謝重陽(yáng)

[摘 要]隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)面臨著越來(lái)越激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)背景下，資金流不足導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。因此，不斷強(qiáng)化資金流管理，是當(dāng)前企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)的重要課題，許多企業(yè)為控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)制定了一套內(nèi)部控制體系來(lái)規(guī)范資金流管理。文章從資金流短缺原因分析、資金流管理在企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制過(guò)程中的作用、資金流管理的主要措施及企業(yè)內(nèi)控與資金流管理的關(guān)系展開(kāi)討論。

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);資金流管理;預(yù)算管理;資金預(yù)警;企業(yè)內(nèi)控

[中圖分類(lèi)號(hào)]F275

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中客觀(guān)存在的現(xiàn)象，是企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。因此，如何應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中不可避免要面對(duì)的課題，資金流短缺是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)形式，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施就是找到導(dǎo)致企業(yè)資金流短缺的原因并加以管理。

1 資金流短缺原因分析

第一，資金短缺，其原因之一就是沒(méi)有把資金合理地配置于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)。比如企業(yè)管理者盲目投資固定資產(chǎn)導(dǎo)致企業(yè)正常的流動(dòng)資金不足、企業(yè)管理者因?yàn)闃I(yè)績(jī)考核需要盲目擴(kuò)張業(yè)務(wù)而導(dǎo)致項(xiàng)目虧損、企業(yè)盲目投資第三方或未經(jīng)考察給第三方擔(dān)保導(dǎo)致?lián)p失等。

第二，資金管理意識(shí)欠缺，沒(méi)有或缺乏資金時(shí)間價(jià)值的概念，低效、無(wú)效甚至負(fù)效應(yīng)的項(xiàng)目占用大量資金導(dǎo)致企業(yè)整體資金效率低下，沒(méi)有發(fā)揮資金的正常效益也是造成資金短缺的原因之一。

第三，缺乏科學(xué)的資金管理制度或制度執(zhí)行不力，資金管理失控。資金流在企業(yè)的運(yùn)行是一個(gè)有機(jī)統(tǒng)一的循環(huán)過(guò)程，由于種種原因，企業(yè)對(duì)資金的管理往往只注重表面的功夫而缺少根據(jù)資金在不同運(yùn)行階段的特性，采取不同的管理手段，導(dǎo)致資金比例失調(diào)，造成人為的資金短缺。比如，在投資決策時(shí)，表現(xiàn)為投資環(huán)節(jié)資金血壓過(guò)高而經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)資金血壓不足導(dǎo)致企業(yè)不能維持正常的經(jīng)營(yíng);在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中，表現(xiàn)為產(chǎn)品不適銷(xiāo)對(duì)路或超過(guò)市場(chǎng)需求量卻不能及時(shí)根據(jù)資金控制過(guò)程中反饋的市場(chǎng)信息去及時(shí)調(diào)整產(chǎn)品和價(jià)格等。

2 管理在企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中的作用

資金是企業(yè)的血液，在日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，資金流在企業(yè)內(nèi)外部不斷循環(huán)，其中任何一個(gè)鏈條出現(xiàn)斷裂，都會(huì)對(duì)企業(yè)產(chǎn)生嚴(yán)重的影響，因此，資金流管理在企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中有著不可替代的作用。資金流管理主要包括籌資管理、投資管理、流動(dòng)性管理和收益分配管理四個(gè)方面，加強(qiáng)資金流管理有助于增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的有效性、有助于改善企業(yè)的財(cái)務(wù)環(huán)境，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中特別是控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上發(fā)揮著舉足輕重的作用，具體來(lái)說(shuō)，資金流管理在企業(yè)控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上有三大作用。

2.1 資金流管理為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供必要的資金支持

資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的任何經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都離不開(kāi)資金的支持。加強(qiáng)資金流管理，保證企業(yè)的資金流動(dòng)充足而有活力是企業(yè)做出經(jīng)營(yíng)決策前的必要準(zhǔn)備工作。

如果企業(yè)在進(jìn)行某項(xiàng)投資決策之前，沒(méi)有對(duì)該項(xiàng)目的資金流量進(jìn)行科學(xué)的預(yù)算，則很有可能面臨資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有資金保障的錯(cuò)誤的經(jīng)營(yíng)決策對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)就是滅頂之災(zāi)。

如果企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策能夠獲得足夠的資金支持，往往事半功倍，比如吉利成功收購(gòu)瑞典沃爾沃公司、TCL收購(gòu)德國(guó)施耐德公司等。

2.2 資金流管理有助于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御能力的提升

我們知道，充足的外匯儲(chǔ)備幫助我國(guó)平穩(wěn)地渡過(guò)了1997年的金融危機(jī)和2008年的次貸危機(jī)，同樣，充足的資金流和國(guó)家的外匯儲(chǔ)備有類(lèi)似的功能，可以幫助企業(yè)抵御內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)通過(guò)加強(qiáng)資金流管理，在賬面保持大量的現(xiàn)金，能夠改善財(cái)務(wù)狀況，而良好的財(cái)務(wù)狀況，可以幫助企業(yè)提高應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。比如，在“房住不炒”的政策基調(diào)下，房地產(chǎn)市場(chǎng)已經(jīng)沒(méi)有前幾年火爆，房地產(chǎn)企業(yè)躺著賺錢(qián)的日子不僅一去不復(fù)返了，而且部分企業(yè)已經(jīng)舉步維艱。為渡過(guò)難關(guān)，房地產(chǎn)企業(yè)唯有加快存貨周轉(zhuǎn)，提高資金回籠速度，為此，萬(wàn)科提出了“活下去”的口號(hào)，各地房地產(chǎn)企業(yè)也相繼打折。

2.3 資金流管理能夠改善企業(yè)投資融資環(huán)境

俗話(huà)說(shuō)：“倉(cāng)中有糧，心中不慌”，企業(yè)通過(guò)有效的資金流管理，保持有良好的資金存量和流量時(shí)，就有充足的信心和耐心來(lái)選擇投資機(jī)會(huì)。所謂“長(zhǎng)袖善舞，多財(cái)善賈”，索羅斯為什么能在1997年成功做空泰銖牟利，不僅因?yàn)樗歇?dú)到的眼光，看到了其中的機(jī)會(huì)，更重要的是他擁有足夠的資本，能夠調(diào)動(dòng)足夠的資源來(lái)完成做空泰銖這件事。

“天下熙熙皆為利來(lái)，天下攘攘皆為利往”，資本的天性都是逐利的，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，投資者通過(guò)上市公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表及其附注來(lái)了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、盈利能力和分紅政策等基本信息，其中，資金存量和資金流量就是衡量公司質(zhì)量的最重要指標(biāo)之一。資金流有問(wèn)題的企業(yè)，股民會(huì)用腳投票，大量拋售，導(dǎo)致公司的股票市值大跌，公司的市值大跌，將給企業(yè)的融資增加更大的難度，提高融資成本;相反地，如果企業(yè)現(xiàn)金流充沛，盈利能力良好，股民將踴躍購(gòu)買(mǎi)，抬高企業(yè)的股票市值，企業(yè)在融資市場(chǎng)的話(huà)語(yǔ)權(quán)也將提高，可以用更低的融資成本籌措到足夠的資金。

3 資金流管理的主要措施

3.1 資金預(yù)算管理

3.1.1 資金預(yù)算管理對(duì)資金流管理的作用

“凡事預(yù)則立，不預(yù)則廢”。資金預(yù)算是企業(yè)管理的核心內(nèi)容之一，是對(duì)企業(yè)計(jì)劃的數(shù)量化和貨幣化表現(xiàn)，它是企業(yè)內(nèi)部管理規(guī)范化和科學(xué)化的基礎(chǔ)。資金預(yù)算不僅為業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)提供了標(biāo)準(zhǔn)，便于對(duì)各部門(mén)實(shí)施量化的業(yè)績(jī)考核和獎(jiǎng)懲制度，也方便了對(duì)員工的激勵(lì)與控制，還是約束企業(yè)各級(jí)管理人員管理行為的制度保證。因此，凡是預(yù)算，便離不開(kāi)對(duì)資金的預(yù)算，要加強(qiáng)預(yù)算管理，必須重視對(duì)資金預(yù)算的管理，資金預(yù)算管理是企業(yè)資金流管理的重中之重，只有抓住資金預(yù)算管理這個(gè)中心，采取行之有效的管理和控制措施，疏通資金流通環(huán)節(jié)，才能有效地管控資金。

資金預(yù)算管理由資金預(yù)算編制、預(yù)算調(diào)整及執(zhí)行跟蹤管理、監(jiān)督考核三部分組成，它是連接市場(chǎng)與企業(yè)的紐帶和橋梁，通過(guò)資金預(yù)算管理，可以使得公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)更好的落實(shí)，能幫助企業(yè)合理地配置內(nèi)部資源。

另外，資金預(yù)算管理的約束機(jī)制可以為企業(yè)降本增效并減少經(jīng)營(yíng)決策的盲目性做出重要貢獻(xiàn)，可以說(shuō)沒(méi)有對(duì)資金的預(yù)算管理，一切的資金流管理制度、方法都是建造在沙灘上的房子，是無(wú)源之水、無(wú)本之木。

3.1.2 做好資金預(yù)算管理的方法

要做好企業(yè)的資金預(yù)算，最重要的就是要重視和強(qiáng)化資金預(yù)算管理體制，加強(qiáng)資金預(yù)算的控制與監(jiān)督。

具體來(lái)說(shuō)，可以從以下四個(gè)方面著手：一是建立健全企業(yè)資金預(yù)算管理制度;二是加強(qiáng)資金管理過(guò)程控制，提高制度執(zhí)行力;三是科學(xué)合理地編制資金預(yù)算;四是強(qiáng)化資金預(yù)算的執(zhí)行、調(diào)控及考核。

3.2 資金流量預(yù)警管理

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)風(fēng)云變幻，企業(yè)面臨的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)層出不窮，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易爭(zhēng)端等不時(shí)考驗(yàn)著企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，因此，企業(yè)必須建立必要的預(yù)警機(jī)制。資金流量預(yù)警機(jī)制，就是企業(yè)以“現(xiàn)金為王”為中心，充分考慮企業(yè)內(nèi)、外部環(huán)境，從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)三個(gè)方面，綜合考慮資金的流向、流量、流速和流動(dòng)過(guò)程四個(gè)要素，以現(xiàn)金的流量和存量為主要指標(biāo)的預(yù)警機(jī)制。

企業(yè)資金流量預(yù)警管理必須依靠完善的財(cái)務(wù)制度，以真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)核算數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。有效的資金流量預(yù)警機(jī)制一方面可以避免企業(yè)資金閑置，造成資源上的浪費(fèi);另一方面通過(guò)收集資金的流向、流量、流速和流動(dòng)過(guò)程四要素的數(shù)據(jù)，對(duì)資金流進(jìn)行綜合分析可以看到企業(yè)目前的資金流動(dòng)情況，更能夠直觀(guān)地反映出目前企業(yè)實(shí)際的資金支付能力及債務(wù)償還能力，才能在企業(yè)發(fā)生資金運(yùn)轉(zhuǎn)困難、資金流動(dòng)停滯、產(chǎn)生財(cái)務(wù)虧損以及資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)前發(fā)出預(yù)警。

3.3 強(qiáng)化內(nèi)控制度對(duì)資金流管理的作用，提高企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力

內(nèi)部控制管理制度是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一，資金流管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)控管理的重點(diǎn)。合理的內(nèi)控制度可以加強(qiáng)企業(yè)各部門(mén)間溝通和信息傳遞的及時(shí)性，可以保證內(nèi)部控制體系的有效性和執(zhí)行力度，也可以保證財(cái)務(wù)管理制度特別是資金流管理措施的執(zhí)行和落實(shí)。

同時(shí)，內(nèi)部控制制度還可以有效地加強(qiáng)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制管理，嚴(yán)格控制約束和監(jiān)督企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理行為，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供制度保障。比如，以資金流的管理目標(biāo)為約束，可以制約企業(yè)的投資行為，避免企業(yè)的投資沖動(dòng)。

另外，內(nèi)部控制制度對(duì)挖掘企業(yè)自身潛力，為企業(yè)未來(lái)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義，基于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)內(nèi)控體系可以對(duì)企業(yè)的發(fā)展有科學(xué)的預(yù)測(cè)和判斷，為企業(yè)的發(fā)展提供必要的財(cái)務(wù)保障。

所以，在企業(yè)中健全內(nèi)部控制體系既是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)資金流管理的必要手段，也是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保障，兩者之間是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系。這兩者的共進(jìn)效應(yīng)為企業(yè)提高應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力、爭(zhēng)取企業(yè)利益最優(yōu)化起到了關(guān)鍵性作用。

4 結(jié) 論

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，企業(yè)管理者對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，而不可能完全消除風(fēng)險(xiǎn)。資金流短缺是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外在表現(xiàn)形式。通過(guò)加強(qiáng)資金流管理可以降低資金短缺的概率和危害程度。資金預(yù)算和資金預(yù)警機(jī)制是資金管理的有效手段。健全的企業(yè)內(nèi)部控制體系既是企業(yè)應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資金流管理的必要手段，也是企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保障，兩者之間是相輔相成、互相促進(jìn)的關(guān)系。

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