周逢民

摘? ?要：綠色金融是推動我國生態(tài)文明建設(shè)和綠色發(fā)展的重要抓手。山東省加快新舊動能轉(zhuǎn)換、打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”以及打贏污染防治攻堅戰(zhàn)必須加快發(fā)展綠色金融。當前，山東省綠色金融發(fā)展處于起步階段，與發(fā)達省份相比，在規(guī)劃設(shè)計、支持配套、機構(gòu)和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面存在明顯差距。下一步，應(yīng)按照黨中央關(guān)于發(fā)展綠色金融的決策部署，牢固樹立和貫徹落實新發(fā)展理念，從加強規(guī)劃制度建設(shè)、加大金融創(chuàng)新力度、構(gòu)建政策支持體系、完善風險防控機制等方面，加快構(gòu)建綠色金融體系。

關(guān)鍵詞：綠色金融;新舊動能轉(zhuǎn)換;區(qū)域金融改革

中圖分類號：F830? 文獻標識碼：B? 文章編號：1674-2265（2019）01-0003-07

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2019.01.001

綠色金融在加快綠色發(fā)展、打贏污染防治攻堅戰(zhàn)、全面推進生態(tài)文明建設(shè)中具有舉足輕重的地位和作用。2016年8月30日，習近平總書記在中央深改組第二十七次會議上指出，發(fā)展綠色金融是實現(xiàn)綠色發(fā)展的重要措施。我國“十三五”規(guī)劃綱要明確提出了“構(gòu)建我國綠色金融體系”的戰(zhàn)略部署，發(fā)展綠色金融已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略。山東省是重化工業(yè)大省，能源消耗和主要污染物排放量均居全國前列，綠色發(fā)展和打贏污染防治攻堅戰(zhàn)的任務(wù)極其艱巨。當前，山東省承擔著全國新舊動能轉(zhuǎn)換綜合試驗區(qū)建設(shè)的歷史重任，新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程已經(jīng)全面起勢，尤其需要加快發(fā)展綠色金融，建立健全綠色金融體系，為全省實現(xiàn)高質(zhì)量可持續(xù)綠色發(fā)展提供強有力支撐。

一、國內(nèi)外綠色金融發(fā)展的主要歷程

綠色金融隨著國際可持續(xù)發(fā)展理念和綠色發(fā)展要求應(yīng)運而生，代表著國際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢。所謂綠色金融，是指為推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、生態(tài)環(huán)境改善和資源高效利用而開展的投融資活動，以及為保障這些投融資活動順利進行而在財政、稅收、法律、金融監(jiān)管等方面所實施的激勵和保障性制度安排。綠色金融的主要功能是政府采取一定的調(diào)控和引導手段，激勵更多的金融資源投入綠色產(chǎn)業(yè)，并有效抑制污染性投資，實現(xiàn)環(huán)境保護和經(jīng)濟增長的雙目標。近年來，發(fā)展綠色金融已成為國際共識，主要發(fā)達國家均建立了相對成熟的綠色金融體系。而隨著綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的全面推進，我國已經(jīng)成為綠色金融發(fā)展的主要推動者和實踐者。

（一）國際綠色金融發(fā)展歷程

20世紀60、70年代，隨著工業(yè)化的持續(xù)推進，主要發(fā)達國家環(huán)境與資源問題日益突出。1972年，羅馬俱樂部發(fā)布《增長的極限》，表達了對資源和環(huán)境等長期社會問題以及人類社會未來發(fā)展的擔憂。對傳統(tǒng)發(fā)展方式的反思和批判，催生出了綠色發(fā)展理念，并推動了主要發(fā)達國家綠色發(fā)展運動的開展，其中綠色金融成為綠色發(fā)展的重要探索和實踐。

從全球范圍看，綠色金融概念起源于實踐，并基于實踐逐步發(fā)展出其理論體系。1974年，聯(lián)邦德國成立世界第一家專注于社會和生態(tài)業(yè)務(wù)的“道德銀行”（GLS Bank），成為綠色金融的早期實踐。1992年，里約聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會通過《關(guān)于環(huán)境與發(fā)展的里約熱內(nèi)盧宣言》和《21世紀議程》;同年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署（UNEP）在里約地球峰會上宣布成立“金融倡議”（UNEP FI），督促金融機構(gòu)綠色和可持續(xù)發(fā)展，并發(fā)布《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)的聲明》，于1995年擴展到保險和再保險機構(gòu)。聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署、國際金融公司等作為綠色金融主要參與機構(gòu)，持續(xù)致力于推動綠色金融發(fā)展，以在降低環(huán)境問題風險的同時，為全球和區(qū)域可持續(xù)發(fā)展提供融資便利。在這些機構(gòu)的推動下，一些國家和地區(qū)采取措施推動綠色經(jīng)濟戰(zhàn)略、促進綠色投資、建立循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展計劃，也有一些國家引入法律法規(guī)等，來推動金融機構(gòu)和金融市場減少對污染行業(yè)的資金配置。

進入21世紀，國際綠色金融迎來制度化、體系化發(fā)展。隨著主要發(fā)達國家的綠色金融實踐不斷豐富，“自下而上”形成一些公認的行為標準和準則。在綠色信貸領(lǐng)域，2003年，國際金融公司和花旗銀行、荷蘭銀行等10家銀行提出自愿性金融行業(yè)基準的赤道原則（EPs），該原則成為金融機構(gòu)識別、評估和管理項目融資時可自愿遵守的一套標準。截至2017年底，全球有來自37個國家的92家金融機構(gòu)宣布采納赤道原則，項目融資額約占全球融資總額的85%，覆蓋了新興市場超過70%的國際項目融資。在綠色債券領(lǐng)域，氣候債券倡議組織（CBI）于2011年推出氣候債券標準（CBS），國際資本市場協(xié)會（ICMA）與國際金融機構(gòu)合作于2014年推出綠色債券原則（GBP）。兩項標準交叉援引、互為補充，共同構(gòu)成了綠色債券認證的基礎(chǔ)。在綠色投資領(lǐng)域，2006年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署正式發(fā)起負責任投資原則（PRI），要求投資者在投資決策中充分考慮環(huán)境、社會和治理（ESG）三大因素。從金融機構(gòu)自發(fā)性、自愿性的標準體系出發(fā)，通過同業(yè)合作逐步擴大影響力，并最終形成市場、行業(yè)以及監(jiān)管機構(gòu)認可的標準及完備的政策體系。在美國，已經(jīng)有超過6成的銀行在貸款程序中加入了環(huán)境審核環(huán)節(jié)，以避免潛在的環(huán)境風險，有近一半的銀行曾經(jīng)因為融資項目的環(huán)境風險而終止對項目貸款。歐盟、澳大利亞等地區(qū)要求上市公司披露環(huán)境和社會政策實施情況，將環(huán)境風險納入信用評級的評價維度。巴西等發(fā)展中國家也把制定環(huán)境和社會風險管理治理框架作為商業(yè)銀行必須遵循的強制性要求。

近年來，綠色金融發(fā)展逐漸成為全球共識。2016年，中國擔任G20主席國期間，將綠色金融納入G20議題并寫入峰會公報;同時，成立了由中國人民銀行和英格蘭銀行擔任共同主席的G20綠色金融研究小組。2017年，綠色金融發(fā)展的相關(guān)建議進一步體現(xiàn)在《G20漢堡行動計劃》中。隨著全球綠色金融實踐的深入，綠色金融開始向內(nèi)涵更為豐富的可持續(xù)金融擴展，2017年，聯(lián)合國環(huán)境規(guī)劃署和世界銀行共同發(fā)布《可持續(xù)金融體系路線圖》，目的是提出供所有金融部門利益相關(guān)者，包括公共和私營部門共同使用的綜合性方法，以加速當前的金融體系向可持續(xù)金融體系的轉(zhuǎn)變。通過發(fā)展可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)（SBN）與聯(lián)合國環(huán)境項目—金融倡議等集體倡議，致力于使政府、央行、金融監(jiān)管機構(gòu)和私營部門參與者之間形成政策凝聚力，將構(gòu)建可持續(xù)的金融體系作為最終愿景。2018年，阿根廷擔任G20主席國期間，把以綠色金融為核心內(nèi)容的可持續(xù)金融列為重要議題，提出了探索可持續(xù)資產(chǎn)證券化、發(fā)展可持續(xù)PE/VC、加強金融科技在可持續(xù)金融中的運用等倡議。

（二）國內(nèi)綠色金融發(fā)展的主要實踐

十八大以來，我國生態(tài)文明建設(shè)不斷深化，綠色發(fā)展成效卓著。作為生態(tài)文明體制機制的重要內(nèi)容，發(fā)展綠色金融上升為國家戰(zhàn)略。與主要發(fā)達國家綠色金融發(fā)展路徑不同的是，我國綠色金融發(fā)展是政府主導下“自上而下”推動的。近年來，我國大力推動綠色金融政策框架體系構(gòu)建，制定和出臺了一系列促進綠色金融發(fā)展的標志性文件。2015年中共中央、國務(wù)院出臺的《生態(tài)文明體制改革總體方案》和2016年國家“十三五”規(guī)劃綱要等重要文件均提出關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的目標。根據(jù)目標要求，2016年8月，人民銀行聯(lián)合七部委發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》，為我國綠色金融發(fā)展作出頂層設(shè)計，我國也成為全球首個提出系統(tǒng)性綠色金融政策框架的國家。在政策層面的有力推動下，我國綠色金融進入發(fā)展快車道。截至2018年9月末，全國21家銀行機構(gòu)綠色信貸規(guī)模達到7.7萬億元，占對公貸款總額的10%;2016—2018年，累計發(fā)行綠色債券超過5600億元，成為全球最大的綠色債券市場;繼興業(yè)銀行、江蘇銀行成為赤道銀行之后，湖州銀行也于2018年正式申請在項目融資中采納赤道原則。

與此同時，為加強綠色金融基層探索和創(chuàng)新，踐行“自上而下”頂層設(shè)計與“自下而上”探索相結(jié)合的改革路徑，2017年6月14日，國務(wù)院第176次常務(wù)會議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆等資源稟賦不同、經(jīng)濟發(fā)展階段不同的省（區(qū)）選擇8個地市進行綠色金融試點，建設(shè)各有側(cè)重、各具特色的綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。各試驗區(qū)獲批以來，以地方黨委政府為責任主體，強化部門合力，充分利用既有政策和地方資源，積極構(gòu)建綠色金融政策支持和激勵機制，加快建設(shè)綠色金融組織機構(gòu)體系，不斷豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)，著力完善綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施，努力探索商業(yè)可持續(xù)的綠色金融發(fā)展模式，為全國綠色金融發(fā)展提供了一系列可供學習借鑒的經(jīng)驗方法。2018年12月，國家發(fā)改委、人民銀行等九部門聯(lián)合印發(fā)《建立市場化、多元化生態(tài)保護補償機制行動計劃》，再次強調(diào)發(fā)展綠色金融，并明確提出要適時擴大綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)試點范圍。從全國來看，多數(shù)省份都在積極探索發(fā)展綠色金融，目前已有17個省在省級層面出臺了綠色金融發(fā)展規(guī)劃或?qū)嵤┮庖?，特別是浙江、江蘇等發(fā)達省份正在形成發(fā)展綠色金融的濃厚氛圍。

總的來看，我國綠色金融邁入了自上而下的頂層設(shè)計和自下而上的區(qū)域探索相互推動、相輔相成的發(fā)展階段，兩者有機結(jié)合、有效補充，共同構(gòu)成了綠色金融發(fā)展的強大動力。

二、山東省加快發(fā)展綠色金融的重要意義

人民銀行等七部委《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》中，明確要求“地方政府做好綠色金融發(fā)展規(guī)劃，明確分工，將推動綠色金融發(fā)展納入年度工作責任目標”。國務(wù)院批復的《山東新舊動能轉(zhuǎn)換綜合試驗區(qū)建設(shè)總體方案》中，也強調(diào)要“加大綠色金融改革創(chuàng)新力度”。對山東省而言，發(fā)展綠色金融既是落實中央戰(zhàn)略部署的工作要求，更是推動山東省經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要舉措，對山東省加快新舊動能轉(zhuǎn)換、打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”以及打贏污染防治攻堅戰(zhàn)都具有非常重要的意義。

（一）加快發(fā)展綠色金融是推進新舊動能轉(zhuǎn)換的內(nèi)在要求

加快新舊動能轉(zhuǎn)換是黨中央交給山東省的重大政治任務(wù)，是今后相當長一段時期內(nèi)統(tǒng)領(lǐng)全省經(jīng)濟發(fā)展的重大工程。山東省實施新舊動能轉(zhuǎn)換，關(guān)鍵就是通過培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、改造升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、化解淘汰落后產(chǎn)能，徹底改變產(chǎn)業(yè)層次低、質(zhì)量效益差、污染排放重的資源型、重化型產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，形成強大的綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動能。2018年1月國務(wù)院批復《山東新舊動能轉(zhuǎn)換綜合試驗區(qū)建設(shè)總體方案》以來，山東省新動能加快發(fā)展。2018年前11個月，“十強”產(chǎn)業(yè)增加值增長6.3%，高于規(guī)模以上工業(yè)增加值增速1個百分點，新興產(chǎn)業(yè)逐步起勢?！笆畯姟碑a(chǎn)業(yè)中，新能源新材料、現(xiàn)代海洋、高端化工、現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)、精品旅游等均屬于綠色產(chǎn)業(yè)范疇，急需相應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品、服務(wù)和制度安排。因此，必須加快建立完善綠色金融體系，以市場化手段更為精準地配置資金，通過將新舊動能轉(zhuǎn)換過程中的轉(zhuǎn)型風險①納入金融機構(gòu)的決策函數(shù)，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型風險合理定價，引導資金從落后產(chǎn)能退出，更多、更精準地投向新技術(shù)、新行業(yè)，從而有力推動新舊動能加快轉(zhuǎn)換。

（二）加快發(fā)展綠色金融是打造鄉(xiāng)村振興“齊魯樣板”的重要支撐

打造鄉(xiāng)村振興的“齊魯樣板”是習近平總書記交給山東省的重要政治任務(wù)。鄉(xiāng)村振興，生態(tài)宜居是關(guān)鍵，鄉(xiāng)村振興絕不能再走先污染后治理的老路子。中央農(nóng)村工作會議指出，實施鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，要堅持綠色生態(tài)導向，要健全適合農(nóng)業(yè)農(nóng)村特點的農(nóng)村金融體系。顯然，綠色金融必須成為現(xiàn)代農(nóng)村金融體系的重要組成部分。現(xiàn)在看，不管是全國還是山東，農(nóng)村綠色金融發(fā)展的主要力量仍局限于政府層面，中小金融機構(gòu)和市場主體參與能力薄弱，缺乏社會資金進入農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)的合適渠道，特別是現(xiàn)有農(nóng)村金融和普惠金融體系中，主要激勵政策均是面向支農(nóng)支小，并未體現(xiàn)綠色理念和綠色發(fā)展要求。不管是農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人居環(huán)境整治還是農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，均存在巨大的資金缺口。因此，必須加快發(fā)展綠色金融，推動涉農(nóng)金融機構(gòu)綠色化轉(zhuǎn)型，培育和開發(fā)更多的農(nóng)村綠色金融工具，拓展社會資本進入農(nóng)村和農(nóng)業(yè)綠色產(chǎn)業(yè)渠道，有效動員和激勵廣大社會資本更多地投向農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)農(nóng)村污染防治、環(huán)境治理等領(lǐng)域，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村綠色發(fā)展提供必要的資金支持。

（三）加快發(fā)展綠色金融是打贏污染防治攻堅戰(zhàn)的必然選擇

習近平總書記在全國生態(tài)環(huán)境保護大會上強調(diào)，“生態(tài)環(huán)境是關(guān)系黨的使命宗旨的重大政治問題，也是關(guān)系民生的重大社會問題”。打贏污染防治攻堅戰(zhàn)不是選擇題而是必答題，是必須要完成的政治任務(wù)。山東省是重化工業(yè)大省，產(chǎn)業(yè)層次低、質(zhì)量效益差、污染排放重等問題突出。山東省能耗總量和主要污染物排放均居全國前列，能源消耗占全國的9%;二氧化硫、氮氧化物、化學需氧量排放總量全國第一。打贏污染防治攻堅戰(zhàn)需要巨大的綠色資金投入。目前看，我國綠色投資和環(huán)境治理存在巨大的資金缺口。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，“十三五”期間我國每年綠色投資約4萬億，但由于財力有限，預(yù)計政府出資占比不足15%，其余必須依靠社會資本，通過發(fā)展綠色金融，發(fā)揮財政資金的杠桿作用，撬動幾倍乃至幾十倍的金融資源進入綠色產(chǎn)業(yè)和相關(guān)投資領(lǐng)域。山東省打贏污染防治攻堅戰(zhàn)任務(wù)尤其艱巨，當前全省正全力推進“四增四減”三年行動，將污染防治和新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程共同謀劃、同步落實，加快高質(zhì)量、高效益、低污染的綠色發(fā)展步伐，這是污染防治“標本兼治”之策，更加迫切地需要建立有效的綠色金融體系，在解決綠色資金投入問題的同時，通過影響企業(yè)投資結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向，全面實現(xiàn)污染防治的源頭治理。

三、山東省綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及存在的主要問題

近年來，山東省與全國大部分省份一道開始綠色金融探索，綠色金融體系建設(shè)步伐加快。人民銀行濟南分行建立實施綠色信貸專項統(tǒng)計制度，推動建立綠色項目銀企合作常態(tài)化機制。興業(yè)銀行、工商銀行等金融機構(gòu)逐步建立綠色信貸管理機制，積極開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。截至2018年9月末，全省綠色貸款余額3144億元，比年初增加327.8億元，占企業(yè)貸款的4.1%。省內(nèi)已累計有5家地方法人銀行發(fā)行綠色金融債券，合計募集資金180億元，募集資金全部用于綠色企業(yè)和項目發(fā)展;首單企業(yè)綠色債務(wù)融資工具成功發(fā)行。此外，2018年6月份，山東發(fā)展投資集團發(fā)起設(shè)立山東省綠色發(fā)展基金，首期規(guī)模17億元，主要投向節(jié)能環(huán)保綠色產(chǎn)業(yè)和低碳領(lǐng)域新興產(chǎn)業(yè)。

盡管取得了一些成效，但與江浙等發(fā)達省份相比仍面臨不小的差距，尤其在頂層設(shè)計、配套支持、信貸規(guī)模、機構(gòu)體系和產(chǎn)品創(chuàng)新等方面還存在問題。概括來講，主要有以下四個方面：

（一）頂層設(shè)計和高位推動力度不夠

浙江省經(jīng)驗表明，綠色金融工作做得好，省、市政府高度重視并直接推動是首要因素。作為“兩山”理論的誕生地，浙江省將發(fā)展綠色金融作為重要的政治任務(wù)，在省級層面成立分管副省長牽頭的綠色金融發(fā)展工作領(lǐng)導小組，這也是其他綠色金融改革試驗區(qū)的通行做法。目前，我國已有20多個省市出臺了綠色金融實施意見或發(fā)展規(guī)劃，建立了相應(yīng)的領(lǐng)導組織體系。相比之下，山東省委、省政府盡管高度重視綠色金融發(fā)展，但省級層面的綠色金融實施意見仍在制定過程中，在組織領(lǐng)導、責任分工、政策扶持、配套體系等方面還未做出明確安排，難以充分調(diào)動有關(guān)部門以及各金融機構(gòu)的積極性和參與度。

（二）部門支持配套政策不健全

目前，我國綠色金融發(fā)展尚處于起步階段，與主要發(fā)達國家相比，綠色金融發(fā)展的制度建設(shè)尚不完善，必須依靠政府積極作為，發(fā)揮對綠色金融的正向激勵引導作用，降低綠色項目融資成本和解決風險分擔問題。從試驗區(qū)情況看，各地政府出臺了一系列支持政策和風險補償措施，為綠色金融發(fā)展和環(huán)境營造創(chuàng)造了條件。例如，浙江省出臺了《浙江省金融業(yè)發(fā)展專項資金管理辦法》，對銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色貸款、小微企業(yè)貸款，對融資性擔保機構(gòu)開展小微企業(yè)貸款擔保業(yè)務(wù)和綠色信貸擔保業(yè)務(wù)按一定比例（0.1%—1%不等）給予風險補償。江蘇省出臺了《關(guān)于深入推進綠色金融 服務(wù)生態(tài)環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展的實施意見》，提出暫停對環(huán)保紅色企業(yè)的貸款，對綠色債券、綠色資產(chǎn)證券化提供30%的貼息，對中小企業(yè)綠色信貸第三方擔保機構(gòu)提供1%的風險補償?shù)日?。與之相比，山東省尚未對銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色貸款、綠色信貸融資性擔保業(yè)務(wù)等出臺貸款增信或風險緩釋措施，財政資金撬動社會資本進入綠色項目、支持綠色發(fā)展的作用還不明顯。

（三）綠色信貸規(guī)模差距明顯

綠色信貸是綠色金融最主要的體現(xiàn)形式，也是山東與江浙等地區(qū)差距較大的方面。截至2018年9月末，山東省綠色貸款余額為3144.45億元，較浙江、江蘇分別少1655.11億元和2989.39億元;占全部貸款的比重為4.09%，較浙江、江蘇分別低0.6個、1.23個百分點;綠色貸款比年初增加327.79億元，增長11.64%，高于各項貸款增速高3.24個百分點，但比浙江、江蘇綠色貸款增速分別低7.16個和2.1個百分點。制約山東省綠色信貸規(guī)模的主要原因，一方面來自山東自身的經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，重化工業(yè)比重偏高，相應(yīng)的綠色信貸規(guī)模便相對較小;另一方面是綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后問題。目前，綠色信貸的標準不一致，央行的綠色標準僅限于統(tǒng)計目的，銀監(jiān)部門的標準又較粗放，發(fā)改委的綠色標準屬于產(chǎn)業(yè)標準，綠色信貸標準的缺位是制約綠色金融發(fā)展的主要因素之一。為解決這一問題，浙江省探索建立了地方綠色金融標準，并設(shè)立了綠色項目庫。而山東省尚未建立綠色信息共享平臺、認定標準及綠色項目庫，金融機構(gòu)綠色項目的信息搜集、甄別以及監(jiān)控成本較高，基層信貸人員在綠色項目識別上主要依靠主觀判斷，精準識別能力不足。

（四）綠色金融創(chuàng)新相對滯后

綠色金融需求具有多層次和多樣性，需要在機構(gòu)體系和產(chǎn)品創(chuàng)新方面予以滿足。目前，浙江省以綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設(shè)為抓手，全面推進綠色金融創(chuàng)新，已設(shè)立綠色專營機構(gòu)6家、綠色金融事業(yè)部11家、綠色金融特色支行47家，與金融機構(gòu)建立綠色金融合作事項45個。湖州銀行正在創(chuàng)建全國第三家赤道銀行;湖州、衢州兩地率先實現(xiàn)農(nóng)信機構(gòu)綠色金融事業(yè)部制全覆蓋;人保財險在衢州設(shè)立綠色保險事業(yè)部;銀河證券則正在試驗區(qū)籌建綠色營業(yè)部。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，湖州市編制綠色信貸產(chǎn)品清單，做大綠色項目貸款、綠色企業(yè)流動資金貸款兩大基礎(chǔ)性產(chǎn)品，培育推廣園區(qū)貸、光伏貸、排污權(quán)抵押貸等一批創(chuàng)新型產(chǎn)品。截至2018年9月末，全市35家銀行機構(gòu)共開發(fā)綠色信貸創(chuàng)新產(chǎn)品114只。還探索推出白茶低溫氣象指數(shù)保險、船舶油污損害責任險等多項綠色保險產(chǎn)品。與之相比，山東省未進入第一批國家綠色金融改革試點，銀行業(yè)機構(gòu)中除興業(yè)銀行設(shè)有一級部門綠色金融部外，其他機構(gòu)尚未設(shè)立綠色金融事業(yè)部，也無特色支行和專營機構(gòu)。綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新較少，特別是綠色保險、綠色基金等相對匱乏。此外，省內(nèi)排污權(quán)交易僅在青島有小規(guī)模試點，價值發(fā)現(xiàn)、抵押登記、評估認證、事后處置體系等配套體系缺失，導致綠色權(quán)益無法有效納入抵質(zhì)押品范圍。同時，山東省也不是碳排放權(quán)交易試點省份，不具備開辦碳排放權(quán)抵押貸款的條件。

四、對山東省綠色金融改革發(fā)展的幾點建議

實施新舊動能轉(zhuǎn)換重大工程和打贏污染防治攻堅戰(zhàn)，決定了山東省比其他各省更加需要發(fā)展綠色金融，同時也為綠色金融發(fā)展提供了堅實基礎(chǔ)和廣闊空間。下一步，應(yīng)按照黨的十九大關(guān)于發(fā)展綠色金融的決策部署，堅持問題導向，牢固樹立和貫徹落實新發(fā)展理念，從強化規(guī)劃制度建設(shè)、加大金融創(chuàng)新力度、構(gòu)建政策支持體系、完善風險防控等方面，加快綠色金融發(fā)展步伐，構(gòu)建和完善綠色金融體系。

（一）加強規(guī)劃制度建設(shè)

一是加快出臺《山東省綠色金融發(fā)展實施意見》，為山東省發(fā)展綠色金融提供頂層設(shè)計和政策支持，在全省形成綠色項目得支持、綠色企業(yè)得發(fā)展的政策制度環(huán)境。頂層設(shè)計應(yīng)充分考量山東省綠色經(jīng)濟發(fā)展的總體趨勢和階段性特征，定位明確、發(fā)揮優(yōu)勢，做好構(gòu)建綠色金融體系的短中長期規(guī)劃銜接，分階段、分層次、分步驟推進構(gòu)建與地方經(jīng)濟和金融相適應(yīng)的區(qū)域性綠色金融體系，以更好地滿足綠色經(jīng)濟不同發(fā)展時期的融資需求。二是加強組織領(lǐng)導。借鑒試驗區(qū)經(jīng)驗，成立由省領(lǐng)導為組長，省地方金融監(jiān)管局、人民銀行、發(fā)改委、工信委、財政廳、環(huán)保廳、銀保監(jiān)局、證監(jiān)局等為成員的省綠色金融發(fā)展工作領(lǐng)導小組，強化組織領(lǐng)導，加強協(xié)調(diào)配合，統(tǒng)籌推進綠色金融發(fā)展各項工作。同時，還要積極宣傳綠色理念，廣泛動員金融機構(gòu)、企業(yè)和社會公眾的力量，努力形成“政府主導、央行參謀、部門聯(lián)動、銀企參與”的綠色金融工作格局。三是健全綠色投資領(lǐng)域的法律法規(guī)體系、準則。明確綠色項目的“正面清單”和“負面清單”，利用“正面清單”引導和鼓勵金融機構(gòu)、社會資本進入綠色金融領(lǐng)域，同時利用“負面清單”嚴格限制高污染、高排放產(chǎn)業(yè)對生態(tài)環(huán)境的影響。嚴格環(huán)境執(zhí)法，加強環(huán)境監(jiān)管，通過提高排污成本改變金融系統(tǒng)對轉(zhuǎn)型風險的預(yù)期，推動金融機構(gòu)和金融市場自發(fā)減少對污染和高碳產(chǎn)業(yè)的資金配置。

（二）加大金融創(chuàng)新力度

一是大力推動綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新。以擴大綠色信貸規(guī)模為切入點，在著力擴大綠色信貸規(guī)模的基礎(chǔ)上，推動綠色金融創(chuàng)新。引導和鼓勵銀行機構(gòu)設(shè)立綠色信貸專營機構(gòu)，建立完善綠色信貸專營機制，安排綠色信貸專項規(guī)模，對綠色信貸項目優(yōu)先審批;在財務(wù)資源等方面作出專項安排，用于支持綠色金融業(yè)務(wù)發(fā)展。鼓勵金融機構(gòu)結(jié)合綠色企業(yè)的特點開發(fā)相應(yīng)的綠色金融產(chǎn)品，例如開發(fā)特許經(jīng)營權(quán)、項目收益權(quán)、專利權(quán)、碳排放權(quán)、排污權(quán)、用能權(quán)、礦業(yè)權(quán)等抵押（質(zhì)押）貸款，推廣綠色中小企業(yè)集合債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、綠色PPP項目信托計劃、綠色融資租賃金融債券、綠色融資租賃超短期融資券等。二是積極探索農(nóng)村綠色金融創(chuàng)新。積極引導涉農(nóng)金融機構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型，培育綠色金融地方服務(wù)主體。完善普惠金融政策，加大對綠色中小企業(yè)的支持力度。在堅決遏制隱性債務(wù)增量的基礎(chǔ)上，支持有條件的地區(qū)政府和社會資本按市場化原則共同發(fā)起區(qū)域性綠色發(fā)展基金，支持以 PPP 模式規(guī)范操作的綠色產(chǎn)業(yè)項目，引導社會資本投向農(nóng)村綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展、人居環(huán)境整治、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等領(lǐng)域。三是推進環(huán)境產(chǎn)權(quán)制度建設(shè)。加快碳交易體制機制建設(shè)，形成市場在碳交易中的價格發(fā)現(xiàn)機制。借鑒碳交易機制，探索完善排放權(quán)、排污權(quán)等相關(guān)環(huán)境權(quán)益的確權(quán)、保護和交易制度，允許企業(yè)把節(jié)省下來的排放額度在特定市場交易，通過“政府創(chuàng)造、市場運作”的制度安排，使企業(yè)節(jié)能減排的社會效益轉(zhuǎn)化為實實在在的利潤，并為開展排污權(quán)質(zhì)押貸款、碳金融等環(huán)境權(quán)益抵質(zhì)押融資創(chuàng)造條件。四是積極組織申報第二批綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。目前威海市已經(jīng)啟動申報工作，應(yīng)借鑒試驗區(qū)先進經(jīng)驗，進一步優(yōu)化工作機制，加快申報進度。同時，以創(chuàng)建為工作抓手，積極選擇合適領(lǐng)域或具體項目，探索開展產(chǎn)品或模式創(chuàng)新，爭取在點上突破，以點帶面，夯實創(chuàng)建基礎(chǔ)。

（三）構(gòu)建政策支持體系

一是加大政策引導和支持。充分運用再貸款、再貼現(xiàn)等貨幣政策工具引導金融資源流向綠色產(chǎn)業(yè)，將綠色債券、綠色貸款納入央行合格擔保品范圍。探索對銀行業(yè)法人金融機構(gòu)開展綠色信貸業(yè)績評價，并將評價結(jié)果納入MPA考核，進一步增強金融機構(gòu)開展綠色業(yè)務(wù)的積極性。進一步加大財政政策的支持力度，充分發(fā)揮財政資金“四兩撥千斤”的撬動作用，動員更多資源鼓勵和支持綠色金融改革創(chuàng)新。如設(shè)立綠色金融發(fā)展專項資金，參與和鼓勵綠色投資;對支持綠色發(fā)展的金融機構(gòu)在財政存款、財政獎補、稅收減免等方面予以有力支持。用好綠色發(fā)展基金，綜合運用貼息、擔保以及補貼等，對綠色投資的環(huán)境效益外部性進行風險補償。二是探索完善綠色金融信用體系。依托社會信用體系建設(shè)，探索建立綠色信用信息共享平臺，實現(xiàn)環(huán)保信息的多部門共享運用;探索建立綠色金融全鏈條的環(huán)境信息披露機制，引入綠色評級與認證機構(gòu)、環(huán)境咨詢公司、數(shù)據(jù)服務(wù)商等第三方機構(gòu)，形成政府部門間信息共享、企業(yè)強制信息披露和第三方機構(gòu)評估評級三者互為補充、互相印證的綠色金融信用信息體系。三是探索建立地方綠色金融標準。以綠色項目庫建設(shè)為抓手，從項目庫評選標準入手，在全省探索綠色項目的認定標準，明確綠色項目的認定程序與方法，整合統(tǒng)一綠色信貸、綠色債券標準，建成具有山東省特色、便于復制推廣、具有國際前瞻性的綠色標準體系。四是夯實綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施。建立公共環(huán)境數(shù)據(jù)平臺，培育并規(guī)范綠色認證評級機構(gòu)，盡快建立和完善上市公司和發(fā)債企業(yè)強制性環(huán)境信息披露制度等，各級環(huán)保部門及時將環(huán)保處罰、環(huán)境評價等企業(yè)環(huán)境信息納入征信系統(tǒng)，持續(xù)提升市場透明度，營造良好的綠色金融生態(tài)。

（四）完善風險防控機制

一是建立健全綠色金融風險預(yù)警機制。要把綠色金融風險監(jiān)測預(yù)警納入系統(tǒng)性金融風險監(jiān)測預(yù)警體系，前瞻性地提升綠色金融風險管理和防控能力。二是加強數(shù)據(jù)庫建設(shè)。推動與企業(yè)環(huán)境風險相關(guān)的環(huán)境事件和損失金額的數(shù)據(jù)庫建設(shè)， 打造統(tǒng)一的環(huán)境風險數(shù)據(jù)庫，鼓勵金融機構(gòu)在數(shù)據(jù)共享的基礎(chǔ)上開展環(huán)境風險壓力測試，并將壓力測試逐步應(yīng)用于銀行信貸評估。三是引導金融機構(gòu)將環(huán)境風險納入管理。探索把環(huán)境風險的監(jiān)測、識別、控制等內(nèi)容納入日常經(jīng)營管理，提升對綠色項目環(huán)境效益與成本的定量分析能力，合理控制綠色項目的融資杠桿率，加強客戶風險信息收集，對納入環(huán)保不達標、環(huán)境違法違規(guī)、高污染、高環(huán)境和社會風險、落后產(chǎn)能及工藝等嚴控范圍的項目堅決退出，不得給予新增授信支持。

注：

①轉(zhuǎn)型風險一般是由于政府政策和技術(shù)等人為因素導致的與環(huán)境相關(guān)的變化，指在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進程中，政策推動和技術(shù)創(chuàng)新將逐漸淘汰落后產(chǎn)能，并提高金融機構(gòu)為落后產(chǎn)能提供金融服務(wù)的風險。

參考文獻：

[1]周小川.以綠色融資促可持續(xù)發(fā)展[J].中國金融，2018，（13）.

[2]陳雨露.推動綠色金融標準體系建設(shè)[J].中國金融，2018，（20）.

[3]馬駿.降低綠色資產(chǎn)風險權(quán)重[J].中國金融，2018，（20）.

[4]馬駿.論構(gòu)建中國綠色金融體系[J].金融論壇，2015，20（5）.

[5]翁智雄，葛察忠，段顯明，龍鳳.國內(nèi)外綠色金融產(chǎn)品對比研究[J].中國人口·資源與環(huán)境，2015，25（6）.

[6]李曉西，夏光，蔡寧.綠色金融與可持續(xù)發(fā)展[J].金融論壇，2015，20（10）.

[7]國務(wù)院發(fā)展研究中心"綠化中國金融體系"課題組，張承惠，謝孟哲，田輝，王剛.發(fā)展中國綠色金融的邏輯與框架[J].金融論壇，2016，21（2）.

[8]麥均洪，徐楓.基于聯(lián)合分析的我國綠色金融影響因素研究[J].宏觀經(jīng)濟研究，2015，（5）.

[9]韓立巖，尤苗，魏曉云.政府引導下的綠色金融創(chuàng)新機制[J].中國軟科學，2010，（11）.

[10]馬駿.綠色金融體系建設(shè)與發(fā)展機遇[J].金融發(fā)展研究，2018，（1）.

[11]馬駿.中國綠色金融展望[J].中國金融，2016，（16）.

Reflections and Suggestions on Accelerating Shandong's Reform and Development of Green Finance

Zhou Fengmin

（PBC of Jinan Branch，Shandong? ?Jinan? ?250021）

Abstract：Green finance is an important starting point for promoting China's ecological civilization construction and green development. To speed up the conversion of old and new kinetic energy，build Shandong a model of revitalizing the village and win the battle against pollution，Shandong Province must accelerate the development of green finance. At present，the development of green finance in Shandong is in its infancy. Compared with developed provinces，there are obvious gaps in planning and design，supporting facilities，institutions and product innovation. Shandong should firmly establish and implement the new development concept in accordance with the decision-making arrangements of the Party Central Committee on the development of green finance.? In order to build a green financial system，Shandong is required to accelerate the construction of planning system，reinforce financial innovation，build a policy support system and improve the risk prevention and control mechanism.

Key Words：green finance，old and new kinetic energy conversion，regional finance reform