摘 要：佩蕾絲的《技術(shù)革命和金融資本》是研究資本主義經(jīng)濟(jì)周期理論的重要著作，其把金融資本納入研究框架的分析為我們進(jìn)一步認(rèn)識經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展提供了重要啟示，結(jié)合本輪美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的眾多反思，文章淺談兩點思考。

關(guān)鍵詞：技術(shù)創(chuàng)新；金融資本；經(jīng)濟(jì)增長

技術(shù)創(chuàng)新離不開金融資本的支撐，二者的相伴相生從資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷史可窺一斑。資本主義經(jīng)過幾百年發(fā)展有其周期規(guī)律性，相關(guān)研究也汗牛充棟。其中關(guān)于技術(shù)創(chuàng)新、經(jīng)濟(jì)周期、金融資本等方面也不乏經(jīng)典之作。對我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的認(rèn)識和政策的制定具有重要參考價值，他山之石可以攻玉，對于規(guī)律性的認(rèn)識有助于我們進(jìn)一步認(rèn)清當(dāng)前發(fā)展形勢以及發(fā)展任務(wù)?？ㄌ}塔.佩蕾絲的《技術(shù)革命和金融資本——泡沫與黃金時代的動力學(xué)》是一本演化經(jīng)濟(jì)學(xué)的重要著作，作者剖開紛繁復(fù)雜的現(xiàn)實因素，以技術(shù)為線索，描繪了一副以技術(shù)和金融資本為演進(jìn)主線的資本主義從英國工業(yè)革命開始到第五次技術(shù)革命的發(fā)展歷程，即所謂“發(fā)展巨潮”。鑒于技術(shù)創(chuàng)新的基本屬性在于不確定性風(fēng)險和對舊范式的顛覆，以及金融資本的逐利性，技術(shù)革命和金融資本在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段展現(xiàn)出了不同的作用和關(guān)系。佩蕾絲把歷次巨潮一再出現(xiàn)的諸階段歸納為：導(dǎo)入期（爆發(fā)階段和狂熱階段）和展開期（協(xié)同階段和成熟階段）。在爆發(fā)階段，由技術(shù)引致的市場機(jī)會和新產(chǎn)業(yè)的前景令人興奮，市場上存在大量潛在的可投資貨幣；狂熱階段被佩蕾絲稱為金融的時代，金融資本的本性暴露無疑，導(dǎo)致在這一階段的晚期出現(xiàn)一段時期的金融泡沫。在這一階段，技術(shù)革命開辟的所有可能道路被人們所探索；協(xié)同階段是生產(chǎn)的時代，在這一階段金融資本和生產(chǎn)資本更好地結(jié)合使得技術(shù)作為一種積極的力量向人們展現(xiàn)了美好的未來；成熟階段的市場趨于飽和，由于慣性的存在，人們?nèi)匀灰詾閰f(xié)同階段的盛世會永遠(yuǎn)持續(xù)下去。這個階段也是資本主義深層次矛盾充分顯露的時候，此時，投資機(jī)會枯竭，大量資金不知何處去。值得注意的是，作者還在書中提出“轉(zhuǎn)折點”的概念，這是導(dǎo)入期和展開期之間的變革過程，強(qiáng)調(diào)制度框架的變革和重構(gòu)。正是這種廣泛的變革和重構(gòu)為協(xié)同期繁榮的到來奠定了基礎(chǔ)。金融資本在技術(shù)演進(jìn)中所起的作用和二者之間的關(guān)系是本書的重點。金融資本在技術(shù)革命和經(jīng)濟(jì)增長中的重要角色被納入分析框架。隨后，針對佩蕾絲這一研究成果的論述逐漸增多，比較具有代表性的是從馬克思主義視角的批評。這種觀點指出，技術(shù)革命很可能無法通過一次危機(jī)來謀求金融資本與生產(chǎn)資本的協(xié)同，從而使技術(shù)創(chuàng)新得以展開（楊帆等，2010）。審視本次全球金融危機(jī)的發(fā)展，資本主義自身發(fā)展的很多深層次矛盾是根本性的，主要原因在于金融資本脫離生產(chǎn)資本進(jìn)行自我循環(huán)的強(qiáng)大動力以及政治力量的裹挾。正如馬克思在一百多年前寫作資本論時候所指出的，資本主義的根本矛盾是生產(chǎn)的社會化和生產(chǎn)資料的私人占有之間的矛盾。

2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報中，習(xí)近平總書記再次用“百年未有之大變局”來評價當(dāng)前的國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景。從國際來看，世界各國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入憂慮期，正如習(xí)近平總書記在2016年G20峰會上的講話中指出的，上一輪科技進(jìn)步帶來的增長動能逐漸衰減，新一輪科技和產(chǎn)業(yè)革命尚未形成勢頭。世界各國在這個轉(zhuǎn)換期都在摸索和適應(yīng)新的治理格局及經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式。從國內(nèi)來看，自1978年改革開放始，我國順應(yīng)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展潮流，加入以美國為主導(dǎo)的世界分工體系，經(jīng)歷改革開放四十年的快速發(fā)展，現(xiàn)如今面臨如何跨越“中等收入陷阱”的挑戰(zhàn)。技術(shù)是繞不開的話題。發(fā)揮創(chuàng)新的作用，用技術(shù)創(chuàng)新推動我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的崛起，同時，政治、社會、文化等各個方面的全面革新，才能成功跨越中等收入陷阱，進(jìn)入發(fā)達(dá)國家行列，最終實現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興。

而與技術(shù)相伴生的另外一個詞——金融資本在改革開放四十年中也取得了可謂突飛猛進(jìn)的發(fā)展。從計劃經(jīng)濟(jì)時代毫無現(xiàn)代意義上的金融到十九大報告提出“著力加快建設(shè)實體經(jīng)濟(jì)、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和不斷完善，金融資本不斷發(fā)揮重要作用，現(xiàn)代金融已經(jīng)成為我國現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的重要組成部分。但是，我國金融市場尚不發(fā)達(dá)，建立一個能夠高效配置資源的金融市場仍然是完善我國市場體制的重要一環(huán)（盧中原等，2013）。2016年以來，中央高層逐步認(rèn)識到防范“系統(tǒng)性金融風(fēng)險”的重要性。2017年十九大報告也第一次提出“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”。2018年中央經(jīng)濟(jì)工作會議首次提出防范金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)是未來三年的三大攻堅戰(zhàn)之一。近年來，中央在金融領(lǐng)域不斷深化規(guī)律性認(rèn)識，加強(qiáng)改革和監(jiān)管，取得了重要的成果。

從佩蕾絲所構(gòu)建的“技術(shù)—經(jīng)濟(jì)范式”中展開的技術(shù)革命和金融資本的關(guān)系，以及目前由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)仍未走出頹勢來看，在眾多反思中，我們可以借鑒之處頗多，本文主要淺談三點思考：

第一，正視金融資本和實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。

技術(shù)創(chuàng)新和金融資本都是經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵支撐因素。我國已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化后期，需要大量的技術(shù)創(chuàng)新推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級（黃群慧，2018 ）。從經(jīng)濟(jì)發(fā)展周期的角度來看，技術(shù)的發(fā)展是周期迭換的主導(dǎo)因素。每一項核心技術(shù)的出現(xiàn)和發(fā)展都會帶來相關(guān)產(chǎn)業(yè)的形成和集聚。當(dāng)產(chǎn)業(yè)逐漸成熟直到衰退，必須重新找到新的經(jīng)濟(jì)增長點才能保證經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，而在這個轉(zhuǎn)折點上，往往是痛苦和艱難的。經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整對于經(jīng)濟(jì)的長期持續(xù)增長具有重要意義，如何根據(jù)技術(shù)發(fā)展周期調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)，乃至利用金融資本為結(jié)構(gòu)調(diào)整服務(wù)，規(guī)避這一過程中的扭曲和破壞作用，是我國當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展實踐的關(guān)鍵問題也是理論研究的重要領(lǐng)域，這種實踐的探索和理論的闡釋是我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)理論的重大原創(chuàng)。

第二，正視政府和市場的關(guān)系演進(jìn)，把握經(jīng)濟(jì)短期發(fā)展和長期增長的條件轉(zhuǎn)換。

對于政府在技術(shù)發(fā)展和金融資本的關(guān)系演化中的作用深入思考發(fā)現(xiàn)，一個經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)伴隨技術(shù)的發(fā)展面臨轉(zhuǎn)型的要求，政府要適當(dāng)推動這種經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，以及社會、制度等領(lǐng)域的全方位革新才能規(guī)避市場失靈帶來的金融過渡創(chuàng)新和泡沫導(dǎo)致的很多弊病。金融資本固然有逐利的本性，但是政府如何在其中發(fā)揮監(jiān)管的作用，這是至關(guān)重要的，也是對目前轉(zhuǎn)型階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要啟示。如何秉持金融資本為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的本源性質(zhì)，既發(fā)揮金融創(chuàng)新對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動作用，特別是對技術(shù)創(chuàng)新的推動作用，同時也降低金融逐利性所必然帶來的風(fēng)險累積。這是我國當(dāng)前和未來宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要課題。隨著政府和市場關(guān)系認(rèn)識的不斷深化以及實踐的不斷展開，各個國家各個時期政府和市場關(guān)系均處于演進(jìn)變化過程之中。首先，必須進(jìn)行金融改革和創(chuàng)新才能更好適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展特別是以技術(shù)創(chuàng)新為支撐的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展要求，其中，首要的是發(fā)揮市場在資源配置中的作用。其次，政府作用的更好發(fā)揮在于避免“監(jiān)管真空”、“監(jiān)管寬容”、“監(jiān)管失誤”（盧中原等，2013）。

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作者簡介：張磊，碩士研究生，講師，中級職稱，研究方向：宏觀經(jīng)濟(jì)。