趙丹蕾

(蘇州大學(xué)，江蘇 蘇州 215006)

前言：在低碳經(jīng)濟(jì)背景下，人類生存發(fā)展觀念的根本性轉(zhuǎn)變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、新能源和節(jié)能減排技術(shù)的開發(fā)與利用等，前所未有的被同時提上了日程，與此同時，以低碳金融體系促進(jìn)我國低碳經(jīng)濟(jì)的長期健康發(fā)展也成了當(dāng)務(wù)之急。本文以此為背景，從我國碳排放交易和碳金融的發(fā)展現(xiàn)狀出發(fā)，對我國碳金融的發(fā)展障礙進(jìn)行了系統(tǒng)分析，在此基礎(chǔ)上，提出我國碳金融發(fā)展體系的推進(jìn)設(shè)想。

一、溫室氣體排放控制與碳金融市場的產(chǎn)生

（一）高碳排放與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低碳要求

2007年歐盟委員會提出了一攬子能源計劃，將低碳經(jīng)濟(jì)作為未來發(fā)展的主要方向。低碳發(fā)展目前已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的一個重要手段，對各國碳金融市場的形成和發(fā)展起著關(guān)鍵性的推進(jìn)作用。近年來各國在應(yīng)對氣候危機(jī)過程中，積極制定節(jié)能減排政策，采取各種有效措施，實(shí)施低碳發(fā)展，使碳排放量的增速有所減緩。國際能源署(IEA)最新數(shù)據(jù)顯示，2016年全球經(jīng)濟(jì)增長3.1%，二氧化碳排放量321億噸；中國經(jīng)濟(jì)增長6.7%，碳排放下降1%。近三年，全球二氧化碳排放量幾乎可以持平，同時經(jīng)濟(jì)平均增長水平保持在3%。這意味著我們完全可以在保持經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的前提下，同時降低二氧化碳排放量。

（二）我國能源消費(fèi)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在低碳化發(fā)展要求

“十三五”期間是我國實(shí)現(xiàn)中高速增長向中高端質(zhì)量轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，國家將對鋼鐵、電力、建材、化工等重點(diǎn)行業(yè)領(lǐng)域的碳排放實(shí)施主動有效的控制，積極承擔(dān)與基本國情、我國發(fā)展階段和實(shí)際能力相符的國際義務(wù)，到“十三五”期末實(shí)現(xiàn)單位GDP的二氧化碳排放量累計降低18%。三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化對我國能源消費(fèi)總量和二氧化碳排放量減少也都產(chǎn)生了積極影響。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，近年來，第一產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重較為穩(wěn)定；第二產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中的比重呈明顯下降趨勢，在2003～2017年這10余年間從46.4%降至40.5%，第二產(chǎn)業(yè)比重下降非常有助于我國能源消費(fèi)總量和二氧化碳排放量的消減；而第三產(chǎn)業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值中所占比重則呈穩(wěn)步上升趨勢，在2003～2017年10余年間從41.0%增至51.6%，這將有助于我國節(jié)能減排目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。我國《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》提出，到2020年中國單位GDP的二氧化碳排放比2005年下降60%～65%，二氧化碳排放量在2030年左右達(dá)到峰值并努力爭取提前達(dá)到峰值。為確保完成“十三五”規(guī)劃提出的低碳發(fā)展目標(biāo)，急需通過構(gòu)建合理高效的碳金融市場運(yùn)行模式，以市場引導(dǎo)低能耗、低污染、低排放的綠色技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新，推動能源結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級，在保證經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長的同時，實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)，逐步形成碳減排和更高質(zhì)量發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體系，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變。

二、我國碳排放交易與碳金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國碳交易的基本狀況

按照不同的業(yè)務(wù)模式，全球碳交易市場可以分為基于配額和基于項目的兩種市場模式，基于配額的碳交易市場以歐盟排放交易體系為主，基于項目的碳交易市場以減排量交易為主。進(jìn)一步的，按照減排約束力又可將交易市場區(qū)分為強(qiáng)制減排和自愿減排兩種，前者主要服務(wù)于有溫室氣體排放上限的國家或企業(yè)，為其提供碳交易平臺，后者服務(wù)于有社會責(zé)任、品牌建設(shè)等考慮的國家或企業(yè)，為其提供自愿碳交易平臺。[2]與歐美發(fā)達(dá)國家相比，我國的碳排放交易體系建設(shè)相對滯后，并且一直到2012年以前，都是碳排放交易的凈出售方。但是，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月，我國在聯(lián)合國成功注冊的清潔發(fā)展機(jī)制計劃就已經(jīng)占到全球注冊減排總量的一半以上，注冊計劃的數(shù)量和年減排量都位居世界第一位。目前，我國的碳交易市場主要有以下形式：即環(huán)保部門指定的已存在的排放權(quán)交易所，環(huán)保部門授權(quán)成立的排放權(quán)交易所，環(huán)保部門與產(chǎn)權(quán)交易所合作成立的排放權(quán)交易所、環(huán)保部門以外的其他機(jī)構(gòu)成立的排放權(quán)交易所等。

（二）碳交易市場的發(fā)展現(xiàn)狀

經(jīng)過多年的交易，我國碳價信號已經(jīng)初步形成。碳交易市場的重要功能是釋放碳價格信號，反映碳減排成本。各試點(diǎn)地區(qū)價格比較懸殊，截至2014年8月22日，市場價格最高達(dá)到130.9元/噸（深圳），最低為20.74元/噸（天津），成交均價最高為70.2元/噸（深圳），最低為29.6元/噸（天津）。從價格波動上來看，深圳波動幅度最大，達(dá)到+80%~-62%，上海和北京市場波動幅度相對較小。各試點(diǎn)省市基本將履約期設(shè)定在每年6或7月份，2014年履約前最后一個月的成交量占總成交量的比重，除天津之外均超過了65%，這說明大部分交易集中發(fā)生在最后一個月，以履約為主要目的，交易集中度過高，市場有效性不足，難以形成公允的價格。由于碳市場參與主體為控排企業(yè)，因此企業(yè)的交易能力直接影響了市場情況。報告發(fā)現(xiàn)，目前企業(yè)主體已經(jīng)感受減排壓力，但碳資產(chǎn)管理意識和能力仍有待提高。

三、促進(jìn)我國低碳轉(zhuǎn)型的碳金融市場發(fā)展路徑及舉措

綠色低碳發(fā)展及產(chǎn)業(yè)清潔生產(chǎn)離不開金融支持。盡管我國碳金融市場得到一定發(fā)展，各試點(diǎn)碳金融市場整體表現(xiàn)良好，但所面臨的碳金融市場發(fā)展支持政策完善、全國統(tǒng)一的碳排放交易體系構(gòu)建、碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新、參與主體活躍度提升、覆蓋行業(yè)擴(kuò)展等問題亟待解決。為更好推動全國碳金融市場發(fā)展，尚需從以下方面做出更多努力。

（一）完善碳金融支持政策，加快碳金融市場法律法規(guī)的出臺與落實(shí)

我國《碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)以部門規(guī)章形式于2014年12月發(fā)布，并對全國碳金融市場的配額管理、排放交易、核查與配額清繳、監(jiān)督管理等進(jìn)行了明確規(guī)定。盡管2016年7月國家已在《辦法》基礎(chǔ)上完成《碳排放權(quán)交易管理條例》(送審稿)的起草工作，但《辦法》目前依然是我國碳金融市場運(yùn)行和管理的主要依據(jù)。而《辦法》僅僅只是一份框架性文件，具體的實(shí)施細(xì)則和相關(guān)內(nèi)容還有待相關(guān)法律法規(guī)的出臺。從全球主要碳金融市場和我國各試點(diǎn)省市碳金融市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，僅靠部門規(guī)章的約束是不夠的，必須要從立法層面對碳金融市場的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行規(guī)定約束，使碳金融市場的運(yùn)行和監(jiān)管有法可依。

（二）構(gòu)建全國碳排放交易體系

從全球碳金融市場和我國各試點(diǎn)省市碳金融市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，碳金融市場的良好運(yùn)轉(zhuǎn)離不開成熟完善的碳排放交易體系。我國各試點(diǎn)省市碳金融市場存在參與主體不活躍、交易產(chǎn)品單一、覆蓋行業(yè)少、市場透明度不強(qiáng)等問題。交易的無序化與不規(guī)范、區(qū)域間的交易壁壘、市場信息公開的滯后性和不透明性，都阻礙了全國碳金融市場的建立。因此，構(gòu)建多層次、高效率、透明公開的碳排放交易體系對全國碳金融市場的發(fā)展非常重要。

結(jié)論：綜上所述，低碳金融是一個新事物，有許多問題需要不斷研究、探索、實(shí)踐和總結(jié)。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)要拓寬宏觀視野，更新服務(wù)理念，轉(zhuǎn)換監(jiān)管方式，探索監(jiān)管創(chuàng)新服務(wù)新思路。為此，只有加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)新知識、金融新知識、市場新知識的學(xué)習(xí)，掌握宏觀監(jiān)管環(huán)境與微觀監(jiān)管環(huán)境的變化動態(tài)，才能滿足 “低碳經(jīng)濟(jì)” 時代的監(jiān)管素質(zhì)要求，走出一條低碳經(jīng)濟(jì)背景下我國的碳金融健康發(fā)展之路來。