趙令希

摘 要： 技術(shù)的不斷創(chuàng)新與發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的影響越發(fā)深刻，在金融領(lǐng)域中，互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合催生出了互聯(lián)網(wǎng)金融。而互聯(lián)網(wǎng)金融這一新興的產(chǎn)物，以其獨(dú)特的運(yùn)作模式對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式產(chǎn)生了重要影響。通過(guò)探討互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展和不同業(yè)務(wù)模式，來(lái)看其對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)職能、經(jīng)營(yíng)模式、盈利模式造成了哪些影響。

關(guān)鍵詞： 互聯(lián)網(wǎng)金融;傳統(tǒng)商業(yè)銀行;影響

中圖分類號(hào)： F23????? 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A????? doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.13.055

1 研究背景

隨著國(guó)內(nèi)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)逐漸融入人們的生活?！盎ヂ?lián)網(wǎng)”這個(gè)詞在十九大報(bào)告中多次被提及，說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占有重要地位。隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)用戶數(shù)的不斷增加，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心發(fā)布的第42次《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》顯示，截至2018年6月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)的總用戶數(shù)為8.02億，2018年上半年互聯(lián)網(wǎng)用戶新增了2968萬(wàn)人，和2017年末相較增加了3.8%，互聯(lián)網(wǎng)的普及率達(dá)到57.7%。中國(guó)手機(jī)網(wǎng)民總規(guī)模達(dá)7.88億，2018年上半年手機(jī)網(wǎng)民新增了3509萬(wàn)人，和2017年末相較增加了4.7%。使用手機(jī)上網(wǎng)的網(wǎng)民比例由2017年的97.5%提升至98.3%，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶比例繼續(xù)攀升。

伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的飛躍式發(fā)展，用戶對(duì)于支付便捷性與體驗(yàn)性的需求日益提升，由此催生出更加便捷易得的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)借貸等一系列金融產(chǎn)品。從CNNIC統(tǒng)計(jì)調(diào)查中可看出，截至2018年6月國(guó)內(nèi)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的用戶數(shù)為1.69億，較2017年末增長(zhǎng)30.9%，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。網(wǎng)民使用率為21.0%，較2017年末增長(zhǎng)4.3個(gè)百分點(diǎn)。

截至2018年6月，國(guó)內(nèi)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行支付的用戶數(shù)為5.69億，和2017年末相較增長(zhǎng)了3783萬(wàn)人，半年增長(zhǎng)率是7.1%，使用比例由68.8%提升至71.0%?；ヂ?lián)網(wǎng)支付已成為我國(guó)網(wǎng)民使用比例較高的應(yīng)用之一。在此之中，通過(guò)手機(jī)進(jìn)行支付的用戶數(shù)量迅速增長(zhǎng)，達(dá)到了5.66億，半年增長(zhǎng)率為7.4%，手機(jī)用戶比例由70.0%提升至71.9%。數(shù)據(jù)顯示，使用手機(jī)網(wǎng)絡(luò)在線支付的網(wǎng)民比例由2017年12月的65.5%提升至68.0%。在線下消費(fèi)使用手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付的用戶中，有44.0%首選手機(jī)網(wǎng)絡(luò)支付，相比2017年12月提高5個(gè)百分點(diǎn)。

2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 什么是互聯(lián)網(wǎng)金融

人民銀行于2015年發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，該意見(jiàn)指出“互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)，以實(shí)現(xiàn)資金投資、支付、融通和信息中介服務(wù)的金融業(yè)務(wù)新模式”。學(xué)界也有學(xué)者對(duì)這一概念進(jìn)行了界定：“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”理念最早由經(jīng)濟(jì)學(xué)博士鄒傳偉和謝平教授提出。他們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是與在資本市場(chǎng)與銀行間市場(chǎng)的直接融資與間接融資截然不同的第三種融資模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的融資成本更低，且融資效率更高，所以能夠帶來(lái)巨大的社會(huì)效益。蘭秋穎、黃旭和謝爾曼（2013）認(rèn)為，即使是傳統(tǒng)的銀行類金融機(jī)構(gòu)也可以利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)提高市場(chǎng)占有率和經(jīng)營(yíng)效率，所以互聯(lián)網(wǎng)金融不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的運(yùn)作模式，而是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以融通資金的一種行為總和。

2.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀

最近幾年，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)在不斷創(chuàng)新，更替迅速，產(chǎn)生出更加豐富的業(yè)務(wù)類型。本文把目前我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融類型分為四類：互聯(lián)網(wǎng)支付、理財(cái)、融資和綜合服務(wù)。在每種類型下，同時(shí)包括了如同互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)等非金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。

2.2.1 互聯(lián)網(wǎng)支付

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)線上支付筆數(shù)和線上支付金額都在大幅度提高，在此之中移動(dòng)支付首當(dāng)其沖。

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的支付業(yè)務(wù)。第三方移動(dòng)和網(wǎng)絡(luò)支付這兩種支付方式是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要開(kāi)展的支付業(yè)務(wù)。網(wǎng)絡(luò)支付發(fā)展以來(lái)，出現(xiàn)了大量的競(jìng)爭(zhēng)參與者。在賬戶端，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都提供了第三方支付賬戶服務(wù)。圖5、6顯示了2013-2017年互聯(lián)網(wǎng)支付規(guī)模和第三方移動(dòng)支付規(guī)模的變化走勢(shì)，從圖中能夠發(fā)現(xiàn)，自2013年以來(lái)，移動(dòng)支付已超越互聯(lián)網(wǎng)支付，變成我國(guó)第三方支付中的領(lǐng)先者。

（2） 傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)。傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)通常包含手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行。銀行互聯(lián)網(wǎng)支付可以說(shuō)是傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行的一種延伸。我國(guó)大型銀行的手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行，在客戶的數(shù)量方面要比其他的地方性銀行高得多，而其增長(zhǎng)率卻在逐年地下降，一些規(guī)模相對(duì)比較小的銀行手機(jī)銀行和網(wǎng)上銀行客戶數(shù)量在不斷地增加。這些年來(lái)，在移動(dòng)支付和掃碼支付等移動(dòng)支付等新型支付方式變成主流的環(huán)境下，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也慢慢開(kāi)始使用移動(dòng)支付，也會(huì)用到掃二維碼的方式來(lái)支付產(chǎn)品，或是以聚合支付的方式加入到二維碼支付的市場(chǎng)。

2.2.2 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?；钇诤投ㄆ诶碡?cái)為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)推出的兩種主要理財(cái)模式。余額寶和貨幣基金是主要為用戶所使用的活期理財(cái);定期理財(cái)則一般為P2P網(wǎng)貸和各種理財(cái)平臺(tái)開(kāi)發(fā)的定期理財(cái)。據(jù)財(cái)經(jīng)風(fēng)云榜統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年3月31日，余額寶規(guī)模達(dá)16891.85億元處在第一名。天弘基金官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，余額寶已經(jīng)獲得收益681億元;截至2018年2月底，余額寶的總用戶數(shù)量已突破3億大關(guān)，變成擁有全世界范圍內(nèi)用戶最多的基金。

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。目前，銀行發(fā)行的理財(cái)已經(jīng)可以在如直銷銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)上銀行、電子商務(wù)平臺(tái)等多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)渠道辦理購(gòu)買。通過(guò)易觀信息的統(tǒng)計(jì)，有超過(guò)百分之八十的銀行理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行銷售。同時(shí)為了和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)抗衡，傳統(tǒng)商業(yè)銀行也推出了很多互聯(lián)網(wǎng)寶寶類理財(cái)產(chǎn)品，并成為寶寶類產(chǎn)品的主要發(fā)行主體?？偟膩?lái)看，不論互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)或者是傳統(tǒng)銀行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)都在高速發(fā)展中。

2.2.3 互聯(lián)網(wǎng)融資

（1）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融資。網(wǎng)絡(luò)眾籌、網(wǎng)絡(luò)分期、小額貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、消費(fèi)金融等是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)主要的融資業(yè)務(wù)。

在我國(guó)，P2P網(wǎng)貸是占據(jù)市場(chǎng)份額最多的一種。我國(guó)首個(gè)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：拍拍貸，于2007年在上海成立。首次進(jìn)入我國(guó)的P2P借鑒了國(guó)外的無(wú)抵押擔(dān)保和純信用的線上模式。隨著網(wǎng)絡(luò)借貸的規(guī)模逐漸擴(kuò)大，我國(guó)的信用體系并不完善，純線上的信息中介模式難以繼續(xù)開(kāi)展。2013年，P2P繼續(xù)高速發(fā)展，同年8月卻爆發(fā)了倒閉潮。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)，2013年全國(guó)主要的90個(gè)P2P平臺(tái)的總成交量達(dá)到490億，平均利率為23%;有74家出現(xiàn)提現(xiàn)困難。隨著《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》于2015年提出，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從此納入了監(jiān)管范圍;同年12月，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》發(fā)布，2015可謂互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管元年。

目前，在網(wǎng)貸中擁有最多份額的仍然是P2P。通過(guò)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，2018年11月，我國(guó)網(wǎng)絡(luò)貸款的綜合收益率是10.11%，P2P的購(gòu)買量1114.54億元環(huán)比上升8.98%，同比下降51.08%;截至2018年11月，P2P正常運(yùn)營(yíng)平臺(tái)的數(shù)量是1078個(gè)，累計(jì)平臺(tái)數(shù)量6438個(gè)，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)2622個(gè)。

（2）傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)融資。

當(dāng)前，我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)融資產(chǎn)品主要是互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融、互聯(lián)網(wǎng)分期和小微網(wǎng)絡(luò)信用貸款為主。在這當(dāng)中，有一些產(chǎn)品已可以完全通過(guò)網(wǎng)絡(luò)辦理，如平安銀行發(fā)行的橙e融資、民生銀行發(fā)行的民生e貸等;但有些產(chǎn)品僅僅申請(qǐng)貸款線上化，之后的審批和簽約過(guò)程還是通過(guò)線下來(lái)完成，例如廣發(fā)銀行發(fā)行的e秒貸等。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展對(duì)我國(guó)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響

3.1 被弱化的信用與支付中介職能

傳統(tǒng)商業(yè)銀行一直是關(guān)鍵的金融中介，其信用中介和支付清算職能可有效促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并能夠減少資金轉(zhuǎn)移所帶來(lái)的一系列成本。同時(shí)，它又有吸收地方閑置資金，并運(yùn)用其優(yōu)勢(shì)向各平臺(tái)和機(jī)構(gòu)以及個(gè)人投放資金的職能。這兩個(gè)重要職能相結(jié)合，使得傳統(tǒng)銀行能長(zhǎng)期充當(dāng)著支付中介的形象。

一開(kāi)始，第三方支付被當(dāng)作傳統(tǒng)銀行支付結(jié)算業(yè)務(wù)的補(bǔ)充功能，然而伴隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，無(wú)卡支付與場(chǎng)景支付的大范圍出現(xiàn)，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行依然停留在用卡支付，且僅支持轉(zhuǎn)賬匯款的服務(wù)，這讓大批追求更便捷支付結(jié)算需求的客戶紛紛轉(zhuǎn)向第三方平臺(tái)。另外，第三方支付雖然也連接客戶的銀行卡，但銀行只能通過(guò)交易流水獲得客戶支付時(shí)間，無(wú)法得知交易緣由、地點(diǎn)、事項(xiàng)，失去了對(duì)客戶的支付動(dòng)態(tài)掌握能力，對(duì)銀行的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與市場(chǎng)營(yíng)銷都產(chǎn)生了很大的負(fù)面影響，降低銀行的市場(chǎng)靈敏度。

3.2 傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式受到挑戰(zhàn)

傳統(tǒng)商業(yè)銀行存在一個(gè)“二八定律”，即把八成的資源投入到二成的客戶身上。從營(yíng)銷模式來(lái)看，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)分布非常廣泛的銀行網(wǎng)點(diǎn)有著一定程度的依賴，通過(guò)銀行銷售人員的營(yíng)銷推薦，將金融產(chǎn)品推薦給客戶，于是會(huì)出現(xiàn)沒(méi)有真正找到客戶的需求，推介不出適合的產(chǎn)品，且人工成本高且效率低的問(wèn)題。

而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)則追求“長(zhǎng)尾效應(yīng)”，通過(guò)信息收集與大數(shù)據(jù)挖掘，辨別出客戶碎片化需求，并為其量身定制專屬化的金融產(chǎn)品，能更好的滿足各種客戶的需求。當(dāng)前許多銀行理財(cái)產(chǎn)品依然要求五萬(wàn)元起步，而互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品門檻低，辦理十分便捷，流動(dòng)性高，可以大大節(jié)省客戶選擇與購(gòu)買的時(shí)間。這種模式大大推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展，同時(shí)也對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行的發(fā)展模式有一定的影響。

3.3 對(duì)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的影響

3.3.1 對(duì)存款的影響

大部分客戶選擇銀行的活期存款業(yè)務(wù)，主要目的是增值和支付，如果是為增值會(huì)選擇定期存款。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)所擁有的三方支付非常高效，也非常便捷，可以在大多數(shù)支付場(chǎng)景中代替銀行活期存款的支付功能，所以銀行存款會(huì)有一定程度的分流，因此削弱銀行獲得存款的能力，盈利也會(huì)收到一定影響。而互聯(lián)金融網(wǎng)企業(yè)推出的理財(cái)產(chǎn)品有著收益高、效率高、便捷性好、門檻低等特點(diǎn)，獲得了很多客戶的資金流入。

從活期理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)在收益高的同時(shí)還能保證有一定的流動(dòng)性。從定期理財(cái)?shù)慕嵌瓤矗ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)同樣有著收益高、易操作的優(yōu)勢(shì)。

在第三方支付和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)挠绊懴?，商業(yè)銀行最基本的存款業(yè)務(wù)受到了一定的挑戰(zhàn)。除了將存款的整體規(guī)模減少，還增加了商業(yè)銀行的成本，影響了銀行的盈利能力。

3.3.2 對(duì)貸款業(yè)務(wù)的影響

傳統(tǒng)商業(yè)銀行收益大部分來(lái)源于把存款提高利率后放出貸款來(lái)獲得。這些年來(lái)商業(yè)銀行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，貸款的利息和規(guī)模對(duì)盈利有著很大的影響。

相較傳統(tǒng)商業(yè)銀行的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)金融融資有著獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)?；ヂ?lián)網(wǎng)融資因其門檻低，申請(qǐng)便捷等優(yōu)勢(shì)，更吸引投資者，擁有數(shù)量更多的客戶。對(duì)銀行的盈利模式有著負(fù)面的影響。

3.3.3 對(duì)中間業(yè)務(wù)收入的影響

中間業(yè)務(wù)受利率政策、經(jīng)濟(jì)周期等因素影響較小，故開(kāi)展中間業(yè)務(wù)對(duì)提高銀行收入的穩(wěn)定性有很大幫助。即使這些年我國(guó)傳統(tǒng)銀行中間業(yè)務(wù)帶來(lái)的收入有一定的提高，但是占營(yíng)業(yè)收入比重仍然較小，從2007年的9.37%提高到2014年的21.86%。

而第三方支付的高速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行結(jié)算方式和收入有一定的影響，銀行的支付中介影響力也在不斷弱化。

4 結(jié)語(yǔ)

傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)在與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中即使面臨著巨大挑戰(zhàn)， 但同樣也獲得了新的發(fā)展機(jī)遇。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速創(chuàng)新與發(fā)展所帶來(lái)的鲇魚(yú)效應(yīng)刺激了傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)，逼迫銀行走出舒適圈進(jìn)行變革，而傳統(tǒng)商業(yè)銀行也順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的整體走向，促進(jìn)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。這一變革有助于提高商業(yè)銀行管理的有效性，為客戶提供更完善的服務(wù)。

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