屈楊

摘要：隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快、息差收窄，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是各家商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化沖擊、求得發(fā)展的有效策略?；?015-2017年國(guó)內(nèi)14家上市商業(yè)銀行年報(bào)數(shù)據(jù)，通過(guò)DEA數(shù)據(jù)包絡(luò)分析和實(shí)證分析相結(jié)合的方法，研究我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率現(xiàn)狀，并提出改進(jìn)建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;DEA;中間業(yè)務(wù);經(jīng)營(yíng)效率

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：Adoi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2019.01.040

1引言

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，金融脫媒現(xiàn)象加速顯現(xiàn)，非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展壯大，這些給商業(yè)銀行資金來(lái)源渠道和運(yùn)用途徑帶來(lái)了巨大沖擊，銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇。另一方面，國(guó)家逐步放開(kāi)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的利率管制，利率市場(chǎng)化進(jìn)程加快，這對(duì)傳統(tǒng)以存貸款利差為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的商業(yè)銀行產(chǎn)生嚴(yán)重沖擊。如何在激烈的競(jìng)爭(zhēng)及利率市場(chǎng)化背景下保持盈利能力和競(jìng)爭(zhēng)力成為我國(guó)商業(yè)銀行共同面臨的問(wèn)題。相比于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，中間業(yè)務(wù)有低風(fēng)險(xiǎn)、高收益、低成本的特點(diǎn)。于是，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)收入，增強(qiáng)綜合服務(wù)能力，已成為我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)、求得發(fā)展的有效策略。

本文以2015-217年國(guó)內(nèi)14家商業(yè)銀行為研究對(duì)象，以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入及手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占比為產(chǎn)出變量，采用DEA數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法和實(shí)證分析法，對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行分析，并提出改進(jìn)中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率的方法。

2文獻(xiàn)綜述

遲國(guó)泰、孫秀峰（2006）在構(gòu)建多個(gè)收入技術(shù)效率評(píng)價(jià)模型基礎(chǔ)上建立了分析銀行收入結(jié)構(gòu)和收入綜合技術(shù)效率關(guān)系模型，結(jié)果顯示非利息收入效率對(duì)銀行的總收入綜合效率有明顯的正向影響關(guān)系。何長(zhǎng)旭（2008）通過(guò)對(duì)國(guó)內(nèi)12家商業(yè)銀行2005-2007年間效率變化分析得出，樣本銀行效率沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)是因?yàn)橹虚g業(yè)務(wù)收入偏少，增加中間業(yè)務(wù)投入，可以提高銀行經(jīng)營(yíng)效率，并增加銀行利潤(rùn)。吳有紅、張金清（2013）對(duì)我國(guó)14家商業(yè)銀行及全球100家大型商業(yè)銀行效率進(jìn)行分析，研究結(jié)果表明，商業(yè)銀行非利息收入占比較大時(shí)，說(shuō)明它的業(yè)務(wù)多元化程度較高，可以通過(guò)進(jìn)一步挖掘網(wǎng)點(diǎn)源潛力來(lái)提高資源配置效率，進(jìn)而提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率。林靖（2018）對(duì)八家上市股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行分析，研究表明上市股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)，但其占營(yíng)業(yè)收入比例增速呈放緩狀態(tài)。

國(guó)內(nèi)研究主要集中于對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)現(xiàn)狀及趨勢(shì)分析，或者是中間業(yè)務(wù)收入與銀行經(jīng)營(yíng)效率之間的關(guān)系，但這并不能說(shuō)明中間業(yè)務(wù)收入的效率水平。因此本文嘗試采用DEA數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法及實(shí)證分析法，以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入及手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入比例作為產(chǎn)出變量，分析2015—2017年間我國(guó)14家上市商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)效率，據(jù)此提出對(duì)策建議。

3DEA模型及變量選取

3.1DEA方法原理

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析是根據(jù)已知的樣本數(shù)據(jù)，使用DEA模型得到相應(yīng)的生產(chǎn)前沿面，通過(guò)測(cè)量決策單元（DMU）當(dāng)前的生產(chǎn)點(diǎn)與處于有效率的決策單元構(gòu)成的生產(chǎn)前沿面之間的差距，評(píng)價(jià)具有多投入、多產(chǎn)出決策單元（DMU）之間相對(duì)有效性的一種方法，通過(guò)分析其他DMU偏離DEA生產(chǎn)前沿面的距離來(lái)確定其是否有效。DEA的效率值區(qū)間為[0，1]，1表示DMU落在生產(chǎn)前沿面邊界，是有效率的。小于1，則表示DMU落在界生產(chǎn)前沿面邊界內(nèi)，是相對(duì)無(wú)效率的，可以通過(guò)減少投入（投入冗余）來(lái)向生產(chǎn)前沿面靠近。

3.2投入與產(chǎn)出變量選擇

本文根據(jù)前人研究文獻(xiàn)及我國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際，投入變量選擇存款總額、固定資產(chǎn)凈值及員工人數(shù)。產(chǎn)出變量選擇能夠反映中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成果的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入（手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在中間業(yè)務(wù)收入中占比較大），并以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比作為輔助產(chǎn)出變量。由于中間業(yè)務(wù)投入不易于區(qū)分，因此對(duì)投入變量的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，將投入變量乘以手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比作為調(diào)整后的投入數(shù)據(jù)，給予中間業(yè)務(wù)一定的權(quán)重，使數(shù)據(jù)更為合理。

4基于BBC模型的中間業(yè)務(wù)效率分析

4.1商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展效率分析

本文使用DEA中的BCC模型，對(duì)2015-2017年我國(guó)14家商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率進(jìn)行了測(cè)算與評(píng)價(jià)，得到了14家商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率情況。

4.1.12015年商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率分析

由表1可見(jiàn)，2015年樣本銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率均值為0.855，當(dāng)年純技術(shù)效率和規(guī)模效率均值都在0.9以上，二者對(duì)促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效率提升均發(fā)揮了有效作用，且2015年實(shí)現(xiàn)DEA有效的銀行個(gè)數(shù)為6家，實(shí)現(xiàn)純技術(shù)效率有效的銀行數(shù)為10家，占比71.4%。

4.1.22016年商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率分析

由表2可見(jiàn)，2016年樣本銀行的經(jīng)營(yíng)效率較2015年出現(xiàn)了顯著下滑，均值降至0.77。2016年因受宏觀審慎政策約束強(qiáng)化，以及監(jiān)管力度加強(qiáng)的影響，商業(yè)銀行與同業(yè)業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品代銷(xiāo)相關(guān)的中間業(yè)務(wù)收入下降，使得中間業(yè)務(wù)規(guī)模效率均值下降，其均值僅為0.811，最終影響了中間業(yè)務(wù)的整體經(jīng)營(yíng)效率。從各銀行的表現(xiàn)來(lái)看，實(shí)現(xiàn)DEA有效的銀行降至4家，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效率有效的銀行降至5家，但實(shí)現(xiàn)純技術(shù)效率有效的銀行增達(dá)到11個(gè)，占比78.58%。

4.1.32017年商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率分析

到了2017年，純技術(shù)效率有效的銀行數(shù)開(kāi)始出現(xiàn)下降，僅剩9個(gè)，而效率有效的銀行數(shù)也降到了4個(gè)，且當(dāng)年樣本銀行的經(jīng)營(yíng)效率均值也進(jìn)一步下降到0768，樣本經(jīng)營(yíng)效率均值的下滑主要是受到了當(dāng)年技術(shù)效率均值下降的影響。

4.1.4商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)效率分析

由表4可見(jiàn)，樣本銀行三年觀察期的效率均值來(lái)看，經(jīng)營(yíng)效率處于中等偏高的效率水平，均值為0.798，純技術(shù)效率和規(guī)模效率的均值分別為0.936和0.855。由此可見(jiàn)，純技術(shù)效率在促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效率提升上發(fā)揮了主要的促進(jìn)作用，而規(guī)模效率的滯后則阻礙了銀行經(jīng)營(yíng)效率的提升。

4.2商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)規(guī)模收益分析

規(guī)模收益反映的是各銀行通過(guò)同比例增加所有中間業(yè)務(wù)投入要素投入量，其中間業(yè)務(wù)產(chǎn)出的變動(dòng)情況。如表5所示，樣本銀行在觀察期內(nèi)出現(xiàn)規(guī)模報(bào)酬遞增的較少，即使是最多的2015年也僅有2家，2016和2017年僅出現(xiàn)1家，規(guī)模報(bào)酬不變的銀行在三年間逐年遞減，從2015年的6家降至2017年的4家。而規(guī)模報(bào)酬遞減的樣本銀行則顯著增加，由期初的6家增加到了9家。由此可見(jiàn)，雖然我國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展規(guī)模在不斷壯大，但是規(guī)模報(bào)酬遞減是大部分銀行的通病，且情況有逐年惡化的趨勢(shì)。近些年來(lái)，大部分商業(yè)銀行一味追求資本積累和經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大，忽視了資金的利用效率，這些銀行應(yīng)該要將注意力集中到如何提升要素利用率上來(lái)，有效促進(jìn)經(jīng)營(yíng)效率的提升。

4.3兩類(lèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率情況

14家商業(yè)銀行按照類(lèi)型可分為國(guó)有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行兩類(lèi)。國(guó)有商業(yè)銀行包括：中國(guó)銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、郵儲(chǔ)銀行6家銀行;股份制商業(yè)銀行包括：興業(yè)銀行、華夏銀行等8家銀行。表6給出了這兩大類(lèi)樣本銀行的經(jīng)營(yíng)效率評(píng)價(jià)結(jié)果，從觀察期樣本均值來(lái)看，國(guó)有商業(yè)銀行的均值僅為0.63，而股份制商業(yè)銀行效率為0.923。由此可見(jiàn)，股份制商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率遠(yuǎn)超國(guó)有銀行。從年份表現(xiàn)來(lái)看，2015年國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率均值為0.713，股份制商業(yè)銀行效率均值高達(dá)0.961，當(dāng)年效率最低的中信銀行效率值也達(dá)到了0.86。由此可見(jiàn)，股份制商業(yè)銀行普遍呈現(xiàn)出高效率的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。2016年國(guó)有商業(yè)銀行效率出現(xiàn)了顯著下滑，而股份制銀行當(dāng)年也出現(xiàn)了整體經(jīng)營(yíng)效率滑落，以民生銀行和中信銀行為顯著代表。2017年國(guó)有商業(yè)銀行整體經(jīng)營(yíng)效率出現(xiàn)了微弱回升，但股份制銀行效率均值進(jìn)一步下降至0.895。

總體上看，一是無(wú)論是國(guó)有商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，大部分樣本銀行在觀察期的中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率都有一定下降，央行政策調(diào)整、銀行減費(fèi)讓利、下調(diào)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，這些都對(duì)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生了一定影響。二是我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率還沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)水平，在現(xiàn)有投入要素水平下，中間業(yè)務(wù)還有很大的提升空間。尤其是國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效率僅為0.63，遠(yuǎn)低于股份制商業(yè)銀0.923的經(jīng)營(yíng)效率，說(shuō)明國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)在投入要素不變的情況下，還有近40%的提升空間。三是國(guó)有商業(yè)銀行無(wú)論是純技術(shù)效率還是規(guī)模效率也都低于股份制商業(yè)銀行，網(wǎng)點(diǎn)、人力、資產(chǎn)規(guī)模等資源都沒(méi)有被有效利用，對(duì)中間業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)作用不強(qiáng)，投入產(chǎn)出效率低。

5研究結(jié)論與建議

隨著國(guó)內(nèi)對(duì)金融行業(yè)的開(kāi)放，競(jìng)爭(zhēng)將愈加激烈，依靠存貸利差的單一盈利模式已無(wú)法獲得競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)，也使銀行更容易受利率市場(chǎng)化及經(jīng)濟(jì)下行的影響。進(jìn)一步加大中間業(yè)務(wù)發(fā)展力度，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，多元化經(jīng)營(yíng)模式及收入結(jié)構(gòu)將是各家銀行轉(zhuǎn)型重點(diǎn)。通過(guò)分析，我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展仍有很大空間，一方面與國(guó)際先進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入40%-60%的比例看，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入占比較低。另一方面從數(shù)據(jù)分析結(jié)果看，我國(guó)商業(yè)銀行，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率還沒(méi)有達(dá)到最優(yōu)水平，投入要素利用效率不高。因此本文對(duì)提高商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率提出以下對(duì)策建議。

（1）加強(qiáng)金融創(chuàng)新，優(yōu)化中間業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)。目前，各大商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入的主要來(lái)源是手續(xù)費(fèi)及傭金收入，支付結(jié)算、代理、咨詢(xún)等傳統(tǒng)中間業(yè)務(wù)是最大的特征之一，與外資銀行相比，產(chǎn)品較為單一，同質(zhì)化嚴(yán)重。在金融工具創(chuàng)新，如投資銀行、企業(yè)并購(gòu)、金融期權(quán)、期貨等業(yè)務(wù)方面發(fā)展緩慢。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該滿(mǎn)足客戶(hù)需求，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新，豐富產(chǎn)品種類(lèi)，為中間業(yè)務(wù)發(fā)展、多元化收益開(kāi)辟全新的通道。同時(shí)還要加快技術(shù)創(chuàng)新，通過(guò)信息技術(shù)投入，改進(jìn)銀行業(yè)務(wù)流程來(lái)促進(jìn)銀行中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率的提升。

（2）加大專(zhuān)業(yè)化人才培養(yǎng)，提高中間業(yè)務(wù)收入效率。中間業(yè)務(wù)具有高價(jià)值、知識(shí)密集等特點(diǎn)，對(duì)從業(yè)人員要求較高，需要具備系統(tǒng)、銀行、證券、保險(xiǎn)等金融專(zhuān)業(yè)知識(shí)的復(fù)合型人才。因此，商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)和引進(jìn)一批專(zhuān)業(yè)化的高素質(zhì)金融從業(yè)人員，適應(yīng)中間業(yè)務(wù)高技術(shù)含量要求。另外，從分析結(jié)果看，國(guó)有商業(yè)銀行由于投入要素未得到有效利用，導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率較低，冗員是其中一個(gè)原因。因此，商業(yè)銀行還應(yīng)加強(qiáng)培訓(xùn)，提高現(xiàn)有從業(yè)人員整體水平，提高人員貢獻(xiàn)率。商業(yè)銀行只有建立專(zhuān)業(yè)化人才隊(duì)伍，才能提高中間業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)效率，使中間業(yè)務(wù)由粗放式的規(guī)模擴(kuò)張，向高效率、內(nèi)涵式增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。

（3）強(qiáng)化發(fā)展引導(dǎo)，推動(dòng)中間業(yè)務(wù)良性增長(zhǎng)。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展要強(qiáng)化指導(dǎo)，從戰(zhàn)略規(guī)劃及全局角度，打造中間業(yè)務(wù)發(fā)展的戰(zhàn)略框架，建立科學(xué)的中間業(yè)務(wù)發(fā)展管理考核體制。強(qiáng)化績(jī)效考核對(duì)中間業(yè)務(wù)發(fā)展的引導(dǎo)作用，優(yōu)化考核指標(biāo)，加強(qiáng)對(duì)中間業(yè)務(wù)的收入考核，引導(dǎo)各分支機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。

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