李 珍，刁 鋼，趙慧峰

（1.河北農(nóng)業(yè)大學商學院，河北保定 071000；2.河北農(nóng)業(yè)大學經(jīng)濟貿(mào)易學院，河北保定 071000）

中國是全球最大的羊肉生產(chǎn)及消費國，人均羊肉消費量超過3 kg，羊肉產(chǎn)量、羊存欄量和出欄量均居世界首位，2014 年我國羊肉產(chǎn)量達428 萬t，約占世界總產(chǎn)量的30%，市場規(guī)模在2 000 億元左右[1]。隨著我國城鄉(xiāng)居民生活水平的不斷提高、生活方式和飲食方式的不斷轉(zhuǎn)變，我國羊肉消費市場快速發(fā)展，消費需求穩(wěn)步增加。 然而，近年來羊肉價格波動頻繁，中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)帶骨羊肉價格在2006 年1 月—2010 年12 月的漲幅接近1 倍，2010 年1 月—2015 年12 月每千克價格漲幅接近50%，截止2018 年7 月，每千克價格超過60 元。由此可見，自2006 年以來，國內(nèi)羊肉價格呈現(xiàn)出較明顯的上漲趨勢[2]。研究羊肉價格波動問題以及肉羊產(chǎn)業(yè)調(diào)控政策的效果，對于穩(wěn)定國內(nèi)肉羊價格，促進我國肉羊產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展具有重要意義。

1982 年，Engle[3]開創(chuàng)性地提出了Autoregressive conditional heteroscedasticity model（ARCH）模型，通過構(gòu)建條件異方差自回歸模型計算時間序列中隨時間變異的條件方差，描述時間序列的條件異方差性、波動積聚性、市場風險回報特征和價格波動的非對稱性。Bollerslev[4]通過將ARCH 模型擴展為generalized ARCH（GARCH）模型，解決了ARCH 模型中滯后期確定缺乏統(tǒng)一標準的缺陷，被廣泛應用于農(nóng)產(chǎn)品價格波動的研究中。國內(nèi)外學者普遍將GARCH 模型應用于農(nóng)產(chǎn)品價格波動的定量研究中，產(chǎn)生了一系列ARCH 類模型。如唐江橋等[5]分別運用GARCH、GARCH-M、EGARCH 和TARCH 模型對牛、羊肉、豬肉和雞肉價格的波動特征及市場風險進行了分析。類似的研究還有朱信凱等[6]、鄧宏亮等[7]。

已有研究方法的共同特征是其建立的模型都假定其系數(shù)為固定值，忽視了價格波動率和價格水平本身之間的交叉作用。本研究在Chan[8]提出的隨機波動的參數(shù)可變模型（Time-Varying Parameter Model,TVP）的基礎上，分析2000 年1 月—2018 年5 月中國羊肉價格波動特征，以及這種價格波動率的不確定性對價格水平的影響。與先前研究價格波動只考慮條件均值系數(shù)為常數(shù)的模型不同，該模型擴展了Koopman 等[9]的標準均值模型（SVM），將隨機波動因素加入模型中，考慮條件均值中參數(shù)隨時間變化隨機波動，更好地刻畫時間序列參數(shù)隨機波動的特征。

1 實證方法及過程

1.1 模型選擇 Koopman 等[9]首先建立了一個在均值方程中加入了參數(shù)隨時間變化的隨機波動模型（The Stochastic Volatility in Mean, SVM）以替代ARCH-M 模型，Chan[8]在SVM 模型基礎上做了進一步的改進，實現(xiàn)了模型在條件均值方程中參數(shù)隨時間變化隨機波動，并采用了更有效率的MCMC 隨機抽樣的方法來代替Kalman filter估計模型。該類模型可以分析時間序列隨機波動的特征，以及波動率對時間序列中水平值的影響。本研究采用了隨機波動的參數(shù)可變模型（UVSVM）來研究羊肉價格波動率對羊肉價格水平的影響。模型假設：羊肉價格的波動率會影響羊肉的價格水平，同時，價格波動的滯后值也會影響其未來水平值的變化。其理論意義是由政策、市場變化和其他因素所帶來的羊肉價格的波動將會導致未來羊肉價格水平的變化，如果價格的隨機波動對價格水平影響為正相關，說明價格的隨機波動幅度會影響未來羊肉價格水平，反之則沒有明顯影響。

基于此，采用公式（1）、（2）、（3）的模型形式：

其中，t 表示時間，yt表示羊肉價格水平的時間序列，式（1）為均值方差，包括分不同時間段的羊肉價格均值τt，αt表示隨機波動對價格水平的影響系數(shù)，eht為以指數(shù)形式表示的隨機波動對價格水平值的影響，ε 為隨機誤差項；式（2）為價格水平的隨機波動方程，包括隨機波動的均值μ、去均值后的價格隨機波動滯后項（ht-1-μ）、價格水平的滯后項yt-1和隨機誤差項ε，φ為上一期價格波動偏離波動均值對當期波動的影響，β為上一期價格對當期波動的影響；式（3）為系數(shù)方程，系數(shù)的變化由其滯后項和隨機誤差項組成。模型中素有的隨機誤差項均服從均值為0 的正態(tài)分布。

1.2 數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計分析

1.2.1 數(shù)據(jù)來源及描述性統(tǒng)計分析 本研究采用的數(shù)據(jù)來自中國畜牧業(yè)信息網(wǎng)（http：//www.caaa.cn/）2000 年1 月—2018 年5 月國內(nèi)脫骨羊肉的單位價格。由于數(shù)據(jù)時間跨度近18 年，因此本研究以2000 年12 月為基期的CPI 價格指數(shù)（即價格指數(shù)2000 年12 月=100）對各年價格進行調(diào)整，剔除了通貨膨脹的影響。從圖1可以看出，2000 年以來，我國羊肉價格經(jīng)歷了較大幅度的增長，剔除CPI 變動因素每公斤由14.66 元上漲到41.91 元，上漲幅度接近兩倍，其中2006—2008 年和2010—2014 年經(jīng)歷了2 次較大幅度的上漲，上漲幅度均超過150%。2015 年第四季度到2017 年價格經(jīng)歷了一定幅度下降，降幅接近20%，目前價格有所回升（圖2）。由此可見，2000—2006 年國內(nèi)羊肉價格較平穩(wěn)，2006 年以后經(jīng)歷了2 次較大幅度上漲，之后羊肉價格始終在高位運行，總體呈現(xiàn)上升趨勢。

圖1 2000 年1 月—2018 年5 月羊肉價格

圖2 2000 年1 月—2018 年5 月羊肉價格變化率

價格變化率以相鄰月份羊肉價格對數(shù)一階差分表示，即Rt=Lnmpt- Lnmp(t-1)，其中mpt和mp(t-1)分別表示第t 月和第t-1 月的價格。羊肉價格和價格變動率的描述性統(tǒng)計分析見表1。其中羊肉價格變化率的偏度為0.657，說明價格變化率分布具有右偏性，峰度為4.01，高于正態(tài)分布的峰度值3，JB 正態(tài)性檢驗結(jié)果顯示，羊肉價格變化率的正態(tài)性均在1% 的顯著水平下高度顯著，說明價格變化率具有尖峰厚尾的特征。本文用Eviews8.0 進行計量分析。

表1 羊肉價格和羊肉價格變化率的基本統(tǒng)計量

1.2.2 單位根檢驗 為避免出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，需要首先對數(shù)據(jù)進行單位根檢驗，即對羊肉價格時間序列的穩(wěn)定性進行檢驗。因此，首先需要對所研究的國內(nèi)市場的羊肉價格時間序列數(shù)據(jù)進行ADF（Augmented Dickey-Fuller test）檢驗,選擇滯后階數(shù)為0、無截距項和趨勢項，檢驗的原假設是存在單位根。2000 年1 月—2018年5 月國內(nèi)羊肉價格時間序列單位根檢驗的結(jié)果如表2所示，ρ 統(tǒng)計量為0，在1% 的顯著性水平下，羊肉價格變化率序列拒絕了存在單位根的原假設，說明羊肉價格變化率時間序列較為平穩(wěn)。

表2 單位根檢驗結(jié)果

2 結(jié) 果

本研究采用了Chan[8]的efficient Markov chain Mote Carlo 方法估計方程1-3，在估計過程中設定模型的重復抽樣次數(shù)為1 000 次，模型的計算結(jié)果見表3。μ是價格水平波動的均值，μ 的計算結(jié)果為-7.198，置信區(qū)間為[-14.073，7.7048]，拒絕了μ 為零的假設。β 系數(shù)為上一期價格水平對隨機波動的影響，β 計算的結(jié)果為-1.817，說明價格水平對隨機波動的影響為負，即羊肉價格越高，下一期的價格隨機波動會減小，相反，當價格較低時，下一期的價格波動會擴大。φ 系數(shù)表示上一期價格水平偏離均值的程度，φ 的計算結(jié)果為0.915，這意味著當價格水平偏離均值越遠，價格的隨機波動效應會放大。

表3 模型回歸結(jié)果

圖3 繪制了羊肉價格的ht和αt隨時間變化的結(jié)果以及90%的置信區(qū)間。圖3-A 反映了ht 隨時間變化的結(jié)果，即2000—2018 年價格的隨機波動特征。總體來看，2000 年1 月—2018 年5 月，國內(nèi)羊肉價格波動較為平穩(wěn)，2008 年之前，我國羊肉價格波動的均值呈緩慢下降趨勢，其中，2002—2003 年達到一個小的低谷，之后緩慢上升，到2008 年第三季度呈現(xiàn)一個尖底形態(tài)，到2010 年呈緩慢上升趨勢，2010—2014 年，基本上沒有明顯上升或下降趨勢，羊肉市場平穩(wěn)運行，2014 年到現(xiàn)在，羊肉價格波動值逐漸上升，在2017 年達到最高水平。

分析發(fā)現(xiàn)，2002—2004 年，我國爆發(fā)了席卷中國的SARS 疫潮，2004 年相繼發(fā)生了禽流感，對農(nóng)業(yè)特別是畜牧業(yè)帶來沉重打擊，一方面影響了畜產(chǎn)品的市場供給量，另一方面，居民對疫病的恐慌直接影響了畜產(chǎn)品消費，造成了畜產(chǎn)品價格的波動。第二次羊肉價格的波動發(fā)生在2008 年第三季度，當時爆發(fā)了全球性金融危機，經(jīng)濟低迷導致居民收入水平下降，影響了國內(nèi)消費品市場，牛羊肉等畜產(chǎn)品國內(nèi)消費需求減弱。根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》2007—2009 統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國肉羊出欄量由2006 年的1 726.4 萬只上升到2008 年的2 059.1 萬只，上漲幅度接近20%；羊肉總供給量由2006 年364.18 萬t上漲到2008 年的384.44 萬t，上漲幅度為5.6%；國內(nèi)居民羊肉總消費需求量2006 年為163.42 萬t，總購買量為145.70 萬t，2008 年總消費需求量為143.21 萬t，總購買量為127.52 萬t，市場總需求量和總購買量分別下降了12.37%和12.47%。市場供給量和需求量失衡帶來了羊肉價格的波動。2014 年以來的價格波動值逐漸上升，主要原因是國內(nèi)羊肉消費需求增加和養(yǎng)殖成本上升。近年來，隨著居民生活水平的提高和對健康飲食的重視，羊肉的消費逐漸從民族性、區(qū)域性、季節(jié)性轉(zhuǎn)為全域性、全季節(jié)消費，需求的增長拉動了羊肉消費的市場行情。養(yǎng)殖成本方面，近年來隨著國內(nèi)物質(zhì)資料成本上升和勞動力市場結(jié)構(gòu)變化，肉羊養(yǎng)殖成本大幅上漲，主要表現(xiàn)在飼料成本和人工成本上漲。據(jù)《全國成本收益資料匯編》2012—2017 統(tǒng)計，2011 年每只肉羊養(yǎng)殖成本為814.52元，其中飼料成本為443.43 元，人工成本為234.37 元，到2016 年，每只肉羊養(yǎng)殖成本為1 017.03 元，飼料成本為576.57 元，人工成本440.46 元。養(yǎng)殖成本、飼料成本和人工成本上漲比例分別達到24.86%、30.03%和87.93%。

圖3-B 反映了αt隨時間的變化結(jié)果，即隨機波動項ht對價格水平y(tǒng)t的影響，可以看出，αt值的計算結(jié)果為-1～0，且為一條直線，說明價格的隨機波動對長期價格水平的變化沒有顯著影響。

圖3 羊肉價格ht（A）和αt（B）的演化結(jié)果

3 結(jié)論和建議

本研究說明，羊肉價格水平受到價格隨機波動的影響較小，接近于0，羊肉價格變化率較平穩(wěn)，波動率較低。2016 年之前價格水平的變化主要受由于宏觀經(jīng)濟形勢、小反芻獸疫疫情和市場結(jié)構(gòu)變化3 方面因素影響；近3年價格水平的上升主要是由于經(jīng)歷價格下跌后，養(yǎng)殖數(shù)量的增加需要一定周期，養(yǎng)殖成本增加，草原生態(tài)保護、禁牧休牧等政策導致羊出欄數(shù)量減少；而羊肉價格水平的變化對短期羊肉價格的隨機波動會產(chǎn)生顯著影響，當價格水平較高時，價格的隨機波動會減弱，當羊肉價格水平較低時，價格的隨機波動會擴大，且呈現(xiàn)螺旋式擴張。導致這種情況的原因為，羊肉的市場需求屬于居民生活性消費支出，當羊肉價格下降時，市場需求會增加，而羊肉的出欄數(shù)量受季節(jié)繁殖因素和養(yǎng)殖周期的影響，短期內(nèi)無法大幅增加，供需矛盾造成價格的短期波動；當羊肉價格上漲時，需求數(shù)量相應減少，供給數(shù)量短期穩(wěn)定，價格水平波動隨之減弱。

以上結(jié)論的政策含義是，保證羊肉市場的平穩(wěn)健康運行，價格穩(wěn)定是關鍵，我國農(nóng)產(chǎn)品市場具有顯著的預期性特征：價格水平的波動影響著經(jīng)營者的價格預期，而這種價格的預期更加劇了價格的波動。當市場行情向好，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)營者會增加市場供給，反之，市場規(guī)模會縮小。為防范羊肉產(chǎn)品市場價格出現(xiàn)頻繁、劇烈波動，需要相關政策部門對價格的短期劇烈波動有所預警，及時采取相應措施，抑制價格劇烈波動，保證市場平穩(wěn)運行。一方面，通過制定政府指導價來穩(wěn)定養(yǎng)殖戶的價格預期，羊肉價格下跌時，通過制定政府保護價或發(fā)放補貼減輕養(yǎng)殖戶的損失，在價格上漲時，采取相應的限價措施平抑價格，提醒養(yǎng)殖戶避免盲目擴大規(guī)模，注重長遠發(fā)展；另一方面，實行羊肉的收儲政策，羊肉價格下跌時，有計劃的增加羊肉儲備，防止價格進一步下跌，反之，減少儲備庫存，防止羊肉價格進一步上漲，同時兼顧生產(chǎn)者和消費者利益。