蔣夢(mèng)倩

【摘 要】 我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資總額在逐年增長(zhǎng)，同時(shí)“一帶一路”也為我國(guó)貿(mào)易伙伴的多元化和國(guó)內(nèi)區(qū)域發(fā)展的多元化提供了更多可能性。本文采用出口技術(shù)復(fù)雜度的方法進(jìn)行研究，分析我國(guó)對(duì)“一帶一路”直接投資與出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系。我國(guó)要充分利用“一帶一路”戰(zhàn)略的優(yōu)勢(shì)，抓住全球化貿(mào)易發(fā)展的重要契機(jī)，努力提升出口技術(shù)復(fù)雜度，優(yōu)化出口結(jié)構(gòu)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。這為我國(guó)出口貿(mào)易的開(kāi)放性和對(duì)外直接投資注入持續(xù)性動(dòng)力。

【關(guān)鍵詞】 “一帶一路” 對(duì)外直接投資 出口技術(shù)結(jié)構(gòu)

一、前言

改革開(kāi)放四十多年的成長(zhǎng)促使我國(guó)成為世界第一出口大國(guó)，然而，依靠廉價(jià)要素優(yōu)勢(shì)促進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展的傳統(tǒng)貿(mào)易思路受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。我國(guó)出口結(jié)構(gòu)亟需進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，未來(lái)我國(guó)出口貿(mào)易的方向要從出口規(guī)模轉(zhuǎn)向出口結(jié)構(gòu)和出口質(zhì)量。在全球價(jià)值鏈分工的背景下，出口技術(shù)復(fù)雜度能夠相對(duì)客觀地衡量一個(gè)國(guó)家的出口技術(shù)結(jié)構(gòu)和技術(shù)水平（戴翔，2014），所以出口技術(shù)復(fù)雜度已成為度量一個(gè)國(guó)家出口結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)最為常用的衡量指標(biāo)，對(duì)出口的研究逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)出口技術(shù)復(fù)雜度的研究。

2013年習(xí)總書(shū)記提出“一帶一路”的戰(zhàn)略構(gòu)想以及隨后的實(shí)施，標(biāo)志著我國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家的投資貿(mào)易合作進(jìn)入了一個(gè)新時(shí)期。據(jù)世界銀行數(shù)據(jù)顯示，2016年“一帶一路”沿線64個(gè)國(guó)家（不包括我國(guó)）的GDP總和約為12.0萬(wàn)億美元，其約占全球GDP總和的16.0%;這64個(gè)“一帶一路”沿線國(guó)家的人口總數(shù)約為32.1億人，其約占全球總?cè)丝诘?3.4%。這表明“一帶一路”沿線國(guó)家有著巨大的市場(chǎng)潛力，也意味著我國(guó)的OFDI和對(duì)外貿(mào)易遇到了重大的歷史機(jī)遇。那么，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI能否促進(jìn)該區(qū)域出口商品復(fù)雜度的提升呢？其作用機(jī)制又是怎樣呢？這些都是本文將要深入探討的問(wèn)題，這對(duì)于認(rèn)識(shí)我國(guó)OFDI在出口貿(mào)易結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)中扮演著何種角色具有重要的理論意義，同時(shí)這些對(duì)于指導(dǎo)“一帶一路”戰(zhàn)略下的對(duì)外直接投資政策和措施的制定也具有一定的現(xiàn)實(shí)意義和深遠(yuǎn)影響。

二、我國(guó)對(duì)“一帶一路”出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)演變情況

本文借鑒Rodrik （2006）的方法來(lái)計(jì)算商品出口復(fù)雜度從而衡量出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)。首先，我們計(jì)算一類商品的出口技術(shù)復(fù)雜度。它是各國(guó)收入的加權(quán)平均，權(quán)重為各國(guó)j類商品出口的顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)（revealed comparative advantages），計(jì)算公式為：

上式中，i代表國(guó)家或地區(qū)，j代表商品出口貿(mào)易類別，xij 代表i國(guó)家出口j類商品的貿(mào)易額， Xi代表i國(guó)家商品出口貿(mào)易總額，Yi代表i國(guó)家的人均GDP。一國(guó)商品出口籃子的技術(shù)水平可以通過(guò)對(duì)其出口的各類商品加權(quán)平均得到，權(quán)重為該國(guó)各類商品出口占其總出口的比重，計(jì)算公式如下：

我國(guó)采用96個(gè)國(guó)家STIC三位數(shù)分類商品出口數(shù)據(jù)，從而計(jì)算出我國(guó)對(duì)“一帶一路”的出口技術(shù)結(jié)構(gòu)。其中，貿(mào)易數(shù)據(jù)來(lái)源于UNCTAD數(shù)據(jù)庫(kù);人均GDP數(shù)據(jù)來(lái)源于世界銀行的WDI數(shù)據(jù)庫(kù)。根據(jù)以上測(cè)量方法，我們測(cè)算出我國(guó)對(duì)“一帶一路”出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)。2003年以來(lái)，我國(guó)的出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)在波動(dòng)中上升，尤其是2013年以后出口商品的技術(shù)結(jié)構(gòu)有加速上升的趨勢(shì)，這可能意味著“一帶一路”倡議具有促進(jìn)出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)升級(jí)的效應(yīng)。

三、我國(guó)對(duì)“一帶一路”直接投資與出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間關(guān)系的實(shí)證研究

對(duì)外直接投資的動(dòng)因一般分為市場(chǎng)尋求型、戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型、資源尋求型和效率尋求型。所以，不同的動(dòng)因?qū)Q(mào)易結(jié)構(gòu)的影響存在差異。目前，我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施的投資是一種市場(chǎng)尋求型投資。一方面，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資可以直接帶動(dòng)我國(guó)高鐵、水電設(shè)備等高技術(shù)產(chǎn)品的出口。另一方面，我國(guó)當(dāng)前具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品大多是勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，因而這可能不利于我國(guó)出口結(jié)構(gòu)的升級(jí)。我國(guó)在“一帶一路”沿線國(guó)家里建設(shè)了經(jīng)貿(mào)合作區(qū)，經(jīng)貿(mào)園區(qū)的近千家企業(yè)（包括我國(guó)企業(yè)在內(nèi)）利用東道國(guó)低成本的勞動(dòng)力和礦產(chǎn)等資源優(yōu)勢(shì)生產(chǎn)產(chǎn)品，同時(shí)把產(chǎn)品提供給當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)以及出口到包括我國(guó)在內(nèi)的世界各國(guó)。這些對(duì)外直接投資大部分屬于效率尋求型的投資，能促進(jìn)我國(guó)出口結(jié)構(gòu)的升級(jí)。目前，資源尋求型的對(duì)外直接投資也成為我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資中的一個(gè)重要方面。例如我國(guó)對(duì)中亞、中東、俄羅斯等地區(qū)或國(guó)家的石油、天然氣和礦產(chǎn)等資源進(jìn)行了較多的投資。由于“一帶一路”沿線國(guó)家大部分是發(fā)展中國(guó)家和新興經(jīng)濟(jì)國(guó)家，理論上來(lái)說(shuō)戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型投資不應(yīng)該集中在這些國(guó)家，但姚戰(zhàn)琪（2017）的研究揭示了中西部地區(qū)從對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的OFDI中獲得的逆向技術(shù)溢出，這對(duì)我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)具有積極影響。

根據(jù)以上分析，本文提出2個(gè)假說(shuō)：

假說(shuō)1：整體上，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資會(huì)推動(dòng)我國(guó)出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級(jí)，即有利于提升我國(guó)出口技術(shù)復(fù)雜度。

假說(shuō)2：由于“一帶一路”沿線國(guó)家在要素稟賦、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、國(guó)內(nèi)政治環(huán)境以及與我國(guó)經(jīng)濟(jì)政治關(guān)系等方面均存在很大差異，因而我國(guó)對(duì)其直接投資的動(dòng)因也存在差異。因此對(duì)外直接投資與提升我國(guó)出口技術(shù)復(fù)雜度之間的關(guān)系在不同國(guó)家間存在異質(zhì)性。

（一）整體效應(yīng)研究

在估計(jì)模型之前，為了保證估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，防止偽回歸，有必要對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。本文使用LLC、ADF、IPS、PP共 4 種方法對(duì)出口商品復(fù)雜度和對(duì)外直接投資存量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，可以看到，它們都不具有單位根，即它們是平穩(wěn)的，可以直接進(jìn)行回歸運(yùn)算。數(shù)據(jù)來(lái)源2013-2016年《我國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

本研究設(shè)立以下方程來(lái)研究對(duì)外直接投資與我國(guó)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家商品出口技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系：

上式中，OFDIit表示我國(guó)對(duì)外直接投資存量，這是核心解釋變量，其余的是控制變量。PGDPit表示“一帶一路”各國(guó)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值;GDPct表示我國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值;FTA表示自由貿(mào)易區(qū)。通過(guò)回歸檢驗(yàn)，可以看出OFDI的回歸系數(shù)通過(guò)兩種方法都表現(xiàn)為正值，這表明對(duì)外直接投資能促進(jìn)我國(guó)對(duì)其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的提升。

（二）對(duì)不同國(guó)家效應(yīng)的研究—固定效應(yīng)變系數(shù)回歸

以上回歸假定是對(duì)外直接投資對(duì)所有樣本國(guó)家都具有相同影響，即對(duì)外直接投資在所有國(guó)家都具有相同的回歸系數(shù)。事實(shí)上，在以下的檢驗(yàn)程序我們可以看到，通過(guò)建立變系數(shù)模型，能更好地研究本次樣本。面板數(shù)據(jù)模型可以分為三類：

變系數(shù)模型，其方程形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? （1）

變截距模型，其方程形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? ?（2）

混合回歸模型，其形式為：

i=1? ? ? ?N;? ?t=1? ? ?T.? ? ? ? （3）

判斷樣本數(shù)據(jù)究竟符合哪一種模型，可以利用協(xié)方差分析構(gòu)造如下兩個(gè)F檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量：

其中，N是截面成員個(gè)數(shù)，T是截面成員樣本觀測(cè)的時(shí)期數(shù)，K是非常數(shù)項(xiàng)解釋變量的個(gè)數(shù)，S1 、S2 、S3分別是模型（1）、（2）、（3）的回歸殘差平方和。模型形式的檢驗(yàn)過(guò)程：如果統(tǒng)計(jì)量F2小于5%檢驗(yàn)水平下的F分布臨界值，表明利用模型（3）來(lái)擬合樣本是合適的，否則繼續(xù)進(jìn)行檢驗(yàn)，如果F1小于5%檢驗(yàn)水平下的F分布臨界值，表明利用模型（2）來(lái)擬合樣本是合適的，否則表明利用模型（1）是合適的。本樣本中N=45，T=14，K=1，下面是檢驗(yàn)的結(jié)果：F2=19.09>F（95%，88，450）=1.2942，F(xiàn)1=6.70>

F（95%，44，450）=1.4025，故本樣本選擇（1）模型，即變系數(shù)是合適的。經(jīng)過(guò)實(shí)證分析檢驗(yàn)，對(duì)外直接投資與我國(guó)對(duì)其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系在不同國(guó)家間存在顯著的差異，其中有21個(gè)國(guó)家在10%水平上顯著存在促進(jìn)關(guān)系;有8個(gè)國(guó)家在10%水平上存在不顯著的促進(jìn)關(guān)系;6個(gè)國(guó)家具有顯著或不顯著的負(fù)向關(guān)系。

四、結(jié)論與啟示

綜上所述，對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外直接投資已成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的動(dòng)力。隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，“一帶一路”沿線國(guó)家作為一個(gè)巨大的潛在市場(chǎng)有利于我國(guó)OFDI的發(fā)展。對(duì)外直接投資與我國(guó)對(duì)其出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系在不同國(guó)家間存在顯著的差異，但在一定程度上，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家的直接投資會(huì)推動(dòng)我國(guó)出口商品技術(shù)結(jié)構(gòu)的升級(jí)。以“一帶一路”戰(zhàn)略為大背景，我國(guó)要時(shí)刻關(guān)注國(guó)際貿(mào)易動(dòng)態(tài)，利用服務(wù)業(yè)與制造業(yè)結(jié)合的創(chuàng)新模式，大力發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)貿(mào)易，開(kāi)拓服務(wù)外包領(lǐng)域，并且發(fā)展數(shù)字化服務(wù)，不斷推出創(chuàng)新方案。這些新方式能優(yōu)化我國(guó)貿(mào)易環(huán)境，也為國(guó)際貿(mào)易注入新鮮動(dòng)力。其次，我國(guó)要充分發(fā)揮對(duì)外直接投資的積極影響，出臺(tái)更多有效的貿(mào)易政策，鼓勵(lì)我國(guó)企業(yè)和資本“走出去”。此外，為提高我國(guó)出口產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力要合理調(diào)整出口技術(shù)結(jié)構(gòu)，努力提升出口技術(shù)復(fù)雜度。因此，合理有效的貿(mào)易政策和措施不僅能應(yīng)對(duì)對(duì)外投資和對(duì)外貿(mào)易中出現(xiàn)的問(wèn)題，同時(shí)促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)性發(fā)展，提升我國(guó)國(guó)際地位。

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