鄭智釗

摘?要：營(yíng)運(yùn)能力對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行客觀評(píng)價(jià)，提高公司的營(yíng)運(yùn)能力對(duì)于公司戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)來(lái)講有著積極的推動(dòng)作用。文章選取工程機(jī)械行業(yè)的SY公司股份有限公司為例，分析其營(yíng)運(yùn)能力，探究營(yíng)運(yùn)能力在工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)分析中的代表性及重要性，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提出建議，希望能夠?qū)I(yè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展起到一定的指導(dǎo)作用。

關(guān)鍵詞：工業(yè)企業(yè);營(yíng)運(yùn)能力;財(cái)務(wù)分析

經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展更需要企業(yè)注重財(cái)務(wù)管理。良好的營(yíng)運(yùn)能力可以使企業(yè)有效的規(guī)避發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，靈活應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。立足當(dāng)前我國(guó)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)全面轉(zhuǎn)型升級(jí)的新背景，選取工業(yè)企業(yè)中具有代表性的知名企業(yè)SY公司為例分析營(yíng)運(yùn)能力，評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用效益，探索工業(yè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中營(yíng)運(yùn)能力存在的問(wèn)題，并提出對(duì)應(yīng)的解決策略及建議。

一、營(yíng)運(yùn)能力理論概述

營(yíng)運(yùn)能力主要是指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效益和效率。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力反映經(jīng)營(yíng)運(yùn)行的能力，體現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)管理效率，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理性以及資產(chǎn)利用的效率。通過(guò)分析，可以了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的問(wèn)題，發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)防范，以及資源的優(yōu)化配置。營(yíng)運(yùn)能力水平通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)值的高低衡量，主要有存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快、流動(dòng)性越高，企業(yè)利用資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的速度也就越快。

二、SY公司營(yíng)運(yùn)能力分析

（1）SY公司企業(yè)簡(jiǎn)介

SY公司成立于1994年，注冊(cè)資本為761650.4037萬(wàn)人民幣。公司堅(jiān)持自主創(chuàng)新，主要從事工程器械的研發(fā)及相關(guān)服務(wù)，如混凝土機(jī)械、挖掘機(jī)械、起重機(jī)械、筑路機(jī)械的制造以及“6S”中心服務(wù)模式和“一鍵式”服務(wù)等。2003年于A股上市，股票代碼為600031。SY公司已經(jīng)發(fā)展成為中國(guó)最大的工程機(jī)械制造商。2012年，SY公司一舉收購(gòu)德國(guó)普茨邁斯特，進(jìn)一步提升了國(guó)際化發(fā)展水平。2019年12月，SY公司入選2019中國(guó)品牌強(qiáng)國(guó)盛典榜樣100品牌。

（2）SY公司營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

SY公司應(yīng)收賬款2015到2016年大幅度下降，這是由于企業(yè)在2016年資產(chǎn)證券化項(xiàng)目的實(shí)施，實(shí)施證券化后2016到2019年呈逐年上升的趨勢(shì)，2019年達(dá)到217.9億。SY公司的應(yīng)收賬款總額較高，規(guī)模較大。2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)從上年的124.14天下降至99.74天。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率2015年到2019年持續(xù)升高，說(shuō)明企業(yè)重視了對(duì)應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)收賬款的運(yùn)用效率處于逐年上升趨勢(shì)。2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率行業(yè)均值為3.776，SY公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.6095，略低于行業(yè)均值。SY公司的應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)性相對(duì)適中。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的流動(dòng)性以及存貨資金的占用合理性。這一指標(biāo)數(shù)值越大，說(shuō)明該企業(yè)資金使用效率就越高。通過(guò)計(jì)算，SY公司存貨周轉(zhuǎn)率自2015年總體呈上升趨勢(shì)，2019年略有下降。SY公司2019年的存貨周轉(zhuǎn)率大約為3.9412，相較于行業(yè)平均的3.89略好，2018年存貨周轉(zhuǎn)率4.0265，行業(yè)平均值3.85。略高于行業(yè)平均值得益于SY公司近幾年相對(duì)激進(jìn)的銷售政策。

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的數(shù)值大于1時(shí)說(shuō)明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快，企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力好。SY公司2015年到2019年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總體持續(xù)小幅度上升，17年開始大于1，但是19年略有下降。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力不強(qiáng)影響資金流轉(zhuǎn)能力，應(yīng)保證持有合理數(shù)量的貨幣資金，要注重加快流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

SY公司2015年到2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率趨勢(shì)整體保持一致，逐年增長(zhǎng)?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2018年開始超過(guò)0.8，說(shuō)明資產(chǎn)流轉(zhuǎn)過(guò)程中的周轉(zhuǎn)速度變好。

三、SY公司營(yíng)運(yùn)能力可能存在的問(wèn)題及原因

通過(guò)對(duì)SY公司進(jìn)行營(yíng)運(yùn)能力分析，近年來(lái)SY公司的營(yíng)運(yùn)能力整體上呈現(xiàn)上升趨勢(shì)。根據(jù)趨勢(shì)表明SY公司已對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理，比如應(yīng)收賬款證券化等，但管理的力度需要進(jìn)一步提升。存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2019年略有下降。SY公司在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的整體水平依然較低，仍需改善。主要原因可能是：企業(yè)盲目追求經(jīng)營(yíng)規(guī)模，忽略經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。企業(yè)采用賒銷等風(fēng)險(xiǎn)手段使應(yīng)收賬款增加。然而未重視需求有限性造成的產(chǎn)能過(guò)剩和產(chǎn)品滯銷。銷售信用模式存在缺陷，針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足。催收制度不健全。存貨資金占比較大，存貨的周轉(zhuǎn)速度緩慢。SY公司不能將注意力全部集中到市場(chǎng)和銷售份額上，還要盡量確保應(yīng)收賬款能夠及時(shí)安全的收回，避免企業(yè)可能發(fā)生的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、提高工業(yè)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力對(duì)策及建議

（1）提高應(yīng)收賬款管理水平

針對(duì)提高應(yīng)收賬款管理水平，企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。企業(yè)應(yīng)明確應(yīng)收賬款管理責(zé)任，明確應(yīng)收賬款管理的部門，做好應(yīng)收賬款管理的業(yè)務(wù)部門與財(cái)務(wù)部門的銜接，以確保催收責(zé)任。建立健全應(yīng)收賬款賬齡分析體系，及時(shí)關(guān)注應(yīng)收賬款的回收情況。制訂科學(xué)合理的信用政策，建立信用數(shù)據(jù)庫(kù)規(guī)范賒銷行為。開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)，以獲取資金、優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況、增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)能力。降低應(yīng)收賬款的潛在風(fēng)險(xiǎn)，有效地提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

（2）建立科學(xué)的存貨管理制度

應(yīng)制定存貨管理預(yù)算制度。存貨的采購(gòu)和銷售前進(jìn)行科學(xué)存貨預(yù)算，確定存貨水平，防止采購(gòu)過(guò)量或缺貨，造成存貨積壓，增加庫(kù)存成本。提高存貨管理人員的專業(yè)技能，通過(guò)定期培訓(xùn)，不斷提高存貨管理人員的專業(yè)技能。

（3）制定最佳的現(xiàn)金持有量

企業(yè)應(yīng)保證資金的合理有效使用，降低資金占用成本。加強(qiáng)資產(chǎn)投資規(guī)模的控制，防止不良流動(dòng)資產(chǎn)。公司應(yīng)在經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中對(duì)全面系統(tǒng)進(jìn)行現(xiàn)金管理。采取統(tǒng)一系統(tǒng)管理資金的調(diào)配和運(yùn)用，通過(guò)成本分析模式確定最佳現(xiàn)金持有量。

（4）利用大數(shù)據(jù)技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)防控能力

大數(shù)據(jù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理發(fā)展的必然趨勢(shì)，其地位不可估量，通過(guò)財(cái)務(wù)核算、人力資源基礎(chǔ)信息以及物資采購(gòu)等，企業(yè)借助智能分析系統(tǒng)構(gòu)建大數(shù)據(jù)信息化平臺(tái)，以便于后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理數(shù)據(jù)挖掘的順利進(jìn)行，并為資產(chǎn)、投資等指標(biāo)體系的構(gòu)建奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。通過(guò)大數(shù)據(jù)加強(qiáng)對(duì)營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)指標(biāo)的管控。

五、結(jié)語(yǔ)

綜合上述內(nèi)容來(lái)看，通過(guò)對(duì)SY公司各種指標(biāo)分析，能夠發(fā)現(xiàn)現(xiàn)階段工程機(jī)械行業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)管理需要改善優(yōu)化。所以對(duì)工業(yè)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展來(lái)說(shuō)，只有進(jìn)一步強(qiáng)化資產(chǎn)管理能力，提高營(yíng)運(yùn)能力水平，從存貨、應(yīng)收賬款和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)等方面結(jié)合企業(yè)自身未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略趨勢(shì)找到合理的應(yīng)對(duì)策略，才能夠更好的維護(hù)工業(yè)市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，并為企業(yè)未來(lái)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，改進(jìn)和開發(fā)產(chǎn)品，升級(jí)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)，開發(fā)多元化銷售渠道避免存貨積壓，與時(shí)俱進(jìn)。同時(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，實(shí)現(xiàn)業(yè)財(cái)融合加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金的管理。提高營(yíng)運(yùn)能力，有效利用資金創(chuàng)造更高的利潤(rùn)。

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作者簡(jiǎn)介：鄭智釗（1996.02-），女，滿族，遼寧省朝陽(yáng)人，遼寧省沈陽(yáng)市渾南區(qū)沈陽(yáng)理工大學(xué) 會(huì)計(jì)專業(yè) 研究生。