摘 要：一般認為，銀行監(jiān)管的主要目標是為了防范金融危機、保持銀行穩(wěn)定。這種“穩(wěn)定高于一切”的監(jiān)管目標始終是大多數(shù)國家主要目標和理念，然而這一理念下的銀行監(jiān)管一方面不可避免地導致銀行穩(wěn)定與銀行效率之間的矛盾，本文選取2013-2016年各季度的7個監(jiān)管指標建立實證分析模型，對商業(yè)銀行監(jiān)管的有效性進行分析。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；金融監(jiān)管；主成分分析

一、監(jiān)管有效性評估模型的構(gòu)建

（1）數(shù)據(jù)選取

近年來信息披露機制逐漸完善，銀行業(yè)的信息透明度有了很大的提高，也使得相關(guān)研究成為可能。本研究選取商業(yè)銀行從2013-2016年各季度的7個監(jiān)管指標作為分析對象，分別為資本充足率、不良貸款比率、撥備覆蓋率、流動性比例、銀行存貸比、銀行收入成本比、銀行資本利潤率。數(shù)據(jù)來源為中國銀行監(jiān)督管理委員會每年披露的商業(yè)銀行主要監(jiān)管指標情況表（季度）。

（2）構(gòu)建模型

首先我們需要將這些不同質(zhì)的指標進行標準化處理，然后采用主成分分析法（Principal component Analysis）挑選出對銀行監(jiān)管有效性指數(shù)影響最大的幾個主要因素，并確定這些因素在金融監(jiān)管指數(shù)中所占的權(quán)重，計算出銀行監(jiān)管有效性指數(shù)，最后通過比較銀行監(jiān)管有效性指數(shù)的變化來進行銀行監(jiān)管有效性的衡量。提取主成分因子的模型為：

Fi=Ti1X1+Ti2X2+… +TikXk，（i = 1，2，…，m）

式中，F(xiàn)i為第i個主成分因子；Tij為第i個主成分因子在第j個指標上的負載；m為提取主成分因子的個數(shù)；k為指標的個數(shù)，本研究k = 7。

二、實證過程

在分析之前，需要對構(gòu)建的時序數(shù)據(jù)表進行檢驗，看它們能否適用于時序全局主成分分析法，本文采用spss16.0對數(shù)據(jù)進行KMO取樣適當性度量和Bartlett‘s球形檢驗方法，檢驗結(jié)果見表1。

從上表可以看出，KMO檢驗值為0.790，大于0.5，表明各指標之間確有較強的相關(guān)關(guān)系。Bartlett球形檢驗的近似卡方分布值為178.358，自由度為21，顯著性小于0.01，表明拒絕單位相關(guān)原假設(shè)，所選數(shù)據(jù)適合做主成分分析。

接下來，對標準化后的變量進行時序主成分分析，得到征值和各個主成分方差貢獻率，根據(jù)特征值大于1的原則，共提取了兩個主成分，累計方差貢獻率為89.372%。說明從所選監(jiān)管指標中提取這兩個主成分因子就能夠?qū)崿F(xiàn)85%以上的監(jiān)管效果。根據(jù)特征值大于1的原則，我們選取前兩個主成分分別表示為F1、F2 用它們來代表原始的7個指標，通過研究這兩個主成分來研究商業(yè)銀行的競爭力水平，從初始因子載荷矩陣我們可以看出，商業(yè)銀行不良貸款率_期末、商業(yè)銀行撥備覆蓋率_期末、商業(yè)銀行一級資本充足率_期末在第一主成分上有較大載荷。商業(yè)銀行成本收入比_累計、在第二主成分上有較大載荷，將初始因子載荷矩陣中的第i列數(shù)據(jù)除以第i個主成分所對應(yīng)的特征值的開平方根，然后就得到了第i個主成分Fi的表達式：

F1=0.4376x1+0.4367x2-0.3189x3-0.3533x4+0.1729x5-0.4319x6+0.4182x7

F2=-0.0407x1+0.0047x2-0.4154x3+0.3718x4+0.7806x5+0.0066x6-0.2801x7

銀行有效性監(jiān)管綜合指數(shù)以最少的信息損失概括了監(jiān)管指標的主要信息，根據(jù)F1、F2各自的方差貢獻率進行加權(quán)進而獲得銀行有效性監(jiān)管綜合指數(shù)（BERCI）的表達式：

BERCI=5.139 F1+1.117 F2

三、結(jié)果分析

根據(jù)銀行有效性監(jiān)管綜合指數(shù)公式計算并分析我國銀行監(jiān)管的執(zhí)行效果。為了使計算結(jié)果更加直觀易懂，將表格數(shù)值用相應(yīng)折線圖表示，如下圖1：

實證檢驗結(jié)果顯示，我國銀行監(jiān)管的效率性隨時間有微小波動，基本維持不變；穩(wěn)定性有較明顯的下降趨勢，銀行監(jiān)管有效性綜合指數(shù)也呈下降趨勢，且與穩(wěn)定性的下降趨勢一致。根據(jù)測算結(jié)果將銀行有效性監(jiān)管綜合指數(shù)BERCI的取值范圍設(shè)定為（0，5），BERCI∈（4，5）表示銀行監(jiān)管目標實現(xiàn)程度高，銀行監(jiān)管有效性好；BERCI∈（3，4）時銀行監(jiān)管有效性較好；BERCI∈（2，3）時銀行監(jiān)管實現(xiàn)程度一般，銀行監(jiān)管有效性一般，BERCI∈（1，2）時銀行監(jiān)管實現(xiàn)程度較低，銀行監(jiān)管有效性較差，BERCI∈（0，1）時銀行監(jiān)管實現(xiàn)程度低，銀行監(jiān)管有效性差。2013年監(jiān)管有效性表現(xiàn)好，銀行監(jiān)管目標實現(xiàn)程度高。2014-2015年為有效性下降的增速期，這期間不良貸款率增加，撥備覆蓋率減少，銀行監(jiān)管有效性指數(shù)由4.9323降到2.7247，我國監(jiān)管面臨著巨大的壓力。2016末監(jiān)管有效性指數(shù)在2-3之間，波動不大且略微由上升趨勢，監(jiān)管有效性一般。

參考文獻

[1]張雪蘭，何德旭.逆周期宏觀審慎監(jiān)管工具的有效性：國外文獻評述[J].國外社會科學，2014，（04）：52-69.

[2]冷冬. VaR模型度量市場風險的順周期性研究[D].中國科學技術(shù)大學，2014.

作者簡介：汪雪瑤（1995—），女，漢族，安徽安慶人，學生，金融學碩士，單位：天津商業(yè)大學經(jīng)濟學院金融學專業(yè)，研究方向：金融市場與金融管理。