姚亞姝　邱瑛

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司;職能;績效評價

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

收錄日期：2018年11月8日

一、我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司相關(guān)概念

（一）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的定義。隨著1986年國有企業(yè)經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷推進(jìn)，集團(tuán)內(nèi)部資金橫向流動，不斷探索提高資金配置效率。在經(jīng)濟(jì)體制改革的大背景下，大型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部萌生了金融機構(gòu)。2000年，中國人民銀行出臺了《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》。隨著集團(tuán)財務(wù)公司不斷發(fā)展，銀監(jiān)會逐漸發(fā)現(xiàn)其中存在的問題，2004年7月頒布了新的《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》，該辦法界定了我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的基本定義，即“企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司是指以加強企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理及提高企業(yè)集團(tuán)的資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)各成員單位提供企業(yè)財務(wù)管理的服務(wù)的非銀行金融機構(gòu)”。對財務(wù)公司概念的界定，進(jìn)一步明晰了其定位和性質(zhì)，使得財務(wù)公司在集團(tuán)內(nèi)部的存在有合理化依據(jù)，財務(wù)公司的使命和發(fā)展目標(biāo)也有了清晰的方向，保障了財務(wù)公司的持續(xù)健康發(fā)展。

（二）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的職能。我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司隨著企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展而逐步完善，經(jīng)歷了積極探索、邊發(fā)展邊規(guī)范、分業(yè)和調(diào)整、準(zhǔn)確定位的發(fā)展階段。財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)資金控制的樞紐，其基本職能就是為企業(yè)集團(tuán)服務(wù)，作為對外特殊的金融機構(gòu)，也發(fā)揮著調(diào)節(jié)資本市場的功能。財務(wù)公司為企業(yè)集團(tuán)調(diào)節(jié)資金融通過程，減少集團(tuán)融資成本，提高資金使用效率，企業(yè)集團(tuán)作為其主要服務(wù)對象，使得財務(wù)公司基本職能就是推動集團(tuán)內(nèi)部資金流動性和周轉(zhuǎn)性。隨著2004年《企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司管理辦法》的重新推出，確定了財務(wù)公司首先應(yīng)以發(fā)揮結(jié)算中心和融資中心的基本功能為首要職能，為企業(yè)集團(tuán)提供特色金融服務(wù)、資金保障，實現(xiàn)集團(tuán)內(nèi)部資金量好配置支持集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)的發(fā)展，加強集團(tuán)的金融功能，提升企業(yè)集團(tuán)的金融運作的能力;其次，以連接各集團(tuán)成員企業(yè)之間的紐帶為次要職能，增強集團(tuán)凝聚力和核心力;最后，以為資本市場提供金融服務(wù)為職能，利用集團(tuán)財務(wù)優(yōu)勢，尋求代理專項資金的委托管理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步加強對集團(tuán)資金的需求支持。

（三）企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的功能。財務(wù)公司發(fā)展至今，其功能已逐步完善。一個功能完整的財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)具有結(jié)算功能、籌融資功能、投資功能和咨詢功能。

1、結(jié)算功能。財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金樞紐，能夠有效聚集資金，統(tǒng)一調(diào)撥并合理配置資源，以降低企業(yè)集團(tuán)及成員企業(yè)的融資成本，發(fā)揮財務(wù)公司基本職能，做到有效管理資金結(jié)算通道，加強內(nèi)部財務(wù)管理和控制，降低資金結(jié)算不合理帶來的風(fēng)險。

2、籌融資功能。財務(wù)公司發(fā)揮“內(nèi)部銀行”的功效，將企業(yè)資金進(jìn)行合理調(diào)配，滿足集團(tuán)和成員企業(yè)的資金需求，并通過資本市場進(jìn)行金融運作，整合外部金融資源，發(fā)揮“外部融資”功效，引進(jìn)資金，并通過各種金融手段為企業(yè)集團(tuán)籌集短期、中長期資金，以保障集團(tuán)持續(xù)發(fā)展。

3、投資功能。財務(wù)公司雖是因企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展而產(chǎn)生，并依附集團(tuán)的發(fā)展而發(fā)展，但作為獨立經(jīng)營的企業(yè)，財務(wù)公司必須以營利為目的。同金融機構(gòu)一般，財務(wù)公司可以充分利用金融人才和信息渠道，在可接受風(fēng)險水平內(nèi)進(jìn)行對外投資，以期實現(xiàn)收益。

4、咨詢功能。財務(wù)公司的雙重身份促使財務(wù)公司不僅熟悉資本市場行業(yè)信息，更熟悉集團(tuán)內(nèi)部及各成員企業(yè)的財務(wù)狀況，既掌握外部市場信息和政策走向，又掌握內(nèi)部集團(tuán)經(jīng)營狀況。財務(wù)公司可以利用自身專業(yè)優(yōu)勢和信息來源為企業(yè)集團(tuán)提供決策意見，提供風(fēng)險預(yù)警信息，為企業(yè)項目投資提供財務(wù)咨詢。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司績效評價理論基礎(chǔ)

（一）績效評價理論。績效是指一個組織或個人在特定的時間內(nèi)投入人財物、時間等物質(zhì)資源，從而在數(shù)量質(zhì)量效率方面的完成情況。而企業(yè)績效則是在一定經(jīng)營期間內(nèi)投入物質(zhì)資源，在產(chǎn)生經(jīng)營方面的表現(xiàn)情況。企業(yè)績效主要通過盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險、經(jīng)營增長能力等來體現(xiàn)?？冃гu價在企業(yè)中產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，同時形成科學(xué)、實用的制度依據(jù)。績效評價是明確企業(yè)行為的重要方法，通過績效評價，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，并推動相關(guān)人員尋找解決問題的方法，達(dá)到改善的目標(biāo)?？冃гu價是一面鏡子，員工可以通過績效考評明確自己哪方面做得不夠好，再予以改進(jìn)，從而提高工作效率?？冃гu價是一個溝通、反饋、再溝通、再反饋的過程，績效評價的過程就是不斷改進(jìn)和完善組織行為和管理的過程。

（二）利益相關(guān)者理論。市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)利益相關(guān)者不斷細(xì)化及多元化，廣義的利益相關(guān)者包括一切與企業(yè)決策有利益關(guān)系的人，如資本市場利益相關(guān)者、產(chǎn)品市場利益相關(guān)者和企業(yè)內(nèi)部利益相關(guān)者;而狹義的利益相關(guān)者則是指除投資人、債權(quán)人之外的對企業(yè)有潛在索償權(quán)的人。各利益相關(guān)者在企業(yè)經(jīng)營過程中承擔(dān)的風(fēng)險不盡相同，因此，進(jìn)行績效評價是保障利益相關(guān)者的重要手段。

（三）產(chǎn)融結(jié)合理論。產(chǎn)融結(jié)合是指產(chǎn)業(yè)資本與金融資本彼此各有所需，通過多種方式實現(xiàn)相互促進(jìn)、相互提高的過程。金融資本的形成是工業(yè)資本擴張的結(jié)果，產(chǎn)業(yè)資本得到金融資本的支持后，通過擴大規(guī)模、提高技術(shù)等方式實現(xiàn)資本增值。同時，金融資本借助產(chǎn)業(yè)資本獲得增值舞臺，通過與產(chǎn)業(yè)資本的融合實現(xiàn)資本增值。我國財務(wù)公司就是企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本結(jié)合的結(jié)果。財務(wù)公司具有獨立的法人地位、對成員單位深入了解以及依賴于產(chǎn)業(yè)資本成立的先天特性等特征，這些特征都為促進(jìn)產(chǎn)融資本發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

三、現(xiàn)行企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司績效評價方法的不足

《金融類國有及國有控股企業(yè)績效評價實施細(xì)則》規(guī)定，財務(wù)公司績效考核標(biāo)準(zhǔn)也是以會計利潤為最主要考核依據(jù)，而以利潤為核心的考核體系使得財務(wù)公司把會計利潤作為最主要的經(jīng)營目標(biāo)這種考核方法，仍然存在不足。首先，未能反映財務(wù)公司經(jīng)濟(jì)效益的外溢性。從財務(wù)公司職能來看，為企業(yè)集團(tuán)調(diào)撥管理資金服務(wù)，但財務(wù)公司對企業(yè)集團(tuán)的貢獻(xiàn)無法單從會計利潤中體現(xiàn)出來，因此對財務(wù)公司施行這種績效評價方法無法衡量財務(wù)公司對集團(tuán)經(jīng)濟(jì)效益貢獻(xiàn)的外溢性;其次，未能考慮到財務(wù)公司經(jīng)營行為的內(nèi)部性。財務(wù)公司首先是企業(yè)集團(tuán)的“內(nèi)部銀行”，其次是資本市場中的金融機構(gòu)。對集團(tuán)內(nèi)部而言，財務(wù)公司在集團(tuán)與成員企業(yè)間發(fā)揮籌融資、資金結(jié)算、投資管理等金融功能，以協(xié)調(diào)內(nèi)部資金需求、提高資金使用效率，財務(wù)公司對集團(tuán)及成員企業(yè)付出了大量的時間成本和精力，但這些未必反映在績效考評中;最后，以會計利潤為考核依據(jù)，忽視了非財務(wù)指標(biāo)對財務(wù)公司發(fā)展的影響。

財務(wù)公司所創(chuàng)造的效益既包括對企業(yè)集團(tuán)的貢獻(xiàn)和效益，還包括財務(wù)公司自身的直接經(jīng)濟(jì)效益。非財務(wù)指標(biāo)的缺失，難以滿足績效評價體系的全面性。我國財務(wù)公司的績效評價體系中缺乏財務(wù)公司在集團(tuán)資金歸集、預(yù)算管理等方面的指標(biāo)，而這些指標(biāo)恰恰是對財務(wù)公司內(nèi)部管理水平情況的反映。

四、我國企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司績效評價基本原則

（一）利益相關(guān)者原則。企業(yè)利益相關(guān)者不僅包括投資人，還包括債權(quán)人、經(jīng)營管理人、客戶、供應(yīng)商、企業(yè)員工、外部監(jiān)管機構(gòu)等。所有利益相關(guān)者都與企業(yè)的生存和發(fā)展有著緊密的聯(lián)系，他們共同分擔(dān)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，并為企業(yè)的正常運營付出精力、財力、人力等，因此企業(yè)經(jīng)營決策者在作出決策時應(yīng)當(dāng)考慮所有利益相關(guān)者利益，將自己的決策建立在這些約束之上。財務(wù)公司進(jìn)行績效評價時，依據(jù)何標(biāo)準(zhǔn)、評價的范圍、指標(biāo)的選取以及評價結(jié)果的應(yīng)用等，都會對利益相關(guān)者產(chǎn)生影響，因此在進(jìn)行績效評價過程中，應(yīng)當(dāng)整體全面地考慮各個利益相關(guān)者利益，這樣既能捕獲短期利益，又能放眼長遠(yuǎn)目標(biāo)。

（二）目標(biāo)一致原則。財務(wù)公司的產(chǎn)生即是為了服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金管理，以提高資金使用效率，降低資金成本，優(yōu)化資源配置。因此，財務(wù)公司績效評價必須遵循目標(biāo)相一致原則，即堅持資金集中管理，保障企業(yè)集團(tuán)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展，作為金融機構(gòu)，作為企業(yè)集團(tuán)與政府及其他企業(yè)連接的橋梁。財務(wù)公司績效評價應(yīng)以財務(wù)公司、企業(yè)集團(tuán)發(fā)展目標(biāo)經(jīng)營管理目標(biāo)相一致，相互配合，以降低集團(tuán)資金成本和發(fā)揮資金集中管理作用。

（三）財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合原則。財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)了財務(wù)公司對會計利潤目標(biāo)的完成情況，非財務(wù)指標(biāo)體現(xiàn)的是財務(wù)公司在運營過程中為達(dá)到目標(biāo)而做的努力情況，財務(wù)指標(biāo)與非財務(wù)指標(biāo)相結(jié)合即點與面相結(jié)合，兩者結(jié)合才能使得整個體系變得完整。

（四）定量與定性分析相結(jié)合原則。所謂定量分析就是用數(shù)字進(jìn)行量化，將完成情況以數(shù)字呈現(xiàn)，基于數(shù)字能夠很好地總結(jié)過去展望未來。定性分析則是根據(jù)研究對象的本質(zhì)進(jìn)行歸納、演繹、分析的方法，定性分析能夠由表及里地達(dá)到認(rèn)識事物本質(zhì)的規(guī)律。財務(wù)公司在進(jìn)行績效評價時，應(yīng)當(dāng)遵循由定性到定量的過程，指標(biāo)得以量化才能保證評價結(jié)果客觀性，指標(biāo)得以定性才能評價財務(wù)公司發(fā)展能力和經(jīng)營管理水平。

五、提升企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司績效對策建議

（一）充分利用規(guī)模效應(yīng)，拓展利潤空間。隨著企業(yè)集團(tuán)的不斷發(fā)展壯大，財務(wù)公司的依托也日漸壯大，集團(tuán)規(guī)模作為一大競爭力要素，支持并推動財務(wù)公司經(jīng)營活動的開展。隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，國外財務(wù)公司資產(chǎn)規(guī)模呈不斷上升的態(tài)勢，因此，我國財務(wù)公司也應(yīng)意識到規(guī)模效應(yīng)對拓展利潤的潛在影響，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢，積極拓展融資渠道，降低融資成本。在滿足集團(tuán)發(fā)展需要的原則下拓展業(yè)務(wù)，以促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)與其他成員企業(yè)的有效整合，充分發(fā)揮財務(wù)公司在資本市場中所扮演的角色，提升財務(wù)公司績效水平，盡可能使利潤最大化，最終實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)總體效益的提升。

（二）拓寬業(yè)務(wù)范圍，完善金融服務(wù)功能。從經(jīng)營模式來看，國外財務(wù)公司不斷向全方位、綜合性、混業(yè)型的金融服務(wù)方向發(fā)展，業(yè)務(wù)類型向資本型與收費型結(jié)合轉(zhuǎn)變。我國財務(wù)公司管理辦法中雖規(guī)定了財務(wù)公司可以拓展的業(yè)務(wù)范圍，但由于我國資本市場發(fā)展不健全，人才匱乏加上技術(shù)落后等方面的限制，大部分財務(wù)公司無法做到拓寬業(yè)務(wù)、完善服務(wù)功能，既限制了財務(wù)公司自身發(fā)展，又限制了財務(wù)公司對外發(fā)揮金融服務(wù)的功能。既然國家賦予了財務(wù)公司混業(yè)經(jīng)營的權(quán)利，那么財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)充分利用起來，真正實現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，讓政策賦予的混業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為財務(wù)公司與企業(yè)集團(tuán)發(fā)展的強勁動力。

（三）提高人員素質(zhì)，增強可持續(xù)發(fā)展能力。我國財務(wù)公司面臨人員少、專業(yè)素質(zhì)參差不齊的問題。由于財務(wù)公司職員很大一部分來自于企業(yè)集團(tuán)，缺少金融業(yè)務(wù)骨干人才，尤其是熟悉資本市場運作和金融市場規(guī)則的人才，這一短板限制了財務(wù)公司的運作空間和創(chuàng)新能力，制約了發(fā)展效率。因此，為了提高財務(wù)公司績效評價水平，應(yīng)當(dāng)實行科學(xué)有序的人力資源管理戰(zhàn)略，不斷提高財務(wù)公司職員專業(yè)勝任能力，加大人才培養(yǎng)力度，重視職員教育培訓(xùn)，同時建立科學(xué)的人才管理制度和激勵有效、約束有力的分配激勵機制，采取各種與業(yè)務(wù)能力和綜合能力相關(guān)的培訓(xùn)來提高職員綜合素養(yǎng)，以保障財務(wù)公司經(jīng)營的安全、高效。

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