張仙花

[摘要]21世紀，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，中小型企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，企業(yè)應(yīng)用社會資源，動員社會能力，形成了以產(chǎn)品為龍頭，以專業(yè)協(xié)作為發(fā)展紐帶，以中低收入人群為主要市場的配套社會服務(wù)體系，形成了與市場緊密結(jié)合的規(guī)模經(jīng)濟，為社會提供了多元化的就業(yè)機會，由此可以看出中小型企業(yè)對于我國經(jīng)濟的增長起到極為重要的促進作用。但是，中小型企業(yè)在發(fā)展過程中往往存在融資困難，資金短缺，進而嚴重抑制其自身的可持續(xù)發(fā)展。文章在分析財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資決策的重要性基礎(chǔ)上，深入探討了當前財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資發(fā)展產(chǎn)生的影響，并有針對性地提出了企業(yè)應(yīng)對財務(wù)環(huán)境進行融資決策的對策建議，以期通過完善企業(yè)財務(wù)外部環(huán)境，促進中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]融資困境；財務(wù)環(huán)境；企業(yè)融資

[DOI]1013939/jcnkizgsc201911079

當前，我國經(jīng)濟飛速發(fā)展，企業(yè)發(fā)展對于我國國民經(jīng)濟增長有著極為重要的促進作用，無論是國有企業(yè)還是中小型企業(yè)，都是中國經(jīng)濟發(fā)展中的重要推動力量。但是企業(yè)在資金融資過程中，部分金融機構(gòu)考慮因素較多，所以中小型企業(yè)在資金融資過程中面臨著眾多的障礙，財務(wù)環(huán)境對于中小型企業(yè)融資有一定的影響作用，所以本文從以下幾方面探討財務(wù)環(huán)境對于中小型企業(yè)融資產(chǎn)生的影響，并提出具體的融資策略。

1財務(wù)環(huán)境對中小型企業(yè)融資決策的重要性

財務(wù)環(huán)境也稱之為理財環(huán)境，指的是企業(yè)財務(wù)管理活動對于企業(yè)產(chǎn)生的影響以及內(nèi)外因素的總和。根據(jù)財務(wù)環(huán)境與企業(yè)的關(guān)系，可以劃分為企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境與外部財務(wù)管理環(huán)境，內(nèi)部財務(wù)管理環(huán)境，指的是企業(yè)內(nèi)部影響財務(wù)管理工作的各類因素，例如企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況與經(jīng)營管理模式、管理體制與管理水平等，外部環(huán)境則指市場經(jīng)濟以及法律政策等。

財務(wù)環(huán)境是企業(yè)從事財務(wù)管理活動所處的內(nèi)部與外部整體環(huán)境，既包括企業(yè)活動面臨的社會政治與經(jīng)濟、法律等宏觀環(huán)境，也包括企業(yè)自身管理模式的內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)是國家經(jīng)濟發(fā)展中的重要促進力量，所以在日漸復(fù)雜的市場經(jīng)濟以及經(jīng)濟危機發(fā)展背景下企業(yè)必須進行多渠道融資、合法經(jīng)營。在企業(yè)發(fā)展過程中，宏觀環(huán)境的變化，會對企業(yè)的運轉(zhuǎn)有一定的影響。要想促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，必須弄清楚企業(yè)財務(wù)管理所處的環(huán)境現(xiàn)實狀況以及未來的發(fā)展趨勢，結(jié)合企業(yè)財務(wù)活動發(fā)展的有利與不利條件進行綜合分析，為企業(yè)的財務(wù)決策提供切實可靠的數(shù)據(jù)，以及有助于提高企業(yè)對于環(huán)境的適應(yīng)利用能力，進一步明確實現(xiàn)企業(yè)財務(wù)管理目標。

2當前財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資發(fā)展產(chǎn)生的影響

當前，我國經(jīng)濟體制逐步發(fā)展完善，企業(yè)的融資渠道也逐漸寬泛，在經(jīng)濟全球化的發(fā)展背景下，世界的各行各業(yè)都面臨著產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要形勢，所以企業(yè)進行融資有助于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。在我國發(fā)展過程中，無論是國有企業(yè)或是中小型企業(yè)，都面臨著或多或少的融資困難，所以仔細分析財務(wù)環(huán)境對企業(yè)融資產(chǎn)生的影響，有著極為重要的促進作用。本文從經(jīng)濟環(huán)境與法律環(huán)境、金融環(huán)境、財稅環(huán)境等宏觀環(huán)境入手分析財務(wù)環(huán)境對于中小型企業(yè)融資產(chǎn)生的影響。

21經(jīng)濟環(huán)境

經(jīng)濟環(huán)境指的是企業(yè)在發(fā)展經(jīng)營過程中面臨的經(jīng)濟條件以及經(jīng)濟因素，企業(yè)的經(jīng)濟變化會產(chǎn)生企業(yè)信息使用者對于信息需求的變化，例如我國的經(jīng)濟政策會制約著企業(yè)的發(fā)展，雖然在憲法修正案中將私營企業(yè)與個體經(jīng)濟由社會主義公有制經(jīng)濟補充，轉(zhuǎn)化為社會主義市場經(jīng)濟中的重要組成部分，但是部分具有發(fā)展?jié)摿?、效益良好的行業(yè)卻限制中小型企業(yè)的融入，例如銀行與批發(fā)網(wǎng)、電信與高速公路等行業(yè)。

從經(jīng)濟環(huán)境角度分析，發(fā)現(xiàn)我國國民經(jīng)濟進入發(fā)展新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度由高速增長轉(zhuǎn)換為低速增長，發(fā)展速度逐漸放緩，國家也逐步調(diào)整并治理各行各業(yè)的單位，所以企業(yè)的經(jīng)營利潤呈現(xiàn)下滑趨勢，資金鏈受到一定的影響，尤其是在相關(guān)政策與制定方面，存在較多的制約因素，企業(yè)面對當前的發(fā)展形勢，必須有效地拓展發(fā)展渠道，積極踴躍地參與市場競爭。但是部分中小型企業(yè)在發(fā)展過程中缺乏現(xiàn)代化管理理念，存在較高的經(jīng)營風險，所以融資存在一定的難度，內(nèi)源性融資也較為寬泛，只是依靠內(nèi)源融資，難以促進企業(yè)長遠發(fā)展，所以中小型企業(yè)的融資方式呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢，股票與債券成為重要的融資手段，但是由于受到了發(fā)卡規(guī)模的限制，難以通過發(fā)行債券進行有效融資，大多數(shù)是通過銀行進行間接融資，由于中小型企業(yè)的規(guī)模較小、信用較低，也嚴重制約著中小型企業(yè)的融資能力。融資是企業(yè)重要的組成要素，是構(gòu)建企業(yè)經(jīng)營管理與投資活動、投資能力間的橋梁，由此可以看出企業(yè)的融資能力決定著企業(yè)的發(fā)展情況，即企業(yè)是否能夠在穩(wěn)定的融資環(huán)境中逐步發(fā)展強大以及未來的發(fā)展。

22法律環(huán)境

法律環(huán)境指的是影響企業(yè)經(jīng)濟活動的相關(guān)法律法規(guī)與政策，當前市場經(jīng)濟多元化發(fā)展，企業(yè)通常是在法律前提下開展各類業(yè)務(wù)活動。法律提出了企業(yè)從事各項業(yè)務(wù)活動時應(yīng)當遵守的前提條件以及具體規(guī)范對于企業(yè)行為的約束，同時也為企業(yè)依法從事業(yè)務(wù)活動提供保障。所以國家制定的法律法規(guī)政策，對于企業(yè)的發(fā)展有一定的約束作用，例如《中華人民共和國合伙企業(yè)法》《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國小企業(yè)促進法》都明確了小企業(yè)的社會主義市場地位，但是企業(yè)法律法規(guī)仍然是根據(jù)組織形式與所有制、投資主體與區(qū)域原則制定，國家對于中小型企業(yè)的法律與法規(guī)政策較少，并未從宏觀角度對中小型企業(yè)進行有效的經(jīng)濟調(diào)控，所以國家的法律法規(guī)以及政策亟待完善。

23金融環(huán)境

中小型企業(yè)的發(fā)展需要資金支持，但是中小型企業(yè)資金的取得不僅靠企業(yè)自有資金也靠企業(yè)從金融市場與金融機構(gòu)取得的資金，但是由于金融政策的變化會影響著企業(yè)的融資范疇以及運營活動，金融環(huán)境是企業(yè)融資中最重要的環(huán)境因素，金融環(huán)境也稱之為市場環(huán)境，指的是資金供應(yīng)者與需求者雙方采用某種形式的資金融通場所。金融企業(yè)通常重視風險防范，所以并不敢向中小型企業(yè)提供貸款，由于中國的資本主義市場發(fā)展較晚，為了有效規(guī)避資本市場發(fā)展風險，確保資本市場的安全運營，所以對中小型企業(yè)的社會公開發(fā)行債券有一定的限制。

3企業(yè)應(yīng)對財務(wù)環(huán)境進行融資決策的對策建議

31建立科學完善的員工激勵機制

當前我國大部分員工激勵機制，主要是將員工的參股制與工資結(jié)合，企業(yè)的高層人員尤其是對企業(yè)有特殊貢獻的科技人員采用期權(quán)激勵機制。期權(quán)激勵機制主要是將員工的薪資結(jié)構(gòu)以股票期權(quán)為中心取代基本工資與年度獎金為中心的傳統(tǒng)激勵機制，期權(quán)機制是將人力資本與物力資本有效分離，進一步凸顯人力資本價值。此種期權(quán)機制有助于激發(fā)員工的工作熱情與創(chuàng)造性，進一步促進企業(yè)員工積極踴躍地參與企業(yè)管理活動，切實增強企業(yè)的核心競爭力。

32企業(yè)財務(wù)管理工作應(yīng)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)

企業(yè)進行財務(wù)管理，必須構(gòu)建以資金價值為核心的財務(wù)管理體系，通過優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)有助于提高企業(yè)的經(jīng)營收益，在企業(yè)發(fā)展初級階段，資金需求較大，所以企業(yè)的內(nèi)部資金積累難以滿足資金缺口，融資來源通常是風險權(quán)益成本。對于此種情況可以發(fā)售股票方式，吸引風險投資者進行投資。公司發(fā)展至成熟階段后，有較大的現(xiàn)金流，降低了資金需求，可以采用負債籌資，也可以應(yīng)用財務(wù)杠桿效應(yīng)有效避稅，提高股利支付率，將剩余資金有效分配，確保股東利益最大化。

33充分重視風險管理與財務(wù)安全管理

當前我國知識經(jīng)濟快速發(fā)展，電子商務(wù)等各類行業(yè)也逐步涌現(xiàn)，在新經(jīng)濟發(fā)展時代下，企業(yè)面臨的財務(wù)風險進一步加大，資金流動更加迅速，經(jīng)濟環(huán)境也呈現(xiàn)日新月異的發(fā)展趨勢，所以企業(yè)要想更好更快地發(fā)展，就必須確保企業(yè)財務(wù)決策效率。在知識經(jīng)濟時代下，信息的傳播與處理以及更新速度逐步加快，企業(yè)必須充分提高對財務(wù)管理安全性的重視程度，在企業(yè)財務(wù)管理工作中有效應(yīng)用防火墻技術(shù)，確保企業(yè)財務(wù)管理安全。

34提高企業(yè)發(fā)展綜合實力

在我國企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展過程中，應(yīng)當進一步增強自身綜合實力，才能夠在市場競爭中占有主導(dǎo)地位，由于我國大部分企業(yè)財務(wù)管理水平較低，對于此種情況必須提高自身的管理水平，進一步增加社會公信度，開展多元化的融資渠道。有的企業(yè)大部分是采用家族化經(jīng)營模式，不利于引入優(yōu)秀人才也難以進行多元化的經(jīng)營決策。所以企業(yè)必須走多元化發(fā)展道路，擺脫傳統(tǒng)家族理念的束縛，積極吸引先進科學技術(shù)吸引優(yōu)秀人才，有助于提高企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展效率與自身的信用水平，切實增強企業(yè)的融資水平。

35構(gòu)建科學完善的融資體系、信用體系

當前我國經(jīng)濟處于改革發(fā)展階段，傳統(tǒng)的計劃經(jīng)濟體制仍然影響我國的經(jīng)濟活動，并未有效全面體現(xiàn)社會信用，隨著經(jīng)濟體制的發(fā)展與變化，部分國有企業(yè)會存在失信行為，但是國家卻并未采取有效的約束方式。中小型企業(yè)應(yīng)當結(jié)合自身的發(fā)展情況，構(gòu)建完善的信貸機制，商業(yè)銀行也應(yīng)當設(shè)立中小企業(yè)的信貸部門，切實提高中小企業(yè)的信貸比率，有助于促使中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，確保我國經(jīng)濟民主發(fā)展。對于中小型企業(yè)而言，如果沒有良好的信用環(huán)境與信用關(guān)系，則難以有效解決融資問題，所以在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，企業(yè)必須構(gòu)建科學完善的信用體系，加強企業(yè)財務(wù)信息管理，構(gòu)建覆蓋面較廣的信用制度，有助于企業(yè)進行科學合理的融資。

4結(jié)論

綜上所述，我們能夠看出財務(wù)環(huán)境對于企業(yè)的融資有著難以替代的重要影響。當前，我國國家經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，企業(yè)應(yīng)當抓住機遇與挑戰(zhàn)，切實提高自身的綜合競爭能力，才能夠在激烈的金融市場中站穩(wěn)腳跟。同時，國家也應(yīng)當積極完善金融體系，構(gòu)建健全的信用系統(tǒng)，為企業(yè)營造良好的融資發(fā)展環(huán)境，企業(yè)應(yīng)當緊密結(jié)合財務(wù)環(huán)境的發(fā)展，有效分析對企業(yè)融資產(chǎn)生的各類影響，并且制定科學合理的融資方式，有助于提高企業(yè)的融資效率，促使企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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