相關的有用信息。另外，在會計報表中，由于無形資產(chǎn)的價值在實際評估中具有難度、評估標準不一等問題，外界對報表上的無形資產(chǎn)價值不易判斷真?zhèn)?，這可能會成為管理層操控資產(chǎn)負債比率的工具，這種情況下，對無形資產(chǎn)披露方面的監(jiān)管就顯得尤為重要。

在監(jiān)管方面，為保證創(chuàng)業(yè)板市場穩(wěn)定發(fā)展，證監(jiān)會應在無形資產(chǎn)披露方面發(fā)揮出其應有的作用，例如，要求創(chuàng)業(yè)板上市公司定期按時發(fā)布無形資產(chǎn)披露情況，引入第三方獨立審計機構(gòu)對上市公司披露的無形資產(chǎn)情況加以監(jiān)督，建立誠信獎懲制度等。

（二）完善法律法規(guī)，提高信息披露透明化程度

要改進我國創(chuàng)業(yè)板上市公司的會計信息披露質(zhì)量，首先應做到有法可依，有法必依。就創(chuàng)業(yè)板的會計信息而言，其披露程度仍然不夠，這就要求相關部門盡快完善關于信息披露的法律法規(guī)，從立法的角度杜絕企業(yè)管理層利用法律漏洞損害大眾利益的行為，增強法律法規(guī)的威懾力。

（三）建立規(guī)范化的內(nèi)部控制機制，加強企業(yè)的自我監(jiān)督

內(nèi)部控制完善的公司有真實完善的財務報告體系，因此，擁有一套內(nèi)部控制系統(tǒng)并且規(guī)范執(zhí)行對信息披露的數(shù)量和質(zhì)量有至關重要的作用。建立健全內(nèi)部控制體制并有效執(zhí)行，信息披露的質(zhì)量自然就會提高。

（四）督促企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)制度改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度

要完善現(xiàn)代企業(yè)制度，獨立董事的引進是其中不可缺少的部分，實踐已經(jīng)證明，成功的獨立董事制度對完善公司治理結(jié)構(gòu)具有重大意義，其也成為完善治理結(jié)構(gòu)的普遍選擇，這就要求我們不斷完善獨立董事制度。獨立董事數(shù)量規(guī)模擴大，其分散性、獨立性就會相應提高，彼此串通的可能性也會大大降低，發(fā)揮的“獨立”作用才更明顯。另外，獨立董事應與董事會脫離關系，特別是經(jīng)濟關系。獨立董事的選擇也應慎重，不僅要看其專業(yè)能力水平，還應考慮到其個人品德與社會評價。

（五）加大會計信息披露的監(jiān)管力度

證監(jiān)會等國家監(jiān)督部門也應逐步完善我國的市場監(jiān)督體系，定期對上市公司的財務報告進行抽樣檢查，并向社會公眾公布檢查結(jié)果。財政部、審計署等有關部門應采用年檢的方式，對上市公司的會計信息披露質(zhì)量進行監(jiān)督，對出具虛假報告的會計師事務所和公司進行嚴厲處罰，提高違法成本。

三、結(jié)語

上市公司會計信息披露制度保證了我國創(chuàng)業(yè)板市場的秩序，只有政府有關部門充分發(fā)揮監(jiān)管作用，企業(yè)內(nèi)部建立完善的內(nèi)部控制和監(jiān)督體系，會計師事務所充分發(fā)揮獨立審計的作用，形成政府、企業(yè)、事務所三位一體的監(jiān)管框架，我國創(chuàng)業(yè)板上市公司會計信息披露的質(zhì)量才會提高，進而推動我國創(chuàng)業(yè)板市場穩(wěn)定健康發(fā)展。