沈蘇雯 祁 斌

（中國(guó)船舶及海洋工程設(shè)計(jì)研究院 上海200011）

1 2018年世界經(jīng)濟(jì)回顧與2019年展望

1.1 2018年全球經(jīng)濟(jì)增速維持平穩(wěn)

2016年中期以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)在持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展。據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測(cè)［1］，2018年全球經(jīng)濟(jì)增速將維持在3.7%。然而經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的均衡性已開始下降，一些主要經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)速度可能已觸頂。從2018年10月的預(yù)測(cè)與4月的對(duì)比中可以看出，2018年下半年，全球經(jīng)濟(jì)增速逐漸減緩，已不可能達(dá)到預(yù)期的增速。

1.2 2019年風(fēng)險(xiǎn)偏于下行

據(jù)IMF于2018年10月的預(yù)測(cè)，2019年全球經(jīng)濟(jì)增速亦將維持在3.7%。對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，隨著財(cái)政刺激繼續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭仍然強(qiáng)勁，但鑒于最近宣布的貿(mào)易措施，包括對(duì)從中國(guó)進(jìn)口的2 000億美元商品征收關(guān)稅，IMF已下調(diào)美國(guó)2019年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)。而歐元區(qū)、日本和英國(guó)的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)均已下調(diào)，原因是2018年初的一些意外情況抑制了經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。中國(guó)和一些亞洲經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)勢(shì)頭在美國(guó)的貿(mào)易措施下預(yù)計(jì)會(huì)有所減弱，而未來(lái)幾年之后，隨著產(chǎn)出缺口閉合，貨幣政策繼續(xù)回歸正常，預(yù)計(jì)多數(shù)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的增長(zhǎng)率將下降至遠(yuǎn)低于十年前全球金融危機(jī)爆發(fā)前達(dá)到的平均增長(zhǎng)率。勞動(dòng)年齡人口增長(zhǎng)減緩以及生產(chǎn)率增長(zhǎng)預(yù)計(jì)乏力，將成為中期增長(zhǎng)率下降的主要驅(qū)動(dòng)因素。

表1 2017年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率及2018~2019年增長(zhǎng)前景預(yù)測(cè)%

IMF認(rèn)為，美國(guó)將在2020年開始取消財(cái)政刺激，屆時(shí)貨幣緊縮周期預(yù)計(jì)將達(dá)到峰頂，因此經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將下降。中國(guó)由于信貸增長(zhǎng)減弱、貿(mào)易壁壘增加，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將逐步放緩。一些新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體的前景仍將疲軟，特別是按人均增長(zhǎng)率衡量，其中一些大宗商品出口國(guó)仍需實(shí)施大規(guī)模財(cái)政整頓，另一些則陷入戰(zhàn)爭(zhēng)和沖突之中。

總體來(lái)看，在政策高度不確定的環(huán)境下，全球經(jīng)濟(jì)增速偏緩的風(fēng)險(xiǎn)增大。

2 2018年航運(yùn)市場(chǎng)差異顯著

2.1 世界商船隊(duì)保有量繼續(xù)增長(zhǎng)

據(jù)克拉克松統(tǒng)計(jì)［2］，如表2所示，截至2018年9月1日，世界商船隊(duì)保有量為94 745艘、195 960萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)與2017年年底相比增長(zhǎng)5.24%。液化氣運(yùn)輸船的運(yùn)力增幅繼續(xù)占據(jù)第一，達(dá)12.81%。

船齡結(jié)構(gòu)方面，從表3的數(shù)據(jù)可以看出，截至2018年9月，最年輕的船隊(duì)仍然是散貨船船隊(duì)，其平均船齡僅為9.4年，船齡5年以下的新船數(shù)占據(jù)總量的24.7%，而20年以上的老齡船僅有9.5%。其次是原油船船隊(duì)。從5年以下新船的艘數(shù)和載重噸比例來(lái)看，集裝箱船依然是大型化最明顯的船隊(duì)。

表2 世界商船隊(duì)船舶保有量

總體來(lái)看，全球商船隊(duì)船齡5年以下新船以艘數(shù)計(jì)比例在13.75%，以載重噸計(jì)比例在25.22%，20年以上老齡船以艘數(shù)和載重噸計(jì)比例分別為36.62%和8.03%，老齡船占比較2017年有所下降，意味著拆船市場(chǎng)在2018年中有所建樹。

從艘數(shù)來(lái)看，20年以上船齡占比多，船隊(duì)船齡偏大的有成品油船（44.88%）、雜貨船（66.71%）、客船（47.31%）、滾裝船（58.68%），這些船隊(duì)對(duì)于拆解市場(chǎng)來(lái)說(shuō)具有較強(qiáng)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

表3 世界商船隊(duì)船齡結(jié)構(gòu)

續(xù)表3

2.2 2018年世界航運(yùn)市場(chǎng)差異性顯著

2018年10月聯(lián)合國(guó)發(fā)布的《2018年海運(yùn)報(bào)告》中提到［3］“全球海運(yùn)貿(mào)易總量自2010年起，每年都呈穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)?！边@說(shuō)明自2008年金融危機(jī)以來(lái)，全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)整體上正穩(wěn)定回升。在此背景下，衍生于全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的航運(yùn)業(yè)也將面臨良好的上漲預(yù)期，雖然過(guò)程可能會(huì)曲折一些（比如會(huì)經(jīng)歷油價(jià)上漲、美國(guó)擾亂原油市場(chǎng)、2020限硫令等各種制約因素），但總體發(fā)展趨勢(shì)向好。

2.2.1 油運(yùn)市場(chǎng)下行趨勢(shì)

2018年油運(yùn)市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)走低，波羅的海原油和成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)均在年末迎來(lái)一波高峰，但不久又回落不少，如圖1和圖2所示。

圖1 2018年波羅的海原油運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDTI）走勢(shì)

圖2 2018年波羅的海成品油運(yùn)價(jià)指數(shù)（BCTI）走勢(shì)

以2010年建造的油船為例：VLCC平均收益6 932美元/天，同比下降61%；蘇伊士型船平均收益9 133美元/天，同比下降40.8%；阿芙拉型船平均收益10 798美元/天，同比下降22.2%。這一數(shù)據(jù)與2017年的跌幅相比，VLCC平均收益加速下跌，已跌破五位數(shù)，而阿芙拉型跌幅顯著放緩。此外，各船型期租租金跌幅較2017年有顯著調(diào)整，除VLCC跌幅與去年基本持平，達(dá)24.5%之外，蘇伊士型，阿芙拉型，大、小靈便型等期租租金的跌幅均大幅減少，小靈便型較2017年上漲1.28%。運(yùn)價(jià)低迷必將促進(jìn)拆解量的增加，2018年油輪送拆量又創(chuàng)近十年新高。據(jù)克拉克松數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2018年第三季度，共有1 680萬(wàn)載重噸油船被拆解，是2003年以來(lái)的最高點(diǎn)。

供需方面，2018年底世界油船船隊(duì)中萬(wàn)噸級(jí)以上的原油船和成品油船的運(yùn)力分別為6 669艘和5.85億載重噸，較上一年增加0.9%和0.5%。OPEC繼續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)，并在2018年12月的OPEC會(huì)議上通過(guò)了削減石油產(chǎn)量120萬(wàn)桶/天的決定，定于2019年1月1日起執(zhí)行。此項(xiàng)削減措施或?qū)⒃?019年刺激油價(jià)回升，但也可能使全球石油需求有所回落。預(yù)計(jì)2019年全球石油需求增長(zhǎng)率約1.4%，達(dá)到1.003億桶/天，基本與2018年1.3%的增長(zhǎng)率持平。然而進(jìn)入2019年，全球石油需求面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的放緩。受最近幾個(gè)月中美貿(mào)易摩擦的負(fù)面影響，在中國(guó)汽車銷售量已連續(xù)四個(gè)月下跌，2018年10月的跌幅是六年來(lái)最大。2018年中國(guó)石油需求同比增長(zhǎng)3.9%，而在過(guò)去十年中這一數(shù)字平均在5.2%。預(yù)計(jì)中國(guó)石油需求增長(zhǎng)在2019年進(jìn)一步放緩，為2.7%，每天約1 342萬(wàn)桶。

以目前情況看來(lái)，全球能源轉(zhuǎn)型是大勢(shì)所趨，油類能源比例正在逐步下降。而石油輸出國(guó)組織原油出貨量的放緩，奠定了全球原油運(yùn)輸市場(chǎng)的下行趨勢(shì)，加上美國(guó)與中東的緊張局勢(shì)帶來(lái)的不穩(wěn)定因素，未來(lái)油輪運(yùn)輸市場(chǎng)繼續(xù)下滑的可能性仍然很大，而干散貨運(yùn)輸在海運(yùn)市場(chǎng)中所占的比例則可能越來(lái)越大。

2.2.2 散運(yùn)市場(chǎng)維持小幅回暖趨勢(shì)

2018年BDI指數(shù)可以說(shuō)是跌宕起伏，在年中達(dá)到全年最高點(diǎn)后，年末又跌回年初水平，如下頁(yè)圖3所示。截至12月21日，2018年BDI指數(shù)均值為1 353點(diǎn)，比2017年全年均值1 145點(diǎn)增長(zhǎng)18.08%。

圖3 2018年波羅的海干散貨綜合運(yùn)價(jià)指數(shù)（BDI）走勢(shì)

據(jù)克拉克松統(tǒng)計(jì)，2018年散貨船租金收益不如2017年的跳躍式漲幅顯著，但總體維持平穩(wěn)。以2010年建造的散貨船為例：好望角型船日均收益14 156美元，同比上漲5.05%；超靈便型船日均收益12 452美元，同比上漲16.59%；巴拿馬型船日均收益12 259美元，同比上漲15.98%。隨著連續(xù)兩年運(yùn)價(jià)的回升趨勢(shì)，拆船需求大幅減少，2018年散貨船拆解量?jī)H為280萬(wàn)載重噸，同比下降80.9%。

截至2018年9月，世界散貨船船隊(duì)運(yùn)力11 282艘、8.34億載重噸，同比分別上漲3.7%和2.1%。2018年全球干散貨海運(yùn)預(yù)估量約52.1億噸，同比增幅2.25%，增速較2017年大幅下降。

2.2.3 集運(yùn)市場(chǎng)跌宕起伏

2018年是集運(yùn)市場(chǎng)明顯反差的一年，盡管年初行業(yè)仍持樂(lè)觀情緒，但運(yùn)力過(guò)剩依然存在。2018年上半年各箱級(jí)集裝箱船租金出現(xiàn)一定程度的回升，但快樂(lè)時(shí)光總是短暫，下半年租金跌至年末已低于2017年同期租金。

運(yùn)力方面，2018年全球集裝箱船共交付126艘、97.4萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。集裝箱船船隊(duì)總運(yùn)力5 262艘、2 176.2萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增長(zhǎng)2.15%和8.4%。拆船方面，2018年拆船量驟減，幾乎無(wú)船可拆。全年共拆船24艘、4.09萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比分別下降83.1%、89.7%，已達(dá)到7年來(lái)最低點(diǎn)。

2017年時(shí)，市場(chǎng)上閑置運(yùn)力占比僅為1.9%；2018年時(shí)，閑置運(yùn)力略有增加，為62.8萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，略高于2017年同期的41.6萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。

2018年上半年，閑置運(yùn)力曾一度降至20萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱以下，為2011年來(lái)的首次低谷。不過(guò)到了下半年，由于利潤(rùn)率疲軟，航運(yùn)公司被迫削減各類貿(mào)易航線的運(yùn)力（比如9月份，歐洲一條高質(zhì)量的亞歐航線停運(yùn)），從而使閑置船隊(duì)逐漸增多。除此以外，較高的燃油成本也是導(dǎo)致航運(yùn)公司運(yùn)營(yíng)疲軟的原因之一。與上年同期相比，燃油平均價(jià)格2018年上漲了31.5%。不過(guò)年末這波油價(jià)下跌有助于集裝箱航運(yùn)市場(chǎng)的回暖。2018年運(yùn)費(fèi)普遍較低，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）如圖4所示。其均值為819點(diǎn)，較去年同期下跌0.1%。

圖4 2018年中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）走勢(shì)

近幾年，隨著復(fù)蘇乏力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的嚴(yán)峻，航運(yùn)企業(yè)合縱連橫、抱團(tuán)作戰(zhàn)的趨勢(shì)愈發(fā)顯著，市場(chǎng)資源和份額逐漸向大集團(tuán)、大組織靠攏。據(jù)克拉克松數(shù)據(jù)顯示，截至2018年9月，世界前十大航運(yùn)公司占全球海運(yùn)貿(mào)易的84%以上，其中馬士基運(yùn)力規(guī)模為全球第一，占全球運(yùn)力的18.4%；地中海航運(yùn)居二，占比14.86%；中遠(yuǎn)海控全球第三，占比12.5%。

2.2.4 海工運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)降幅趨緩

2018年，國(guó)際原油走勢(shì)起伏比較大，但整體可以分為2個(gè)階段，1-10月份原油價(jià)格走勢(shì)是整體震蕩上行，原油的上漲主要圍繞著中美貿(mào)易戰(zhàn)、OPEC減產(chǎn)、美國(guó)對(duì)伊朗制裁以及地緣政治等因素不斷炒作升溫。10月份之后，市場(chǎng)出現(xiàn)急劇變化，一方面OPEC和俄羅斯前期為彌補(bǔ)伊朗原油產(chǎn)量下降而持續(xù)增產(chǎn)的效果已經(jīng)逐漸顯現(xiàn)，而且美國(guó)對(duì)伊朗制裁正式生效后，多國(guó)豁免，制裁力度大打折扣，再加上美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量飆升的影響；另一方面，機(jī)構(gòu)普遍下調(diào)2019年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，對(duì)原油未來(lái)供應(yīng)過(guò)剩和需求放緩的擔(dān)憂甚囂塵上，WTI和布倫特原油價(jià)格就像坐過(guò)山車，急速下行，“喜迎”五連跌，已全部回歸年內(nèi)漲幅。截止12月28日原油較10月3日高位下跌40%，布倫特原油期貨較10月高位下跌約38%，跌勢(shì)可謂慘重。

截止至2018年9月，海上開發(fā)平臺(tái)為4 456座、3 840.9萬(wàn)總噸，移動(dòng)生產(chǎn)平臺(tái)1 246艘、4 253.9萬(wàn)總噸，海上支持船7 357艘、1 140.5萬(wàn)總噸，固定結(jié)構(gòu)平臺(tái)8 106艘。海工市場(chǎng)方面以艘數(shù)計(jì)整體與2017年同期相比上漲0.4%；手持訂單總計(jì)795艘/座，與2017年同期相比上漲4%；2018年全年交付24座海上開發(fā)平臺(tái)、4座移動(dòng)生產(chǎn)平臺(tái)、36艘海上支持船和9座固定結(jié)構(gòu)平臺(tái)，與2017年相比整體漲幅在9%左右。［4］

3 世界船舶建造市場(chǎng)

3.1 新船訂單量小幅增長(zhǎng)

總體來(lái)看，2018年的新船市場(chǎng)在2017年的基礎(chǔ)上呈現(xiàn)微弱上漲態(tài)勢(shì)，但年末已顯疲態(tài)。根據(jù)IHS Sea-Web于2019年年初統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)［5］，如表4所示，截止2018年12月31日，除了非商用船型，世界新船訂單量總計(jì)成交1 506艘、6 767萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)比2017年略有增長(zhǎng)，同比增幅約1.1%（因數(shù)據(jù)源中并未包含CGT，因此本章主要以載重噸統(tǒng)計(jì)，個(gè)別船型以總噸或標(biāo)準(zhǔn)箱統(tǒng)計(jì)）。相比2017年，2018年的新船訂單主要增長(zhǎng)點(diǎn)是集裝箱船和液化氣船，而油船訂單大幅減少。

表4 2017年和2018年世界主要船型新船訂單量

具體排名方面，散貨船憑借穩(wěn)定的訂單量，以大比分反超油船，占據(jù)2018年榜首位置。而油船的訂單量以載重噸計(jì)比2017年約減少31%。集裝箱船的訂單量雖然同比漲幅超過(guò)88%，不過(guò)仍然屈居第三。液化氣船則依靠2倍多的訂單量上升至第四?；瘜W(xué)品船、雜貨船、滾裝船、客滾船、客船等船型2018年新船訂單量各有漲跌。

從建造國(guó)家來(lái)看，中日韓依舊霸占著新造船市場(chǎng)的前三強(qiáng)，總訂單量以載重噸計(jì)占有95.4%的世界份額。其中，韓國(guó)憑借遠(yuǎn)超中日的油船、液化氣船和集裝箱船訂單雄踞第一，2018年接單量總計(jì)247艘、2 902萬(wàn)載重噸，中國(guó)位居第二，總計(jì)416艘、1 932萬(wàn)載重噸，排名第三的日本接單量為324艘、1 622萬(wàn)載重噸。由此可見，中國(guó)和韓國(guó)的差距還是比較大的。尤需一提的是，韓國(guó)2018年的新接訂單量其實(shí)并沒(méi)有很大提升，而是中國(guó)有較大幅度下滑，相比2017年時(shí)的603艘、2 710萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)減少近30%。相反，日本卻從2017年的257艘、529萬(wàn)載重噸大幅上漲，以載重噸計(jì)上翻3倍多，與中國(guó)已相差不遠(yuǎn)，擺脫了2017年新船接單量“第二梯隊(duì)隊(duì)長(zhǎng)”的尷尬局面（見圖5）。不過(guò)，韓國(guó)所接訂單中，有很大一部分是來(lái)自于國(guó)內(nèi)船東，至少有50艘、800萬(wàn)載重噸左右。

圖5 近3年世界新船訂單份額（萬(wàn)載重噸）

3.1.1 市場(chǎng)低迷，油船訂單大幅減少

2018年的油船新船訂單總計(jì)111艘、1 752萬(wàn)載重噸，同比分別減少48.4%%和31%。其中，原油船為主要下降點(diǎn)，2018年新船訂單總計(jì)61艘、1 497萬(wàn)載重噸，而2017年時(shí)則有97艘、2 149萬(wàn)載重噸，詳見圖6。原油船的下單量之所以驟減，可能是因?yàn)?017年的大量訂購(gòu)讓船東不得不考慮運(yùn)力過(guò)剩，以及近兩年運(yùn)價(jià)的持續(xù)走低的問(wèn)題。如2017年有抄底嫌疑的希臘、中國(guó)、英國(guó)等國(guó)家，2018年的訂單已經(jīng)大幅下降。其中，希臘2018年的油船訂單為16艘、334萬(wàn)載重噸，雖然還是排名第一，但與該國(guó)2017年時(shí)的22艘、597萬(wàn)載重噸相比，已有較大幅度下降，詳見圖7。

圖6 2017年和2018年各類油船新船訂單份額

圖7 2017年和2018年世界排名前5位油船訂造國(guó)家

從建造國(guó)家來(lái)看，2018年最大的受益者為韓國(guó)，以60艘、1 286萬(wàn)載重噸的接單量遙遙領(lǐng)先，延續(xù)了2017年的第一。其次是日本，2018年油船接單量大幅提升，從2017年的排名第三升至第二，總計(jì)接單24艘、223萬(wàn)載重噸，2017年時(shí)僅122萬(wàn)載重噸。中國(guó)則降至第三位，全年僅接單13艘、173萬(wàn)載重噸，同比下滑近70%。再之后則是第三梯隊(duì)的菲律賓、俄羅斯等國(guó)，詳見圖8。從數(shù)據(jù)中我們還可以看到，韓國(guó)所接的油船訂單平均噸位達(dá)到20萬(wàn)載重噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國(guó)家。據(jù)統(tǒng)計(jì)，和2017年類似，除了韓國(guó)自己的訂單，排名第一的希臘船東所下訂單絕大部分也都被韓國(guó)收走，并且排名之后的挪威、新加坡、馬來(lái)西亞、土耳其等國(guó)家船東的首選依舊是韓國(guó)。

圖8 2017年和2018年油船新船訂單建造國(guó)家份額

3.1.2 供需平衡，散貨船新船市場(chǎng)穩(wěn)定復(fù)蘇

2018年，散貨船新船市場(chǎng)延續(xù)了2017年的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，雖然全年訂單以載重噸計(jì)同比小幅下降，但依舊達(dá)到257艘、2 495萬(wàn)載重噸（2017年為202艘、2 689萬(wàn)載重噸）。如下頁(yè)圖9所示，2018年，礦砂船訂單大幅減少，其他各級(jí)散貨船則全面增長(zhǎng)。2018年礦砂船訂單量為9艘，總計(jì)283萬(wàn)載重噸，僅占散貨船訂單總量的11.3%，而2017年時(shí)則有1 047萬(wàn)載重噸。其他船型方面，好望角型58艘、1 080萬(wàn)載重噸，巴拿馬型/卡爾薩姆型73艘、609萬(wàn)載重噸，各類靈便型也有不少訂單，詳見下頁(yè)圖9。

船東國(guó)方面，中國(guó)是2018年的最大買家，總計(jì)39艘、421萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)同比有所減少。韓國(guó)以11艘、217萬(wàn)載重噸排名第二，日本緊隨其后，總計(jì)23艘、204萬(wàn)載重噸。不過(guò)由于截至數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)時(shí)間，仍有133艘、1 077萬(wàn)載重噸的散貨船船東國(guó)信息未明，占比較大，因此這方面不再作進(jìn)一步分析。

建造國(guó)家方面，中國(guó)繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，但優(yōu)勢(shì)已沒(méi)有2017年那么明顯。如下頁(yè)圖10所示，2018年中國(guó)總計(jì)接單115艘、1 257萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)同比減少17.4%，占散貨船訂單總量的比例從2017年的57%下降到50.4%。而日本則已緊追至中國(guó)身后，其2018年散貨船訂單達(dá)到123艘、1 064萬(wàn)載重噸，同比分別增長(zhǎng)141.2%和192.3%。兩國(guó)幾乎各占2018年散貨船新船市場(chǎng)的半壁江山，詳見下頁(yè)圖10。

3.1.3 大型化競(jìng)購(gòu)繼續(xù)，集裝箱船訂單高速增長(zhǎng)

圖9 2017年和2018年各型散貨船新船訂單份額

圖10 2017年和2018年散貨船新船訂單建造國(guó)家份額

據(jù)IHS Sea-Web統(tǒng)計(jì)，2018年集裝箱船新船訂單總計(jì)179艘、117萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱、1 283萬(wàn)載重噸，同比增幅分別達(dá)到101.1%、77.3%和88.1%。雖然從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，超大型集裝箱船訂單所占比例已經(jīng)開始下降，但實(shí)際數(shù)量依然不少，萬(wàn)箱級(jí)以上達(dá)到60艘。不過(guò)和2017年有所不同的是，20 000箱級(jí)的集裝箱船明顯減少，船東多是訂購(gòu)10 000～19 999 標(biāo)準(zhǔn)箱的集裝箱船，占比大幅增長(zhǎng)，2 000～5 999 標(biāo)準(zhǔn)箱級(jí)別的也有不少訂單，詳見下頁(yè)圖11。

船東國(guó)方面，韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)和摩納哥等已成為2018年的下單主力，12艘23 000 標(biāo)準(zhǔn)箱集裝箱船均為韓國(guó)訂購(gòu)，48艘萬(wàn)箱級(jí)船的訂單也多來(lái)自于上述國(guó)家和地區(qū)，詳見下頁(yè)圖12。

從建造國(guó)家來(lái)看，韓國(guó)憑借68艘、76萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱的成績(jī)獨(dú)占2018年集裝箱船接單量榜首，比排名第二、第三的日本（33艘、24萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱）和中國(guó)（65艘、14萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱）高出不少，詳見下頁(yè)圖13。需要一提的是，韓國(guó)和日本之所以成績(jī)較好，有很大一部分原因歸結(jié)于大量自訂自造的集裝箱船，如韓國(guó)有23艘、40萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱為自訂自造，日本為17艘、20萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱。相比之下，中國(guó)僅有11艘、總計(jì)2萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱的船是本國(guó)船東訂購(gòu)（中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)不計(jì)），大部分訂單還是來(lái)自于其他國(guó)家和地區(qū)。

圖11 2017年和2018年各型集裝箱船新船訂單份額

圖12 2017年和2018年世界排名前5位集裝箱船訂造國(guó)家

圖13 2017年和2018年集裝箱船新船訂單建造國(guó)家份額

3.1.4 多種船型表現(xiàn)不錯(cuò)，液化氣船獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷

2018年，其他各類船型總體表現(xiàn)還算不錯(cuò)，特別是液化氣船。在綠色環(huán)保理念的引領(lǐng)下，近兩年液化氣船的新船訂單一直保持著高位增長(zhǎng)。據(jù)IHS Sea-Web統(tǒng)計(jì)，2017年液化氣船新船訂單總計(jì)50艘、261萬(wàn)載重噸，同比增幅163.2%、342.4%，而2018年，其總計(jì)成交101艘、637萬(wàn)載重噸，同比增幅分別高達(dá)102%和144.1%，大型化趨勢(shì)明顯。另外，2018年客滾船新船市場(chǎng)也非?；钴S，許多大型綠色船型相繼下單，全年共85艘、122萬(wàn)總噸的訂單比2017年時(shí)的79艘、62萬(wàn)總噸有了大幅增長(zhǎng)。滾裝船也有不錯(cuò)表現(xiàn)，2018年新船訂單總計(jì)31艘、121萬(wàn)總噸，以總噸計(jì)同比增幅達(dá)到63.5%。

3.1.5 成交慘淡，海工市場(chǎng)低位徘徊

2018年的海工市場(chǎng)沒(méi)有延續(xù)2017年的反彈勢(shì)頭，新船市場(chǎng)成交慘淡。據(jù)IHS Sea-Web統(tǒng)計(jì)，2018年海工新訂單總計(jì)34艘/座、65萬(wàn)載重噸、58萬(wàn)總噸，雖說(shuō)在載重噸的增長(zhǎng)上有所建樹，但這主要是依靠4艘FPSO來(lái)支撐。若以總噸計(jì)，則2018年58萬(wàn)總噸的訂單相比2017年要減少36.3%。而除了4艘FPSO和3座鉆井平臺(tái)、6座支持平臺(tái)，其他成交船型僅為一些諸如潛水支持船、海上支持船、人員交通船、風(fēng)機(jī)安裝船等寥寥數(shù)型小船。油價(jià)的低位走勢(shì)造成海工市場(chǎng)的不景氣，近兩年船舶較低利用率，也造成船東購(gòu)置新船的意愿下降。再加上大量的手持訂單，海工新船市場(chǎng)依舊處于低谷。

3.2 交付壓力總體緩解

據(jù)IHS Sea-Web統(tǒng)計(jì)，截止2018年12月31日，除了非商用船型，世界造船交付量繼續(xù)保持在下降通道，全年總計(jì)2 444艘、8 082萬(wàn)載重噸（部分船狀態(tài)未明），同比分別減少10.4%%和18.8%，比2018年年初的預(yù)計(jì)值略低，這對(duì)于航運(yùn)市場(chǎng)而言是個(gè)好的趨勢(shì)，運(yùn)力消化得以減壓。

具體船型方面，散貨船的交付量依舊排名第一，但其2018年的交付量進(jìn)一步減少，總計(jì)296艘、2 782萬(wàn)載重噸，同比分別下降37.8%和26.4%。排名第二的油船交付量也有一定下降，總計(jì)252艘、2 446萬(wàn)載重噸，同比分別減少16.8%和26.5%。集裝箱船交付量總計(jì)176艘、1 406萬(wàn)載重噸、131萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增幅分別為12.8%、11.1%和11%，運(yùn)力消化承壓較大。之后是第二梯隊(duì)的化學(xué)品船（200艘、467萬(wàn)載重噸），液化氣船（93艘、570萬(wàn)載重噸），海工船/平臺(tái)（153艘/座，110萬(wàn)載重噸），雜貨船（167艘、144萬(wàn)載重噸），客船（90艘、136萬(wàn)總噸），滾裝船（49艘、120萬(wàn)總噸）等，詳見下頁(yè)圖14。

對(duì)于2019年的交付量，根據(jù)IHS Sea-web的手持訂單數(shù)據(jù)來(lái)看，計(jì)劃中有近3 800艘、12 380萬(wàn)載重噸的各類船交付，不過(guò)從近幾年的交付率來(lái)看，實(shí)際交付量預(yù)計(jì)為2 600艘、9 000萬(wàn)載重噸左右。尤其是海工船/平臺(tái)，由于市場(chǎng)的不景氣，交付率可能更低。而如液化氣船等當(dāng)前的熱門船型，交付率應(yīng)該會(huì)較高。

主要造船國(guó)家方面，據(jù)IHS Sea-web統(tǒng)計(jì)，2018年中、日、韓三國(guó)的實(shí)際交付量分別為810艘、3 506萬(wàn)載重噸，456艘、2 020萬(wàn)載重噸，210艘、1 922萬(wàn)載重噸，以載重噸計(jì)，同比增幅分別為-10.9%、-1.8%、- 40.3%（均為負(fù)增長(zhǎng)）。韓國(guó)如此驟降，主要是因其油船交付量減少40%以上（不過(guò)其油船的交付量依舊排名第一）。此外，液化氣船的交付量也是韓國(guó)絕對(duì)領(lǐng)先。中國(guó)仍然在散貨船方面雄踞榜首，2018年的集裝箱船交付量也超越韓國(guó)獲得第一，日本則是在化學(xué)品船板塊略處領(lǐng)先地位，詳見下頁(yè)圖15。

3.3 手持訂單量整體下滑

圖14 世界主要船型年交付量統(tǒng)計(jì)

圖15 中日韓2018年主要船型交付量

據(jù)IHS Sea-Web統(tǒng)計(jì)，截止2018年12月31日，除了非商用船型，世界船舶手持訂單總計(jì)5 231艘、22 526萬(wàn)載重噸，與2017年同期相比略低，占船隊(duì)保有量比例為11.4%，略低于2017年同期12.3%，具體船型見下頁(yè)表5。

從具體船型來(lái)看，散貨船由于近兩年有穩(wěn)定的新船訂單，手持訂單繼續(xù)保持相對(duì)高位，截至2018年12月31日，總計(jì)996艘、10 007萬(wàn)載重噸，同比略有下降，分別減少3.8%%和2.8%；油船395艘、5 746萬(wàn)載重噸，同比減少26%和9%；集裝箱船402艘、2 906萬(wàn)載重噸，同比增幅為0.5%和-4.1%。其他船型方面，液化氣船1 361萬(wàn)載重噸、化學(xué)品船1 250萬(wàn)載重噸、海工船/平臺(tái)564萬(wàn)載重噸、雜貨船277萬(wàn)載重噸、滾裝船120萬(wàn)載重噸等，除液化氣船有所回升外，其他船型的手持訂單均保持下行態(tài)勢(shì)。另外，客船和客滾船近幾年則呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，客船2016年～ 2018年每年年末的手持訂單分別為702萬(wàn)總噸、890萬(wàn)總噸、1 037萬(wàn)總噸，客滾船這三年手持訂單分別115萬(wàn)總噸、149萬(wàn)總噸、222萬(wàn)總噸。但從整體來(lái)看，手持訂單還是呈現(xiàn)下行態(tài)勢(shì)，詳見下頁(yè)圖16。

表5 手持訂單占船隊(duì)保有量比例（截至2018年12月31日）

圖16 2015～2018年世界主要船型手持訂單統(tǒng)計(jì)

4 2019年世界船舶市場(chǎng)展望

4.1 從困境中走出，市場(chǎng)整體在謹(jǐn)慎樂(lè)觀中緩慢復(fù)蘇

展望2019年，由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易發(fā)展不及預(yù)期，中美貿(mào)易摩擦的不確定性，海運(yùn)需求承壓，國(guó)際航運(yùn)市場(chǎng)復(fù)蘇前景面臨挑戰(zhàn)。這些因素其實(shí)已經(jīng)對(duì)2018年的新造船市場(chǎng)產(chǎn)生了一定影響，加上船東抄底需求下降，新船市場(chǎng)復(fù)蘇勢(shì)頭有所回調(diào)，并且將延續(xù)至2019年。預(yù)計(jì)2019年的新船成交量將與2018年相差不大。

不過(guò)，凡事總有兩面性，有利空也有利好。隨著環(huán)保新規(guī)和先進(jìn)技術(shù)的引領(lǐng)，以及手持訂單的整體低位下行，世界經(jīng)濟(jì)和海運(yùn)需求量雖緩但穩(wěn)的增速，這些因素都預(yù)示著未來(lái)新船市場(chǎng)總體上將會(huì)健康發(fā)展?！爸?jǐn)慎樂(lè)觀”這四個(gè)字可以概括大部分業(yè)內(nèi)人士的心態(tài)。

4.2 有人歡喜有人憂，各大主要市場(chǎng)前景不一

4.2.1 散貨船，樂(lè)觀中還需謹(jǐn)慎

2018年，散貨船的租金收益雖然不如2017年的跳躍式增長(zhǎng)，但總體維持平穩(wěn)、相對(duì)良好局面也造成拆解意愿的下降。就目前來(lái)看，干散貨市場(chǎng)整體呈現(xiàn)一種相對(duì)平衡的供需關(guān)系：船隊(duì)緩步增長(zhǎng)，需求則是穩(wěn)定提高。這比起前幾年來(lái)說(shuō)已有較大改善，2019年預(yù)計(jì)將持續(xù)這樣的平穩(wěn)發(fā)展態(tài)勢(shì)。但尤需一提的是，盡管干散貨市場(chǎng)基本面在中期能保持平衡甚至得到進(jìn)一步改善，但鑒于中國(guó)因素的存在以及中美貿(mào)易摩擦的不確定性，加上從手持訂單來(lái)看，2019年將有一大波散貨船計(jì)劃交付（約占保有量的4%～5%），而干散貨海運(yùn)需求量則保持在2%左右的增長(zhǎng)率，因此樂(lè)觀中還需謹(jǐn)慎［5］。

4.2.2 油船，艱難困苦中前行

在政治局勢(shì)的動(dòng)蕩、油價(jià)的低位運(yùn)行、以及全球能源轉(zhuǎn)型等因素的影響下，2018年的油運(yùn)市場(chǎng)持續(xù)走低，使油船成為三大主力船型中最不景氣的船型，雖然年末迎來(lái)一波上漲，但這種季節(jié)性的反彈能否延續(xù)至2019年還不得而知，2019年或?qū)⒀永m(xù)2018年的艱難形勢(shì)，不過(guò)成品油市場(chǎng)會(huì)相對(duì)好一些。有鑒于此，再加上新環(huán)保法規(guī)的影響，許多船東已決定將較大船齡的油船拆解報(bào)廢，這倒是會(huì)有利于運(yùn)力平衡和運(yùn)費(fèi)上升。不過(guò)根據(jù)手持訂單來(lái)看，2019年的運(yùn)力增速為5%～6%，而全球石油需求增速不太會(huì)超過(guò)2%，加之OPEC還在繼續(xù)執(zhí)行減產(chǎn)、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩以及能源轉(zhuǎn)型這一大趨勢(shì)，油運(yùn)市場(chǎng)在2019年的前景并不很樂(lè)觀。若市場(chǎng)繼續(xù)保持這樣的不佳狀態(tài)，那么2019年的油船新船成交量也將繼續(xù)下滑。

4.2.3 集裝箱船，運(yùn)力是一個(gè)巨大挑戰(zhàn)

2018年對(duì)于班輪公司來(lái)說(shuō)可謂是艱難坎坷的一年，有不少不利因素，諸如利率疲軟、運(yùn)力過(guò)剩（交付量大，拆解量低）和燃油價(jià)格高（雖然年末油價(jià)回落，但整年來(lái)看是上漲的）等，這些利空嚴(yán)重影響了班輪公司的利潤(rùn)。對(duì)于2019年，以低油價(jià)為起點(diǎn)無(wú)疑是一個(gè)良好開局。同時(shí)，隨著新的排放法規(guī)臨近，部分集裝箱船或?qū)和＿\(yùn)營(yíng)以進(jìn)行洗滌器改裝，甚至一些船齡較大的船會(huì)被提前報(bào)廢，再加上2019年的交付量也有所減少（計(jì)劃中有106萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，2018年交付量約有130萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱），無(wú)疑可以改善一下班輪市場(chǎng)的運(yùn)力結(jié)構(gòu)。然而我們也要看到，運(yùn)力過(guò)剩情況依然存在，市場(chǎng)的好壞還要看班輪公司閑置船舶的意愿和自覺(jué)性。此外，中美貿(mào)易摩擦的不確定性將對(duì)全球貿(mào)易量產(chǎn)生一定影響，也是無(wú)法忽略的因素之一。2019年的新船市場(chǎng)方面，由于全球大部分一線班輪公司在近幾年都已有不少下單，吸收消化新運(yùn)力將是其未來(lái)面臨的主要挑戰(zhàn)，近期再次出現(xiàn)大量新訂單的情況將不太可能發(fā)生。

4.2.4 液化氣船，2019光彩依舊

2018年，LNG運(yùn)輸市場(chǎng)的表現(xiàn)可謂大放異彩，費(fèi)率一路飆升，貨運(yùn)數(shù)量也持續(xù)增加，新船訂單也達(dá)到歷史高點(diǎn)。對(duì)于未來(lái)的LNG運(yùn)輸市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2019年LNG貿(mào)易量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，達(dá)3.45億噸，增速約8%。但許多分析人士指出，目前的LNG運(yùn)輸船運(yùn)力已經(jīng)開始飽和，根據(jù)目前全球LNG的需求量增速，現(xiàn)有船隊(duì)運(yùn)力加上手持訂單運(yùn)力，已可滿足2022年的需求量。此外，人們還擔(dān)憂LNG基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)步伐能否跟上船隊(duì)的發(fā)展速度。不過(guò)也有相關(guān)人士表示，參與LNG運(yùn)輸領(lǐng)域的船東數(shù)量有限，若有足夠的自覺(jué)性，或許能夠抑制運(yùn)力過(guò)剩情況，就如同集裝箱船一樣。但不管怎樣，在清潔能源需求增長(zhǎng)的帶動(dòng)下和低船價(jià)的吸引下，LNG船在2019年仍將繼續(xù)保持優(yōu)異表現(xiàn)已是目前業(yè)界的普遍觀點(diǎn)。另外，對(duì)于LPG船來(lái)說(shuō)，前景并沒(méi)有LNG船這般光明，供需平衡關(guān)系也較脆弱，故需謹(jǐn)慎待之。

4.2.5 海工，壓力中迎來(lái)復(fù)蘇

海工裝備市場(chǎng)年初以來(lái)受益于國(guó)際原油價(jià)格持續(xù)攀升，市場(chǎng)出現(xiàn)溫和復(fù)蘇，但由于手持訂單規(guī)模龐大，短期內(nèi)海工建造市場(chǎng)新建需求依舊有限，裝備價(jià)格持續(xù)低迷，訂單量也難以提升。相對(duì)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)裝置的狀況要比鉆井裝置好一些，2018年如FPSO、固定式平臺(tái)等裝備的利用率都在90%以上，而包括鉆井船在內(nèi)的鉆井設(shè)備利用率只有65%左右。不過(guò)有多方消息稱，2019年的海上勘探活動(dòng)將會(huì)有所增加，海上油服的投資將上漲6%，達(dá)到2 080億美元，水下設(shè)備市場(chǎng)將首先反彈。而由于海工裝備過(guò)剩，勘探和輔助類的船舶裝備將緩慢復(fù)蘇。另外，鉆井裝備的需求也將略有增加，利用率將有望升至70%。雖然這個(gè)比例依舊偏低，但卻代表了市場(chǎng)復(fù)蘇的開始。有鑒于此，2019年的海工新船市場(chǎng)或?qū)㈦S之反彈，但力度有限，因?yàn)檫^(guò)多的手持訂單會(huì)對(duì)新船市場(chǎng)的復(fù)蘇起到抑制作用。

4.3 未來(lái)的方向，由“綠色、智能”引領(lǐng)

“綠色、智能”是當(dāng)今世界的兩大技術(shù)趨勢(shì)，各種新環(huán)保規(guī)則實(shí)施的臨近和智能技術(shù)應(yīng)用的快速推廣成為現(xiàn)階段市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要牽引力和推動(dòng)力。2019年是“2020限硫令”實(shí)施前最后一年，為了滿足要求，預(yù)計(jì)各類船舶改造工程以及老舊船舶拆解有望加速。同時(shí)，人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等智能技術(shù)的發(fā)展正在全球范圍內(nèi)加速推動(dòng)，在各行各業(yè)的應(yīng)用也日益廣泛。在船舶行業(yè)，智能技術(shù)已逐漸從技術(shù)端進(jìn)入應(yīng)用端，催生了“數(shù)字雙胞胎”等船舶研發(fā)手段以及智能船、無(wú)人船等新概念船型。毫無(wú)疑問(wèn)，綠色和智能已成為未來(lái)船舶和海工裝備發(fā)展的兩個(gè)重要方向。