摘 要：不同的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品運(yùn)行模式?jīng)Q定了產(chǎn)品的設(shè)計(jì)思路，因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品運(yùn)行模式的分析是產(chǎn)品創(chuàng)新的理論基礎(chǔ)。我國(guó)城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)決定了農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融與城市的互聯(lián)網(wǎng)金融既有共性的理論基礎(chǔ)，又有不同的操作方法論，在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上具有農(nóng)業(yè)的特點(diǎn)。融資型互聯(lián)網(wǎng)金融模式對(duì)農(nóng)村更為現(xiàn)實(shí)，逐一分析。大數(shù)據(jù)金融模式下的電商供應(yīng)鏈金融模式是近期在農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較為迅速一種，將其單列分析。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村 互聯(lián)網(wǎng)金融 模式分析

1.融資型互聯(lián)網(wǎng)金融模式及對(duì)農(nóng)業(yè)的適應(yīng)性分析

國(guó)內(nèi)各種類型互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，從去中介特征、利基市場(chǎng)特征（覆蓋傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法覆蓋的碎片市場(chǎng)）、信息有效性特征（消除信息不對(duì)稱）、可獲得性特征（金融普惠性）角度看，有三種互聯(lián)網(wǎng)金融模式值得特別關(guān)注，即第三方支付、P2P模式、眾籌模式。此外，羅明雄在2013年提出，還有大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門(mén)戶三種模式。在六種互聯(lián)網(wǎng)金融模式中，第三方支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的基礎(chǔ)模式，諸多創(chuàng)新業(yè)務(wù)均通過(guò)第三方支付實(shí)現(xiàn)資金轉(zhuǎn)移，但在資金流轉(zhuǎn)過(guò)程中，第三方支付只起到中轉(zhuǎn)作用，不得擁有資金所有權(quán)。它主要解決不同銀行接口的網(wǎng)上對(duì)接以及各類特殊交易的信用缺失問(wèn)題，通過(guò)提供資金流轉(zhuǎn)渠道完成消費(fèi)者、商戶以及金融機(jī)構(gòu)間的支付、清算、統(tǒng)計(jì)等過(guò)程。

2.P2P及其對(duì)農(nóng)業(yè)的適應(yīng)性分析

（1）P2P模式簡(jiǎn)介

P2P（個(gè)人對(duì)個(gè)人、點(diǎn)對(duì)點(diǎn)）借貸并不是新鮮事物，傳統(tǒng)的個(gè)人借貸，比如張三向李四借了一筆錢(qián)，三個(gè)月后張三歸還這筆錢(qián)并支付給李四一筆利息，線下P2P借貸即是如此?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的P2P模式是P2P借貸的互聯(lián)網(wǎng)化，不同的地方在于互聯(lián)網(wǎng)金融的P2P模式下，張三不知道借錢(qián)給他的李四的具體信息，但是李四了解張三的具體情況。

（2）P2P對(duì)農(nóng)業(yè)的適應(yīng)性分析

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)后期分化出兩個(gè)發(fā)展方向：一是以提供投資者為主的平臺(tái)，稱之為“資金端”；二是以提供合格借貸者為主的平臺(tái)，稱之為“資產(chǎn)端”。由于受到嚴(yán)格的監(jiān)管及資金成本的原因，資金端呈現(xiàn)收縮的趨勢(shì)，以2016年7月美利金融宣布“清盤(pán)資金端，專注資產(chǎn)端”為這一趨勢(shì)的標(biāo)志性事件。農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)如果采用P2P模式，則依據(jù)在第一章提到農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)化程度不高（大幅低于城市互聯(lián)網(wǎng)化水平）的情況，則資金端涉農(nóng)是不理性的。這已經(jīng)在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的發(fā)展中的得到了驗(yàn)證：幾乎所有P2P平臺(tái)的資金端都是以城市群體為主。于是資產(chǎn)端涉農(nóng)成為優(yōu)先選擇。此外，即使未來(lái)農(nóng)村移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)繼續(xù)發(fā)展，考慮到農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)用戶的支付習(xí)慣改變更為緩慢，資金端涉農(nóng)也不是最經(jīng)濟(jì)的選擇。更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠特點(diǎn)決定了己經(jīng)是資金洼地的農(nóng)村，應(yīng)該通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新得到發(fā)展資金而不是奉獻(xiàn)資金。

3.眾籌融資及其對(duì)農(nóng)業(yè)的適應(yīng)性分析

眾籌模式，不論是產(chǎn)品型眾籌還是股權(quán)型眾籌對(duì)農(nóng)業(yè)都沒(méi)有排斥的情況。限于監(jiān)管政策，優(yōu)質(zhì)的農(nóng)業(yè)企業(yè)股權(quán)眾籌還很少見(jiàn)。而優(yōu)質(zhì)農(nóng)產(chǎn)品眾籌已經(jīng)蓬勃發(fā)展，較為適合處在改革進(jìn)程中的農(nóng)村。

國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)淘寶眾籌、眾籌網(wǎng)等專業(yè)農(nóng)產(chǎn)品眾籌平臺(tái)，其運(yùn)作思路是：用戶通過(guò)預(yù)先眾籌的方式預(yù)訂商品，眾籌完成后，農(nóng)場(chǎng)開(kāi)始種植。投資者參與到種植過(guò)程，監(jiān)管種植質(zhì)量。產(chǎn)品收獲以后，按訂單發(fā)貨。農(nóng)產(chǎn)品眾籌力求解決兩個(gè)問(wèn)題，一是解決農(nóng)業(yè)企業(yè)融資難的問(wèn)題；二是通過(guò)投資者參與種植全程解決食品安全問(wèn)題。

4.大數(shù)據(jù)金融其對(duì)農(nóng)業(yè)的適應(yīng)性分析

大數(shù)據(jù)金融下主要分為兩種模式：平臺(tái)模式（主要面向個(gè)人）、電商供應(yīng)鏈金融模式（主要面向機(jī)構(gòu)）。平臺(tái)模式的個(gè)人在線消費(fèi)貸款逐漸成為大型互聯(lián)網(wǎng)（消費(fèi)電商）平臺(tái)的附屬金融服務(wù)，以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)巨頭對(duì)此領(lǐng)域呈現(xiàn)壟斷之勢(shì)。但平臺(tái)模式對(duì)農(nóng)村組織和個(gè)體融資的幫助較小，這與P2P模式的適農(nóng)分析類似。但是電商供應(yīng)鏈金融模式，正隨著B(niǎo)2B產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的壯大而呈現(xiàn)百花齊放的局面。而且農(nóng)業(yè)的農(nóng)資經(jīng)銷、種植、銷售、農(nóng)產(chǎn)品加工等領(lǐng)域，都可以借鑒供應(yīng)鏈金融的模式，通過(guò)細(xì)分B2B大宗交易電商，形成行業(yè)大數(shù)據(jù)，解決農(nóng)村征信匱乏的問(wèn)題。目前在我國(guó)農(nóng)村及農(nóng)業(yè)領(lǐng)域近期興起電商供應(yīng)鏈金融的模式，是在市場(chǎng)供求刺激及宏觀引導(dǎo)下，由社會(huì)、產(chǎn)業(yè)的內(nèi)部因素經(jīng)過(guò)博弈而逐步衍生出的內(nèi)生性金融創(chuàng)新活動(dòng)。預(yù)計(jì)電商供應(yīng)鏈金融模式將成為農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融的可行路徑之一，有以下幾個(gè)原因：

第一，供應(yīng)鏈金融通常選擇具有共性特征的細(xì)分產(chǎn)業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和收益有較為深刻的理解，容易針對(duì)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)設(shè)計(jì)金融產(chǎn)品（模式），實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以覆蓋的領(lǐng)域。具體表現(xiàn)在產(chǎn)品上設(shè)計(jì)上會(huì)順應(yīng)農(nóng)業(yè)的季節(jié)性等特點(diǎn)，接受“春借秋還”的交替性規(guī)律，通過(guò)更大范圍的展業(yè)來(lái)均衡資金使用的波峰與波谷。

第二，農(nóng)業(yè)區(qū)域分布在廣袤的農(nóng)村，金融機(jī)構(gòu)完全覆蓋底層的農(nóng)民個(gè)體，從效率上看是不理性的，通過(guò)核心企業(yè)間接覆蓋是較為可行的方式。限于目前農(nóng)村地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)普及狀況，預(yù)計(jì)這一情形在短期依然難以得到較大程度改善。

第三，農(nóng)村在商業(yè)傳統(tǒng)上有“熟人”合作的習(xí)慣，熟人間已經(jīng)積累較多的非數(shù)字化信用資料或信息。通過(guò)對(duì)這種熟人關(guān)系中過(guò)往借貸、交易數(shù)據(jù)的數(shù)字化積累，有利于金融機(jī)構(gòu)篩選出符合要求的客戶，也為缺乏信用數(shù)據(jù)的農(nóng)業(yè)從業(yè)者提供了基礎(chǔ)信用信息。

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作者簡(jiǎn)介： 周南 （1982-） ， 男， 湖南長(zhǎng)沙人， 長(zhǎng)沙商貿(mào)旅游職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)貿(mào)學(xué)院物流管理教研室主任， 副教授， 碩士研究生， 研究方向：金融管理、高職教育管理、經(jīng)濟(jì)管理、物流管理。

基金課題：本文屬于2016年湖南省教育廳科學(xué)研究項(xiàng)目《城鄉(xiāng)統(tǒng)籌發(fā)展背景下湖南農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新研究》階段性成果，課題編號(hào)：16C0111；