余佩玲

摘要：隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷完善，不僅為我國社會經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展提供了源源不斷的動力，而且還為提升人們的收入水平打下了良好的基礎(chǔ)。與此同時，我國企業(yè)在此股經(jīng)濟(jì)浪潮的推動下也加快了本身的金融化發(fā)展步伐，并且同我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展形成了相互促進(jìn)的作用。然而，由于我國的金融業(yè)起步較晚，因此，造成了我國企業(yè)在金融化的發(fā)展中出現(xiàn)了一系列的問題，從而嚴(yán)重影響到了企業(yè)本身的發(fā)展。基于此，文中針對企業(yè)金融化發(fā)展中存在的一系列問題，重點分析了企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益與風(fēng)險防范策略。

關(guān)鍵詞：金融經(jīng)濟(jì)效益;金融風(fēng)險;防范策略

現(xiàn)如今，我國企業(yè)開始越來越重視金融化，這主要是由于金融部分直接影響著企業(yè)的發(fā)展。然而，隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的不斷加快，金融行業(yè)的發(fā)展也隨之出現(xiàn)了變化，從而增加了金融風(fēng)險。最近二十年之內(nèi)，世界范圍內(nèi)已經(jīng)爆發(fā)了兩次金融危機(jī)，每次金融危機(jī)的爆發(fā)不僅對大多數(shù)企業(yè)的發(fā)展造成了毀滅性的沖擊，而且還或多或少地影響到了全部企業(yè)的發(fā)展。除此之外，企業(yè)本身的發(fā)展戰(zhàn)略與國家的有關(guān)金融政策均在一定程度上影響到了企業(yè)的發(fā)展，由此可見，十分有必要針對企業(yè)金融發(fā)展過程中存在的問題及時構(gòu)建出合理有效的解決措施，以防發(fā)生金融風(fēng)險。

一、企業(yè)金融概述

在各個領(lǐng)域當(dāng)中，將金融產(chǎn)品作為主要經(jīng)營內(nèi)容的特殊行業(yè)就是金融業(yè)。另外，在開展業(yè)務(wù)的過程中，企業(yè)還應(yīng)該獲取相應(yīng)的金融業(yè)務(wù)許可證，此項資質(zhì)必須由金融監(jiān)管部門授予。比方說，商業(yè)銀行、郵儲銀行、國有銀行、信托公司、金融租賃和財務(wù)等公司在開展業(yè)務(wù)的過程中國就必須獲取銀行業(yè)務(wù)許可證。各種類型的保險公司必須取得保險業(yè)務(wù)許可證。除此之外，基金管理公司、證券和期貨公司必須取得證券業(yè)務(wù)許可證。由于金融業(yè)對市場發(fā)揮著監(jiān)督、反映、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和優(yōu)化資金配置的作用，因此，金融業(yè)在我國的社會經(jīng)濟(jì)中占據(jù)著主導(dǎo)地位，此行業(yè)的發(fā)展情況直接決定著整個社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。不管哪個國家，均十分注重企業(yè)金融。

二、我國企業(yè)金融化中存在的一系列問題

由于我國金融行業(yè)本身缺乏完善的體系與足夠的資本，因此，在全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程不斷加快的背景下，一定會對金融行業(yè)帶來較多的風(fēng)險，再加上我國政府并未深入了解金融行業(yè)，因此，在金融市場監(jiān)管機(jī)制的構(gòu)建方面仍然存在著一些不足之處，從而導(dǎo)致我國企業(yè)在金融化發(fā)展中遭受到了金融風(fēng)險，最終對企業(yè)本身的發(fā)展造成了嚴(yán)重影響。

（1）企業(yè)的大肆擴(kuò)展造成了虧損

在我國企業(yè)金融化的發(fā)展中，大多數(shù)企業(yè)自身并不具備能夠在多個行業(yè)同時發(fā)展的能力，在金融行業(yè)的發(fā)展中仍然缺乏較強(qiáng)的實力，但是卻總是毫無針對性地涉足金融行業(yè)，從而分散了其原本不多的企業(yè)資本，降低了企業(yè)在經(jīng)營過程中對抗困難的能力，另外，還嚴(yán)重地阻礙了企業(yè)主要經(jīng)營業(yè)務(wù)的拓展，此種類型的企業(yè)既未在金融化發(fā)展中擴(kuò)大自身的規(guī)模，同時還嚴(yán)重地影響到了本身的發(fā)展。

（2）加大了金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展風(fēng)險

金融行業(yè)是一種風(fēng)險較高的行業(yè)，所以，大部分金融機(jī)構(gòu)均具有一定的獨立性，從而不僅確保了金融機(jī)構(gòu)在面臨風(fēng)險的過程中能夠有效提升本身的風(fēng)險防范能力，而且還可以對金融機(jī)構(gòu)的資源加以充分利用來對抗金融風(fēng)險。然而，由于企業(yè)金融機(jī)構(gòu)往往會受到各種因素的限制，因此，大大降低了本身的獨立性，進(jìn)而削弱了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險防范能力，這主要是由于企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)在遭受金融風(fēng)險時，首要工作就是要確保企業(yè)本身的發(fā)展并非金融機(jī)構(gòu)，此種因素是影響企業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的關(guān)鍵因素，進(jìn)而加大了企業(yè)本身的風(fēng)險。

（3）對金融市場的穩(wěn)定發(fā)展造成了影響

企業(yè)與金融行業(yè)之間存在著十分緊密的聯(lián)系，然而，由于在企業(yè)金融化前處于不同的位置，因此，兩者的合作發(fā)展往往利大于弊，然而，隨著企業(yè)金融化的快速發(fā)展，企業(yè)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)與金融市場實現(xiàn)了相互融合，從而產(chǎn)生了許多不正當(dāng)交易，最終對金融市場的穩(wěn)定發(fā)展造成了影響。

三、企業(yè)金融經(jīng)濟(jì)效益面臨的風(fēng)險類型

（1）財務(wù)風(fēng)險

企業(yè)金融不僅是企業(yè)發(fā)展的一種新方向，而且還是企業(yè)和金融之間合作的未來發(fā)展趨勢，另外，此種新模式為企業(yè)提供大量資金支持的同時，也提高了其資產(chǎn)負(fù)債率，加大了企業(yè)的財務(wù)壓力。

（2）經(jīng)營風(fēng)險

由于金融行業(yè)所具有的一個明顯特點是高負(fù)債率，因此，它直接決定著金融企業(yè)在運(yùn)行中具有較大的風(fēng)險，此種風(fēng)險并非不能降低，而是需要通過金融企業(yè)對內(nèi)部加以調(diào)整來提升金融企業(yè)的獨立性和專業(yè)性，然而，根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況可以看出，金融企業(yè)要想完成這兩點確實存在著較大的難度，這主要是由于金融企業(yè)內(nèi)部工作人員缺乏較高的專業(yè)素質(zhì)，難以勝任此項工作，加之金融企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益在一定程度上還影響著金融機(jī)構(gòu)提升本身的獨立性和專業(yè)性，因此，造成了金融企業(yè)在日益激烈的市場競爭中面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險。

（3）金融市場環(huán)境仍需健全

相比較而言，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平同發(fā)達(dá)國家之間仍然存在著一定差距，特別是在經(jīng)濟(jì)方面，其中金融市場尚處在改革摸索階段，加之部分不正當(dāng)?shù)慕鹑诮灰滓约皣椅磭?yán)格監(jiān)管金融行業(yè)，因此，我國金融市場生存環(huán)境仍需健全。

四、企業(yè)金融風(fēng)險防范措施

（1）建立健全市場融資體系和市場準(zhǔn)入機(jī)制

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，金融市場也應(yīng)該日益完善。所以，在構(gòu)建直接融資市場體系的過程中，也需要構(gòu)建完善的間接融資市場體系，以此來符合市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求。從而能夠減少由于缺少融資途徑而造成企業(yè)金融的盲目性。另外，還應(yīng)該基于當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入機(jī)制來提升要求，讓實力雄厚的實體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)打人市場，這主要是由于實力較強(qiáng)的企業(yè)能夠有效抵御風(fēng)險，并且從根本上確保了投資主體質(zhì)量，以防因企業(yè)金融的原因而造成不良影響。

（2）構(gòu)建金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部監(jiān)督約束體系

首先，應(yīng)該確保金融機(jī)構(gòu)的董事、監(jiān)事獨立性，可以分別設(shè)置執(zhí)行董事與獨立董事，讓他們在實際工作中相互制約和監(jiān)督。其次，構(gòu)建股東類別表決體系。為了避免股東濫用權(quán)力，構(gòu)建此項體系可以將股東類別劃分成控股與非控股這兩種類別的股東，基于此，建立健全表決體系。

（3）建立健全對夕卜信息披露機(jī)制、成立專家委員會

構(gòu)建完善的對外信息披露體系，能夠使金融機(jī)構(gòu)基于市場的監(jiān)管有效避免企業(yè)金融產(chǎn)生異化行為。另外，披露經(jīng)營過程中的各項指標(biāo)還有助于市場監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)，其中，披露的指標(biāo)主要包含盈利水平、資金充足率、發(fā)展速度、償債能力和資產(chǎn)質(zhì)量等信息。在披露信息的過程中還應(yīng)該涵蓋風(fēng)險管理政策、戰(zhàn)略以及企業(yè)結(jié)構(gòu)等方面的信息。一般來講，應(yīng)該按照不同的信息內(nèi)容和特點來區(qū)分這些信息披露的內(nèi)容。除此之外，在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部還需要成立專家委員會，建立獨立的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)?；蛘呤瞧盖逶趪H上威望較高的專家、學(xué)者來擔(dān)任專家委員會成員，對內(nèi)構(gòu)建相應(yīng)的決策制約體系，對外構(gòu)建完善的監(jiān)督控制體系，比方說，經(jīng)營過程中的重大政策、管理風(fēng)險、任命職工以及薪資獎勵等方面的內(nèi)容，以此來確保企業(yè)決策的合理有效性。

（4）構(gòu)建監(jiān)管信息系統(tǒng)

為了加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該構(gòu)建完善的信息系統(tǒng)。利用此項系統(tǒng)，企業(yè)內(nèi)部相關(guān)金融領(lǐng)域的共享將被監(jiān)管部門及時發(fā)現(xiàn)，并給予其高度關(guān)注，按照系統(tǒng)所提供的信息，合理判斷企業(yè)是否與相應(yīng)的資格相符合。一旦發(fā)現(xiàn)與資格不符合，監(jiān)管機(jī)構(gòu)就應(yīng)該盡快提出預(yù)警，暫時限制企業(yè)進(jìn)入或者是禁止企業(yè)進(jìn)入。就與相關(guān)資格相符合的企業(yè)而言，在進(jìn)入金融業(yè)以后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠利用系統(tǒng)實時獲取到企業(yè)金融的信息和布局，以此來有效識別布局中涉及到的企業(yè)關(guān)聯(lián)人，尤其是可以精準(zhǔn)識別最終控制人，判斷此關(guān)聯(lián)人或者是控制人的影響力，主要根據(jù)他們的行為來判斷交易水平和規(guī)模，一旦發(fā)現(xiàn)問題，必須及時采用有效的解決措施，以防企業(yè)發(fā)生金融風(fēng)險。

五、結(jié)語

綜上所述，隨著企業(yè)金融化的快速發(fā)展，不僅推動了我國社會經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，而且還有助于促進(jìn)企業(yè)本身的快速發(fā)展，所以，一定要加快企業(yè)的金融化進(jìn)程。然而，在企業(yè)金融化發(fā)展過程中卻仍然存在著一些問題，因此，應(yīng)該及時采用相應(yīng)的解決措施，以此來確保我國金融市場的可持續(xù)發(fā)展以及我國企業(yè)在金融化發(fā)展中對金融風(fēng)險的有效防范，從而有利于提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。

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