溫冰

摘 要：對我國而言，無論是促進經(jīng)濟增長、擴大就業(yè)和經(jīng)濟繁榮方面，還是滿足公眾的需求和加強企業(yè)創(chuàng)新，小型和微型企業(yè)在經(jīng)濟社會發(fā)展中均占有重要地位。本文首先考察了小微企業(yè)和中小資本金融機構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀。進而，提出了一項創(chuàng)新的小微企業(yè)金融服務(wù)和中小金融機構(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，以實現(xiàn)小微企業(yè)和中小金融機構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè);金融機構(gòu);融資;信息不對稱;稅收

小型企業(yè)和微型企業(yè)的金融服務(wù)，是目前全世界共同感興趣的話題，旨在提高企業(yè)的綜合實力。隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融服務(wù)對小型企業(yè)和微型企業(yè)，具有特別重要的意義，但小微企業(yè)以及中小金融機構(gòu)的融資現(xiàn)狀并不樂觀。

一、小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中占有重要地位，在解決人口就業(yè)問題和促進經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。近年來，在國家政策的支持和大型金融機構(gòu)的幫助下，小微企業(yè)的融資問題已有所緩解，但在社會經(jīng)濟快速發(fā)展的背景下，企業(yè)后續(xù)融資能力不足難以使小型和微型企業(yè)跟上經(jīng)濟的快速發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展的主要障礙。造成這個現(xiàn)象的主要原因是信息不對稱，由于小微型企業(yè)與銀行之間不能夠提供相對應(yīng)的金融服務(wù)，缺乏足夠的客戶資料，妨礙了小微企業(yè)充分評估融資風(fēng)險水平的能力。

此外，有關(guān)的金融機構(gòu)不愿意接管小型和微型企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因此在向小型和微型企業(yè)提供貸款時往往會遇到門檻很高。再者，企業(yè)專門對接相關(guān)業(yè)務(wù)的專職人員數(shù)量不足。雖然我國大量的小微型企業(yè)生存周期相對較短，平均暴露下的外部效應(yīng)，增加了活動的小型和微型企業(yè)的風(fēng)險，特別是缺乏銀行和金融機構(gòu)提供所需的財務(wù)數(shù)據(jù)以及信用風(fēng)險評估的能力。

二、我國小微企業(yè)融資狀況

近年來，由于國家政策的大力支持和金融機構(gòu)的不懈努力，小微型企業(yè)的融資困難在一定程度上得到了緩解。然而，小型和微型企業(yè)的金融服務(wù)問題仍然相對嚴(yán)重。我國中小微企業(yè)的平均壽命約為3年，據(jù)人民銀行統(tǒng)計，中小微企業(yè)平均在成立4年零4個月后獲得第一筆貸款。換句話說，微型和小型企業(yè)平均需要三年的時間才能獲得銀行信貸，而大多數(shù)企業(yè)在獲得官方銀行信貸之前就已破產(chǎn)。此外，銀行對中小微企業(yè)的貸款額度，遠遠不能滿足中小微企業(yè)的融資需求。據(jù)統(tǒng)計，80%以上的微型和小型企業(yè)的初始資金不足500萬元。央行的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，個人信貸低于500萬元的小型和微型企業(yè)的家庭借款人占58%，但未償貸款不到7%。近年來，主管部門不斷加強政治支持，鼓勵金融機構(gòu)集中向500萬元以下的小微企業(yè)提供貸款。央行數(shù)據(jù)顯示，2018年第一季度，單戶信貸發(fā)放數(shù)據(jù)為500個。對1000萬元以下的微型和小型企業(yè)的貸款增加了499億元，占2017年新增貸款的71.7%。此外，小微企業(yè)的融資渠道單一，嚴(yán)重依賴私人融資和自籌資金。

三、小微企業(yè)融資的難點及其根源

（一）小微企業(yè)融資是一個世界性難題，不獨是中國的問題。

首先，信息是不對稱的。就是信息不對稱理論和斯蒂格利茨所形成的信貸配給，Weiss（1981）認為，銀行與企業(yè)之間的信息不對稱，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險，確保銀行信貸的供給不一定就是一個單調(diào)函數(shù)和日益增長的利率。因此，當(dāng)市場上有不同類型的借款人時，由于信息不對稱，一些借款人被拒絕，即使他們愿意支付更高的利率。很多學(xué)者認為我國銀行機構(gòu)擴大支持小微型企業(yè)信貸的主要原因是銀行客戶對貸款領(lǐng)域的風(fēng)險缺乏準(zhǔn)確的判斷，只能應(yīng)用于風(fēng)險和信用評級機構(gòu)。通過金融產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型和創(chuàng)新，在發(fā)達國家的各國政府，特別是第三方中介機構(gòu)，可以發(fā)揮重要作用;在信息披露方面，銀行對微型和小型企業(yè)融資方面是一個很好的參考，以減少信息的不對稱。

（二）是銀行規(guī)模與中小企業(yè)貸款負相關(guān)的問題。

Strahan大小匹配理論和韋斯頓（1996）指出，銀行貸款與微型和小型企業(yè)和銀行的規(guī)模之間存在高度負相關(guān)，即各大金融機構(gòu)通常喜歡大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而小微企業(yè)的融資需求很低。Meyer（1998）還表明，在銀行更集中的地區(qū)，微型和小型企業(yè)獲得信貸的成本更高。從經(jīng)濟角度看，大型金融機構(gòu)不愿意接管私營企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，因為這將導(dǎo)致更高的組織成本。銀行規(guī)模與中小微企業(yè)貸款之間的這種負相關(guān)關(guān)系，需要大力發(fā)展中小金融機構(gòu)，進而促進中小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）小微企業(yè)本身缺乏信貸。

國家研究普遍承認，微型和小型企業(yè)缺乏信貸是其融資困難的內(nèi)生原因。微型和小型企業(yè)雖然充滿活力，但平均壽命較短，交易波動性較大，因此風(fēng)險較高。此外，微型和小型企業(yè)往往缺乏系統(tǒng)的財務(wù)數(shù)據(jù)，使銀行更難評估信貸和風(fēng)險。

（四）市場失靈。

市場失靈是指市場無法有效率地分配商品和勞務(wù)的情況。在經(jīng)濟條件下，市場的運作對某些領(lǐng)域沒有多大影響，或所涉及的問題使帕累托資源的最佳分配成為不可能。一些國家學(xué)者將中小企業(yè)融資困難歸因于市場失靈。在為小型和微型私營企業(yè)融資時，由于存在許多障礙，很難自發(fā)地協(xié)調(diào)資本的供求關(guān)系，從而難以實現(xiàn)帕累托最優(yōu)。

四、小微型企業(yè)金融服務(wù)與中小金融服務(wù)機構(gòu)的創(chuàng)新策略

（一）從小微企業(yè)發(fā)展視角

首先，從稅收和財政的角度來看，大幅度減稅可以有效地促進小微企業(yè)的發(fā)展。目前我國經(jīng)濟發(fā)展非常迅速，對中小企業(yè)的發(fā)展提出了重大挑戰(zhàn)。同時，政府應(yīng)減少創(chuàng)辦微型企業(yè)和小型企業(yè)的門檻，消除各種阻礙建立微型和小型企業(yè)的監(jiān)管，簡化登記手續(xù)，并提供良好的社會服務(wù)于小微企業(yè)的創(chuàng)業(yè)。其次，為了提高小微企業(yè)的融資能力，政府和有關(guān)機構(gòu)應(yīng)積極建立適合小微企業(yè)的信貸控制制度，為銀行和其他大型金融機構(gòu)提供信貸評估和中小企業(yè)風(fēng)險評估的數(shù)據(jù)支持，降低信貸評估成本。同時在中小金融機構(gòu)之間共享微型企業(yè)和小型企業(yè)的數(shù)據(jù)，將更好地為中小企業(yè)服務(wù)，同時避免重復(fù)。中小企業(yè)自身也需要完善財務(wù)報告，詳細記錄經(jīng)營活動，建立良好的信用基礎(chǔ)。最后，信貸和擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)當(dāng)為小型和微型企業(yè)就位在所有區(qū)域。按照市場規(guī)律，根據(jù)當(dāng)?shù)氐男⌒秃臀⑿推髽I(yè)的監(jiān)管要求樹立全球地位，以便能在政府的幫助下按部就班地開展籌資活動。符合條件的地區(qū)可以自行設(shè)立小微企業(yè)發(fā)展區(qū)域基金和擔(dān)保保費，但經(jīng)營條件必須公平、透明，并有科學(xué)合理的實施制度。

（二）從中小金融機構(gòu)角度

第一，合理運用各種稅收政策和財政政策，以降低中小企業(yè)經(jīng)營成本，例如適當(dāng)降低貸款利率，將有效促進中小企業(yè)的發(fā)展。與此同時，政府已加強對中小型金融機構(gòu)的支持、稅收、財政和政治領(lǐng)域的創(chuàng)造和系統(tǒng)性的獎勵。對于大型企業(yè)，如銀行、保險和擔(dān)保，創(chuàng)造出必要條件，使中小型金融機構(gòu)向中小型企業(yè)提供信貸服務(wù)。但是，在此期間為了避免其他銀行的干預(yù)，應(yīng)利用電子手段在中小型金融機構(gòu)中設(shè)立電子銷售點，以便利小型和微型企業(yè)的籌資。第二，提高中小金融機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，通過互聯(lián)網(wǎng)人工網(wǎng)點和大量的財政資源對小型企業(yè)和微型企業(yè)提供服務(wù)，并降低運營成本。鼓勵通過電子媒介、農(nóng)村公社提高對小企業(yè)和微型企業(yè)在農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)來降低融資成本。通過手機銀行，如在線電子銀行，簡化存款流程，簡化貸款程序，節(jié)省人工成本，提高銀行的運營效率。此外，推薦使用靈活、電子支付、售票網(wǎng)點和ATM機用以改善農(nóng)村金融環(huán)境，這將大大有助于發(fā)展小型和微型企業(yè)和中小型金融機構(gòu)。第三，中小金融機構(gòu)要推進橫向管理，減少管理層對各部門的職能推動，加強各部門之間的溝通。此外，通過加強各部門可調(diào)整貸款條件以實現(xiàn)小微型企業(yè)和各部門之間的有效溝通，以提供更好的服務(wù)，同時對金融機構(gòu)的穩(wěn)定發(fā)展做出貢獻。

（三）合理應(yīng)用激勵機制

由于為微型企業(yè)和小型企業(yè)的金融服務(wù)尚不能充分凸顯，應(yīng)當(dāng)建立一系列的激勵措施。政府根據(jù)地方金融機構(gòu)和小微企業(yè)的發(fā)展制定優(yōu)惠政策。至于中小型金融機構(gòu)，重要的是建立風(fēng)險補償制度，對于有金融服務(wù)需求的中小企業(yè)提供靈活的貸款利率和風(fēng)險評估機制，以發(fā)展小微型企業(yè)和中小金融機構(gòu)。

結(jié)束語

綜上所述，影響小微企業(yè)發(fā)展的主要原因是企業(yè)融資難。政府應(yīng)制定適當(dāng)?shù)闹С终呓鉀Q這一問題，提高中小企業(yè)的償付能力，進而提高中小企業(yè)的融資能力。此外，中小金融機構(gòu)應(yīng)在發(fā)展過程中不斷更新服務(wù)理念，在地方政府的支持下為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，促進小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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