顧艷君

追求利潤(rùn)的最大化并獲得剩余價(jià)值是資本的屬性，國(guó)家作為國(guó)有企業(yè)的所有者，其投資回報(bào)主要為國(guó)有企業(yè)上繳的投資收益。因此，國(guó)有企業(yè)上繳的投資收益的比例、上繳投資收益的范圍等得到了越來越多的關(guān)注。國(guó)有企業(yè)上繳國(guó)有資本投資收益的計(jì)算基礎(chǔ)為按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表上的凈利潤(rùn)，而實(shí)際工作中則多是通過國(guó)有企業(yè)總部（母公司）來上繳。本文分析了目前國(guó)有企業(yè)股利分配制度的現(xiàn)狀，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)要強(qiáng)化國(guó)有企業(yè)集團(tuán)利潤(rùn)分配制度的執(zhí)行力及逐級(jí)落實(shí)國(guó)有資本投資收益應(yīng)上繳的利潤(rùn)。

一、目前國(guó)有企業(yè)上繳利潤(rùn)制度

2014年財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高中央企業(yè)國(guó)有資本收益收取比例的通知》（財(cái)企2014第59號(hào)），將納入中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算實(shí)施范圍的中央企業(yè)稅后利潤(rùn)上繳比例在現(xiàn)有基礎(chǔ)上提高5個(gè)百分點(diǎn)。納入中央國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算實(shí)施范圍的中央企業(yè)稅后利潤(rùn)上繳比例分五類執(zhí)行：第一類企業(yè)為煙草企業(yè)，上繳比例為25%；第二類為石油、電力、煤炭、通信企業(yè)，上繳比例為20%；第三類為機(jī)械、鋼鐵、電子、運(yùn)輸、建筑、貿(mào)易等企業(yè)，上繳比例為15%；第四類為軍工、科研設(shè)計(jì)企業(yè)，上繳比例為10%；第五類為政策性企業(yè)，免交當(dāng)年應(yīng)交利潤(rùn)。各地方國(guó)有企業(yè)也有不同的上繳比例，大概在5%-30%之間。

二、上繳國(guó)有資本投資收益在實(shí)踐中存在的矛盾

（一）收益的主要來源

根據(jù)《中央企業(yè)國(guó)有資本收益收取管理辦法》（財(cái)資[2016]第32號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），國(guó)有資本投資收益是指國(guó)家作為國(guó)有企業(yè)的所有者，以其身份依法取得的國(guó)有資本投資收益，具體收益包括：應(yīng)交利潤(rùn)，國(guó)有股股利、股息，國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓收入，企業(yè)清算的清算收入和其他國(guó)有資本投資收益。

在本文中，主要以國(guó)有資本投資收益中最主要及最常見的來源即應(yīng)交利潤(rùn)為例，分析企業(yè)實(shí)踐中上繳利潤(rùn)但卻無(wú)法正常上繳的各種情形及其形成的原因。

（二）實(shí)踐工作中無(wú)法正常上繳應(yīng)交利潤(rùn)的情形

《公司法》第一百六十七條規(guī)定，公司向出資人分配的利潤(rùn)來源于公司彌補(bǔ)以前年度虧損和提取法定公積金后產(chǎn)生的累計(jì)未分配利潤(rùn)。

國(guó)有資本投資收益的應(yīng)交利潤(rùn)是指按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表在經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)審計(jì)后，經(jīng)審計(jì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表上所反映的歸屬于母公司的所有者權(quán)益乘以政府規(guī)定的上繳利潤(rùn)比例計(jì)算后的金額。因此國(guó)有資本投資收益的應(yīng)交利潤(rùn)是以企業(yè)編制的合并報(bào)表上的利潤(rùn)為上繳基數(shù)的，然而在實(shí)踐工作中根據(jù)《辦法》計(jì)算的國(guó)有資本投資收益的應(yīng)交利潤(rùn)，則是由企業(yè)集團(tuán)本部（即母公司）來進(jìn)行上繳。

當(dāng)前，我國(guó)的國(guó)有企業(yè)的組織架構(gòu)大多數(shù)為集團(tuán)管控的模式，集團(tuán)母公司主要行使管控性職能，且多數(shù)的集團(tuán)母公司是國(guó)有獨(dú)資型企業(yè)，集團(tuán)母公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)主要來源于對(duì)外投資獲取的投資收益、資本運(yùn)作獲取的收益、投資控參股企業(yè)的紅利以及國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼等。集團(tuán)母公司履行的職能一般是管理性的職能，不具有較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和盈利能力，且部分國(guó)有企業(yè)由于歷史原因，每年需要支付較大金額的改制費(fèi)用、管理費(fèi)用及財(cái)務(wù)利息費(fèi)用，在扣除各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)性費(fèi)用及改制費(fèi)用后，大部分集團(tuán)母公司的凈利潤(rùn)較低，有的甚連年處于虧損狀態(tài)，造成集團(tuán)母公司報(bào)表中的可供分配利潤(rùn)的金額與企業(yè)整體的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的未分配利潤(rùn)的金額存在很大的差距，從而使集團(tuán)型母公司無(wú)法上繳按照《辦法》中規(guī)定計(jì)算的應(yīng)上繳利潤(rùn)，出現(xiàn)集團(tuán)母公司無(wú)法進(jìn)行正常分配利潤(rùn)的情況。

（三）實(shí)踐工作中無(wú)法正常上繳應(yīng)交利潤(rùn)的原因分析

一是按照我國(guó)現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，母公司核算對(duì)子公司的長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，采用成本法核算，集團(tuán)總部的合并財(cái)務(wù)報(bào)表則采用權(quán)益法對(duì)子公司進(jìn)行核算。集團(tuán)母公司報(bào)表上只能確認(rèn)對(duì)子公司分配紅利的利潤(rùn)，無(wú)法確認(rèn)除紅利之外的其他利潤(rùn)，這就形成了集團(tuán)母公司的可供分配利潤(rùn)不足或者為負(fù)數(shù)。

二是在當(dāng)前的國(guó)有企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部利潤(rùn)分配比例小，不能獲得理想的利潤(rùn)分配效果，同時(shí)由于分配利潤(rùn)的效率較低導(dǎo)致集團(tuán)母公司不能足額收取下屬控參股子公司的紅利，集團(tuán)母公司按會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)的投資收益及收取的現(xiàn)金股利均都無(wú)法達(dá)到集團(tuán)母公司按《辦法》計(jì)算的應(yīng)上繳國(guó)家的利潤(rùn)。

三、上繳國(guó)有資本收益實(shí)踐建議

(一)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)制定股利政策時(shí)應(yīng)考慮的因素

1.目前多數(shù)的國(guó)有企業(yè)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模較大，對(duì)外投資的子企業(yè)較多，合并范圍內(nèi)的企業(yè)權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜多變，股權(quán)層級(jí)多達(dá)幾十級(jí)，且投資境外的企業(yè)和資產(chǎn)規(guī)模也成逐年上升的趨勢(shì)，這些都增加了集團(tuán)企業(yè)在收取內(nèi)部利潤(rùn)上的難度。

2.由于歷史上的原因，有的國(guó)有企業(yè)產(chǎn)權(quán)資本結(jié)構(gòu)不合理，因此制定股利政策時(shí)不能只從母公司股東自身的立場(chǎng)制定，還應(yīng)當(dāng)綜合考慮、協(xié)調(diào)處理集團(tuán)母公司與各級(jí)子公司、各級(jí)子公司相互間的利益關(guān)系問題；同時(shí)，作為企業(yè)集團(tuán)管理的總部,母公司應(yīng)從管理戰(zhàn)略角度,統(tǒng)一規(guī)劃整個(gè)集團(tuán)公司的股利分配政策,以便于在規(guī)范下屬子公司的利潤(rùn)分配行為時(shí)能夠從有利于不斷的推進(jìn)實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體的戰(zhàn)略目標(biāo)的框架之內(nèi)。

3.制定股利政策時(shí),在充分遵循能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目標(biāo)即股東財(cái)富最大化的方向來制定，同時(shí)結(jié)合企業(yè)的投資機(jī)會(huì)、投資成本、企業(yè)的融資能力等各種因素來制定。

(二)國(guó)有企業(yè)集團(tuán)收繳股利的實(shí)踐建議

黨的十八屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》中提出要提高國(guó)有資本收益征繳比例，到2020年提升至30%，更多的用于保障和改善民生，具體實(shí)踐中，國(guó)有企業(yè)制定及收繳下屬公司股利時(shí)的建議：

1.進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)層面股利收取制度

設(shè)計(jì)利潤(rùn)分配制度時(shí)，對(duì)下屬非全資子公司可以參考中央及地方國(guó)資委制定的“國(guó)有資本收益管理辦法”中規(guī)定的利潤(rùn)上繳比例，要求非全資子公司按不低于上述比例的基礎(chǔ)上進(jìn)行分配；對(duì)全資子公司，則可以行使股東權(quán)利，同時(shí)結(jié)合集團(tuán)公司整體的預(yù)算平衡需要，同時(shí)符合子公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展要求的基礎(chǔ)上，加大利潤(rùn)上繳比例。

2.將國(guó)有資本收益納入企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算中

企業(yè)在制定年度經(jīng)營(yíng)預(yù)算時(shí)，將需要上繳的國(guó)有資本收益納入各級(jí)子企業(yè)預(yù)算中，統(tǒng)籌安排資金時(shí)要求各個(gè)級(jí)次子公司應(yīng)當(dāng)充分全面考慮企業(yè)按規(guī)定應(yīng)上繳的國(guó)有資本投資收益的資金，應(yīng)保障應(yīng)交的國(guó)有資本收益資金能足額上繳。

四、總結(jié)

隨著不斷優(yōu)化的公司治理結(jié)構(gòu)和逐步提升的經(jīng)營(yíng)管理水平，未來，足額、逐級(jí)的利潤(rùn)分配制度及執(zhí)行力將進(jìn)一步實(shí)施到位，將縮小按合并財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算的應(yīng)交利潤(rùn)與集團(tuán)母公司單體報(bào)表中的可供分配利潤(rùn)的差距。