申娟

摘 要：伴隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的逐漸推進(jìn)以及現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步建立，越來越多的企業(yè)開始重視構(gòu)建更加長期穩(wěn)定的績效激勵機制，其中，國有企業(yè)作為國家經(jīng)濟(jì)體系的主要支柱，如何發(fā)揮國有企業(yè)基礎(chǔ)員工的主觀能動性，使其不斷提高自身工作績效，從而帶動企業(yè)長期健康發(fā)展，始終是國有企業(yè)管理工作者所面臨的重要課題。對此，圍繞國有企業(yè)績效激勵所進(jìn)行的討論從未停止，而期權(quán)激勵法作為一種早在上世紀(jì)80年代便已經(jīng)于歐美企業(yè)間所流行的企業(yè)績效激勵方法，逐漸被國有企業(yè)所重視并應(yīng)用?；诖耍疚耐ㄟ^深入剖析期權(quán)激勵方法對于企業(yè)績效提升的影響，指出期權(quán)激勵的具體應(yīng)用方法。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè);期權(quán)激勵;企業(yè)績效;應(yīng)用價值;應(yīng)用對策

引言：所謂期權(quán)激勵，主要指借助股票期權(quán)獎勵將企業(yè)人才牢牢與企業(yè)進(jìn)行綁定，一方面可使企業(yè)上下級之間更加團(tuán)結(jié)，有助于企業(yè)的長期健康穩(wěn)定發(fā)展，另一方面也能激發(fā)企業(yè)員工的主觀工作能動性，對于企業(yè)增長企業(yè)效益、獲取更多的合作伙伴有著較為巨大的幫助。其中，對于國有企業(yè)來說，一直以來國有企業(yè)都強調(diào)企業(yè)文化和企業(yè)形象建立，即既要做到企業(yè)內(nèi)部的團(tuán)結(jié)穩(wěn)定，又要保持良好的企業(yè)信譽，因此，期權(quán)激勵十分適合國有企業(yè)發(fā)展模式，將能夠顯著促進(jìn)其基礎(chǔ)工作績效增長。同時，根據(jù)國泰安的相關(guān)數(shù)據(jù)指出，當(dāng)前國有企業(yè)使用期權(quán)激勵已經(jīng)十分常見，期權(quán)激勵已經(jīng)在所有股權(quán)激勵制度形式中占有了約80%的占比，這說明研究期權(quán)激勵不僅符合國有企業(yè)的發(fā)展需求，更適合現(xiàn)代企業(yè)績效激勵的主要運作模式。

一、期權(quán)激勵概述

1.期權(quán)含義

期權(quán)全稱股票期權(quán)，是一種于上世紀(jì)90年代在美國開始普遍使用的全新股票交易方式，一般可分為兩種類型，一種是非法定股票期權(quán)，一種是激勵股票期權(quán)。其中，兩種期權(quán)類型均與企業(yè)代理沖突有關(guān)，其核心旨在實現(xiàn)企業(yè)管理層與基礎(chǔ)股東之間的收入結(jié)合，是一種能夠使企業(yè)各股東共同構(gòu)成利益共同體的激勵方法，能夠?qū)⒐蓶|的個人價值發(fā)揮到最佳，并使其參與到企業(yè)長遠(yuǎn)決策之中。

2.期權(quán)激勵與企業(yè)績效間的關(guān)系

在探討期權(quán)激勵對于企業(yè)績效的具體影響之前，我們需深入剖析二者之間的關(guān)系。首先，并不是所有企業(yè)應(yīng)用期權(quán)激勵均能實現(xiàn)企業(yè)績效的提升，所謂期權(quán)激勵也就是股票約束實質(zhì)上需要由技術(shù)人才的主觀努力程度、企業(yè)的綜合考核標(biāo)準(zhǔn)以及股票期權(quán)的行情價格等要素來決定，且需要在所有因素確定可行的前提下，期權(quán)激勵才有可能具備績效增長效果，這說明期權(quán)激勵機制具備一定的選擇適用性，需要企業(yè)管理者仔細(xì)判斷并切實進(jìn)行企業(yè)可行性分析才可進(jìn)行使用;其次，在期權(quán)激勵的長期應(yīng)用過程中，有關(guān)期權(quán)激勵效果的實踐探索從未中止，而事實也同樣證明，想要讓所有股東均在期權(quán)激勵效應(yīng)下感到滿意并不是一件易事，相反，企業(yè)管理者必須針對行權(quán)條件進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑O(shè)置，要盡量確保激勵到位，將績效激勵效果發(fā)揮到實處;最后，誠然期權(quán)激勵具體應(yīng)用具備一定的難度，但當(dāng)期權(quán)激勵徹底有效應(yīng)用后，期權(quán)激勵與企業(yè)績效的促進(jìn)作用實則是雙向的，一方面期權(quán)激勵能夠直接盤活企業(yè)股票市場，實現(xiàn)企業(yè)的全方位結(jié)構(gòu)整合，另一方面企業(yè)績效的提升也能促使期權(quán)激勵得到保障，將有助于企業(yè)管理層進(jìn)行更加長遠(yuǎn)的期權(quán)激勵決策。

二、期權(quán)激勵對于國有企業(yè)績效的具體影響

誠然，期權(quán)激勵概念提出較晚，但期權(quán)激勵并不是今天才應(yīng)運而生的管理模式，而是一種早在上世紀(jì)國內(nèi)外大中型企業(yè)均已經(jīng)普遍認(rèn)可和嘗試應(yīng)用的企業(yè)績效激勵方法，其中，在長期的探索實踐中，當(dāng)前期權(quán)激勵制度已經(jīng)作為一種非常有效的企業(yè)績效激勵方法普遍推廣于國內(nèi)外各種民營企業(yè)，同時在國有企業(yè)也早已廣泛應(yīng)用，而針對期權(quán)激勵對于國有企業(yè)績效的具體影響，應(yīng)盡量考慮國有企業(yè)的特殊性，從國有企業(yè)自身發(fā)展特點出發(fā)進(jìn)行研究。

1.有助于構(gòu)建國有企業(yè)利益共同體

根據(jù)哈佛管理學(xué)院副教授百里安·赫爾指出，借助期權(quán)贈送方式以拉攏管理層人心實則是一種能夠讓各股東廣泛參與企業(yè)業(yè)務(wù)，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部團(tuán)結(jié)的有效方法。同樣，對于國有企業(yè)來說，其一直以來最大的特點在于良好的企業(yè)形象和團(tuán)結(jié)的內(nèi)部工作氛圍，這得益于國有企業(yè)較為合理的績效激勵機制，能夠使員工以較為負(fù)責(zé)、積極的姿態(tài)投入至工作之中。但是，原有國有企業(yè)績效激勵制度最大的問題在于不能將股東的潛力發(fā)揮到最佳，即大多數(shù)股東只能較為負(fù)責(zé)的完成本職工作，而不能為企業(yè)的長久發(fā)展所貢獻(xiàn)力量。而期權(quán)激勵法的應(yīng)用，能夠讓各股東甘愿為企業(yè)創(chuàng)新及發(fā)展付出心力，同時基于期權(quán)激勵的巨大誘惑，企業(yè)各股東以及整個管理層能夠較為團(tuán)結(jié)的形成利益共同體，共同為企業(yè)的興亡而出謀策劃，且這種貢獻(xiàn)不僅局限于能力方面的貢獻(xiàn)，更多的則是創(chuàng)新靈感方面的貢獻(xiàn)，能夠使企業(yè)始終保持新鮮活力，并在長期實踐中探索出更加符合企業(yè)需求的發(fā)展道路。

2.有助于擴(kuò)充國有企業(yè)骨干管理隊伍

根據(jù)以往對國有企業(yè)管理工作的具體調(diào)研，我們發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)普遍存在的問題在于管理層的薄弱，很多國有企業(yè)的基礎(chǔ)員工隊伍十分壯大，但基礎(chǔ)員工參與企業(yè)內(nèi)部管理的機會較少，這使得一些有抱負(fù)的新青年在進(jìn)入國有企業(yè)后很容易被流水線工作所磨滅熱情。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)用基于期權(quán)激勵的企業(yè)績效方法，國有企業(yè)能夠逐步規(guī)避傳統(tǒng)薪酬分配機制的不足，促使自身形成獨立經(jīng)濟(jì)實體，這意味著企業(yè)利益分配不再由企業(yè)管理層單方面決定，而是能夠較為系統(tǒng)的結(jié)合企業(yè)未來發(fā)展情況來進(jìn)行合理利益分配，這不僅使得企業(yè)的管理層與投資層牢牢綁定，也使得企業(yè)管理層更加愿意進(jìn)行放權(quán)，使全企業(yè)員工共同承擔(dān)企業(yè)生存與發(fā)展的重要責(zé)任。基于此，一些愿意為企業(yè)貢獻(xiàn)靈感的員工能夠廣泛參與至企業(yè)內(nèi)部管理決策之中，企業(yè)的骨干管理隊伍得以壯大，企業(yè)的創(chuàng)造力將與日俱增。

3.有助于降低國有企業(yè)發(fā)展風(fēng)險

一直以來，國有企業(yè)作為市場風(fēng)險的最直接承擔(dān)者，始終在行業(yè)內(nèi)發(fā)揮著“領(lǐng)頭人”的角色，因此，如何降低國有企業(yè)發(fā)展風(fēng)險，一直都是國有企業(yè)歷任管理者必須清楚的重要問題。而在期權(quán)激勵應(yīng)用背景下，國有企業(yè)的市場風(fēng)險不再由經(jīng)營者單獨承擔(dān)，而是能夠由全企業(yè)上下共同面對，這使得企業(yè)內(nèi)部能夠形成團(tuán)結(jié)共進(jìn)的企業(yè)氛圍，將有助于企業(yè)長期健康的發(fā)展。同時，由于期權(quán)激勵使經(jīng)營者收益與企業(yè)財務(wù)指標(biāo)相掛鉤，使得一些目光短淺的經(jīng)營者短時間便會被企業(yè)所淘汰，企業(yè)經(jīng)營者的決策更加正確，企業(yè)也就能夠得到更加長遠(yuǎn)的進(jìn)步，相反，企業(yè)利益的增長也將促進(jìn)企業(yè)經(jīng)營者的自身利益增長，這種良性循環(huán)關(guān)系將能夠使企業(yè)經(jīng)營者更加慎重的進(jìn)行企業(yè)決策，同時也能引導(dǎo)其不斷為企業(yè)吸收優(yōu)秀人員并加以穩(wěn)定。

三、國有企業(yè)應(yīng)用期權(quán)激勵的具體方法

誠然，我國已經(jīng)借助相關(guān)法律法規(guī)的出臺為國有企業(yè)應(yīng)用期權(quán)激勵提供了良好的政策支持，再加上西方國家較為先進(jìn)的實踐經(jīng)驗，使得國有企業(yè)期權(quán)激勵開展困難較低，但是，當(dāng)前國有企業(yè)應(yīng)用期權(quán)激勵還存在一定的阻礙，其中尤其以操作層面和管理層面最為嚴(yán)重，對此我們借助深入剖析指出了幾點較為有效的改進(jìn)對策。

1.加快法律法規(guī)建設(shè)，保障期權(quán)市場穩(wěn)定

基于期權(quán)激勵對于企業(yè)發(fā)展的巨大價值，國家應(yīng)進(jìn)一步健全相關(guān)法律法規(guī)，盡量保障股票期權(quán)市場穩(wěn)定。一方面，針對期權(quán)激勵應(yīng)用過程中普遍存在的股票來源問題，應(yīng)根據(jù)國有企業(yè)發(fā)展特點明確企業(yè)職工持股方式，同時可適當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)借助新股發(fā)行來拓展股票來源;另一方面，針對當(dāng)前期權(quán)市場，政府要加強宏觀調(diào)控，堅決防止行業(yè)壟斷行為出現(xiàn)，要為企業(yè)開展期權(quán)激勵提供較好的政策環(huán)境，實現(xiàn)企業(yè)、政府、社會的三方共同進(jìn)步。

2.建立公開人才市場，完善企業(yè)激勵標(biāo)準(zhǔn)

期權(quán)激勵實則是借助利益吸引人才，因此在選擇激勵對象時，企業(yè)應(yīng)慎之又慎，要盡量將績效作為期權(quán)激勵的唯一標(biāo)準(zhǔn)。一方面，企業(yè)要加快公開人才市場建設(shè)，在削弱政府干預(yù)企業(yè)行為的同時盡可能使用符合行業(yè)特點的人才聘用機制，廣泛于市場之中挖掘優(yōu)秀管理人才，最終構(gòu)建優(yōu)秀人才隊伍，保障企業(yè)期權(quán)激勵穩(wěn)定開展;另一方面，在使用期權(quán)激勵時，企業(yè)要秉承更加科學(xué)的激勵原則，借助多種激勵方法共同使用的激勵機制保障激勵的科學(xué)性和公平性，要讓所有員工均有參與期權(quán)激勵的機會，使其能夠為爭取期權(quán)激勵而貢獻(xiàn)自己的力量，其中，應(yīng)特別重視股份分紅機制，使用股份獎勵激發(fā)員工的主觀工作能動性。

結(jié)束語

綜上，本文基于期權(quán)激勵與企業(yè)績效的關(guān)系，深入探討了國有企業(yè)開展期權(quán)激勵的巨大意義，其中，只有不斷深化期權(quán)激勵體制改革，落實期權(quán)激勵相關(guān)政策規(guī)定，下大力度保障期權(quán)激勵的公平、公正、公開，才能有效提高期權(quán)激勵于國有企業(yè)應(yīng)用的有效性，才能促進(jìn)國有企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展與進(jìn)步。

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