李亞楠

摘? 要：在企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)當(dāng)中，營(yíng)運(yùn)資金屬于具有活力的一部分，其運(yùn)轉(zhuǎn)的效率決定了企業(yè)的生存和發(fā)展現(xiàn)狀。從會(huì)計(jì)角度上進(jìn)行分析，營(yíng)運(yùn)資金指的是企業(yè)在某一時(shí)間段之內(nèi)流動(dòng)資金與流動(dòng)負(fù)債之間的差額，主要由現(xiàn)金、有價(jià)證劵、應(yīng)收賬款以及存貨等構(gòu)成，這些部分周轉(zhuǎn)的效率以及資金的占有余額直接影響了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收益，同時(shí)還對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)的規(guī)模起到了一定的制約作用。本文將指出現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理當(dāng)中存在的問(wèn)題，并提出針對(duì)性的優(yōu)化措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)發(fā)展;營(yíng)運(yùn)資金管理;優(yōu)化措施

一、引言

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金主要是用來(lái)研究企業(yè)的償債能力，以及對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估。如果企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金量過(guò)大，則反映出企業(yè)的資產(chǎn)利用率有待提高，反之如果企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金過(guò)低，則說(shuō)明固定資產(chǎn)的投資依賴于短期債務(wù)融資，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也會(huì)受到影響，所以說(shuō)營(yíng)運(yùn)資金的管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中重要的組成部分。在現(xiàn)階段我國(guó)許多企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金的管理方面還存在著許多缺陷，資金運(yùn)營(yíng)能力較低，資金短缺等問(wèn)題依然存在，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益受到了嚴(yán)重的影響。

二、現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理當(dāng)中存在的問(wèn)題

（1）運(yùn)營(yíng)效率較低

目前在我國(guó)許多企業(yè)當(dāng)中，其營(yíng)運(yùn)資金的效率較低，流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度較慢，并且與商業(yè)信用使用之間存在著較大的差距。導(dǎo)致這一現(xiàn)象發(fā)生的原因主要是企業(yè)對(duì)應(yīng)收賬款的管控力度不嚴(yán)，賬面應(yīng)收賬款的數(shù)額較大，回收周期較長(zhǎng)，導(dǎo)致發(fā)生呆死賬的概率較大。同時(shí)許多企業(yè)對(duì)市場(chǎng)占有率以及銷售業(yè)績(jī)的關(guān)注力度過(guò)大，但是卻忽視了對(duì)應(yīng)收賬款的管理，導(dǎo)致實(shí)際現(xiàn)金流不斷減少，使得企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金使用效率不斷降低。其次許多企業(yè)對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)品的需求沒有進(jìn)行準(zhǔn)確的把握，導(dǎo)致生產(chǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，許多產(chǎn)品生產(chǎn)之后大量滯銷;生產(chǎn)組織協(xié)調(diào)差，導(dǎo)致原材料在生產(chǎn)過(guò)程中存在積壓的現(xiàn)象，進(jìn)一步使得產(chǎn)品的賬面價(jià)值不斷增高，可變現(xiàn)能力不斷下降，嚴(yán)重影響了流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)速度。

（2）營(yíng)運(yùn)資金短缺

企業(yè)要想快速的發(fā)展壯大，需要充足的資金作為基礎(chǔ)，但是外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以及市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力度不斷加大等原因，使得企業(yè)在發(fā)展過(guò)程當(dāng)中難以擁有足夠的經(jīng)營(yíng)資金?，F(xiàn)階段我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)處于快速發(fā)展的階段，各行各業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)壓力不斷加大。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力度不斷加大，企業(yè)的銷售利潤(rùn)不斷下降，墊資現(xiàn)象不斷增多的背景之下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)不斷增高。再加上現(xiàn)階段許多生產(chǎn)型企業(yè)還在不斷的擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，所以需要更大量的固定資金作為投資，一旦投資管理存在問(wèn)題就會(huì)導(dǎo)致營(yíng)運(yùn)資金短缺，最終限制了企業(yè)的發(fā)展規(guī)模。

（3）營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

許多企業(yè)在擴(kuò)大固定資產(chǎn)投資規(guī)模的時(shí)候，沒有足夠的運(yùn)營(yíng)資金作為基礎(chǔ)導(dǎo)致企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債的比例不斷上升，營(yíng)運(yùn)資金的占用比例卻在不斷下降，嚴(yán)重影響到了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。并且企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金短缺，還會(huì)影響到企業(yè)的盈利能力，使得企業(yè)的盈利能力大大下降。一旦企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象長(zhǎng)期存在，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈發(fā)生斷裂，進(jìn)而加大財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)，影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。

（4）信貸資金的比重過(guò)大

對(duì)于我國(guó)許多企業(yè)來(lái)說(shuō)，銀行的短期借貸屬于主要的融資渠道。企業(yè)通過(guò)銀行的短期借貸進(jìn)行融資，可以保證資金的充足，進(jìn)而為企業(yè)提供更多的短期資金，并且一般的銀行借貸都具有較高的彈性，可以隨借隨還。但是其資金的成本也較高，限制條件也較多。許多企業(yè)在信貸資金的管理上還存在著缺陷，在對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行管理的時(shí)候缺乏科學(xué)性的規(guī)劃，使得擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，資金籌措與應(yīng)用不匹配的現(xiàn)象仍舊存在。許多企業(yè)在向銀行大量借款的同時(shí)，沒有對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的使用時(shí)間和使用需求量進(jìn)行合理的安排，使得信貸資金在一段時(shí)間內(nèi)存在閑置現(xiàn)象，降低了信貸資金的使用效率，并且使得企業(yè)的資金成本加大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。

三、針對(duì)現(xiàn)階段企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理當(dāng)中存在的問(wèn)題提出的優(yōu)化措施

（1）合理確定貨幣的持有量，進(jìn)一步提高資金的利用水平

在確定貨幣持有量的時(shí)候，要對(duì)合理的現(xiàn)金持有量進(jìn)行進(jìn)一步確認(rèn)，從而針對(duì)每年每月的現(xiàn)金收支情況，編制相應(yīng)的計(jì)劃表。在編制年度計(jì)劃表的時(shí)候，需要根據(jù)各銷售合同的付款條件進(jìn)一步確認(rèn)現(xiàn)金流入量，而在確定現(xiàn)金支出量的時(shí)候需要結(jié)合各存貨的采購(gòu)計(jì)劃，勞務(wù)支出費(fèi)用以及預(yù)測(cè)的支付期間進(jìn)行綜合考慮，才可以最終測(cè)算出現(xiàn)金的盈余或者缺口。必要的時(shí)候還應(yīng)當(dāng)針對(duì)現(xiàn)金盈余情況編制相應(yīng)的盈余資金支出計(jì)劃表，從而充分的利用在集團(tuán)的股票以及債券的投資，其他公司資金拆借以及擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模的方面。而在編制月收支計(jì)劃表的時(shí)候，需要根據(jù)每個(gè)月具體的資金供給以及需求情況進(jìn)行針對(duì)性編制，從而對(duì)現(xiàn)金基本的儲(chǔ)備安全儲(chǔ)備以及正常儲(chǔ)備進(jìn)行確認(rèn)，以進(jìn)一步提高資金的使用效率。

（2）逐步完善金融市場(chǎng)，拓寬企業(yè)的融資渠道

在我國(guó)的金融環(huán)境之下，政府已經(jīng)對(duì)中小企業(yè)的貸款進(jìn)行了大力的支持，以便緩解中小企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)狀。企業(yè)想要進(jìn)一步發(fā)展，還需要從自身做起，在營(yíng)運(yùn)資金的籌措方面盡可能實(shí)施多渠道融資。企業(yè)籌措資金的渠道不僅僅包括了長(zhǎng)期籌資，并且還有許多短期銀行借貸，短期融資，商業(yè)信用票據(jù)貼現(xiàn)以及銀行承兌等許多形式，這些形式雖然可以緩解當(dāng)下企業(yè)資金匱乏的現(xiàn)狀，但是還是存在著一定的缺陷。財(cái)務(wù)人員在選擇拓寬企業(yè)融資渠道的時(shí)候一定要對(duì)相應(yīng)

的融資渠道進(jìn)行仔細(xì)的分析和比較，從而選擇最合理的籌資組合，盡可能多的使用流動(dòng)負(fù)債，同時(shí)還要關(guān)注到企業(yè)的清償能力，保證企業(yè)的信用，從而進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的收益。此外，當(dāng)前許多商用信用的使用率不斷降低，應(yīng)付賬款屬于一種無(wú)需貸款合理的應(yīng)用應(yīng)付賬款，可以促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展，對(duì)于大型的企業(yè)來(lái)說(shuō)，運(yùn)用商業(yè)信用的效率較高，但是許多中小型企業(yè)的應(yīng)付賬款則會(huì)受到限制，所以商業(yè)信用的利用率較低。

（3）優(yōu)化企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)，保持償債能力平衡

企業(yè)在擴(kuò)大固定資產(chǎn)規(guī)模的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況，綜合考慮資金成本，企業(yè)的盈利能力以及未來(lái)償還的現(xiàn)金壓力等因素對(duì)流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期負(fù)債的比例進(jìn)行合理安排，從而滿足企業(yè)的資金需求，維持流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比例，進(jìn)一步節(jié)約資金，保持償債能力的平衡。其次，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)在規(guī)劃營(yíng)運(yùn)資金和長(zhǎng)期投資所需要的資金需求量與使用量比例的時(shí)候，保證相關(guān)管理工作的科學(xué)性，避免占用營(yíng)運(yùn)資金時(shí)間過(guò)長(zhǎng)的情況發(fā)生。最后還應(yīng)適當(dāng)?shù)募涌鞝I(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)周期，最大限度提高營(yíng)運(yùn)資金的利用效率，避免由于長(zhǎng)期投資的現(xiàn)象增加而使得營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)額減少，影響到企業(yè)的盈利能力，限制了企業(yè)的發(fā)展。

（4）加強(qiáng)采購(gòu)供應(yīng)管理，合理應(yīng)用商業(yè)信用資金

當(dāng)企業(yè)的付款周期比收款周期較長(zhǎng)的時(shí)候，業(yè)務(wù)數(shù)量就會(huì)明顯增多，從供貨商獲得的無(wú)息貸款數(shù)量也會(huì)隨之增加，企業(yè)就能夠更好的運(yùn)用應(yīng)用資金，進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。所以采購(gòu)部門在申請(qǐng)付款同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)本公司銷售回款的速度加大關(guān)注，從而在保證公司信譽(yù)度的基礎(chǔ)之上，提高營(yíng)運(yùn)資金的使用效率。其次，企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程中，還需要保證有穩(wěn)定的供貨商與之建立長(zhǎng)期合作，保證企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金是否充足，關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展和企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展階段，財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)當(dāng)加大對(duì)營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)注度，保證企業(yè)在發(fā)展的過(guò)程當(dāng)中有足夠的營(yíng)運(yùn)資金作為基礎(chǔ)。企業(yè)擴(kuò)大融資渠道，需要建立在對(duì)融資渠道充分了解的基礎(chǔ)之上，在對(duì)不同的融資渠道進(jìn)行分析之后，還需要結(jié)合企業(yè)的償債能力以及盈利能力進(jìn)行綜合分析，保證企業(yè)的信譽(yù)度，進(jìn)一步完善對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理。

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