張 棟

(山西省政法管理干部學(xué)院,山西 太原 030012)

隨著全球金融發(fā)展不斷的深化，我國銀行業(yè)務(wù)發(fā)展也需與國際接軌。筆者從銀行業(yè)立法的角度出發(fā)，對(duì)2008年至2015年間16家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表、Bankscope數(shù)據(jù)庫、滬深300指數(shù)、中國國債指數(shù)以及BIS人民幣指數(shù)和國家統(tǒng)計(jì)局的官方網(wǎng)站的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)作為因變量，以資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的對(duì)數(shù)以及資產(chǎn)負(fù)債表業(yè)務(wù)與總資產(chǎn)的比值為自變量，以資本充足率、財(cái)務(wù)杠桿、存貸款比率、資產(chǎn)收益率、銀行規(guī)模以及GDP增長率為控制變量,以實(shí)證研究資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)的影響。

一、法律對(duì)于保障銀行業(yè)健康發(fā)展的意義

中國于2001年加入WTO承諾開放國外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本地市場(chǎng),使得我國資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的發(fā)展突飛猛進(jìn)。隨著銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的增長,滿足了企業(yè)與個(gè)人的需求,也增加了銀行的盈利收入。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)收入與營業(yè)收入的占比為20%左右,低于發(fā)達(dá)國家的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)收入與營業(yè)收入的占比為50%左右。劉國強(qiáng)(2003)與陳德合和楊永生(2010)通過比較中外商業(yè)銀行的發(fā)展與非利息收入占總收入比例等數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)中國商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的創(chuàng)新、數(shù)量和技術(shù)都低于國外的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)。

針對(duì)銀行與法律的辯證關(guān)系,首先是法律銀行業(yè)存在的影響,法律是銀行業(yè)最后的底線,只有保證法律能夠與銀行業(yè)緊緊相依,才能夠?qū)︺y行業(yè)起到專業(yè)的約束作用。其次是法律自身的完善問題,在某種程度上,法律需要深入到專業(yè)領(lǐng)域之中才能夠?qū)@一專業(yè)進(jìn)行全面的約束,在這種情況下,法律就應(yīng)該通過各種方式強(qiáng)化與銀行業(yè)的緊密性,這樣一來,在對(duì)金融領(lǐng)域全面充分了解的基礎(chǔ)上,做出完善的系統(tǒng)性立法,從而使得銀行業(yè)中的漏洞得到彌補(bǔ),使得銀行業(yè)變得更加健康。

二、銀行風(fēng)險(xiǎn)模型分析

(一)研究樣本

本研究的資料選取來自上海證券交易所和深圳證券交易所上市的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表、滬深300指數(shù)、中國國債指數(shù)、BIS人民幣指數(shù)、Bankscope統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以及國家統(tǒng)計(jì)局官方網(wǎng)站數(shù)據(jù)。以交通銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國工商銀行、中信銀行、平安銀行、興業(yè)銀行、華夏銀行、上海浦東發(fā)展銀行、中國光大銀行、中國民生銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行及招商銀行等16家上市銀行為研究對(duì)象。本研究樣本期間為2008年至2015年,以每一年的年數(shù)據(jù)為一個(gè)跨度進(jìn)行研究。

(二)研究變量之設(shè)計(jì)模型

為研究資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響,本文對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)衡量,除信用風(fēng)險(xiǎn)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外,另采用三因素的資本資產(chǎn)定價(jià)模型,以衡量利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)。

1.因變量是信用風(fēng)險(xiǎn)。本研究以不良貸款率及風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率二變量來衡量信用風(fēng)險(xiǎn)。不良貸款率=(次級(jí)類+可疑類貸款+損失類貸款)/各類貸款。不良貸款率是銀行衡量資產(chǎn)質(zhì)量、貸款回收等影響銀行風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo),所以本文選用不良貸款率作為信用風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額=總資產(chǎn)-現(xiàn)金-政府債券-銀行間借款。將風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比率(RAT)作為信用風(fēng)險(xiǎn)的衡量標(biāo)準(zhǔn),為區(qū)分銀行中不同貸款配置的風(fēng)險(xiǎn),可作為信用風(fēng)險(xiǎn)的因變量。衡量方式:風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率=(風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)/總資產(chǎn))

2.自變量。本研究以資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的對(duì)數(shù)(Ln(OBS))和資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)在總資產(chǎn)占比(OAT)作為資產(chǎn)負(fù)債表外活動(dòng)的衡量標(biāo)準(zhǔn)。衡量方式:(1)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)綜合取自然對(duì)數(shù)。(2)資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)在總資產(chǎn)占比=資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)/總資產(chǎn)

3.控制變量。(1)財(cái)務(wù)杠桿(LEV)。財(cái)務(wù)杠桿表明資產(chǎn)中借入資產(chǎn)的占比,高財(cái)務(wù)杠桿率代表高風(fēng)險(xiǎn)。衡量方式:財(cái)務(wù)杠桿=總負(fù)債/總資產(chǎn)。(2) 存貸款比率(LDR)。存貸款比率是銀行貸款總額與存款總額的比率,反應(yīng)了銀行的主營業(yè)務(wù)能力。衡量方式:存貸款比率=貸款/存款。(3)資產(chǎn)收益率(ROA)。資產(chǎn)收益率表示凈利潤在總資產(chǎn)中的比率。衡量方式:資產(chǎn)收益率=凈利潤/總資產(chǎn)。(4)資本充足率(CAR)。資本充足率是銀行的資本凈值占銀行加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額的比率。衡量方式:資本充足率=資本凈額/加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)總額。(5)銀行規(guī)模(SIZE)。銀行資產(chǎn)規(guī)模取銀行總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)。衡量方式:銀行規(guī)模=Ln(銀行總資產(chǎn))。(6)GDP增長率(GDP)。GDP增長率為國內(nèi)生產(chǎn)總值,本期的GDP與上一期的GDP變動(dòng)的百分比,代表一國或一個(gè)地區(qū)的整體經(jīng)濟(jì)水平。衡量方式:GDP增長率=(本期GDP-上期GDP)/上期GDP。

三、銀行風(fēng)險(xiǎn)因素的現(xiàn)狀分析

(一)描述性分析

下文是14家上市銀行的因變量與自變量與2008年至2015年的描述性分析。描述性統(tǒng)計(jì)包括:均值、中位數(shù)、極大值、極小值及標(biāo)準(zhǔn)差,以了解變量的基本特征。

1.因變量描述性分析。信用風(fēng)險(xiǎn)(NPL)取值在0.027與0.004之間,中位數(shù)為0.0095,均值為0.010359與中位數(shù)相差不大,說明NPL相差較小,且標(biāo)準(zhǔn)差為0.004。銀行不良貸款率小于3%,表明銀行體制健全。信用風(fēng)險(xiǎn)(RAT)比率取值在0.822235與0.450943之間,中位數(shù)為0.589707,均值為0.601568與中位數(shù)相差不多,說明RAT相差較小,且標(biāo)準(zhǔn)差為0.076867。

2.自變量描述性分析。資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的對(duì)數(shù),取值范圍在15.006與9.599之間,中位數(shù)為13.395,均值為13.131,標(biāo)準(zhǔn)差為1.279。資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)與總資產(chǎn)的占比,取值范圍在0.546與0.051之間,中位數(shù)為0.222,均值為0.227,標(biāo)準(zhǔn)差為0.085。說明我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)占總資產(chǎn)的比重較小。

3.控制變量的描述性分析。財(cái)務(wù)杠桿均值為0.945,中位數(shù)為0.938,取值范圍為1.626與0.552之間,標(biāo)準(zhǔn)差為0.117。極大值和極小值全部都出于2010年與2011年的平安銀行,經(jīng)查證發(fā)現(xiàn)平安銀行于2010年9月開始至2012年1月為止完成了與深圳發(fā)展銀行的合并。存貸款比率均值為0.688,中位數(shù)為0.706,取值范圍為0.800與0.474之間,標(biāo)準(zhǔn)差為0.059。存貸款比率的均值為68.8%,沒有超過中國人民銀行規(guī)定的75%的比率。銀行規(guī)模均值為14.686,中位數(shù)為14.715,取值范圍為16.916與11.429之間,標(biāo)準(zhǔn)差為1.275。各家商業(yè)銀行的起點(diǎn)不一,導(dǎo)致銀行規(guī)模的比值相差較大。

四、完善銀行監(jiān)管體系的法律制度

(一)研究結(jié)論

本研究運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型為研究分析的方法,以資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的對(duì)數(shù)與資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)與資產(chǎn)的占比兩個(gè)自變量,財(cái)務(wù)杠桿比率、存貸款比率、資產(chǎn)收益率、資本充足率與GDP增長率五個(gè)控制變量,實(shí)證分析了16家上市商業(yè)銀行在2008年至2015年期間對(duì)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)與匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。依據(jù)實(shí)證結(jié)果與討論,本研究獲致結(jié)論:

1.資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)與信用風(fēng)險(xiǎn)(NPL)存在負(fù)相關(guān)。

2.資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)與信用風(fēng)險(xiǎn)(RAL)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)存在正相關(guān)。

3.資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)與利率風(fēng)險(xiǎn)及匯率風(fēng)險(xiǎn)不存在相關(guān)性。

(二)研究建議

通過描述性分析、相關(guān)性分析等實(shí)證分析方法,分析中國上市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)活動(dòng)對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)行為的影響。據(jù)此,通過研究結(jié)果對(duì)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)活動(dòng)的經(jīng)營與風(fēng)險(xiǎn)管理提出如下建議:

1.加強(qiáng)立法,完善法律。針對(duì)銀行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行立法的關(guān)鍵,首先是要在全社會(huì)形成統(tǒng)一的價(jià)值觀,這種價(jià)值觀就是指立法意識(shí)和守法態(tài)度,形成法律對(duì)于銀行業(yè)的普遍約束力,使法律能夠?qū)︺y行系統(tǒng)進(jìn)行公正完整的監(jiān)督約束。首先在立法過程中應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)的統(tǒng)籌規(guī)劃并充分的權(quán)衡利弊,在此基礎(chǔ)上,對(duì)金融系統(tǒng)進(jìn)行大膽的改革,在法律的完善過程不斷規(guī)范銀行業(yè)市場(chǎng)。其次就是繼續(xù)堅(jiān)持進(jìn)行銀行業(yè)與法律相關(guān)問題的研究,以此確保金融立法的合理有效性,使法律發(fā)揮更大的成效。

2.完善資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)監(jiān)管體系。隨著資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的增加,銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)上升從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)(RAT)的提高,增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的法律監(jiān)管及加強(qiáng)從業(yè)人員培訓(xùn),提高監(jiān)管人員專業(yè)素質(zhì),以有效監(jiān)管銀行從事資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù),避免銀行從事風(fēng)險(xiǎn)過高的資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)。

3.持續(xù)關(guān)注存貸款比率。目前我國已取消存貸款比率這一監(jiān)管比率,從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看,存貸款比率隨著時(shí)間的增加已經(jīng)基本超過75%,應(yīng)付的引用風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著存貸款比率增加而增加,銀行還是需要謹(jǐn)慎控制存貸款比率。

4.關(guān)注GDP增長率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的影響。我國雖然GDP增長率近年來逐年趨緩,但是還是處于持續(xù)上漲。本文GDP增長率對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)有著顯著正相關(guān)影響,說明我國在GDP高速增長時(shí),銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。銀行管理者應(yīng)高度關(guān)注經(jīng)濟(jì)狀況變化及其產(chǎn)生的影響。