摘要：文章對(duì)國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易產(chǎn)生的原因、特點(diǎn)等進(jìn)行分析，進(jìn)而提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范措施，目的是保障國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的安全性，提升國(guó)有資產(chǎn)的安全性，降低國(guó)有資產(chǎn)流失的風(fēng)險(xiǎn)。文章基于實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行探討，旨在為相關(guān)從業(yè)人員提供一定的借鑒。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)防范;國(guó)有企業(yè);融資性貿(mào)易

中圖分類號(hào)：F832

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會(huì)的進(jìn)步，金融行業(yè)也在經(jīng)歷著前所未有的變革，資本市場(chǎng)發(fā)展迅速，趨于完善，就企業(yè)融資而言，其資本來(lái)源主要是資本市場(chǎng)提供的社會(huì)資本及金融機(jī)構(gòu)提供的信貸資本。和民營(yíng)中小企業(yè)相比，國(guó)有企業(yè)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)，社會(huì)信譽(yù)好，管理規(guī)范性強(qiáng)、抗風(fēng)險(xiǎn)性高，所以金融機(jī)構(gòu)更加愿意將信貸發(fā)放給國(guó)有企業(yè)，而不太愿意與民營(yíng)中小企業(yè)合作，導(dǎo)致其融資較為困難，而融資性貿(mào)易能使得國(guó)企和民營(yíng)中小企業(yè)雙方獲利，但在融資性貿(mào)易過程中也存在很多風(fēng)險(xiǎn)。本文闡述如下。

一、形成國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的因素

融資的形式分為兩種，即直接和間接融資，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中出現(xiàn)了融資性貿(mào)易，國(guó)有企業(yè)貿(mào)易性融資的因素主要有以下方面：（1）直接融資，所謂直接融資就是指資本的供需方直接交易，企業(yè)能夠得到金融機(jī)構(gòu)的信貸進(jìn)行融資，該方式的準(zhǔn)入門檻高，中小民營(yíng)企業(yè)一般難以進(jìn)行直接融資，而國(guó)有企業(yè)由于其實(shí)力雄厚，抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，所以金融機(jī)構(gòu)更愿意與之合作。（2）間接融資，所謂間接融資指的是資本供需雙方進(jìn)行間接交易，通過一些金融機(jī)構(gòu)作為中介，比如商業(yè)銀行貸款等，而金融中介機(jī)構(gòu)在對(duì)國(guó)企和中小民企進(jìn)行評(píng)估后，也更愿意將信貸發(fā)放給國(guó)有企業(yè)[1]。

二、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的特點(diǎn)

1、靈活性強(qiáng)

在融資貿(mào)易中，資金供應(yīng)方計(jì)算收益是按照其提供的資金總數(shù)以及時(shí)間、約定利率進(jìn)行計(jì)算的。民營(yíng)中小企業(yè)的融資時(shí)間緊迫，報(bào)道數(shù)據(jù)顯示，小微型企業(yè)的新增加的銀行流動(dòng)資金貸款辦理時(shí)間約至少需要兩個(gè)月，而需要花兩周到四周的時(shí)間準(zhǔn)備存量貸款，所以融資性貿(mào)易的靈活性較強(qiáng)，在時(shí)間、期限以及額度等方面都比較靈活。

2、交易復(fù)雜

融資性貿(mào)易的交易模式有循環(huán)銷售型、定向采購(gòu)型以及售后回購(gòu)型等，這三種交易模式比較常見，按照是否進(jìn)行實(shí)物交付來(lái)劃分，可分為資金空轉(zhuǎn)和實(shí)物交付兩種方式。進(jìn)行融資性貿(mào)易的資金供應(yīng)方為了讓資金或者貨物更加安全，會(huì)讓一家甚至多家企業(yè)參與融資性貿(mào)易，這就使得融資性貿(mào)易的交易過程難度加大，有時(shí)還會(huì)出現(xiàn)法人人格混同的情況[2]。

3、隱藏性強(qiáng)

目前我國(guó)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)范了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其確認(rèn)、計(jì)量以及報(bào)告方面都有嚴(yán)格的規(guī)范，企業(yè)如果從銀行等金融機(jī)鉤借入貸款，若規(guī)定期限在一年或一年以下，則通過短期借款科目顯示，而發(fā)行公司的債券的反映科目為應(yīng)付債券。這樣做的好處是可以讓使用財(cái)務(wù)報(bào)告的人對(duì)企業(yè)的規(guī)模和償債能力有明確認(rèn)識(shí)，在融資性貿(mào)易中融資參與方先要將資金掛賬，接著開具增值稅發(fā)票，同時(shí)資金供應(yīng)方的營(yíng)業(yè)收入增加，隱藏性較強(qiáng)。

4、國(guó)企參與

相比民營(yíng)中小企業(yè)相比，國(guó)企具有較大的優(yōu)勢(shì)，比如其具有國(guó)有資本為支撐，社會(huì)信譽(yù)良好，能夠有力抵抗風(fēng)險(xiǎn)，有效資產(chǎn)數(shù)量多，所以金融機(jī)構(gòu)更愿意將高額度的信貸資金發(fā)放給國(guó)企。在此背景下，國(guó)企憑借自身的資金優(yōu)勢(shì)，與民營(yíng)中小型企業(yè)合作，進(jìn)行融資性貿(mào)易，自身獲得了比較豐厚的利潤(rùn)，而民營(yíng)中小型企業(yè)面臨的融資難的困境也得到了解決，對(duì)于雙方來(lái)講都有利。

5、過程簡(jiǎn)便

參與融資性貿(mào)易的企業(yè)機(jī)構(gòu)只要在企業(yè)內(nèi)的審批通過就可以簽署合同，供應(yīng)方就會(huì)將資金發(fā)放給需求方，融資性貿(mào)易的過程比金融機(jī)構(gòu)或資本市場(chǎng)要簡(jiǎn)單的多，不需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序。

6、貿(mào)易量大

大宗商品一般作為大宗商品的標(biāo)的物，因?yàn)槠鋽?shù)量較多，價(jià)格較高，比較適合作為融資性貿(mào)易的媒介物，另一個(gè)原因是國(guó)際市場(chǎng)的變化會(huì)影響到大宗商品的單價(jià)，一部分民營(yíng)中小企業(yè)在購(gòu)入大宗商品后，發(fā)現(xiàn)價(jià)格嚴(yán)重下跌，導(dǎo)致資金壓力比較大，所以為了減輕資金壓力，民營(yíng)中小型企業(yè)比較容易采取融資性貿(mào)易的方式。

三、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

1、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)主要存在于以下方面：（1）不符合會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求。我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求是相關(guān)性、可理解性以及可靠性，要求財(cái)務(wù)報(bào)告更看重實(shí)質(zhì)。而一些比較復(fù)雜的信息，交易過程復(fù)雜或者會(huì)計(jì)難以處理，而這些信息又和財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)，應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)告中進(jìn)行反映。而實(shí)際中，融資性資金常被企業(yè)掛在往來(lái)賬目上，沒有在財(cái)務(wù)報(bào)告中披露該類資金，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)本身的財(cái)務(wù)情況、經(jīng)營(yíng)情況、資金流量等和報(bào)告中的融資規(guī)模、利潤(rùn)構(gòu)成、還債能力有出入，則會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策產(chǎn)生影響[3]。（2）犯罪、訴訟的法律風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資性貿(mào)易，其重點(diǎn)是融資，其中循環(huán)銷售的方式?jīng)]有涉及實(shí)物交付，涉嫌虛開增值稅發(fā)票，這有可能涉及犯罪，此外，此類業(yè)務(wù)會(huì)涉及較多的主體參加，法人人格混同，面臨訴訟時(shí)，國(guó)企難以追究賠償。（3）舞弊通謀的風(fēng)險(xiǎn)。一般來(lái)講，國(guó)有企業(yè)設(shè)有年度考核指標(biāo)，其年度銷售業(yè)績(jī)必須達(dá)到該指標(biāo)，有一定的經(jīng)營(yíng)壓力，而民營(yíng)中小企業(yè)往往以獲取資金為目標(biāo)。在融資性貿(mào)易的實(shí)質(zhì)和形式不一樣的情況下，資金的供求雙方所有機(jī)會(huì)進(jìn)行舞弊通謀，比如資金的供應(yīng)方控制了資金的總數(shù)目，到了年底的時(shí)候高價(jià)出售存貨給資金的需求方，而在年初進(jìn)行回購(gòu)，以此來(lái)掩飾企業(yè)年度經(jīng)營(yíng)上的虧損，虛假達(dá)到年度考核標(biāo)準(zhǔn)。（4）卷入債務(wù)糾紛。因?yàn)槊駹I(yíng)中小型企業(yè)的流動(dòng)性太弱，在如今這個(gè)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，加上大宗商品價(jià)格下跌不止等原因，會(huì)讓許多民營(yíng)中小型企業(yè)發(fā)生債務(wù)危機(jī)，企業(yè)將會(huì)面臨資金窘困和經(jīng)營(yíng)失敗的局面，有的民營(yíng)中小型企業(yè)信用差、無(wú)道德，會(huì)將債務(wù)危機(jī)轉(zhuǎn)接給國(guó)有企業(yè)，而國(guó)有企業(yè)因融資過程的復(fù)雜性及監(jiān)理缺乏，則會(huì)被卷入債務(wù)危機(jī)中，而民營(yíng)中小型企業(yè)的可作為抵押的資產(chǎn)少，國(guó)有企業(yè)會(huì)面臨巨額賠償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)大。

2、國(guó)有企業(yè)融資性貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

風(fēng)險(xiǎn)防范的措施主要分為以下五個(gè)方面：（1）完善業(yè)績(jī)考核體系。國(guó)企內(nèi)部應(yīng)該建立起科學(xué)合理的業(yè)務(wù)考核體系，合理客觀地對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)作出正確的評(píng)價(jià)，也客觀評(píng)價(jià)工作人員的工作業(yè)績(jī)，建立激勵(lì)機(jī)制，調(diào)動(dòng)工作人員的工作積極性，也要建設(shè)良好的企業(yè)文化，使得員工的管理理念和責(zé)任意識(shí)增強(qiáng)。（2）加強(qiáng)客戶背景調(diào)查。國(guó)有企業(yè)必須完善內(nèi)部的審批過程，提高進(jìn)行融資性貿(mào)易的合作伙伴的準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)對(duì)對(duì)方的資本、信譽(yù)等調(diào)查，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。（3）合法經(jīng)營(yíng)。國(guó)有企業(yè)在進(jìn)行融資性貿(mào)易的時(shí)候，必須保障交易的真實(shí)性和合法性，不得跨過法律紅線，杜絕進(jìn)行循環(huán)銷售。（4）關(guān)注客戶的違約先兆。國(guó)企應(yīng)該建立相應(yīng)的動(dòng)態(tài)跟蹤客戶信用的機(jī)制，對(duì)客戶的經(jīng)濟(jì)情況、信用進(jìn)行實(shí)時(shí)管理評(píng)估，如果發(fā)現(xiàn)客戶有違約的先兆，應(yīng)該采取措施及時(shí)補(bǔ)救，比如增強(qiáng)對(duì)貨權(quán)的控制以及立刻收回資金等，在最大限度上減輕國(guó)有資產(chǎn)損失。（5）落實(shí)擔(dān)保措施。國(guó)企在進(jìn)行融資性貿(mào)易之前，可以要求資金需求方交納一定的保證金，或者提供抵押物，或者由第三方進(jìn)行擔(dān)保，完善擔(dān)保制度，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)論

綜上所述，雖然融資性貿(mào)易已經(jīng)被法律認(rèn)可，是一種合法的貿(mào)易行為，但是其對(duì)金融秩序以及資本市場(chǎng)會(huì)帶來(lái)一定的影響。對(duì)國(guó)有企業(yè)來(lái)講，其存在監(jiān)管不嚴(yán)的問題，在和其他企業(yè)進(jìn)行融資性貿(mào)易的時(shí)候，稍不注意就會(huì)面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)流失，所以國(guó)有企業(yè)進(jìn)行融資性貿(mào)易時(shí)必須重視貿(mào)易的合法性操作，對(duì)其他參與方嚴(yán)格監(jiān)管，完善內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制、業(yè)績(jī)考核等制度，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：郭偉（1982—），男，河南南陽(yáng)人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，研究方向：企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理。