楊青藍(lán) 孫美

〔內(nèi)容提要〕開放式創(chuàng)新環(huán)境下，企業(yè)的各利益相關(guān)者已經(jīng)成為企業(yè)的創(chuàng)新源泉。本文選擇403家披露了社會(huì)責(zé)任信息和研發(fā)信息的上市公司為樣本，研究了上市公司企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)其創(chuàng)新水平的影響。并使用潤(rùn)靈環(huán)球的社會(huì)責(zé)任評(píng)分代表企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履責(zé)情況，企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)量代表企業(yè)的創(chuàng)新水平。通過實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任在當(dāng)期、滯后一期、滯后二期、滯后三期對(duì)研發(fā)創(chuàng)新水平有促進(jìn)作用。

〔關(guān)鍵詞〕企業(yè)社會(huì)責(zé)任利益相關(guān)者開放式創(chuàng)新

注：孫美系本文通訊作者

2015年11月15日，習(xí)近平在二十國(guó)集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)人第十次峰會(huì)第一階段會(huì)議上的講話中強(qiáng)調(diào)，“世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的動(dòng)力源自創(chuàng)新”。作為創(chuàng)新主力，企業(yè)的創(chuàng)新經(jīng)歷了封閉式創(chuàng)新向開放式創(chuàng)新主導(dǎo)的轉(zhuǎn)變，在開放式創(chuàng)新的模式下，各利益相關(guān)者就是企業(yè)進(jìn)行開放式創(chuàng)新的源泉（王?；?，彭正龍，2010）。企業(yè)通過向各個(gè)利益相關(guān)者履行責(zé)任、溝通信息、共享資源，進(jìn)行無形資產(chǎn)與人才的交換，提升了創(chuàng)新水平。

一、理論分析與研究假設(shè)

從利益相關(guān)者的角度看，企業(yè)想要存續(xù)發(fā)展，需要對(duì)環(huán)境、社區(qū)、消費(fèi)者、員工等利益相關(guān)者負(fù)責(zé)。企業(yè)通過履責(zé)，與各利益相關(guān)者不斷共享和交流資源，獲得更多的創(chuàng)新助力。如企業(yè)為了達(dá)到國(guó)家對(duì)排污的新標(biāo)準(zhǔn)，極有可能自主研發(fā)一項(xiàng)更環(huán)保的生產(chǎn)技術(shù)，企業(yè)通過對(duì)環(huán)境和對(duì)國(guó)家履責(zé)，提升了創(chuàng)新水平。王?；ㄍㄟ^對(duì)寶潔公司的案例研究得出企業(yè)對(duì)利益相關(guān)者承擔(dān)社會(huì)責(zé)任可以促進(jìn)開放型創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的建立（2010）；李春濤通過對(duì)2010—2014年中國(guó)A股上市公司創(chuàng)新與社會(huì)責(zé)任的研究分析，得出了社會(huì)責(zé)任可以促進(jìn)創(chuàng)新，且這種促進(jìn)作用在非國(guó)有經(jīng)濟(jì)發(fā)展良好和位于政府與市場(chǎng)關(guān)系良好的上市公司中更為明顯（2017）。據(jù)此，筆者提出本文的研究假設(shè)：上市公司承擔(dān)社會(huì)責(zé)任將會(huì)促進(jìn)其創(chuàng)新水平。

二、研究方法

（一）數(shù)據(jù)與樣本

本文選取2014—2018年中國(guó)上市公司為樣本，剔除*ST和ST公司，剔除金融行業(yè)的上市公司，剔除所選變量存在缺失值的公司，一共獲得403家上市公司的2015條研究數(shù)據(jù)。本文所用的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來自于國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫，企業(yè)社會(huì)責(zé)任評(píng)分來自于潤(rùn)靈環(huán)球數(shù)據(jù)庫。本文參考李春濤（2017）的做法，選取創(chuàng)新性最好，價(jià)值最高的上市公司專利申請(qǐng)數(shù)量代表企業(yè)的創(chuàng)新能力。CSR是跨期數(shù)據(jù)。目前，許多研究證實(shí)了企業(yè)規(guī)模對(duì)創(chuàng)新有正向促進(jìn)作用（周黎安，2005），而企業(yè)負(fù)債水平對(duì)創(chuàng)新有抑制作用（李春濤，2015）。變量說明見表1所示。

（二）模型設(shè)定

為了檢驗(yàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)上市公司創(chuàng)新水平的影響，本文選取創(chuàng)新水平作為被解釋變量，CSR作為解釋變量，公司規(guī)模和企業(yè)負(fù)債水平作為控制變量，構(gòu)建了如下回歸模型：

以上模型中，t指的是2014—2018年的期數(shù)，i指的是滯后的期數(shù)，i的取值為0，1，2，3。

三、實(shí)證分析

（一）描述統(tǒng)計(jì)分析

從表2可以看出，企業(yè)創(chuàng)新水平最小值為0，最大值為9.673，平均值0.993，說明上市公司創(chuàng)新水平差距較大，部分公司還有極大的提高空間；CSR的滿分為100分，所選樣本平均值為43.783，處于中間水平。

（二）相關(guān)性系數(shù)矩陣

從表3可以看出，所選樣本均在1%的水平上顯著，社會(huì)責(zé)任與專利申請(qǐng)數(shù)量呈正相關(guān)。本文進(jìn)行了共線性檢驗(yàn)，VIF的均值為1.241，且都不超過2，模型基本不受多重共線性的干擾。

（三）企業(yè)社會(huì)責(zé)任與企業(yè)創(chuàng)新水平的回歸結(jié)果

從表4可以看出，當(dāng)期、滯后一期、滯后二期、滯后三期的社會(huì)責(zé)任（CSR）都在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)創(chuàng)新有促進(jìn)作用，與李春濤（2015）的結(jié)論一致，這證明了本文的研究假設(shè)是成立的?？傎Y產(chǎn)（Size）的系數(shù)為正，當(dāng)期在5%的水平上相關(guān)，滯后一期、滯后二期與企業(yè)創(chuàng)新水平在10%的水平上相關(guān)，說明企業(yè)規(guī)模越大，越容易獲得創(chuàng)新水平的提高。企業(yè)負(fù)債水平（Lev）的系數(shù)為正，在當(dāng)期與創(chuàng)新在1%的水平上相關(guān)，在滯后一期與創(chuàng)新在5%的水平上相關(guān)，這與部分學(xué)者的研究相背離，說明存在上市公司通過負(fù)債進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的情況。

四、研究結(jié)論與相關(guān)建議

本文利用中國(guó)上市公司2014—2018年的數(shù)據(jù)，研究了上市公司創(chuàng)新水平與社會(huì)責(zé)任之間的關(guān)系。通過實(shí)證分析，本文發(fā)現(xiàn)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任對(duì)創(chuàng)新有促進(jìn)作用。筆者認(rèn)為，面對(duì)資源逐漸短缺，競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇的發(fā)展困境，創(chuàng)新才是企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動(dòng)力。在開放式創(chuàng)新主導(dǎo)的時(shí)代里，企業(yè)不能僅僅依靠?jī)?nèi)部資源進(jìn)行低效率、高成本的創(chuàng)新活動(dòng)，而是要加強(qiáng)與各利益相關(guān)者的聯(lián)系與溝通，通過對(duì)利益相關(guān)者履行應(yīng)盡職責(zé)，獲得創(chuàng)新水平的提升。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在國(guó)家有關(guān)部門的指引下，發(fā)布盡可能詳實(shí)的社會(huì)責(zé)任報(bào)告，如實(shí)披露企業(yè)履責(zé)情況，促進(jìn)社會(huì)責(zé)任學(xué)科的發(fā)展，使其可以更好地為企業(yè)服務(wù)。

（作者單位：四川大學(xué)商學(xué)院）