韋紅

摘 要：對(duì)企業(yè)而言，由于資本結(jié)構(gòu)的不同而形成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一柄雙刃劍，使用得當(dāng)，它可以提高企業(yè)的利潤(rùn)，增加企業(yè)的財(cái)富;反之，安排欠妥，它就會(huì)加速企業(yè)虧損甚至破產(chǎn)。因此掌握好有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本內(nèi)容，學(xué)會(huì)如何有效地利用財(cái)務(wù)杠桿工具，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，顯得尤為重要。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范并非意味著去減少或消滅它，而是運(yùn)用管理會(huì)計(jì)的思想和方法，加強(qiáng)內(nèi)部管理，其目的是改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益。

關(guān)鍵詞：企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);策略;防范措施;技術(shù)方法

一、我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，既有企業(yè)外部的原因，也有企業(yè)自身的原因，而且不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的具體原因也不盡相同?？傮w來(lái)看，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

1.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性認(rèn)識(shí)不足。我國(guó)許多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，認(rèn)為只要管好用好資金，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的淡薄是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的重要原因之一。

2.財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致決策失誤。財(cái)務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因。避免財(cái)務(wù)決策失誤的前提是財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化。目前，我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗(yàn)決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致的決策失誤經(jīng)常發(fā)生，從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系混亂是我國(guó)企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門(mén)之間及企業(yè)與上級(jí)企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無(wú)法得到保證。例如，在深圳證券交易所上市的猴王股份有限公司，由于其與上級(jí)企業(yè)猴王集團(tuán)之間存在著混亂的財(cái)務(wù)關(guān)系，致使上市公司因猴王集團(tuán)破產(chǎn)而出現(xiàn)嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)管理因決策失誤、管理不善及缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等原因造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)在以下幾方面：

第一，企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過(guò)高。在我國(guó)，資金結(jié)構(gòu)主要是指企業(yè)全部資金來(lái)源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系。由于籌資決策失誤等原因，我國(guó)企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，具體表現(xiàn)在負(fù)債資金占全部資金的比例過(guò)高。

第二，固定資產(chǎn)投資決策缺乏科學(xué)性導(dǎo)致投資失誤。在固定資產(chǎn)投資決策過(guò)程中，由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究，加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力低下等原因，導(dǎo)致投資決策失誤頻繁發(fā)生。決策失誤使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益，投資無(wú)法按期收回，為企業(yè)帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第三，對(duì)外投資決策失誤，導(dǎo)致大量投資損失。企業(yè)對(duì)外投資包括有價(jià)證券投資，聯(lián)營(yíng)投資等。有價(jià)證券投資風(fēng)險(xiǎn)包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于投資決策者對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，決策失誤及盲目投資導(dǎo)致一些企業(yè)產(chǎn)生巨額投資損失，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，企業(yè)賒銷比重大，應(yīng)收帳款缺乏控制。由于我國(guó)市場(chǎng)已成為買(mǎi)方市場(chǎng)，企業(yè)普遍存在產(chǎn)品滯銷現(xiàn)象。一些企業(yè)為了增加銷量，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí)，由于企業(yè)在賒銷過(guò)程中，對(duì)客戶的信用等級(jí)了解不夠，盲目賒銷，造成應(yīng)收帳款失控，相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長(zhǎng)期無(wú)法收回，直至成為壞賬。資產(chǎn)長(zhǎng)期被債務(wù)人無(wú)償占用，嚴(yán)重影響企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性及安全性，由此產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。筆者認(rèn)為防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，主要應(yīng)做好以下工作：

1、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)教育，使企業(yè)員工，特別是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，減少賒銷行為，避免盲目決策，從根本上杜絕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

2、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)一定要重視財(cái)務(wù)工作，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)部門(mén)的作用，改變單一的“事后核算”職能，堅(jiān)持“事前參與決策、事中跟蹤監(jiān)控、事后核算總結(jié)”的方針，讓財(cái)務(wù)人員參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中去，充分尊重他們的意見(jiàn)，從而最大限度地保證企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的穩(wěn)定。

3、加強(qiáng)資金管理，保持企業(yè)資產(chǎn)良好的流動(dòng)性。要加速存貨的周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款的回收期，對(duì)應(yīng)收賬款要細(xì)化管理，要建立信用限額管理制度，并做好賬齡分析;要加強(qiáng)對(duì)壞賬的管理，控制長(zhǎng)期投資和固定資產(chǎn)投資的規(guī)模和比例，時(shí)刻保持較強(qiáng)的應(yīng)變能力和償債能力。

4、保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)有一個(gè)良好的外部融資環(huán)境，至少與2—3家金融機(jī)構(gòu)保持順暢的業(yè)務(wù)往來(lái)，以備關(guān)鍵時(shí)刻能從容應(yīng)付，而不至于使企業(yè)立即陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

5、厲行節(jié)儉，適度融資。資金并非多多益善，要充分利用資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，改變單一的貸款融資方式，合理選擇發(fā)行股票、承兌匯票、銀行貸款、發(fā)行債券及商業(yè)信用等方式，以“融資組合”的方式籌集到企業(yè)經(jīng)營(yíng)所需的資金，這樣不但能降低融資成本，還可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

6、加大資本運(yùn)營(yíng)的力度，采取兼并、重組、聯(lián)合等形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，既可以有效防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力，又能擴(kuò)大企業(yè)知名度，提高融資能力，進(jìn)而可以達(dá)到有效規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，如我國(guó)對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施的“債轉(zhuǎn)股”計(jì)劃，就是一種典型的債務(wù)重組方式。

7、建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別系統(tǒng)。財(cái)務(wù)部門(mén)要定期向企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)財(cái)務(wù)狀況，當(dāng)企業(yè)處于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)邊緣時(shí)，要適時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略，把工作的重點(diǎn)放在調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)支付能力上，所謂“未來(lái)水，先壘壩”，把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)拒之于企業(yè)之外。要建立部門(mén)財(cái)務(wù)預(yù)算制度，設(shè)立相應(yīng)的預(yù)算指標(biāo)，如對(duì)生產(chǎn)部門(mén)的生產(chǎn)成本、營(yíng)銷部門(mén)的銷售費(fèi)用、管理部門(mén)的管理費(fèi)用等設(shè)定預(yù)算值，偵查企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)可能失衡的地方，及時(shí)進(jìn)行必要的改進(jìn)。

8、完善科學(xué)的決策機(jī)制。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身具有綜合性，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中所有風(fēng)險(xiǎn)最終都反映在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中，決策的科學(xué)化和合理化是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段，所以企業(yè)必須建立科學(xué)的決策機(jī)制。在決策過(guò)程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策，對(duì)各種可行方案決策切忌主觀臆斷。

（三）防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)新措施

1、全員風(fēng)險(xiǎn)管理。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不但與企業(yè)的負(fù)債和投資有關(guān)，而且與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)有關(guān)。實(shí)行全員風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，就是將風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制引入企業(yè)內(nèi)部，使管理者、職工、企業(yè)共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，做到責(zé)、權(quán)、利三位一體;同時(shí)，對(duì)企業(yè)的全體員工進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)教育，實(shí)行崗位風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任管理，讓全體員工充分了解其在整個(gè)財(cái)務(wù)體系中的重要地位，發(fā)揮團(tuán)隊(duì)防范效應(yīng)。

2、加強(qiáng)財(cái)務(wù)危機(jī)管理。首先企業(yè)應(yīng)建立及時(shí)、全面、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，它貫穿于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程，以企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論，采用比例分析、數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者示警。其次，還可從企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、折現(xiàn)力、獲利能力、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力、資產(chǎn)利用效率等方面綜合反映了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，進(jìn)一步推動(dòng)了財(cái)務(wù)預(yù)警的發(fā)展。

3、加強(qiáng)企業(yè)間合作，實(shí)現(xiàn)資源共享。隨著信息的網(wǎng)絡(luò)化、科學(xué)技術(shù)的綜合化和全球經(jīng)濟(jì)的一體化，必然要求企業(yè)間相互溝通與協(xié)作，遵守一定的游戲規(guī)則。因此企業(yè)在抓住機(jī)遇，迎接挑戰(zhàn)的同時(shí)，更要靈活處理和協(xié)調(diào)企業(yè)間的合作伙伴關(guān)系，促使企業(yè)間的合作與競(jìng)爭(zhēng)的統(tǒng)一，實(shí)現(xiàn)信息資源的共享，共同增強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

總之，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在任何時(shí)候、任何背景下都或多或少、或輕或重的存在著。“金融大鱷”索羅斯有句名言：“沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風(fēng)險(xiǎn)，給自己留有出路和活路?！痹诂F(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)以前，它在給企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成威脅和壓力的同時(shí)又給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了新的機(jī)遇。因此，企業(yè)對(duì)于潛在的風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)要有清醒的認(rèn)識(shí)，盡早建立風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制和采取應(yīng)付化解的措施。惟有如此，企業(yè)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地！