劉順

摘 要：我國已經(jīng)進入新時代，經(jīng)濟新常態(tài)下的經(jīng)濟增長從需求側(cè)轉(zhuǎn)向供給側(cè)成為必然。商業(yè)銀行作為間接融資的主要參與者，單純依靠傳統(tǒng)的獲利方式早已不能滿足銀行經(jīng)營的“三性原則”。因此，需要對自身的信貸結(jié)構(gòu)作出必要的調(diào)整，以便在更加激烈的競爭環(huán)境中尋求新的贏利點。以中國工商銀行為例，研究了其信貸結(jié)構(gòu)，采用定量分析法分析其信貸結(jié)構(gòu)對自身盈利水平的影響，找出其存在的問題并提出相應(yīng)的建議。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)改革;中國工商銀行;銀行信貸結(jié)構(gòu)

文章編號：1004-7026（2019）02-0132-04? ? ? ? ?中國圖書分類號：F832.4 ? ? ? ? 文獻標志碼：A

在經(jīng)濟新常態(tài)下，面對國內(nèi)經(jīng)濟增長乏力的狀況，政府提出供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)濟增長措施，重點解決產(chǎn)品供給過剩和經(jīng)濟由實向虛轉(zhuǎn)化的問題。為了貫徹“三去一降一補”改革方針和扶持實體經(jīng)濟，商業(yè)銀行迫切需要調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，以便完善投、融資一體化的服務(wù)機制，提高金融服務(wù)水平，從而促進實體經(jīng)濟的供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，提高金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力[1]。中國工商銀行作為國有商業(yè)銀行之首，近年來一直著手于自身信貸結(jié)構(gòu)的改革，在一些領(lǐng)域已取得顯著的效果。

1? 供給側(cè)改革與銀行信貸結(jié)構(gòu)

1.1? 供給側(cè)改革

供給側(cè)改革與需求側(cè)改革相對應(yīng)，兩者均是推動經(jīng)濟增長的方式，需求側(cè)解決的是短期經(jīng)濟增長問題，注重使用財政政策和貨幣政策刺激需求，促進經(jīng)濟的增長。供給側(cè)解決的是長期的經(jīng)濟增長問題，注重從經(jīng)濟結(jié)構(gòu)入手，提高勞動力、土地、資本、制度創(chuàng)新等要素的效率，從而提供高質(zhì)量的產(chǎn)品，提高全要素的生產(chǎn)率，優(yōu)化存量供給，提高供給應(yīng)對需求變化的能力，滿足廣大人民群眾的需求，推動社會可持續(xù)發(fā)展[2]。

1.2? 銀行信貸結(jié)構(gòu)

信貸結(jié)構(gòu)可以從量和質(zhì)這兩方面考量?！傲俊笔侵感刨J資金的投放與運用在不同區(qū)域、不同產(chǎn)業(yè)、不同行業(yè)以及不同期限上的配置與配比?！百|(zhì)”是指銀行信貸資產(chǎn)分為5級，分別為正常貸款、關(guān)注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款[3]。信貸結(jié)構(gòu)在商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的運作中處于重要位置，信貸結(jié)構(gòu)是否合理將直接關(guān)系銀行的資產(chǎn)安全與收益，影響銀行業(yè)的平穩(wěn)運行、國家信貸政策的貫徹實施及經(jīng)濟的健康發(fā)展。

2? 中國工商銀行的信貸結(jié)構(gòu)

2.1? 期限結(jié)構(gòu)

中國工商銀行2006—2017年資產(chǎn)總額的增長速度基本保持穩(wěn)定，年增長率大約保持在20%，信貸資產(chǎn)作為商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)，所占比例保持在50%以上。其中短期信貸項目在供給側(cè)改革后，其增速有所下降，最近3年有下降的趨勢。中長期信貸資產(chǎn)有所增長，在信貸資產(chǎn)項目中所占比例逐年升高，增強了銀行信貸期限的靈活性，提高了抵御風(fēng)險的能力。

2.2? 產(chǎn)業(yè)投向結(jié)果

如表1，中國工商銀行在房地產(chǎn)、建筑業(yè)等經(jīng)濟領(lǐng)域的信貸規(guī)模自2012年逐年減少，房地產(chǎn)業(yè)在2016年降至426 999百萬元，積極貫徹落實了中央的反對炒房政策。采礦業(yè)等高污染行業(yè)的信貸規(guī)?；緸榱阍鲩L，最近5年的投資規(guī)模一直保持著穩(wěn)中有降的趨勢。為了支持實體經(jīng)濟和綠色環(huán)保企業(yè)的發(fā)展，中國工商銀行一直在擴大制造業(yè)、交通運輸業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸投資規(guī)模。

2.3? 信貸資產(chǎn)質(zhì)量

中國工商銀行正常類貸款的占比呈上升趨勢，供給側(cè)改革后基本穩(wěn)定在94%以上。其中關(guān)注類貸款在2013年降至196 162百萬元，所占比例僅為1.98%。 2012年，不良貸款類的信貸資產(chǎn)所占比達到85%。隨著供給側(cè)改革的推進，銀行信貸規(guī)模有所收緊，高污染、低效率企業(yè)的借款難度加大，部分企業(yè)無法正常還款，致使工商銀行的壞賬比例有所升高，不良貸款基本保持在150%左右。

3? 信貸結(jié)構(gòu)對中國工商銀行凈利潤的影響

3.1? 相關(guān)變量及數(shù)據(jù)

以中國工商銀行為例，選取其2006—2017年的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析。將其凈資產(chǎn)收益率（ROE）作為因變量，表示經(jīng)營能力，將信貸結(jié)構(gòu)中的單一最大客戶貸款比例（SMCLR）、最大10家客戶貸款比例（MTCLR）、貸存比（LTDR）、客戶貸款及墊款總額（TOL）、短期貸款占比（STLR）、中長期貸款占比（LTLR）、不良貸款率（MPLR）等變量作為自變量，其他影響因素作為隨機擾動項[4]。

3.2? 模型構(gòu)建

y=？琢0+？姿1SMCLR+？姿2MTCLR+？姿3LTDR+？姿4TOL+

？姿5STLR+？姿6LTLR+？姿7NPLR+？著，其中y表示凈資產(chǎn)收益率，SMCLR、MTCLR、LTDR、TOL、STLR、LTLR、NPLR分別表示單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、中長期貸款占比、不良貸款率，？姿1表示相關(guān)系數(shù)，？著表示隨機擾動項。

3.3? 利用Eviews軟件進行線性回歸分析

由于選取變量時短期信貸占比與中長期信貸占比之和為1，所以剔除其中一個變量（兩者近乎呈完全負相關(guān)的關(guān)系），因此模型可寫為：

ROE=？琢0+？姿1SMCLR+？姿2MTCLR+？姿3LTDR+？姿4TOL+

？姿5STLR+？姿6LTLR+？著

分析結(jié)果如下：

其中，R2為0.937 938，修正R2為0.863 464，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、短期貸款占比、不良貸款率前面的系數(shù)分別為2.047 53、 -0.281 264、-12.130 44、-1.241 753、0.098 378、-4.537 031。由此可知，單一最大客戶貸款比例、短期貸款占比與凈資產(chǎn)收益率之間呈正相關(guān)，最大10家客戶貸款比例、貸存比、客戶貸款及墊款總額、不良貸款率與凈資產(chǎn)收益率呈負相關(guān)，函數(shù)表達式為：

ROE=41.840 07+2.047 53SMCLR-0.281 264MTCLR-12.130 44LTDR+0.983 78STLR-4.537 031NPLR。

3.4? 分析結(jié)論

模型分析結(jié)果基本符合理論分析結(jié)果，據(jù)此可知，中國工商銀行信貸結(jié)構(gòu)存在很多不合理的地方，單一最大客戶貸款比例、最大10家客戶貸款比例占信貸資產(chǎn)比例過高，由于銀行資產(chǎn)主要來源于客戶存款，信貸資產(chǎn)過于集中，很難分散風(fēng)險[5]。貸存比、客戶貸款及墊款總額比例過多，由于金融的發(fā)展，各行業(yè)利潤率有平均化的趨勢，商業(yè)銀行為獲取更多的利潤，會開設(shè)更多的資產(chǎn)項目，增加了貸款總額。如此一來，會加大銀行的流動性風(fēng)險，造成短時間內(nèi)無法滿足存款客戶提取現(xiàn)金的需要，使商業(yè)銀行不得不變賣固定資產(chǎn)或借取更高利率的資金來解決流動性資金不足的問題，降低了銀行利潤率。長期信貸增長過快也造成信貸資產(chǎn)項目與負債項目無法匹配，根據(jù)資產(chǎn)負債理論中的對稱原則，應(yīng)盡可能對應(yīng)資產(chǎn)項目和負債項目的期限、利率等。

由于銀行的儲蓄客戶大多來源于企業(yè)、居民，他們的流動性需求較大，存款期限較短，因此銀行應(yīng)盡可能提高短期信貸資產(chǎn)的比例，降低中、長期貸款比例，以此來平衡資產(chǎn)負債項目，增強自身抵抗風(fēng)險的能力。不良貸款率長期居高不下，壞賬比例升高會極大降低銀行的盈利能力，由金融脆弱性假說理論可知，銀行在信貸過程中極易出現(xiàn)道德風(fēng)險和逆向選擇，兩者的最終結(jié)果就是增加銀行信貸資產(chǎn)項目的風(fēng)險，不良貸款率顯著提升[6]。

4? 完善中國工商銀行信貸結(jié)構(gòu)的措施

4.1? 結(jié)合自身發(fā)展調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)

需求側(cè)的金融模式較為單一，商業(yè)銀行依靠鎖定利率差、增加貸款總量的方式獲取巨額利潤，但如今供給側(cè)改革已深入各行各業(yè)，單純依靠增加貸款總量獲取利潤的方式逐漸被淘汰。在深化金融改革的影響下，差異化、特色化的發(fā)展優(yōu)勢日益凸顯，中國工商銀行應(yīng)從自身考慮，為客戶提供更加人性化的服務(wù)，在同質(zhì)化競爭日益激烈的條件下，發(fā)揮自身優(yōu)勢。投資者為了獲得更高的投資利潤，會大量買入直接融資產(chǎn)品（基金、股票期貨等），基金公司的增加使商業(yè)銀行的融資和放款變得困難，因此曾經(jīng)的信貸業(yè)務(wù)和被動型的存款業(yè)務(wù)很難滿足自身對利潤的需求，商業(yè)銀行要從事服務(wù)性的中介業(yè)務(wù)，開展金融債券、大額存單、海外存款證等主動型負債業(yè)務(wù)，優(yōu)化自身的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。

4.2? 大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，增強自身抵御風(fēng)險的能力

傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)中的大部分資金投放于煤炭、鋼鐵等高污染行業(yè)，這些行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營期限長，盈利能力差，致使商業(yè)銀行出現(xiàn)大量的壞賬，嚴重影響了銀行的盈利水平。供給側(cè)改革限制了產(chǎn)能過剩、高杠桿率行業(yè)及其上下游企業(yè)的信貸規(guī)模，因此商業(yè)銀行可根據(jù)自身的需要，靈活地運用信貸資金，雖然直接融資方式可縮小利差，但給銀行帶來損失的同時，也為銀行帶來新的贏利點。商業(yè)銀行既可為大型非銀行金融機構(gòu)提供結(jié)算業(yè)務(wù)，也可憑借自身的優(yōu)勢為客戶提供理財?shù)确?wù)性業(yè)務(wù)，中國工商銀行可以投資直接金融產(chǎn)品，分散自己的投資風(fēng)險，提高自身抵抗風(fēng)險的能力。

4.3? 完善信貸監(jiān)督體系

在信貸業(yè)務(wù)中，由于商業(yè)銀行取得的存款大多以短期為主，因此銀行取得資金的穩(wěn)定性不佳，在安排信貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)提高短期信貸業(yè)務(wù)的比例，適當降低中、長期貸款的比例。在資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，應(yīng)持有大量易于變現(xiàn)的資產(chǎn)，以滿足客戶短時間內(nèi)大量取款的需求，同時，防止資金密集度過高的風(fēng)險，盡可能將資金投放于生產(chǎn)效率高、環(huán)境友好型企業(yè)，大力支持實體經(jīng)濟的發(fā)展。銀行內(nèi)部應(yīng)建立專門的信貸監(jiān)督部門，分配好相關(guān)人員的任務(wù)，落實好監(jiān)督體系中的每一個環(huán)節(jié)，讓每一個環(huán)節(jié)都有嚴格的監(jiān)管體系，將動態(tài)監(jiān)管貫徹落實到每一筆信貸業(yè)務(wù)中，盡可能避免貸前的逆向選擇和貸后的道德風(fēng)險。

4.4? 完善監(jiān)管制度，加大人才培養(yǎng)力度

金融市場化程度的加深，增強了國內(nèi)金融環(huán)境與國際金融環(huán)境的聯(lián)動性，國際金融環(huán)境變化對國內(nèi)金融市場的沖擊力加大。國際上許多發(fā)達國家的金融歷史較為久遠，我國許多金融創(chuàng)新點包括銀行信貸業(yè)務(wù)的開展以及法律、法規(guī)的制定，大多借鑒外國，致使國內(nèi)的宏觀監(jiān)控存在滯后性，無法及時制定相關(guān)的法律制度。在供給側(cè)改革的背景下，中國工商銀行要想更好地控制自身的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險，就必須在不違背國家法律、法規(guī)的前提下，積極引進西方先進的管理經(jīng)驗與創(chuàng)新人才，培養(yǎng)自己的智囊機構(gòu)，提高銀行員工的管理能力與從業(yè)水平。

參考文獻：

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[6]周慕冰.關(guān)于做好新常態(tài)下銀行監(jiān)管工作的幾點思考[J].金融研究，2015（7）：17-23.