牛曉童 于良加

[摘 要] 近年來，網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)由于缺乏政府的監(jiān)管和我國市場風(fēng)險的管理技術(shù)相對滯后導(dǎo)致網(wǎng)貸平臺中存在財務(wù)風(fēng)險問題，使得網(wǎng)絡(luò)信貸市場陷入危機。以拍拍貸平臺為例，分析網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)存在著法律不健全，進入門檻低，風(fēng)險防范系統(tǒng)不完善等問題，究其原因是其防范風(fēng)險系統(tǒng)不夠完善，而且平臺運營過程中缺乏專業(yè)人才，同時平臺資金缺乏安全保障。因此，政府應(yīng)該促進國家相關(guān)法律的完善，建立自身風(fēng)險控制系統(tǒng)以及建立健全金融操作細則，從而實現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 網(wǎng)絡(luò)信貸；財務(wù)風(fēng)險；風(fēng)險控制；金融監(jiān)管

[中圖分類號] F230 [文獻標(biāo)識碼] A [文章編號] 1009-6043（2019）03-0143-02

近年來我國的網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長，但我國的網(wǎng)絡(luò)信貸在其經(jīng)營進程中已經(jīng)出現(xiàn)漏洞。比如行業(yè)信用風(fēng)險被曝光、行業(yè)中日益激烈的競爭等。新成立平臺量大增使得在2018年營運平臺的經(jīng)營壓力不斷增加，債務(wù)結(jié)構(gòu)的不合理和監(jiān)管的不斷完善與加強，導(dǎo)致許多違規(guī)平臺跑路、停業(yè)。所以急需加強對網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)財務(wù)風(fēng)險問題的深入研究。

一、網(wǎng)絡(luò)信貸中存在的財務(wù)風(fēng)險

（一）沒有資金托管平臺，社會信譽低

目前我國許多網(wǎng)絡(luò)信貸公司都采取直接支取的形式進行借貸活動，也就是投資人把錢轉(zhuǎn)給網(wǎng)絡(luò)信貸平臺，平臺再將資金轉(zhuǎn)給借款人的方式。該行為的具體流程如圖1。在這種模式下資產(chǎn)是會進入平臺里的銀行賬戶，當(dāng)平臺自身經(jīng)營一旦出現(xiàn)危險可以直接挪用交易雙方的款項?！百Y金池”模式下平臺會掩蓋住現(xiàn)如今已經(jīng)存在的財務(wù)風(fēng)險。投資人賬戶里面的資金就會只變成一個數(shù)字，隨之而來也就會出現(xiàn)兌付問題，可能導(dǎo)致資金被挪用，甚至被轉(zhuǎn)移，出現(xiàn)很多平臺捐款跑路，進而加大交易風(fēng)險。對投資者來說存在用資的風(fēng)險，投資者的資金不能及時贖回，資金不容易得到有效的利用，也就不能創(chuàng)造高效的價值。

（二）融資渠道單一，資金來源有限

借貸體系中大部分借貸方式為間接的借貸方式。我國網(wǎng)絡(luò)信貸中主要的籌資來源在于散戶的儲存，業(yè)務(wù)規(guī)模普遍較小。相對單一的融資渠道和有限的資金來源成為了網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)健康發(fā)展的絆腳石。尚未形成完善的行業(yè)體系導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)無法很好的與整個金融市場相融合，難以發(fā)揮它的優(yōu)勢。

（三）資金操作存在風(fēng)險，資金回收難

網(wǎng)貸平臺使用網(wǎng)絡(luò)為運營媒介，共享的互聯(lián)網(wǎng)溝通設(shè)備和有漏洞的技術(shù)狀態(tài)使它必然地會存在信息操作的風(fēng)險，造成資金操作存在風(fēng)險。因為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺所有資金的劃撥都是在線上操作的，網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和不確定性使其在交易過程中存在被黑客截取信息，進而轉(zhuǎn)移資金的風(fēng)險。

二、網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)存在問題的原因

（一）網(wǎng)絡(luò)信貸的相關(guān)法律不健全

網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)屬于民間借貸。我國法律明文規(guī)定民間借貸的利率不可以超出同一時期銀行基準(zhǔn)利率的四倍，超過基準(zhǔn)利率的部分不受法律維護。所以在客觀環(huán)境下只要發(fā)現(xiàn)風(fēng)險，借出者的資金也不能享受法律的維護。同時目前仍未建立一致的信息調(diào)查及評審的系統(tǒng)，各個網(wǎng)絡(luò)信貸平臺之間不能進行相互交流，制約了交易的效率，也降低了交易的質(zhì)量。法律的缺失導(dǎo)致有的平臺為了自身的快速發(fā)展觸犯相關(guān)法律，進而影響相關(guān)行業(yè)的發(fā)展。

（二）進入門檻低，風(fēng)險防范系統(tǒng)不完善

我國網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)入門標(biāo)準(zhǔn)很低，一般到工商注冊后就可以成立公司。投資方判斷借款方是否會違反約定的主要依據(jù)是借款方的信用等級。但由于我國目前沒有相對成熟的信用管理機制，因此網(wǎng)絡(luò)信貸平臺很難客觀評判個人信用等級。企業(yè)中會存在員工冒充籌資者，因為平臺中借貸者都是素不相識的人，所以投資方也只能了解借款者而已，不會發(fā)現(xiàn)信息的真?zhèn)?。不需要?dān)保人也不需要抵押物的低門檻在給人們提供了高效便捷的金融服務(wù)的同時，也導(dǎo)致了很多操作不規(guī)范企業(yè)的出現(xiàn)。

三、拍拍貸公司財務(wù)風(fēng)險分析

（一）拍拍貸公司的概況

2007年6月份創(chuàng)建于上海的拍拍貸，是我國第一家小額無擔(dān)保的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，也是我國網(wǎng)貸行業(yè)中首個獲得政府認(rèn)可的網(wǎng)貸公司。經(jīng)過幾年的成長，交易范圍不斷擴張，做到在連續(xù)5年的時間保持200%的高速增長。

（二）拍拍貸公司存在的財務(wù)風(fēng)險

拍拍貸公司在它的發(fā)展過程中可能出現(xiàn)過許多的財務(wù)風(fēng)險，以下我們就其主要兩點財務(wù)風(fēng)險進行分析。

1.拍拍貸缺乏壞賬風(fēng)險控制

下表數(shù)據(jù)是由拍拍貸的官方整理得到的，通過這個表格，可以看出不一樣級別貸款的壞賬率。即使是信用等級較高的級別，也同樣存在著很高的壞賬率?，F(xiàn)在由于拍拍貸公司將還款的情況放到首位，忽略了對款項用途進行監(jiān)管，致使增加了壞賬率，極易引發(fā)拍拍貸的財務(wù)風(fēng)險。

2.拍拍貸缺乏資金托管平臺

投資者的資金存在被平臺挪用的風(fēng)險，形成“資金池”模式，最終導(dǎo)致投資者發(fā)生損失，資金安全不能得到保障，存在用資風(fēng)險。拍拍貸尋求和第三方支付機構(gòu)進行協(xié)作來實現(xiàn)和自有資產(chǎn)之間的割裂，但在交易行為中并沒有改變資金滯留在網(wǎng)貸平臺的問題，拍拍貸有能力移動第三方支付賬戶里面的款項，因此跑路的風(fēng)險依然存在。

（三）拍拍貸公司存在風(fēng)險的原因

1.公司中防范風(fēng)險系統(tǒng)不夠完善

作為網(wǎng)絡(luò)信貸公司，與一般的商業(yè)銀行相比，有更多不能按時還本付息的風(fēng)險。在P2P的籌資人大多急需資金，且為了實現(xiàn)自身短期的資金需求進行貸款，可網(wǎng)貸行業(yè)中的利率明顯高出商業(yè)銀行很多，這種壓力會進一步加大借款風(fēng)險。在拍拍貸平臺中，通過對官網(wǎng)數(shù)據(jù)的分析可以看出較高的借款周期會增加不按時還本付息的風(fēng)險。

2.平臺運營過程中缺乏專業(yè)的人才

截至2016年底，拍拍貸的公司員工共有四千多人。拍拍貸公司創(chuàng)建后，由于缺少對經(jīng)濟專業(yè)相關(guān)人員的吸引，導(dǎo)致公司到目前仍未有專業(yè)人員的團隊，也沒有構(gòu)建相對應(yīng)的系統(tǒng)人才培養(yǎng)體系。專業(yè)人才的缺乏會影響拍拍貸的成長發(fā)展，為其帶來風(fēng)險。

3.平臺資金缺乏安全保障

由于該行業(yè)出現(xiàn)時間不長，缺乏相關(guān)的法律保護，因此容易產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。

四、網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)中財務(wù)風(fēng)險的防范對策

（一）促進國家相關(guān)法律的完善

《促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見》的公布為管控網(wǎng)絡(luò)信貸平臺的風(fēng)險，實施具體的監(jiān)督管理措施，推動網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)的可持續(xù)成長指明了方向。網(wǎng)絡(luò)信貸作為民間借貸的一種創(chuàng)新形式，屬于民間金融的管理范圍，應(yīng)被納入到民間借貸相關(guān)法規(guī)當(dāng)中，并為其擬定相對應(yīng)的法律規(guī)范，確定其在金融市場領(lǐng)域中的合法地位。具體來說應(yīng)對網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)中企業(yè)的經(jīng)營形式，運營模式，運營范圍以及相關(guān)的處罰措施等做出具體的規(guī)定。

（二）建立自身風(fēng)險控制系統(tǒng)

該行業(yè)中應(yīng)當(dāng)建立起一套分工明確、運行高效的組織結(jié)構(gòu)，同樣也能實現(xiàn)行業(yè)中的協(xié)調(diào)發(fā)展，規(guī)范行業(yè)中的行為，形成積極的市場氛圍來推動互聯(lián)網(wǎng)信貸行業(yè)的發(fā)展。首先，明確規(guī)范行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)。其次，對這些標(biāo)準(zhǔn)進行宣傳。最后，執(zhí)行本行業(yè)中的標(biāo)準(zhǔn)，在這些標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)則的指引下，使各個公司都能夠樹立標(biāo)準(zhǔn)意識，并自覺遵守，實現(xiàn)經(jīng)營管理的標(biāo)準(zhǔn)化。創(chuàng)立行業(yè)中的自律協(xié)會，提高員工的規(guī)范守法的思維，最終達到規(guī)范發(fā)展。

借款人的信用記錄及其個人資料都可以有力的降低資金回收風(fēng)險。通過建立評分體系來明確借款人自身經(jīng)濟實力和還款的可能性，首先，要加強資料的來源管理，網(wǎng)絡(luò)信貸平臺上的資料數(shù)據(jù)能夠相互交流有助于更有效地評估對方。其次，在信息完備的基礎(chǔ)上進行全面科學(xué)的評估，進而通過評分系統(tǒng)確定是否為其發(fā)放貸款。建立借款人還款能力評分系統(tǒng)，使得網(wǎng)貸平臺可以獲得更多信息來評價借款人的信用狀況。

（三）建立健全金融操作細則

網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)應(yīng)該不斷提高自身的經(jīng)營能力，建立健全完善的金融操作細則，不斷地完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。提高資金利用效率，降低資金運用成本，防范經(jīng)營風(fēng)險。實現(xiàn)審查部門與借貸部門相割裂，達到網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)內(nèi)部權(quán)力制衡。推動行業(yè)中資金的有效運營，關(guān)注資金的流動性可能導(dǎo)致的危害。增強應(yīng)對突發(fā)事件的能力和提高對欠款進行控制的本領(lǐng)。持續(xù)創(chuàng)新研發(fā)多樣的產(chǎn)品來滿足用戶的需求。

我國的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟逐漸實現(xiàn)了有序的成長。隨著計算機技術(shù)的不斷提高，對風(fēng)險控制的能力也必然能得到進步。我們應(yīng)重視網(wǎng)絡(luò)信貸行業(yè)發(fā)展，加強風(fēng)險管理與控制，提升整體的風(fēng)險控制水平，合理控制財務(wù)風(fēng)險。

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[責(zé)任編輯：高萌]