張文佳

（中國(guó)能源建設(shè)股份有限公司，北京 100000）

完善公司治理的結(jié)構(gòu)，是我市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下現(xiàn)代企業(yè)管理的保證，有效的公司治理能夠降低企業(yè)成本保證股東利益最大化，還能夠降低公司交易成本以實(shí)現(xiàn)利益相關(guān)者均衡，通過(guò)履行社會(huì)責(zé)任實(shí)現(xiàn)公司最大的社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益。

一、公司治理的相關(guān)概念

（一）公司治理的概念

公司治理是對(duì)公司運(yùn)作進(jìn)行指導(dǎo)的規(guī)則機(jī)制?？梢詮膹V義和狹義兩個(gè)方面進(jìn)行解釋，廣義上公司治理是公司內(nèi)、外部正式或非正式機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)利益相關(guān)者間關(guān)系，包括股東、董事會(huì)、經(jīng)理層、債權(quán)人、供應(yīng)商、客戶、政府以及社會(huì)成分。狹義上公司治理是公司股東對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督制衡，采取制度形式安排公司經(jīng)營(yíng)者間的權(quán)力和義務(wù)。由公司股東選舉董事會(huì)，由董事會(huì)指派經(jīng)營(yíng)者，形成分權(quán)制衡的機(jī)構(gòu)模式，實(shí)現(xiàn)公司科學(xué)決策和有效運(yùn)營(yíng)。

（二）公司治理的目標(biāo)

通過(guò)股東、管理層、債權(quán)人間協(xié)作，實(shí)現(xiàn)股東利益，力爭(zhēng)利益相關(guān)者實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。公司治理有幾個(gè)方面的目標(biāo)，第一個(gè)目標(biāo)便是保護(hù)股東利益，增強(qiáng)投資者的信心是公司治理的目標(biāo)，公司股東既包括大股東，小股東，小股東的利益是否得到保障是衡量公司治理水平的標(biāo)準(zhǔn)。第二個(gè)目標(biāo)結(jié)合商業(yè)戰(zhàn)略，確立經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和運(yùn)營(yíng)風(fēng)格是公司治理另外一個(gè)目標(biāo)，公司治理應(yīng)針對(duì)公司運(yùn)營(yíng)程中風(fēng)險(xiǎn)建立風(fēng)險(xiǎn)控制控制框架，對(duì)活動(dòng)和業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。

（三）公司治理的核心

公司治理中，董事會(huì)處于核心地位，公司法規(guī)定，股東大會(huì)由出資人共同組成，董事是股東代表，對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，董事受股東大會(huì)的委托行使經(jīng)營(yíng)決策的職能，董事會(huì)是股東和經(jīng)營(yíng)者間連接，肩負(fù)著戰(zhàn)略管理和經(jīng)營(yíng)決策職責(zé)，董事會(huì)職能情況決定公司的治理水平。

二、董事會(huì)職能

董事會(huì)職能主要是：作為公司代表建立與各方的良好關(guān)系，決策定位與公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，兼顧公司股東、債權(quán)人及職工各方利益，董事會(huì)運(yùn)作符合公司治理的公司章程和相關(guān)法律法規(guī)。公司治理中最重要內(nèi)容是董事會(huì)治理，董事會(huì)掌握控制權(quán)，是公司決策中心，是各方利益角逐場(chǎng)。當(dāng)下，公司經(jīng)營(yíng)中關(guān)注人力資本、更關(guān)注小股東利益、債權(quán)人利益和公司員工利益的保護(hù)，董事會(huì)需保證各利益方的平衡。公司發(fā)展離不開(kāi)公司治理，公司治理是董事會(huì)最重要的職能之一。

三、影響董事會(huì)職能發(fā)揮的主要因素

影響董事會(huì)職能發(fā)揮的因素有很多，主要包括以下方面。第一公司制度完備性。董事會(huì)公司資產(chǎn)和股東利益的受托管理者，實(shí)現(xiàn)是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離。完善的公司制度能保障董事盡責(zé)，讓董事會(huì)發(fā)揮作用。第二公司治理模式，董事會(huì)職能在不同治理模式下，發(fā)揮不同的作用。市場(chǎng)導(dǎo)向的模式下，股權(quán)分散，資本市場(chǎng)發(fā)達(dá)，董事會(huì)的獨(dú)立董事實(shí)行監(jiān)督，依靠股票市場(chǎng)和控制權(quán)完成監(jiān)督，董事會(huì)職能在于戰(zhàn)略決策。債權(quán)監(jiān)管模式下，股權(quán)集中，資本市場(chǎng)欠發(fā)達(dá)，股票市場(chǎng)和控制權(quán)對(duì)董事會(huì)約束薄弱，控股股東和債權(quán)銀行主導(dǎo)董事會(huì)，董事會(huì)職能在于監(jiān)督。第三董事會(huì)規(guī)模，董事會(huì)規(guī)模大，董事會(huì)職能易產(chǎn)生問(wèn)題。專家認(rèn)為，董事會(huì)最好不超十人，董事會(huì)人數(shù)過(guò)多，就不能充分發(fā)揮作用。第四董事會(huì)構(gòu)成，董事會(huì)構(gòu)成是影響董事會(huì)職能發(fā)揮的重要因素。董事會(huì)構(gòu)成指：董事會(huì)的類別、職能分工、領(lǐng)導(dǎo)結(jié)構(gòu)、認(rèn)知結(jié)構(gòu)等。

四、充分發(fā)揮董事會(huì)職能的措施建議

為發(fā)揮董事會(huì)職能在公司治理中的作用，建議從以下幾個(gè)方面采取措施。第一完善董事會(huì)在公司治理框架中相關(guān)制度。通過(guò)完善制度，解決股權(quán)集中的問(wèn)題，使公司股權(quán)結(jié)構(gòu)合理，同時(shí)健全制度能夠治理公司董事會(huì)運(yùn)作不規(guī)范的問(wèn)題。借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的治理制度，將董事會(huì)職能構(gòu)建在信托基礎(chǔ)上，信托已成為財(cái)產(chǎn)管理的成熟機(jī)構(gòu)，被社會(huì)所接受，董事會(huì)有權(quán)力配置和受托責(zé)任體系作基礎(chǔ)，有獨(dú)立董事制度和經(jīng)理人市場(chǎng)支撐。當(dāng)前我國(guó)公司治理效率低主要原因在于缺乏基礎(chǔ)，要想解決我國(guó)董事會(huì)治理的問(wèn)題，就應(yīng)根據(jù)我國(guó)公司的具體情況完善相關(guān)制度及法律法規(guī)。第二選擇董事會(huì)規(guī)模和構(gòu)成。董事會(huì)規(guī)模按照公司規(guī)模參照規(guī)模相近的其他公司的董事會(huì)規(guī)模來(lái)決定。董事會(huì)的董事選拔方面，應(yīng)采取競(jìng)爭(zhēng)方式，運(yùn)用市場(chǎng)化手段，公開(kāi)選拔。董事會(huì)職能分工，對(duì)規(guī)模較大的公司，應(yīng)建立董事會(huì)專門委員會(huì)，保證決策的科學(xué)、專業(yè)和高效。董事會(huì)的構(gòu)成，公司執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事知識(shí)能力具有區(qū)別，執(zhí)行董事和非執(zhí)行董事應(yīng)合理配置，使其各盡其責(zé)例如。董事會(huì)結(jié)構(gòu)上，需要根據(jù)公司情況來(lái)決定是否由董事長(zhǎng)和總經(jīng)理一人擔(dān)任。董事認(rèn)知結(jié)構(gòu)上，重視不同知識(shí)、能力、年齡、特長(zhǎng)、個(gè)性和經(jīng)驗(yàn)的董事選擇，合理搭配董事，優(yōu)化公司的整體能力。第三建立科學(xué)有效約束激勵(lì)制度，對(duì)董事、經(jīng)理人間進(jìn)行必要的約束，這種約束機(jī)制需要靠責(zé)任體系和競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。約束激勵(lì)機(jī)制應(yīng)包括長(zhǎng)期激勵(lì)、短期激勵(lì)、精神激勵(lì)、物質(zhì)激勵(lì)等在內(nèi)的激勵(lì)內(nèi)容，促使董事和經(jīng)理為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展決策。第四建設(shè)企業(yè)文化來(lái)加強(qiáng)公司治理，企業(yè)文化是新的管理方式，企業(yè)文化體現(xiàn)企業(yè)共同價(jià)值觀和核心理念，包括思想感情和管理制度等。用共同的優(yōu)秀的價(jià)值觀同化董事會(huì)成員，用道德約束公司高管。董事會(huì)認(rèn)同了企業(yè)文化，能提高董事會(huì)公司治理水平，發(fā)揮董事會(huì)治理職能。