張軒棟

[內(nèi)容提要]近年來，在電子商務(wù)的強(qiáng)勁發(fā)展情況下，傳統(tǒng)的零售業(yè)態(tài)模式遇到了極大的危機(jī)和挑戰(zhàn)，這些企業(yè)隨著行業(yè)的發(fā)展需要，慢慢地開始走上互聯(lián)網(wǎng)交易平臺。蘇寧易購作為傳統(tǒng)零售行業(yè)向電子經(jīng)銷商轉(zhuǎn)型的典型企業(yè)，其數(shù)據(jù)化管理模式日益突出。本文對新時代管理模式下蘇寧易購面臨的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行研究，并針對相關(guān)風(fēng)險提出順應(yīng)時代的防范措施，有一定的實踐意義。

[關(guān)鍵詞]數(shù)據(jù)化管理 蘇寧易購 財務(wù)風(fēng)險

一、數(shù)據(jù)化管理模式及財務(wù)風(fēng)險管理新理念

數(shù)據(jù)化管理模式，需要管理層在面對財務(wù)風(fēng)險時利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)建立起財務(wù)風(fēng)險和數(shù)據(jù)之間的緊密聯(lián)系。同時，對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行管理時可以通過互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)價值點(diǎn)與風(fēng)險點(diǎn)存在于數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)的特點(diǎn)來進(jìn)行管理。數(shù)據(jù)化管理模式打破了傳統(tǒng)的因果聯(lián)系思維，如傳統(tǒng)企業(yè)經(jīng)常因為某種細(xì)微的小概率事件就忽略該事件對財務(wù)風(fēng)險的影響，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在分析企業(yè)財務(wù)報表中的財務(wù)指標(biāo)時，會將所有與財務(wù)相關(guān)或無關(guān)的因素納入判斷參考因素之中。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)具有很多的優(yōu)勢，如自身的數(shù)據(jù)積累量、對企業(yè)進(jìn)行數(shù)據(jù)化管理。也正因為如此，對于傳統(tǒng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的管理對象與被管理對象幾乎都存在于財務(wù)報表、日記賬簿、原料倉庫中來說，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要存在于SAP系統(tǒng)、每月活躍用戶數(shù)量、廣告流量、大數(shù)據(jù)魔方中。

二、數(shù)據(jù)化管理模式下蘇寧易購財務(wù)現(xiàn)狀及財務(wù)風(fēng)險

（一）公司的財務(wù)狀況

通過對蘇寧易購（以下簡稱“蘇寧”）近幾年數(shù)據(jù)分析可以得出，蘇寧2017年資產(chǎn)總額比2013年有很大幅度的增長，在2013-2017年這五年間，從823億元到1573億元，一共增長了750億元，特別是在2015-2016年期間，一共增長了491億元，增長比率達(dá)到55.7%。在2013-2017年期間，流動負(fù)債從2013年434億元到2017年643億元，增長了25.1%。長期負(fù)債2013-2015年緩慢增長，2016年突然下降，到2017年又直接增長到94億元。在2013-2017年期間，蘇寧的營業(yè)收入呈上升的狀態(tài)。其中，2014-2015年期間有了很大的增長，從1089億元增長到1355億元，增長了24.4%。但是，企業(yè)的營業(yè)利潤在2013-2016年期間呈下降狀態(tài)，甚至到了2014年和2015年為負(fù)數(shù)，直到2017年才有了大幅度的上升。在2014年和2017年，利潤總額有了非常明顯的增長。究其原因，主要是利潤總額被流動資產(chǎn)帶來的營業(yè)外收入給平衡了。此外，在2013-2017年期間營業(yè)成本、銷售費(fèi)用、財務(wù)費(fèi)用、管理費(fèi)用都呈上升狀態(tài)，這主要是因為目前蘇寧處在轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵點(diǎn)上，其中必然帶來的就是費(fèi)用的增長。因此，如果蘇寧沒有平衡好規(guī)模擴(kuò)大和成本之間的問題，那么勢必不會得到期望的回報，而且也會影響公司相對的盈利能力。若長期如此發(fā)展下去的話，會導(dǎo)致公司失去自己的核心競爭力，本文建議公司應(yīng)多多審視在運(yùn)營管理中存在的問題。

（二）公司面臨的財務(wù)風(fēng)險

1.財務(wù)指標(biāo)下滑。在2013-2014年期間，蘇寧易購的總資產(chǎn)負(fù)債率顯著下滑，甚至直接跌落谷底，雖然在2015-2017年期間總資產(chǎn)負(fù)債率又慢慢地回升，但還是很低。由此可見，近五年的行業(yè)競爭壓力大、不景氣，企業(yè)的獲利空間非常有限，這也從側(cè)面說明了總資產(chǎn)的利用率很低。因為行業(yè)的低迷、不景氣，所以實體零售業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相當(dāng)不好，甚至普遍出現(xiàn)下滑的現(xiàn)象，由此意味著蘇寧在轉(zhuǎn)型初期還是遇到了前所未有的挑戰(zhàn)，蘇寧遭受的前所未有的重創(chuàng)也是由于行業(yè)的競爭，對此蘇寧萬分不敢懈怠。因此，蘇寧應(yīng)深刻認(rèn)識到在其轉(zhuǎn)型初期遇到經(jīng)營戰(zhàn)略的漏洞，及時改正并創(chuàng)新，爭取迎接這項挑戰(zhàn)，并且完美地進(jìn)行反擊，度過這段非常嚴(yán)峻的時期。

2.資產(chǎn)證券化。通過了解可知，資產(chǎn)證券化是指以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化設(shè)計進(jìn)行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的過程。而中投顧問零售行業(yè)研究員杜巖認(rèn)為，蘇寧之所以會有資產(chǎn)證券化這種情況，主要是因為蘇寧的證券資本化可以改良公司的融資方案，還可以使公司的資產(chǎn)負(fù)債率降低。但是事實上，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓只能讓蘇寧的利潤數(shù)據(jù)從表面上看起來是從虧損到盈利，這種表面的現(xiàn)象卻不能代表蘇寧真正地降低了資產(chǎn)負(fù)債率，相反資產(chǎn)證券化會帶來一系列的風(fēng)險，譬如欺詐風(fēng)險、法律風(fēng)險、金融管理風(fēng)險等。由此看來，蘇寧要想成功實施轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略還需要很長時間，短時間內(nèi)蘇寧只能還處在目前的尷尬階段。

3.引用新的IT系統(tǒng)帶來的風(fēng)險。蘇寧的系統(tǒng)全部是由IBM提供的，在此期間由SAP系統(tǒng)切換到LES系統(tǒng)，蘇寧系統(tǒng)經(jīng)歷了一次巨大的變化，引用新的IT系統(tǒng)帶來的問題也隨之而來，主要有以下幾個問題：一是對核心系統(tǒng)的管理強(qiáng)度不夠，結(jié)構(gòu)混亂。二是對終端管理較為松散。三是信息安全管理制度不完善。四是信息安全控制措施實施不到位。五是高管層對信息安全風(fēng)險意識認(rèn)識不足。相對于其他國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)交易平臺來說，蘇寧面對問題時沒有正確的思路去解決問題，主要原因是蘇寧在面對網(wǎng)絡(luò)交易平臺上眾多的競爭者有著極大的壓力。

三、數(shù)據(jù)化管理模式下蘇寧易購財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對策略

（一）建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警體系

對于一個企業(yè)來說，最可怕的就是陷入財務(wù)危機(jī)，一旦發(fā)生這種情況，需要企業(yè)投入很大的精力來進(jìn)行公司運(yùn)營，而這種投入有時候一點(diǎn)用都沒有，甚至有好多公司直接面臨破產(chǎn)。因此，建立大數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警體系迫在眉睫，其與傳統(tǒng)的風(fēng)險預(yù)警體系最大的不同就是互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)的應(yīng)用，這其中主要包含如下幾個方面：對財務(wù)工作的風(fēng)險預(yù)測、對企業(yè)內(nèi)部工作的風(fēng)險預(yù)測、對企業(yè)外部運(yùn)營工作的風(fēng)險預(yù)測。大數(shù)據(jù)財務(wù)風(fēng)險管理充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實時發(fā)揮數(shù)據(jù)監(jiān)控作用，主要體現(xiàn)在事前預(yù)測、事中規(guī)避、事后管控這三個方面，減弱了發(fā)生財務(wù)危機(jī)的可能性。另外，企業(yè)的日常運(yùn)營管理主要受到內(nèi)外部因素的影響，大數(shù)據(jù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)將所有引起財務(wù)危機(jī)的風(fēng)險因子都數(shù)據(jù)化，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實時預(yù)控，能比較清晰地察覺出我們從表面上看不出來的危機(jī)變化。

（二）引進(jìn)大數(shù)據(jù)思維管控

大數(shù)據(jù)中存在著大量的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)具有很多優(yōu)勢，如有龐大的數(shù)據(jù)、有豐富的種類、其數(shù)據(jù)密度比較低、其時效性比較強(qiáng)。要想通過大數(shù)據(jù)思維實施對企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險控制，需要我們放棄“只有財務(wù)部門才能帶來財務(wù)風(fēng)險”的想法，把整個公司和整個內(nèi)外環(huán)境作為—個整體，對這個整體進(jìn)行數(shù)據(jù)化分析。要了解風(fēng)險的數(shù)據(jù)，然后直接將風(fēng)險管理轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)管理。數(shù)據(jù)管理的風(fēng)險通常由兩部分組成，一是把風(fēng)險變?yōu)閿?shù)據(jù)。二是整理數(shù)據(jù)。

（三）引進(jìn)數(shù)據(jù)化模式的財務(wù)風(fēng)險管理人才

公司現(xiàn)有的財務(wù)風(fēng)險管理人員與風(fēng)險需求之間的不適應(yīng)會對公司未來產(chǎn)生很大的影響，隨著互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的飛速發(fā)展.公司財務(wù)風(fēng)險管理者需要對自己的要求更高一些，但實際情況是數(shù)據(jù)技術(shù)人員與財務(wù)風(fēng)險管理人員不能很好地進(jìn)行溝通和互相合作，這些現(xiàn)象導(dǎo)致財務(wù)數(shù)據(jù)沒有起到適當(dāng)?shù)淖饔?。另外，術(shù)業(yè)有專攻。數(shù)據(jù)技術(shù)人員不能像財務(wù)風(fēng)險管理人員那樣對數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，財務(wù)管理人員不能像數(shù)據(jù)技術(shù)人員那樣了解數(shù)據(jù)技術(shù)。因此，要引進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”財務(wù)風(fēng)險管理人才，這樣才能兩者結(jié)合起來，對公司的財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行全面管理。

（作者單位：鄭州工業(yè)應(yīng)用技術(shù)學(xué)院）

責(zé)任編輯：宋爽