韓立明

【摘 要】隨著上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的設(shè)立，一種新型的金融改革創(chuàng)新成果隨之產(chǎn)生--FT賬戶，作為一種新型的結(jié)算賬戶，它為企業(yè)間的投資與融資，資金劃轉(zhuǎn)與匯兌提供了更大的方便。自2014年FT賬戶落地以來，我國(guó)也相繼成立了其他的自由貿(mào)易區(qū)，其運(yùn)行5年之后，海南才成為首次復(fù)制的地區(qū)，天津成立自貿(mào)區(qū)的時(shí)間要早于海南，其資金結(jié)算賬戶卻并不是FT，本文的主要目的就是探究FT賬戶為什么不能復(fù)制到天津，并從FT賬戶產(chǎn)生的背景，含義，發(fā)展現(xiàn)狀以及不能復(fù)制的原因等方面進(jìn)行論述。

【關(guān)鍵詞】FT賬戶；復(fù)制；原因

一、FT賬戶產(chǎn)生的背景

眾所周知，任何國(guó)家都不能只依靠自身的力量而發(fā)展，國(guó)家間是需要合作的，近些年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)在新的機(jī)會(huì)中得到很好的發(fā)展，但是也并不是所有國(guó)家都愿意合作，我國(guó)處于新的困局之中，在我國(guó)自貿(mào)區(qū)成立之前，某些國(guó)家推行了以發(fā)達(dá)國(guó)家為一體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略，例如歐日自貿(mào)區(qū)、TPP等方式，來試圖孤立中國(guó)，阻礙中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外出口，影響拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)三大馬車中的“凈出口”，我國(guó)為了適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化的趨勢(shì)以及重新獲得全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，就必須加快實(shí)施構(gòu)建自貿(mào)區(qū)的新戰(zhàn)略。在2013年9月，在上海成立的自貿(mào)區(qū)作為國(guó)家改革開放進(jìn)一步擴(kuò)大的先行先試試驗(yàn)區(qū)，其工作重心就是形成一些可以復(fù)制推廣到全國(guó)的金融制度改革創(chuàng)新的政策。為了進(jìn)一步掌控自貿(mào)區(qū)資本流動(dòng)所帶來的的風(fēng)險(xiǎn)，政府部門想出來的辦法就是在自貿(mào)區(qū)這一領(lǐng)域設(shè)立一個(gè)全新的分賬核算體系，將與存款、貸款和匯款相關(guān)的賬戶前都標(biāo)記上“FT”，也就是我們現(xiàn)在所說的FT賬戶。

二、FT賬戶的含義

FT賬戶作為人民銀行賬戶體系的專用賬戶，是連接自由貿(mào)易區(qū)和離岸市場(chǎng)的橋梁，其區(qū)別于現(xiàn)有的賬戶體系，其最大的不同就是它是一套獨(dú)立核算同時(shí)本外幣合一的賬戶體系。

在之前的對(duì)外貿(mào)易過程中，如果一個(gè)企業(yè)與其他國(guó)家發(fā)生業(yè)務(wù)往來，由于國(guó)家與國(guó)家間使用的結(jié)算貨幣不同，就需要到銀行機(jī)構(gòu)開相應(yīng)的外幣賬戶，這樣的流程就非常繁瑣。但是要在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)行交易，F(xiàn)T賬戶是本幣賬戶與外幣賬戶相統(tǒng)一的，就不用擔(dān)心幣種不同帶來的繁瑣辦理流程，F(xiàn)T賬戶為企業(yè)間資金劃轉(zhuǎn)與流動(dòng)帶來了方便，統(tǒng)一了本外幣的監(jiān)管規(guī)則。但是事物都具有兩面性，F(xiàn)T賬戶除了具備優(yōu)勢(shì)，例如實(shí)現(xiàn)了自由匯兌項(xiàng)目下的自由匯兌，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)需求自由匯兌，不受強(qiáng)制結(jié)售匯的影響；FT賬戶和正常賬戶是分開核算的，該賬戶內(nèi)的資金就不會(huì)占據(jù)我國(guó)外債的規(guī)模；但是FT賬戶也存在一些根本上的限制，例如FT賬戶體系內(nèi)是不辦理現(xiàn)金業(yè)務(wù)的，其遵循著“一線放開，二線管住”，這個(gè)“管住”就意味著二線之間的資本的劃轉(zhuǎn)，資本形式只能是人民幣，并且企業(yè)同名的賬戶下的第一次資金劃轉(zhuǎn)，要受到企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)的存款限制。

目前FT賬戶具體分為5種，分別是三種機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶，即FTU，F(xiàn)TN，F(xiàn)TE，三者同為機(jī)構(gòu)，從名字上就可以很明顯的看出，三者的使用的對(duì)象是不一樣的，分別是同業(yè)機(jī)構(gòu)，境外與區(qū)內(nèi)，在此就不做具體闡釋。兩種個(gè)人自由貿(mào)易賬戶，F(xiàn)TF和FTI，即區(qū)內(nèi)境外個(gè)人和區(qū)內(nèi)個(gè)人。

三、FT賬戶的發(fā)展現(xiàn)狀

上海自由貿(mào)易區(qū)自2013年成立以來，是我國(guó)改革的重要試點(diǎn)，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)也形成了大量可復(fù)制的成功案例，目前我國(guó)的自由貿(mào)易區(qū)發(fā)展模式是“1+3+7+1”，總共有12個(gè)自由貿(mào)易區(qū)。自由貿(mào)易賬戶體系被58家金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可，極大豐富了自貿(mào)區(qū)內(nèi)各類實(shí)體企業(yè)、交易主體的金融產(chǎn)品應(yīng)用。經(jīng)過近五年的運(yùn)行發(fā)展，隨著2018年海南自由貿(mào)易區(qū)的成立，作為“可復(fù)制、可推廣”的重要金融政策，F(xiàn)T賬戶體系在海南正式上線。海南自由貿(mào)易區(qū)成為了第一個(gè)成功復(fù)制FT賬戶的自由貿(mào)易區(qū)，由此我們會(huì)產(chǎn)生疑問，我國(guó)第二批批準(zhǔn)設(shè)立的自貿(mào)區(qū)，分別為天津，福建與廣東，天津卻并沒有復(fù)制這個(gè)發(fā)源于上海自由貿(mào)易區(qū)的FT賬戶，下面我們就來探究其原因。

四、FT賬戶不能復(fù)制到天津自由貿(mào)易區(qū)的原因

由上文可知，F(xiàn)T賬戶體系有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，是上海自貿(mào)區(qū)金融改革的創(chuàng)新點(diǎn)，為我國(guó)金融市場(chǎng)的進(jìn)一步完善做出了貢獻(xiàn)，我們可以天津自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展情況以及發(fā)展定位兩方面作出具體的分析。

（1）結(jié)合天津自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展情況來看

隨著天津自由貿(mào)易區(qū)的成立，同年的12月11日，央行發(fā)布了指導(dǎo)意見，即“金改30條”，該條例要求天津要根據(jù)地區(qū)的具體情況設(shè)立相應(yīng)的賬戶，但并未明確指出天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)要采用哪種賬戶體系，同時(shí)2014年上線實(shí)施的FT賬戶體系還處于發(fā)展階段，還有許多需要具體商榷與完善的地方，并不具備推廣的硬性條件，于是為了滿足天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)各類主體的資金流動(dòng)需要，天津自貿(mào)區(qū)就運(yùn)用了其他的賬戶體系，以人民幣賬戶體系為準(zhǔn)，設(shè)立了本幣，外幣與外幣賬戶分支下的投融資賬戶在這三種賬戶的運(yùn)用條件下，截止到今年，天津自貿(mào)區(qū)的金融發(fā)展改革的成績(jī)突出，“金改30條”中明確指出的規(guī)定與措施已經(jīng)全部落實(shí)。天津自由貿(mào)易區(qū)和上海自由貿(mào)易區(qū)的賬戶體系政策走的是兩條不同的路，金融創(chuàng)新的成果卻都很顯著，從目前的發(fā)展?fàn)顩r來看，天津自由貿(mào)易區(qū)并不需要完全復(fù)制FT賬戶。

（2）從自貿(mào)區(qū)的發(fā)展定位來看

上海自由貿(mào)易區(qū)依靠自身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)和自身的政策優(yōu)勢(shì)，其目標(biāo)是變成具有全球國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的綜合服務(wù)試驗(yàn)區(qū)和離岸服務(wù)功能區(qū)；廣東與福建自由貿(mào)易區(qū)，其地理位置更接近香港和澳門，之所以設(shè)置這兩個(gè)自貿(mào)區(qū)，是出于將我國(guó)內(nèi)陸的經(jīng)濟(jì)與香港和澳門相聯(lián)系的目的；從地理分布情況看，天津以北京和河北省為鄰，在“京津冀”一體化的發(fā)展戰(zhàn)略上，設(shè)立天津自由貿(mào)易區(qū)是為了更好的帶動(dòng)我國(guó)北方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

上海自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)的賬戶創(chuàng)新更多的是體現(xiàn)在離岸服務(wù)方面，天津自貿(mào)區(qū)更多的是關(guān)注在岸業(yè)務(wù)，二者關(guān)注的重點(diǎn)不同，其相應(yīng)的賬戶體系的復(fù)制難度會(huì)加大。

另一方面，上海自由貿(mào)易區(qū)成立的FT賬戶體系具有本外幣統(tǒng)一的特點(diǎn)，眾多學(xué)者認(rèn)為這是對(duì)人民幣本外幣賬戶的根本性改革，要投入巨大的技術(shù)、資金、人力成本，其執(zhí)行層面還有很多需要完善的地方，不可貿(mào)然復(fù)制到當(dāng)時(shí)的天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)。

五、總結(jié)

目前，F(xiàn)T賬戶不能復(fù)制到天津自貿(mào)區(qū)，并不是對(duì)該賬戶優(yōu)勢(shì)的否認(rèn)，同時(shí)也并沒有否認(rèn)天津?qū)聿豢赡苓\(yùn)用FT賬戶，只是基于現(xiàn)實(shí)情況，從自貿(mào)區(qū)的發(fā)展情況，自貿(mào)區(qū)的定位，以及賬戶復(fù)制的執(zhí)行可能性來看，目前并不是在天津自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)復(fù)制FT賬戶的最佳時(shí)機(jī)，還有許多問題需要解決，好多規(guī)則需要重新制定，這需要一個(gè)過程，但無論自貿(mào)區(qū)采用哪種賬戶體系，其最根本的目標(biāo)都是促進(jìn)金融改革創(chuàng)新的不斷發(fā)展和我國(guó)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

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