張春良 趙佳

摘要：2018年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購(gòu)量同比大幅下降導(dǎo)致國(guó)家臨儲(chǔ)小麥庫(kù)存量趨降，流通市場(chǎng)小麥價(jià)格優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)、劣質(zhì)劣價(jià)，品質(zhì)間麥價(jià)呈現(xiàn)寬幅度運(yùn)行。后期在終端需求難有明顯增量的情況下，供給端的變化對(duì)國(guó)內(nèi)麥價(jià)走勢(shì)影響力度加大。

關(guān)鍵詞：夏糧收購(gòu) 優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià) 需求乏力 政策導(dǎo)向

一、2018年國(guó)內(nèi)夏糧收購(gòu)回顧

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年全國(guó)小麥播種面積3.51億畝，比上年減少257萬(wàn)畝，下降0.7%;小麥單產(chǎn)為366公斤/畝，比上年減少6.1公斤/畝，下降1.6%;小麥產(chǎn)量12835萬(wàn)噸，較上年減少310萬(wàn)噸，下降2.4%。相比之下，市場(chǎng)主體對(duì)2018年產(chǎn)小麥產(chǎn)質(zhì)量下降所導(dǎo)致的有效供給下降幅度明顯要高。在國(guó)內(nèi)陳小麥?zhǔn)袌?chǎng)供需結(jié)構(gòu)性矛盾仍存的情況下，2018年產(chǎn)新麥產(chǎn)質(zhì)量同比下降無(wú)疑“雪上加霜”。5月19日國(guó)家糧食和物資儲(chǔ)備局等6部門聯(lián)合發(fā)布《2018年小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案》，《小麥最低收購(gòu)價(jià)執(zhí)行預(yù)案》在托市啟動(dòng)時(shí)間、啟動(dòng)條件及收購(gòu)質(zhì)量等方面較往年做出明顯調(diào)整，旨在更好發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制作用，加快推動(dòng)小麥?zhǔn)召?gòu)由政策性收儲(chǔ)為主向市場(chǎng)化收購(gòu)為主轉(zhuǎn)變。今年國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購(gòu)時(shí)間較上年偏晚且托市收購(gòu)啟動(dòng)范圍明顯縮窄，繼6月6日安徽地區(qū)啟動(dòng)托市收購(gòu)后，江蘇地區(qū)6月12日、河南地區(qū)6月13日相繼啟動(dòng)托市收購(gòu)。

自5月下旬國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥從南至北大量收獲上市流通，在國(guó)內(nèi)麥?zhǔn)薪Y(jié)構(gòu)性矛盾明顯的情況下，質(zhì)優(yōu)新麥在多元市場(chǎng)主體搶購(gòu)及持糧主體惜售等因素影響下，其市場(chǎng)行情呈現(xiàn)快速上漲態(tài)勢(shì)，新麥品質(zhì)間參差不齊導(dǎo)致新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)寬幅度多軌道運(yùn)行態(tài)勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)普通新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格運(yùn)行于托市收購(gòu)價(jià)附近，尤其是魯冀地區(qū)新麥?zhǔn)袌?chǎng)價(jià)格明顯高于托市收購(gòu)價(jià)，麥價(jià)步入長(zhǎng)時(shí)間區(qū)間震蕩態(tài)勢(shì)，新麥上市初期的過(guò)快上漲透支了其后期上漲動(dòng)力，持糧主體利潤(rùn)空間逐步被成本增加所吞噬。自8月中下旬隨著國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)需求由“淡”轉(zhuǎn)“旺”， 麥價(jià)打破平穩(wěn)走勢(shì)趨強(qiáng)，但受制于成本壓力高企，面企提價(jià)幅度有限;質(zhì)優(yōu)新麥與質(zhì)差新麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷延續(xù)分化態(tài)勢(shì)，流通市場(chǎng)新麥價(jià)格延續(xù)寬幅度多軌道運(yùn)行態(tài)勢(shì)。今年夏糧收購(gòu)無(wú)論是市場(chǎng)化收購(gòu)主體還是政策性收購(gòu)主體對(duì)小麥的質(zhì)量要求以及管控都較為嚴(yán)格。托市收購(gòu)量大降、資金緊張以及用糧主體消化能力有限等因素制約國(guó)內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新麥?zhǔn)召?gòu)進(jìn)度。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至9月30日，主產(chǎn)區(qū)小麥累計(jì)收購(gòu)5015.2萬(wàn)噸，同比減少2190.7萬(wàn)噸，其中河北收購(gòu)469.8萬(wàn)噸，同比減少109.4萬(wàn)噸;江蘇收購(gòu)1020.7萬(wàn)噸，同比減少221.2萬(wàn)噸;安徽收購(gòu)532.5萬(wàn)噸，同比減少456.6萬(wàn)噸;山東收購(gòu)927.4萬(wàn)噸，同比減少157.4萬(wàn)噸;河南收購(gòu)1206.5萬(wàn)噸，同比減少1097萬(wàn)噸;湖北收購(gòu)160.5萬(wàn)噸，同比減少91.6萬(wàn)噸。2007年-2017年同期小麥平均收購(gòu)量6094.8萬(wàn)噸，其中最低值為2007年的4242.4萬(wàn)噸，最高值為2016年的7582萬(wàn)噸。

二、國(guó)家臨儲(chǔ)麥“去庫(kù)存”效果不佳，后期拍賣底價(jià)仍面臨下調(diào)

2018年以來(lái)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣底價(jià)累計(jì)下調(diào)110元/噸，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥自6月18日暫停投放市場(chǎng)后，自9月26日開(kāi)始投放市場(chǎng)，拍賣底價(jià)暫未進(jìn)行調(diào)整;自10月17日2017年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥投放市場(chǎng)，拍賣底價(jià)較2014-2016年產(chǎn)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥上調(diào)60元/噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月底，2018年以來(lái)國(guó)家臨儲(chǔ)小麥累計(jì)投放量5762.8635萬(wàn)噸，成交量650.4468萬(wàn)噸，同比下降93.0367萬(wàn)噸。從各年份國(guó)家臨儲(chǔ)小麥成交情況來(lái)看，2013年產(chǎn)小麥投放量97.1949萬(wàn)噸，成交量0.3663萬(wàn)噸;2014年產(chǎn)小麥投放量3414.4206萬(wàn)噸，成交量183.7888萬(wàn)噸;2015年產(chǎn)小麥投放量1308.772萬(wàn)噸，成交量250.5902萬(wàn)噸;2016年產(chǎn)小麥投放量833.6693萬(wàn)噸，成交量193.1572萬(wàn)噸;2017年產(chǎn)小麥投放量51.6806萬(wàn)噸，成交量2.9321萬(wàn)噸。從國(guó)家臨儲(chǔ)小麥主要地區(qū)成交情況來(lái)看，江蘇地區(qū)投放量1076.7486萬(wàn)噸，成交量122.4927萬(wàn)噸;安徽地區(qū)投放量1449.6378萬(wàn)噸，成交量105.5707萬(wàn)噸;湖北地區(qū)投放量989.8293萬(wàn)噸，成交量4.6441萬(wàn)噸;河南地區(qū)投放量1717.9799萬(wàn)噸，成交量306.4137萬(wàn)噸;山東地區(qū)投放量182.5118萬(wàn)噸，成交量53.6769萬(wàn)噸;河北地區(qū)投放量247.4185萬(wàn)噸，成交量37.7752萬(wàn)噸。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月底，國(guó)家臨儲(chǔ)小麥?zhǔn)Ｓ鄮?kù)存數(shù)量7534萬(wàn)噸，同比下降561萬(wàn)噸;其中蘇皖豫三地庫(kù)存量6591萬(wàn)噸，占比超過(guò)87%。國(guó)家臨儲(chǔ)小麥雖然庫(kù)存數(shù)量高企，但“質(zhì)價(jià)”制約其市場(chǎng)有效供給，后期若要加快“去庫(kù)存”進(jìn)程，其拍賣底價(jià)仍將面臨下調(diào)。

三、中美貿(mào)易戰(zhàn)擠壓美麥進(jìn)口量，“一帶一路”打開(kāi)進(jìn)口新渠道

我國(guó)小麥進(jìn)口貿(mào)易實(shí)行配額制，自2004年以來(lái)，每年進(jìn)口小麥配額的發(fā)放量963.6 萬(wàn)噸，國(guó)營(yíng)貿(mào)易比例 90%。中美貿(mào)易戰(zhàn)不斷升級(jí)，使得國(guó)內(nèi)進(jìn)口美麥成本不僅大幅增加，同時(shí)也面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)，美國(guó)小麥對(duì)國(guó)內(nèi)出口量明顯下降，中國(guó)貿(mào)易商改從黑海地區(qū)（包括俄羅斯、哈薩克斯坦、烏克蘭）進(jìn)口小麥;國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口渠道較以往更加多元化。美國(guó)農(nóng)業(yè)部10月全球小麥供需報(bào)告預(yù)計(jì)全球2018/19年小麥期末庫(kù)存為2.6018億噸，9月預(yù)估為2.6129億噸;其中美國(guó)2018/19年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為18.84億蒲式耳，9月預(yù)估為18.77億蒲式耳;澳大利亞2018/19年度小麥產(chǎn)量預(yù)估為1850萬(wàn)噸，9月預(yù)估為2000萬(wàn)噸;中國(guó)2018/19年度小麥進(jìn)口預(yù)估為450萬(wàn)噸，9月預(yù)估為450萬(wàn)噸。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織（FAO） 維持2018年全球小麥產(chǎn)量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)不變，為7.224億噸，這將是2013年以來(lái)的最低。荷蘭合作銀行發(fā)布的投行報(bào)告顯示，2018年4季度全球基準(zhǔn)小麥（芝加哥期貨交易所軟紅冬小麥期貨）平均價(jià)格預(yù)計(jì)為5.3美元/蒲式耳，2019年1季度平均價(jià)格預(yù)計(jì)為5.4美元/蒲式耳。截至10月30日，11月交貨的美國(guó)2號(hào)軟紅冬小麥FOB價(jià)格為211.2美元/噸，到國(guó)內(nèi)口岸完稅后總成本約為2612元/噸，比去年同期上漲857元/噸。中國(guó)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年9月國(guó)內(nèi)進(jìn)口小麥數(shù)量28萬(wàn)噸，同比減少36%，其完稅前平均價(jià)格1777元/噸，同比上漲10.9%，較此前兩月上升明顯;今年迄今為止國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口總量為250萬(wàn)噸，同比減少31%。國(guó)家發(fā)改委最新公布的2019年糧食進(jìn)口關(guān)稅配額政策顯示，2019年國(guó)內(nèi)小麥進(jìn)口關(guān)稅配額量為963.6萬(wàn)噸，國(guó)營(yíng)貿(mào)易比例為90%。

四、人口增速放緩口糧消費(fèi)量下降，終端需求提振有限

隨著收入提高和生活觀念轉(zhuǎn)變，國(guó)內(nèi)居民在外飲食比重明顯上升;在日常飲食消費(fèi)中愈發(fā)注重安全、健康等品質(zhì)，趨向更高端的產(chǎn)品。2017年國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均飲食服務(wù)支出1538元，比1993年增長(zhǎng)15.7倍;農(nóng)村居民人均飲食服務(wù)支出309元，比1985年增長(zhǎng)65.9倍。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度，全國(guó)居民人均消費(fèi)支出14281元，同比名義增長(zhǎng)8.5%，比上年同期加快1.0個(gè)百分點(diǎn);扣除價(jià)格因素實(shí)際增長(zhǎng)6.3%，加快0.4個(gè)百分點(diǎn);其中，城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)支出名義增長(zhǎng)6.5%，加快0.3個(gè)百分點(diǎn);農(nóng)村居民人均消費(fèi)支出名義增長(zhǎng)12.0%，加快3.4個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)人口增速放緩以及人均口糧消費(fèi)量下降導(dǎo)致面粉市場(chǎng)需求增量有限，但面粉市場(chǎng)進(jìn)一步細(xì)分，中高端產(chǎn)品需求較為旺盛，優(yōu)質(zhì)優(yōu)價(jià)特征較為明顯。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均糧食消費(fèi)量由1978年的152千克下降到2017年的110千克，農(nóng)村居民人均糧食消費(fèi)量由1978年的248千克下降到2017年的155千克。《中國(guó)食物與營(yíng)養(yǎng)發(fā)展綱要（2014-2020年）》提出，到2020年，全國(guó)人均全年口糧消費(fèi)量為135公斤。為了加強(qiáng)粉絲粉條和面制品質(zhì)量安全監(jiān)管，解決粉絲粉條和面制品中鋁含量超標(biāo)的問(wèn)題，市場(chǎng)監(jiān)管總局決定自10月開(kāi)展粉絲粉條面制品專項(xiàng)整治。由于國(guó)內(nèi)面粉市場(chǎng)需求增速明顯放緩加之加工業(yè)調(diào)結(jié)構(gòu)、整合中進(jìn)一步規(guī)模化，“節(jié)假日”所帶來(lái)的提振效應(yīng)趨于弱化，“旺季不旺”特征較為明顯。國(guó)內(nèi)面粉加工企業(yè)開(kāi)工率同比偏低且承壓于糧源采購(gòu)成本壓力，這使得面企糧源采購(gòu)更多根據(jù)庫(kù)存結(jié)構(gòu)變化進(jìn)行補(bǔ)充以滿足加工需求。

五、政策調(diào)整影響供給端變化，品質(zhì)間小麥價(jià)差將保持高位

2018年9月27日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部召開(kāi)全國(guó)秋冬種植工作視頻會(huì)議，強(qiáng)調(diào)今年秋冬種植要保持小麥播種植要面積基本穩(wěn)定，適當(dāng)調(diào)減地下水超采區(qū)、條銹病菌源區(qū)、赤霉病重發(fā)區(qū)小麥面積，力爭(zhēng)冬小麥面積穩(wěn)定在3.5億畝。由于國(guó)內(nèi)小麥消費(fèi)需求較為單一且需求增量有限，近年來(lái)國(guó)內(nèi)小麥年度內(nèi)供需寬松。國(guó)家糧油信息中心預(yù)計(jì)，2018/19年度全國(guó)小麥供求結(jié)余量為1044萬(wàn)噸，較上年度減少924萬(wàn)噸，減幅46.9%。近幾年來(lái)國(guó)內(nèi)小麥產(chǎn)量雖超過(guò)市場(chǎng)需求量，但多以政策性庫(kù)存為主，且總量寬松難掩麥?zhǔn)薪Y(jié)構(gòu)性矛盾。作為小麥主要流向的制粉行業(yè)，食品安全、環(huán)保、行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩帶來(lái)的激烈競(jìng)爭(zhēng)使得面粉加工企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力較大。面粉加工企業(yè)上游高成本難以有效通過(guò)下游終端產(chǎn)品傳導(dǎo)，導(dǎo)致其麥價(jià)承受能力有限。在終端需求較為乏力的情況下，供給端的變化對(duì)麥價(jià)的影響作用增強(qiáng)。預(yù)計(jì)后期國(guó)內(nèi)政策調(diào)整力度將直接影響麥價(jià)走向，尤其是國(guó)家臨儲(chǔ)小麥拍賣政策。由于供給與需求之間的不匹配，品質(zhì)間小麥?zhǔn)袌?chǎng)購(gòu)銷仍將延續(xù)分化態(tài)勢(shì)，質(zhì)優(yōu)小麥與質(zhì)差小麥之間價(jià)差將保持高位運(yùn)行。建議小麥經(jīng)營(yíng)主體理性看待國(guó)內(nèi)小麥?zhǔn)袌?chǎng)格局，把握政策方向以及市場(chǎng)趨勢(shì)，提高市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，緊抓小麥質(zhì)量和成本控制。

（作者單位：南方小麥交易市場(chǎng)）