■葉 妮

一、引言

為了與國(guó)際社會(huì)接軌，規(guī)范市場(chǎng)秩序，順應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，中注協(xié)將我國(guó)國(guó)情與國(guó)際關(guān)于審計(jì)報(bào)告改革的內(nèi)容相結(jié)合，進(jìn)行了一系列審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則的修改工作。2016年12月23日，財(cái)政部印發(fā)了《在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》等12項(xiàng)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則。其中，《中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)準(zhǔn)則第1504號(hào)——在審計(jì)報(bào)告中溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)》被作為重要內(nèi)容制定并發(fā)布。

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)是指在財(cái)務(wù)報(bào)告中找出會(huì)對(duì)整個(gè)公司產(chǎn)生影響或者存在疑惑的關(guān)鍵點(diǎn)，在審計(jì)報(bào)告中進(jìn)行體現(xiàn)并提出相應(yīng)的解決方法與對(duì)策。溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，目的是為了提升整個(gè)審計(jì)工作的透明度并增加審計(jì)工作的溝通價(jià)值，通過溝通的方法為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供可靠的信息，使得公司委托人能夠更清楚地了解真實(shí)準(zhǔn)確的財(cái)務(wù)信息，加強(qiáng)公司董事對(duì)于經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督，幫助公司做出正確理性的決策，減少資本市場(chǎng)使用者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

國(guó)際上常常將會(huì)計(jì)信息質(zhì)量定義為會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)滿足特征之和，因此會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低就可以根據(jù)會(huì)計(jì)信息所具備的質(zhì)量特征能否滿足人們的需要及其滿足的程度來衡量。而溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的信息含量作為審計(jì)報(bào)告信息質(zhì)量的重要組成部分，是影響信息質(zhì)量高低的重要因素。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的研究。

無論是西方還是東方，為了避免之前“三段式”或是“四段式”的導(dǎo)致的審計(jì)報(bào)告內(nèi)容格式化的缺陷，均由國(guó)家財(cái)政部門提出了在審計(jì)報(bào)告中增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)事段的要求。

Sawers（2012）提出關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)能夠增加審計(jì)過程的透明度，有利于改善對(duì)審計(jì)質(zhì)量的印象。改進(jìn)后的審計(jì)報(bào)告就像一個(gè)窗口一樣反映著審計(jì)人員的工作，同時(shí)也為被審計(jì)單位選擇會(huì)計(jì)師事務(wù)所提供了參考意見。

Irvine（2014）認(rèn)為，隨著關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的增加，非“是”即“否”的報(bào)告將能夠更加具體的描述出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)中存在的問題，并以此有針對(duì)性的對(duì)問題的嚴(yán)重程度進(jìn)行考量，有助于審計(jì)人員提出更加專業(yè)的見解，增強(qiáng)整個(gè)審計(jì)的質(zhì)量。

張鳳麗（2017）在《新審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則下關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露分析與建議》中指出，新審計(jì)報(bào)告中能夠提出很多之前審計(jì)報(bào)告中沒有出現(xiàn)的重要問題，這樣的改進(jìn)幫助了投資者更好的進(jìn)行投資決策與選擇。

當(dāng)然，也有人對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)在提出能發(fā)揮的真正效果表示了質(zhì)疑。裴興才、丁寶坤（2017）在《溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)信息含量對(duì)審計(jì)報(bào)告信息質(zhì)量的影響》中提出，責(zé)任者（數(shù)據(jù)提供者、審批者）與公司管理層的相關(guān)權(quán)責(zé)應(yīng)當(dāng)及時(shí)明確，及時(shí)、公平的提供財(cái)務(wù)信息，否則容易出現(xiàn)審計(jì)師與管理層在審計(jì)過程中的推諉，或者相關(guān)權(quán)責(zé)不明晰，避免責(zé)任不清，或允許進(jìn)行“合謀”的情況。

（二）對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的研究。

美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）提出會(huì)計(jì)信息質(zhì)量是以決策有用性為會(huì)計(jì)目標(biāo)向?qū)У囊粋€(gè)有著嚴(yán)密邏輯以及內(nèi)在聯(lián)系的多層次質(zhì)量特征體系。在這中間，最重要的特性為相關(guān)性和可靠性。

美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）于2003年對(duì)美國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告采用以原則為基礎(chǔ)的會(huì)計(jì)體系進(jìn)行了研究，發(fā)表了SEC《員工報(bào)告 2003》。報(bào)告提出，把握好會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的可靠性、可比性以及相關(guān)性是提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的必要條件。另外，消除不同文件對(duì)于盈利過程的不同論述也對(duì)提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量有一定的幫助。

除了理論的不斷更新，也有大量的關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的特征研究成果。

萬曉文（1994）提出，會(huì)計(jì)信息是有多方面的價(jià)值的，比如說其幫助投資者進(jìn)行正確的決策，作為政府進(jìn)行政策決定的參考，使得企業(yè)能夠更加有效的對(duì)公司進(jìn)行管理。而會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征中的準(zhǔn)確性、及時(shí)性、實(shí)質(zhì)重于形式等特性均從不同的角度幫助著會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提升。

馮改娜（2012）認(rèn)為，公司內(nèi)部為了加強(qiáng)審計(jì)的整體質(zhì)量，同樣可以通過企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行改進(jìn)，比如設(shè)定專業(yè)的審計(jì)工作小組，定期召開會(huì)議決定關(guān)鍵的事項(xiàng)并作出關(guān)于審計(jì)工作方面的決策。以此，提高審計(jì)質(zhì)量以及會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。

（三）研究現(xiàn)狀評(píng)述。

由上述的說明我們可以看到，文獻(xiàn)介紹了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)提出之后對(duì)審計(jì)工作的影響，包括將會(huì)提高審計(jì)透明度，增加審計(jì)報(bào)告的豐富性并且促進(jìn)審計(jì)質(zhì)量以及財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量，研究方向雖多，但是具體用實(shí)證方式討論關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響的文獻(xiàn)并不多。本文試圖探究當(dāng)審計(jì)報(bào)告中出現(xiàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)并當(dāng)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越詳細(xì)的時(shí)候，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量將會(huì)有什么影響。得出相關(guān)的結(jié)論可以幫助政府對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中提出內(nèi)容的制定進(jìn)行改進(jìn)，并且能夠降低投資者在進(jìn)行投資時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

三、理論分析與假設(shè)提出

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)作為審計(jì)報(bào)告中新加入的，目的性是為了給予投資者更多財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容，可以從兩個(gè)方面考慮其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

（一）提高審計(jì)報(bào)告的可靠性以及準(zhǔn)確性。財(cái)政部提出，在增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的內(nèi)容中需主要針對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師評(píng)估出的特別風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域、管理層需要進(jìn)行重大判斷的領(lǐng)域以及當(dāng)期重大交易對(duì)審計(jì)的影響這三個(gè)方面進(jìn)行考慮。這也就意味著注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要準(zhǔn)確地找出當(dāng)期財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中最容易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的方面以及最為重要的事項(xiàng)進(jìn)行闡述。同時(shí)，在這個(gè)過程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師需要對(duì)各類信息財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析判斷，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行總和歸納。這樣一來，整個(gè)審計(jì)報(bào)告的內(nèi)容將會(huì)更加準(zhǔn)確可靠。另一方面，財(cái)政部要求審計(jì)部門在確定關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)后必須與被審計(jì)單位負(fù)責(zé)人及時(shí)進(jìn)行溝通，并分離出一定要加入審計(jì)報(bào)告的部分以及可以不放入的部分。通過溝通，注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠在進(jìn)行審計(jì)報(bào)告的出具前準(zhǔn)確及時(shí)地了解企業(yè)的具體真實(shí)情況，比起之前傳統(tǒng)的“三段式”或是無保留審計(jì)意見的“四段式”的審計(jì)模式，能夠更加準(zhǔn)確的提出需要關(guān)注點(diǎn)，減少對(duì)外披露信息的偏差、誤差，使得會(huì)計(jì)信息質(zhì)量得到提高。

（二）提高審計(jì)事項(xiàng)的可信性。關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)重要問題進(jìn)行再評(píng)估，從而導(dǎo)致審計(jì)單位需要投入更多的審計(jì)資源，以此審計(jì)質(zhì)量得以提高，帶來會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。在注冊(cè)會(huì)計(jì)師初步評(píng)估關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)之后，審計(jì)單位有時(shí)會(huì)對(duì)上市公司可能存在的關(guān)聯(lián)交易等事項(xiàng)重新評(píng)估或者是對(duì)某些重大“或有”事項(xiàng)進(jìn)行再審視，以求能夠按照國(guó)家或是財(cái)政部的要求對(duì)信息進(jìn)行準(zhǔn)確完善的披露。因此，審計(jì)部門需要投入大量的人力進(jìn)行再評(píng)估，需要使用財(cái)務(wù)資源發(fā)現(xiàn)審計(jì)線索并保障經(jīng)費(fèi)使用，同時(shí)需要通過現(xiàn)代化的審計(jì)技術(shù)提高再?gòu)?fù)核的精確度。這些工作，使得關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的確定更加的嚴(yán)謹(jǐn)，也讓關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的可信性得到了進(jìn)一步加強(qiáng)，有助于審計(jì)部門加強(qiáng)監(jiān)督，幫助提高審計(jì)質(zhì)量以及會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

通過上述分析，本文提出假設(shè)：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量呈正相關(guān)關(guān)系，即隨著關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)詳細(xì)程度越高，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量也就越高。

四、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源。

本文選擇了2016年所有含有關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的A+H股的審計(jì)報(bào)告，并以此為樣本進(jìn)行研究。在此基礎(chǔ)上，部分樣本不包含在內(nèi)：（1）出具了保留意見的公司，即*ST公司，因?yàn)槠鋬?nèi)部存在較大問題，將進(jìn)行二次審計(jì)，排除此類樣本，有助于保障實(shí)證研究的可靠性以及準(zhǔn)確度。（2）在法定披露期間即4月30日后披露審計(jì)報(bào)告的上市公司。

本文主要使用到的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)包括資產(chǎn)收益率、經(jīng)營(yíng)杠桿、固定資產(chǎn)、存貨、賬面市值比等，數(shù)據(jù)部分來自于“國(guó)泰安數(shù)據(jù)服務(wù)中心”（CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)）。另有部分變量數(shù)據(jù)利用Excel工具手工整理得出。

（二）變量設(shè)計(jì)與模型設(shè)計(jì)。

1.變量設(shè)計(jì)。

本文采用盈余管理來度量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，但文獻(xiàn)中對(duì)盈余管理的衡量也有很多的方法，由于大部分學(xué)者認(rèn)為修正的Jones模型對(duì)盈余管理的測(cè)度效果最好。因此，本文沿用修正的Jones模型來對(duì)度量會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，從而檢驗(yàn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。具體模型如下所示：

首先，本文運(yùn)用公式（1）中的擴(kuò)展的瓊斯模型對(duì)上市公司進(jìn)行回歸分析，并在分析后計(jì)算出了其年度系數(shù)以及行業(yè)系數(shù)：

之后，通過公式（2）和公式（3）分別計(jì)算得具體公司的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)總額（滯后一期）調(diào)整后的正常應(yīng)計(jì)利潤(rùn)和非正常應(yīng)計(jì)利潤(rùn)：

上述各變量的具體定義如下：TAi，t指第 i家上市公司在t年度的總體應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，計(jì)算方法為：凈利潤(rùn)減來自經(jīng) 營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn) 金流量?jī)?額，即 TAi，t＝NIi，t－CFOi，t；Ai，t－1指第 i家上市公司在 t－1年度的總資產(chǎn)； △REVi，t指第i家上市公司在t年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減去t－1年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入；△ARi，t是第 i家上市公司在t年度的應(yīng)收賬款減去 t－1年度的應(yīng)收賬款；PPEi，t是第 i家上市公司在t年度的固定資產(chǎn)原值；εit是隨機(jī)誤差項(xiàng)。

2.模型設(shè)計(jì)。

按照文章提出的假設(shè)，本文決定運(yùn)用多元回歸方程的方式檢驗(yàn)不同的法律環(huán)境以及分析師的跟進(jìn)程度對(duì)于上市公司盈余管理的影響，模型如公式（4）所示：

其中，被解釋變量為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)（Key），本文分別采用審計(jì)報(bào)告中披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的數(shù)量（Key）、是否披露存貨關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)（Inventory）以及是否披露固定資產(chǎn)減值關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)（PPE）等變量來度量。根據(jù)參考的文獻(xiàn)，本文控制了以下變量：（1）經(jīng)營(yíng)杠桿（Lev）；（2） 公司規(guī)模 （Size）；（3） 資產(chǎn)收益率（ROA）；（4）賬面市值比（MB）；（5）增長(zhǎng)率（Growth）。這些變量的具體定義如下表所示。

五、關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響實(shí)證分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)與相關(guān)性分析。

1.描述性統(tǒng)計(jì)。

Stats 均值 中位數(shù) 方差 1分位 25分位 75分位 99分位Key 0.0741 0.0000 0.4570 0.0000 0.0000 0.0000 3.0000 Inventory 0.1222 0.0000 0.3294 0.0000 0.0000 0.0000 1.0000 Ppe 0.1556 0.0000 0.3645 0.0000 0.0000 0.0000 1.0000 Size 22.2775 22.0854 1.451 19.6616 21.2977 23.0023 27.3031

表5.1 描述性統(tǒng)計(jì)

表5.1的描述性統(tǒng)計(jì)表中，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量（Key）的最大值為3，最小值為0，表明上市公司最多披露了3項(xiàng)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露數(shù)量（Key）的均值為7.41%，這表明共有87家樣本公司披露了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。在披露關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中的樣本公司，有12.22%樣本公司披露了存貨的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)，15.56%的公司披露了固定資產(chǎn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

控制變量方面，公司規(guī)模的均值為22.2775，99分位數(shù)值為 27.3031，1分位數(shù)值為 19.6616，標(biāo)準(zhǔn)差為1.4951，這表明樣本公司之間的規(guī)模大小存在著一定的差異，有利于樣本進(jìn)行回歸分析。資產(chǎn)負(fù)債率方面，其均值為41.58%，這表明樣本公司總體財(cái)務(wù)狀況較為理想，但其99分位數(shù)值高達(dá) 93.15%，表明部分極端公司處于資本抵債的邊緣。ROA的均值為4.31%，這表明我國(guó)上市公司的整體盈利能力一般，但其99分位數(shù)值高達(dá)18.35%，1分位數(shù)值為－9.90%，樣本數(shù)值存在較大的差異性。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率的均值為47.01%，整體上我國(guó)上市公司增長(zhǎng)率較快，但該數(shù)值可能受到其極大值的影響。賬面市值比的均值為2.3873，表明我國(guó)上市公司整體上風(fēng)險(xiǎn)較低?？傮w上而言，上述數(shù)據(jù)分布情況較為合理，有利于論文的后續(xù)分析。針對(duì)部分?jǐn)?shù)值存在異常值的情況，后續(xù)回歸分析中我們?cè)?%進(jìn)行縮尾處理。

2.相關(guān)性分析。

表5.2 相關(guān)性分析

表5.2是對(duì)各個(gè)變量之間的相關(guān)性進(jìn)行了分析，從上表可以知道，各變量之間的相關(guān)系數(shù)的絕對(duì)值都較小，基本低于0.5，這表明各研究變量之間幾乎不存在多重共線性問題。仔細(xì)觀察各變量之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)現(xiàn)：關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與公司規(guī)模成正相關(guān)關(guān)系，說明公司的規(guī)模越大，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露越詳細(xì)，并且資產(chǎn)收益率與關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露為負(fù)相關(guān)。這表明，公司資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高，會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要披露的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越少。

（二）主回歸分析

本文利用Stata對(duì)上述檢驗(yàn)?zāi)Ｐ瓦M(jìn)行了主回歸分析，并將回歸結(jié)果導(dǎo)出與整理，如下表所見，模型一代表沒有添加控制變量的模型，模型二表示增加了控制變量后的模型。在模型一中可見，Key系數(shù)顯著負(fù)相關(guān)，這表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露越詳細(xì)，企業(yè)盈余管理程度越低，公司會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。模型二可見，加入相關(guān)控制變量后，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)（Key）仍然與盈余管理程度顯著負(fù)相關(guān)，這表明關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露有利于降低企業(yè)的盈余管理程度，從而提高了企業(yè)的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

控制變量方面，公司規(guī)模（Size）、債務(wù)水平（LEV）與盈余管理呈正相關(guān)，但未通過10%水平下顯著性檢驗(yàn)；而說明公司的規(guī)模越大，其盈余管理程度越大，這與現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)理論中規(guī)模效應(yīng)理論的預(yù)期相一致；經(jīng)營(yíng)杠桿、資產(chǎn)收益率的系數(shù)均為正，賬面市值比以及增加系數(shù)也均為正，這些都在本文的預(yù)期之外。

表5.3 關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與盈余管理

（三）關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中涉及類型與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的分析。

表5.4 不同類型關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露與盈余管理

為了進(jìn)一步進(jìn)行研究檢驗(yàn)，表5.4將關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)中披露了存貨以及固定資產(chǎn)的樣本與其他的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行比較分析。模型一中僅考慮了披露存貨關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的回歸結(jié)果，模型二中包括了其他的控制變量，模型三僅考慮固定資產(chǎn)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的回歸結(jié)果，模型四中包括了其他的控制變量。模型五和模型六同時(shí)考慮披露了存貨和固定資產(chǎn)的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)。

表5.4的回歸結(jié)果顯示，在87家披露了關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的上市公司中，披露了存貨審計(jì)事項(xiàng)的上市公司盈余管理程度越低，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。這可能的原因在于，存貨項(xiàng)目對(duì)于財(cái)務(wù)報(bào)表較重要，審計(jì)師披露了存貨項(xiàng)目，上市公司利用存貨項(xiàng)目進(jìn)行盈余管理的可能性下降，從而導(dǎo)致了盈余管理程度的下降，提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。同樣的，固定資產(chǎn)的關(guān)鍵事項(xiàng)披露亦有利于遏制上市公司盈余管理，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。這一結(jié)論在同時(shí)考慮了存貨項(xiàng)目關(guān)鍵事項(xiàng)和固定資產(chǎn)關(guān)鍵事項(xiàng)時(shí)都顯著為負(fù)，表明論文的結(jié)論較為穩(wěn)健。

（四）穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

為檢驗(yàn)上述結(jié)論的可靠程度，本文采用業(yè)績(jī)配對(duì)的方式進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)。Kothari等（2005）研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)業(yè)績(jī)與應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之間存在非線性關(guān)系，財(cái)務(wù)績(jī)效會(huì)影響Jones模型和修正的Jones模型對(duì)盈余管理的衡量結(jié)果，因此他們主張?jiān)谀Ｐ椭屑尤霗M截距和公司資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA），得到相應(yīng)的模型。對(duì)此，本文采用業(yè)績(jī)配對(duì)的方法重新計(jì)算盈余管理程度，具體如下式（5）所示：

其中，ROA為公司 i在 t年度的總資產(chǎn)收益率，其他的變量與式（4）一致。

表5.5 關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)披露與盈余管理：基于業(yè)績(jī)配對(duì)的計(jì)算方法

表5.5的回歸結(jié)果顯示，在改變了盈余管理的度量方法后，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與盈余管理之間的關(guān)系仍然為顯著負(fù)相關(guān)。這一結(jié)果表明，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的披露有利于遏制上市公司的盈余管理程度，從而提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，有利于保護(hù)投資者利益。

六、研究結(jié)論與政策性建議

（一）研究結(jié)論。

本文在研究過程中，參考了大量關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的研究文獻(xiàn)，采用2016年期間中國(guó)A+H股含關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的審計(jì)報(bào)告，并對(duì)關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，得出了以下結(jié)論：

關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響顯著為正，應(yīng)證了本文的假設(shè)，也就是說，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)越詳細(xì)，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量越高。從實(shí)證研究能夠看出，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的提出，會(huì)造成盈余管理的程度下降，因而使得會(huì)計(jì)審計(jì)質(zhì)量的提高。

（二）政策性建議。

結(jié)合文章結(jié)論，作者提出以下的政策性建議：

通過實(shí)證可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)通過對(duì)盈余管理程度的改變，對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量產(chǎn)生正向影響。體現(xiàn)出如果要提升會(huì)計(jì)信息準(zhǔn)確性以及及時(shí)性，就有必要在審計(jì)報(bào)告中增加關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)并且提高其詳細(xì)程度。

因此，在政策建議方面，一方面，國(guó)家和企業(yè)應(yīng)通過加強(qiáng)和完善法律制度，不斷完善溝通關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的內(nèi)容以及關(guān)注點(diǎn)，以此提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，更好地維護(hù)會(huì)計(jì)信息使用者的利益，進(jìn)而規(guī)范我國(guó)資本市場(chǎng)的秩序，更好地促進(jìn)其穩(wěn)定和發(fā)展。另一方面，關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)的提供者也應(yīng)該及時(shí)地與公司審計(jì)部門進(jìn)行溝通，以求保證關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)提出的準(zhǔn)確性，將準(zhǔn)確的關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)以及其應(yīng)對(duì)措施放入整個(gè)審計(jì)報(bào)告之中。這樣，才能夠真正的幫助決策投資者在進(jìn)行投資的時(shí)候能夠盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)，做出效益最大化的決策，并且只有這樣審計(jì)報(bào)告中會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量才能夠有真正的提升。