張曉亮

（寧夏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院，寧夏 銀川 750021）

近年，在國家西部大開發(fā)及區(qū)內(nèi)各項(xiàng)政策的引導(dǎo)下，寧夏經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平穩(wěn)中向好，區(qū)內(nèi)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平不斷提高，2017年全年居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲1.6%，居民消費(fèi)成為區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一大動(dòng)力。寧夏各級金融機(jī)構(gòu)通過健全機(jī)制、創(chuàng)新模式、精準(zhǔn)施策，圍繞重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，認(rèn)真落實(shí)穩(wěn)健中性的貨幣政策，不斷提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效率和水平，支持全區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。在影響居民消費(fèi)需求方面，金融發(fā)展逐漸成為不可忽視的因素，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，研究金融發(fā)展對居民消費(fèi)的影響作用具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

本文在分析二者現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，擬采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)軟件E-views，建立居民消費(fèi)水平影響效用模型，分析寧夏地區(qū)金融發(fā)展對寧夏城鄉(xiāng)各類居民消費(fèi)水平的影響效用并提出金融發(fā)展擴(kuò)大居民消費(fèi)需求的意見與建議。

一、寧夏居民消費(fèi)與金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）寧夏居民消費(fèi)現(xiàn)狀

在全區(qū)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的帶動(dòng)下，近年寧夏區(qū)內(nèi)城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平顯著增強(qiáng)，消費(fèi)能力不斷增長，無論是消費(fèi)方式還是消費(fèi)能力和消費(fèi)觀念均呈現(xiàn)出顯著變化。從消費(fèi)結(jié)構(gòu)方面來看，伴隨城鄉(xiāng)居民收入的不斷增加，區(qū)內(nèi)居民經(jīng)常性消費(fèi)、服務(wù)性消費(fèi)和居住性消費(fèi)需求不斷增長：一是消費(fèi)能力顯著增強(qiáng)，2000年以來，城鄉(xiāng)居民在生活耐用品、交通、娛樂和居住服務(wù)等方面均有較快增長；二是城鄉(xiāng)居民的醫(yī)療保健和教育娛樂文化服務(wù)支出呈逐年上升趨勢，而在衣著消費(fèi)和服務(wù)性支出方面的占比逐年下降，消費(fèi)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化；三是消費(fèi)觀念進(jìn)一步轉(zhuǎn)變，由原來的節(jié)儉和量入為出轉(zhuǎn)變?yōu)楦娱_放，個(gè)人消費(fèi)貸款和中長期貸款大幅增長；四是消費(fèi)能力顯著增強(qiáng)，近年區(qū)內(nèi)城鄉(xiāng)居民人均可支配收入增速逐年增長，2017年寧夏城鎮(zhèn)居民人均可支配收入29472元，比上年增加2319元，從全國來看，寧夏城鎮(zhèn)居民人均收入絕對值居全國第25位，名義增幅高于全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入名義增幅0.2個(gè)百分點(diǎn)，位列全國第9，為居民消費(fèi)能力和消費(fèi)信心的提升打下了基礎(chǔ)。

（二）寧夏金融發(fā)展現(xiàn)狀

作為西部內(nèi)陸省份，寧夏經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平穩(wěn)定增長，金融運(yùn)行效率不斷提高，金融發(fā)展水平進(jìn)一步提升。各級金融機(jī)構(gòu)積極貫徹國家及當(dāng)?shù)卣?hào)召，堅(jiān)持以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為主，不斷加大對當(dāng)?shù)氐慕鹑谕度耄?018年上半年全區(qū)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款余額達(dá)到5995.9億元，較2017年同比增長了2.3%，金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款余額達(dá)到6692.68億元，較去年同期增長了9.5%，有力地支持了地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。從近年寧夏金融發(fā)展來看，呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn)：一是金融機(jī)構(gòu)數(shù)量逐年增加，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，截至2016年末，全區(qū)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到了1333個(gè)，從業(yè)人員23466人，資產(chǎn)總額達(dá)到8309億元，資產(chǎn)和負(fù)債總額較2015年分別增長了9.5%、9.3%,現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)類別包括了大型國有銀行、政策性銀行、城商行、小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司以及村鎮(zhèn)銀行等，金融機(jī)構(gòu)類型趨向多元化發(fā)展。二是多層次的資本市場進(jìn)一步加快建設(shè)速度，在政策引導(dǎo)下，上市企業(yè)不斷增多，新三板市場交易活躍，有30余家企業(yè)進(jìn)入了主板上市企業(yè)備選庫，新三板掛牌的企業(yè)增幅明顯，全年新增了20家，多家區(qū)外證券期貨公司也紛紛在當(dāng)?shù)卦O(shè)立分支機(jī)構(gòu)，寧夏證券公司分公司增至9家，證券營業(yè)部增至38家，期貨營業(yè)部3家，使得資本市場進(jìn)一步活躍。三是保險(xiǎn)業(yè)產(chǎn)品不斷創(chuàng)新，發(fā)展水平進(jìn)一步加快，寧夏各級保險(xiǎn)公司分支機(jī)構(gòu)480家，年內(nèi)新增32家。建信財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司正式成立，填補(bǔ)了寧夏地方法人保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的空白，同時(shí)針對建檔立卡戶退出的扶貧保等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，有力地支持了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

二、實(shí)證研究

（一）指標(biāo)選取

寧夏金融發(fā)展在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，勢必會(huì)對居民消費(fèi)水平產(chǎn)生影響，本節(jié)通過建立計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型，從實(shí)證角度對二者之間的關(guān)系進(jìn)行深層次的分析。一是被解釋變量指標(biāo)的選取，為了細(xì)化分析金融發(fā)展對城鎮(zhèn)和農(nóng)村居民不同類型消費(fèi)的影響作用，分別選取城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民的經(jīng)常性消費(fèi)（C1、N1）、服務(wù)性消費(fèi)（C2、N2）、居住性消費(fèi)（C3、N3）作為被解釋變量，具體數(shù)據(jù)選取分別為歷年城鄉(xiāng)居民食品、衣著、家庭設(shè)備用品及服務(wù)人均消費(fèi)之和代表經(jīng)常性消費(fèi)，醫(yī)療保健、交通和通信、教育文化娛樂服務(wù)人均消費(fèi)之和代表服務(wù)性消費(fèi)，居住支出代表居住性消費(fèi)。二是解釋變量指標(biāo)的選取，該變量的選取要能夠代表當(dāng)?shù)氐慕鹑诎l(fā)展水平，本文運(yùn)用金融相關(guān)比率（FB）和金融效率（FX）來反映。三是控制變量的選取，僅僅設(shè)置代表金融發(fā)展水平的2個(gè)解釋變量不能完全反映消費(fèi)的棘輪效應(yīng)，因此在考慮影響居民消費(fèi)水平的因素除了金融發(fā)展水平外，還需加入其他外在因素的影響，本文將城鄉(xiāng)居民人均純收入（CS、NS）、城鎮(zhèn)化水平（CH）、政府財(cái)政支出（GB）、對外開放程度（OP）4個(gè)指標(biāo)作為控制變量。

本文實(shí)證研究的數(shù)據(jù)均來源于寧夏歷年統(tǒng)計(jì)年鑒，數(shù)據(jù)取值區(qū)間為2000-2016年，為了統(tǒng)一量綱，對所有原始數(shù)據(jù)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理后分析，分析軟件為Eviews7.0。

（二）模型設(shè)定和數(shù)據(jù)處理

本文采用多元線性回歸進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，具體模型如下：

城鄉(xiāng)居民各類消費(fèi)水平=C+a1*FB+a2*FX+a3*城鄉(xiāng)居民各類消費(fèi)水平（-1）+a4*城鄉(xiāng)居民人均純收入+a5*CH+a6*GB+a7*OP+e

由于通常經(jīng)濟(jì)變量數(shù)據(jù)都是非平穩(wěn)數(shù)據(jù)，因此，在進(jìn)行軟件分析時(shí)，首先對各變量進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，本文采用ADF檢驗(yàn)對各變量進(jìn)行檢驗(yàn)，因各變量均為非平穩(wěn)序列，而其一階差分為平穩(wěn)序列，對各數(shù)據(jù)進(jìn)行一階差分處理。同時(shí)為了避免為回歸的出現(xiàn)，本為對各變量運(yùn)用JoHansen協(xié)整檢驗(yàn)進(jìn)行檢驗(yàn)，最終得到的回歸結(jié)果如下：

?

上表可反映各解釋變量對城鄉(xiāng)不同消費(fèi)類別下的人均消費(fèi)水平是否具有影響作用及具體作用大小，其中P值小于0.05我們認(rèn)為可通過顯著性檢驗(yàn)。

（三）實(shí)證研究結(jié)論分析

由上表我們可以得出以下結(jié)論：

1.從金融發(fā)展水平對各類消費(fèi)水平的影響作用快來看，金融發(fā)展水平對城鎮(zhèn)居民的經(jīng)常性支出有顯著的負(fù)向影響作用，具體為金融相關(guān)比率每提升1%，導(dǎo)致經(jīng)常性消費(fèi)支出減少0.2716，金融效率每提升1%，導(dǎo)致經(jīng)常性消費(fèi)支出減少0.5473；金融效率的提高對其服務(wù)性消費(fèi)產(chǎn)生正的影響作用，金融效率每提升1%，導(dǎo)致經(jīng)常性消費(fèi)支出增加0.5777；無論是金融相關(guān)比率的提升還是金融效率的提升對居住性消費(fèi)無顯著地影響作用。即伴隨金融發(fā)展水平的不斷提升，城鎮(zhèn)居民的經(jīng)常性消費(fèi)反而是下降的，而對醫(yī)療保健、文化娛樂等服務(wù)性支出會(huì)投入更多，反映出城鎮(zhèn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)得到進(jìn)一步優(yōu)化。從實(shí)證結(jié)果來看，金融相關(guān)比率的提高對農(nóng)村經(jīng)常性消費(fèi)支出和居住性消費(fèi)支出產(chǎn)生負(fù)的影響作用，具體為金融相關(guān)比率每提升1%，導(dǎo)致經(jīng)常性消費(fèi)支出減少0.0671；無論是金融相關(guān)比率的提升還是金融效率的提升對其服務(wù)性消費(fèi)支出無顯著影響作用；而金融相關(guān)比率的提升對農(nóng)村居民居住性消費(fèi)支出會(huì)產(chǎn)生負(fù)的影響作用，即金融效率每提升1%，導(dǎo)致經(jīng)常性消費(fèi)支出減少0.1475。綜合來看，寧夏地區(qū)金融發(fā)展水平的提升對農(nóng)村居民消費(fèi)水平的提升作用不顯著，主要原因在于金融知識(shí)的普及在農(nóng)村地區(qū)還需要進(jìn)一步加強(qiáng)，金融服務(wù)農(nóng)村的能力需進(jìn)一步提升。

2.從其他解釋變量對居民消費(fèi)水平的影響作用來看，在5%的顯著性水平下，各解釋變量對城鄉(xiāng)居民不同消費(fèi)種類的消費(fèi)水平的影響效用且存在顯著差異性。但是總體來說，城鄉(xiāng)居民人均純收入對城鄉(xiāng)居民的經(jīng)常性消費(fèi)、服務(wù)性消費(fèi)和居住性消費(fèi)均會(huì)產(chǎn)生顯著的正向影響作用，但是作用大小不同，城市居民人均純收入增長1%，將會(huì)帶動(dòng)城鎮(zhèn)居民經(jīng)常性消費(fèi)支出增加0.85，帶動(dòng)服務(wù)性消費(fèi)支出增加0.78，帶動(dòng)居民行支出帶動(dòng)0.42；農(nóng)村居民人均純收入增長1%，將會(huì)帶動(dòng)農(nóng)村居民經(jīng)常性消費(fèi)支出增加0.02，帶動(dòng)服務(wù)性消費(fèi)支出增加0.67，帶動(dòng)居民行支出帶動(dòng)0.15。無論是對城市居民來說，還是對農(nóng)村居民來說，收入對經(jīng)常性消費(fèi)的影響作用大于對服務(wù)性消費(fèi)的影響作用，對居住性消費(fèi)的影響作用最小，這也與現(xiàn)有區(qū)內(nèi)實(shí)際情況相符。政府購買的變化對各類消費(fèi)水平無顯著的影響作用。

3.從其他解釋對城鎮(zhèn)居民的經(jīng)常性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度及滯后一期的消費(fèi)水平變化會(huì)對該類消費(fèi)水平產(chǎn)生一定影響。從其他解釋對城鎮(zhèn)居民的服務(wù)性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度及滯后一期的消費(fèi)水平變化對該類消費(fèi)不產(chǎn)生影響作用。從其他解釋對城鎮(zhèn)居民的居住性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度及滯后一期的消費(fèi)水平變化對該類消費(fèi)不產(chǎn)生影響作用。

4.從其他解釋對農(nóng)村居民的經(jīng)常性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平及滯后一期的消費(fèi)水平變化會(huì)對該類消費(fèi)水平產(chǎn)生一定影響，對外開放程度不產(chǎn)生影響。從其他解釋對農(nóng)村居民的服務(wù)性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度及滯后一期的消費(fèi)水平變化對該類消費(fèi)不產(chǎn)生影響作用。從其他解釋對農(nóng)村居民的居住性消費(fèi)水平的影響效用來看，城鎮(zhèn)化水平、對外開放程度及滯后一期的消費(fèi)水平變化對該類消費(fèi)不產(chǎn)生影響作用。

綜上來看，由于寧夏屬于西部偏遠(yuǎn)地區(qū)，雖然近幾年在西部大開發(fā)及各項(xiàng)政策的大力支持下，城鄉(xiāng)居民收入水平和消費(fèi)水平不斷提升，但是城鎮(zhèn)化率水平依然不高，偏遠(yuǎn)地區(qū)農(nóng)村人口占比達(dá)到50%以上，而當(dāng)?shù)剞r(nóng)村居民的收入主要依賴于第一產(chǎn)業(yè)，城鄉(xiāng)二元化還需進(jìn)一步提升。在此背景下，鼓勵(lì)各類新型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入農(nóng)村地區(qū)服務(wù)農(nóng)村居民，填補(bǔ)農(nóng)村金融空白，但是伴隨新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，國有大型商業(yè)銀行卻在逐步退出農(nóng)村地區(qū)，金融發(fā)展服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展也成為提升農(nóng)村居民消費(fèi)水平的重要因素。

三、相關(guān)意見和建議

（一）建立健全金融市場體系

目前區(qū)內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)不斷增長，從業(yè)人員數(shù)量不斷增加，活躍了金融市場，為中小企業(yè)經(jīng)營發(fā)展提供了重要的融資渠道，為具有一定實(shí)力的企業(yè)上市提供了通道、為居民生活提供了保險(xiǎn)保障，金融市場體系得到了進(jìn)一步完善。建議一是在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，進(jìn)一步引進(jìn)國內(nèi)外知名金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)，為當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展帶來先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)。二是出臺(tái)更為優(yōu)厚的條件，鼓勵(lì)各類金融機(jī)構(gòu)到農(nóng)村金融空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或辦事處，實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)全覆蓋，以多種形式加大對農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)。

（二）多渠道提升城鄉(xiāng)居民收入水平，拉動(dòng)消費(fèi)水平增長

從實(shí)證結(jié)果來看，城鄉(xiāng)居民人均純收入的增加對各類消費(fèi)水平的拉動(dòng)作用明顯。一是相關(guān)部門應(yīng)積極加大招商引資力度，創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)，降低失業(yè)率；二是加大對教育的投入力度，加大對高?？蒲薪?jīng)費(fèi)的投入，提高區(qū)內(nèi)城鄉(xiāng)居民的教育水平；三是深入農(nóng)村，引導(dǎo)農(nóng)民積極開展二次創(chuàng)業(yè)創(chuàng)收，提高農(nóng)村居民的收入水平；四是建立健全保險(xiǎn)機(jī)制，使居民得到更多的權(quán)益保障。

（三）創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)方式，有針對性地服務(wù)當(dāng)?shù)爻青l(xiāng)居民

在當(dāng)前脫貧攻堅(jiān)時(shí)期，一是各金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)創(chuàng)新金融服務(wù)方式、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，對接建檔立卡戶、農(nóng)村貧困人口的特定金融需求，金融機(jī)構(gòu)駐點(diǎn)扶貧干部應(yīng)做好本機(jī)構(gòu)金融產(chǎn)品的宣傳工作，在農(nóng)村地區(qū)普及金融知識(shí)，提高農(nóng)村居民的運(yùn)用金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的意識(shí)。二是從區(qū)內(nèi)目前情況來看，股份制商業(yè)銀行、城商行及新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)村鎮(zhèn)銀行能夠結(jié)合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況，推出特色服務(wù)產(chǎn)品，而國有大型商業(yè)銀行及政策性銀行在精準(zhǔn)對接當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)需求，特色產(chǎn)品開發(fā)方面較為滯后，建議該類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，推出本土化的金融產(chǎn)品，更好地服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，帶動(dòng)當(dāng)?shù)鼐用裣M(fèi)水平的提升。

（四）實(shí)行差異化金融服務(wù)政策，助推城鄉(xiāng)居民消費(fèi)水平全面提升

從實(shí)證結(jié)論可以看出，金融發(fā)展水平對城鄉(xiāng)居民的影響作用不同。一是從城鎮(zhèn)居民消費(fèi)水平來看，金融發(fā)展對經(jīng)常性消費(fèi)的影響作用并不顯著，建議出臺(tái)相關(guān)政策，如提高居民消費(fèi)貸款額度、降低融資利率等方式引導(dǎo)城鎮(zhèn)居民加大對食品、衣著、家庭設(shè)備用品服務(wù)等方面的消費(fèi)支出。二是從現(xiàn)階段來看，金融發(fā)展水平的提高能在一定程度上提升城鎮(zhèn)居民服務(wù)性消費(fèi)水平，應(yīng)制定更為健全的金融服務(wù)配套措施，不斷優(yōu)化服務(wù)水平，實(shí)現(xiàn)金融發(fā)展與居民消費(fèi)水平的均衡發(fā)展，防止出現(xiàn)金融抑制或金融過度。三是從農(nóng)村居民消費(fèi)水平來看，目前當(dāng)?shù)亟鹑诎l(fā)展水平的提升對農(nóng)村各類消費(fèi)水平的提升影響作用不大，主要原因在于當(dāng)?shù)剞r(nóng)村地區(qū)較為偏遠(yuǎn)，且當(dāng)?shù)亟鹑诜?wù)方式、服務(wù)產(chǎn)品有限，農(nóng)村居民獲取的金融知識(shí)有限，應(yīng)加大對偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)、金融產(chǎn)品的宣傳力度，普及金融知識(shí)，逐步提升農(nóng)村居民金融發(fā)展水平，從而帶動(dòng)消費(fèi)水平的提升。