王雅萱 葉婭楠

摘 要：融資租賃作為現(xiàn)代租賃業(yè)的重要組成部分，在加快商品流通，擴(kuò)大內(nèi)需，促進(jìn)技術(shù)更新，緩解中小企業(yè)融資困難，提高資源配置效率等方面發(fā)揮著重要作用。本文簡(jiǎn)要分析了融資租賃的基本特征，流程以及通過(guò)典型案例來(lái)闡述融資租賃是如何發(fā)揮其作用的。

關(guān)鍵詞：融資租賃;三方兩契;經(jīng)營(yíng)性租賃

一、融資租賃的概述

（一）融資租賃

融資租賃指出租人（租賃公司）根據(jù)承租人對(duì)租賃物的選擇和認(rèn)可，從供貨商處購(gòu)買租賃物，再按雙方約定的條件出租給承租人，并在租賃期內(nèi)向后者收取租金，租賃期滿后租賃物所有權(quán)歸承租人所有的交易方式。實(shí)質(zhì)是以“租賃”的形式達(dá)到“融資”的目的。融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時(shí)對(duì)企業(yè)資信和擔(dān)保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

（二）融資租賃的特征

（1）一般采用融通（大型）設(shè)備使用權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)融通，即物的融通。對(duì)出租人來(lái)說(shuō)，它是金融投資手段。對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，則是間接融資方式。

（2）租賃設(shè)備的使用限于工商、公共事業(yè)等，排除個(gè)人消費(fèi)的用途。

（3）租金是融通資金的代價(jià)（含貸款利息）

（4）租賃期內(nèi)，出租物品的所有權(quán)歸出租人，使用權(quán)歸承租人。即所有權(quán)與使用權(quán)相分離。

它是設(shè)備融資模式、設(shè)備銷售模式和投資方式的創(chuàng)新，不僅在各交易主體之間實(shí)現(xiàn)新的權(quán)、責(zé)、利的平衡，為（中?。┢髽I(yè)提供新的融資方式，而且成為各交易主體優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)資源配置的機(jī)制和均衡稅務(wù)的理財(cái)工具。

（三）融資租賃的主要流程（三方兩契）

二、融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃的區(qū)別

（一）經(jīng)營(yíng)性租賃

又稱服務(wù)性租賃。它是指出租人向承租人提供設(shè)備及使用權(quán)的同時(shí)，還提供設(shè)備的維修、保養(yǎng)等其他專門的服務(wù)，并承擔(dān)設(shè)備過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)的一種中短期融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。經(jīng)營(yíng)性租賃最重要的特征是同一租賃物可以反復(fù)出租、出租人依此反復(fù)獲得收益。

（二）二者區(qū)別

（1）融資租賃由于所租用的設(shè)備專用性較高，一般租賃合同具有不可撤銷性;經(jīng)營(yíng)性租賃所租用的一般為通用設(shè)備，具有可撤銷性。

（2）融資租賃具有完全付清性，相當(dāng)于完整的買下設(shè)備;經(jīng)營(yíng)性租賃具有不完全付清性。

（3）融資租賃的租期較長(zhǎng)，一般租期即為設(shè)備的經(jīng)濟(jì)壽命;經(jīng)營(yíng)性租賃租期較短，可反復(fù)出租。

（4）融資租賃由承租人負(fù)責(zé)設(shè)備等出租物的選擇、保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修等，出租人僅負(fù)責(zé)墊付、購(gòu)進(jìn)和出租指定設(shè)備等

三、典型案例分析

（一）案例背景

德陽(yáng)DJG機(jī)電設(shè)備有限公司（后文統(tǒng)稱為承租人公司）是專業(yè)從事電線電纜成套設(shè)備研發(fā)和制造，是吸收了原“東方電工”的大量機(jī)器設(shè)備以及優(yōu)秀的技術(shù)人才而設(shè)立的，公司擁有專有技術(shù)，并有自己的研發(fā)中心，多項(xiàng)技術(shù)獲得專利，是由國(guó)家科技部審批通過(guò)的“高新技術(shù)企業(yè)”，也是四川省電工專用設(shè)備行業(yè)唯一一家省級(jí)“企業(yè)技術(shù)中心”。2008年，公司購(gòu)地100畝，并于2010年公司修建了自己的標(biāo)準(zhǔn)廠房，研發(fā)中心，以及辦公大樓等，各種硬件設(shè)施配套齊全，并擁有近4000萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備，2011年，公司總資產(chǎn)達(dá)1.5億，銷售收入上億元，凈利潤(rùn)1000多萬(wàn)元，在德陽(yáng)同行業(yè)中，年產(chǎn)值3000萬(wàn)元以上的企業(yè)有4-5家，而只有承租人公司能夠提供從原材料到成品線纜制造的成套裝備，而其他幾家只生產(chǎn)部分單機(jī)。公司所生產(chǎn)的鋁合金系列市場(chǎng)占有率為80%，其他系列為10%。由于公司所擁有近4000萬(wàn)元的生產(chǎn)設(shè)備，大都是原“東方電工”遺留下來(lái)的設(shè)備，購(gòu)買時(shí)間較長(zhǎng)，自動(dòng)化程度不高，公司新建廠房后，急需購(gòu)買一批自動(dòng)化程度較高的機(jī)器設(shè)備來(lái)滿足公司發(fā)展需要，設(shè)備金額為1119萬(wàn)元，由于剛修建了廠房和辦公樓，資金非常緊張，公司沒(méi)有足夠的資金來(lái)購(gòu)買設(shè)備，公司通過(guò)土地和廠房以及部分設(shè)備抵押從銀行貸款4000萬(wàn)元，公司再無(wú)抵押物，再?gòu)你y行貸款基本不可能，公司的發(fā)展遇到了前所未有的困難。

（二）案例分析

承租人公司目前有市場(chǎng)，有技術(shù)，有廠房，有人才，有經(jīng)驗(yàn)，但是卻設(shè)備，而金控租賃公司的設(shè)備融資租賃業(yè)務(wù)剛好能解決承租人公司目前的困境，所以雙方很快就達(dá)成了合作。金控租賃公司通過(guò)直接融資的方案為其提供1119萬(wàn)元的設(shè)備租賃，其中保證金10%，客戶首付20%，每月支付租金，擔(dān)保方式為關(guān)聯(lián)公司擔(dān)保以及實(shí)際控制人提供無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保。通過(guò)以上操作，承租人只需自籌30%便可獲得設(shè)備的使用權(quán)和收益權(quán)，為后續(xù)發(fā)展注入新鮮血液。通過(guò)每月還租金的方式，三年就可獲得設(shè)備的所有權(quán)。此次租賃設(shè)備均為機(jī)加工設(shè)備如車床、鐵床、铇床等，數(shù)控化程度高，通用性強(qiáng)，承租人無(wú)需提供抵押物便可獲得融資，相較于像銀行貸款，融資門檻大大降低。租賃公司購(gòu)入設(shè)備，將設(shè)備租賃款直接付給設(shè)備供應(yīng)商，并按照采購(gòu)合同進(jìn)度付款，既保證了租賃款只用于購(gòu)入設(shè)備，又保證了設(shè)備的及時(shí)到位。祖靈公司通過(guò)掌握設(shè)備的所有權(quán)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。綜上，通過(guò)融資租賃的方式切實(shí)解決了中小企業(yè)融資困難的問(wèn)題，又通過(guò)控制租賃物的所有權(quán)來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)，使的出租方和承租方都能從中獲利。

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