楊愛(ài)萍

一、資金管理概述

資金管理主要是指企業(yè)對(duì)自身未來(lái)一個(gè)時(shí)期內(nèi)所需資金的流入及其流出進(jìn)行預(yù)測(cè)、調(diào)整、控制和考核等管理工作的總稱。資金管理是一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心部分。

當(dāng)前我國(guó)常用的資金管理模式按照管控程度不同，可劃分為分散式的資金管理、集中式的資金管理和二者相結(jié)合的折中式的資金管理三大類，具體可分為統(tǒng)收統(tǒng)支模式、撥付備用金模式、結(jié)算中心模式、內(nèi)部銀行模式和財(cái)務(wù)公司模式等五類。

二、優(yōu)化資金管理對(duì)地市級(jí)煙草公司的積極意義

（一）優(yōu)化資金管理有利于更好地服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)大局

資金是企業(yè)的血液，貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，資金管理不是中心，卻會(huì)影響中心，不是大局，卻能牽動(dòng)大局。煙草公司的資金與其他行業(yè)相比具有周轉(zhuǎn)時(shí)間短、資金存量大、現(xiàn)金流量大等特點(diǎn)，因此作為財(cái)務(wù)管理核心的資金管理優(yōu)化尤為重要。只有做好了資金管理，才能從內(nèi)部提高公司的經(jīng)營(yíng)活力和核心競(jìng)爭(zhēng)力，從而更好地服務(wù)于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)大局。

（二）優(yōu)化資金管理能夠提升地市級(jí)煙草公司的經(jīng)濟(jì)效益

隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，煙草行業(yè)的壟斷地位雖然未改變，但是地市級(jí)的煙草公司卻正面臨著市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，在這種背景下，地市級(jí)煙草公司要想提升自身的經(jīng)濟(jì)效益，在市場(chǎng)上占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，須從強(qiáng)化內(nèi)部管理來(lái)進(jìn)行。資金管理作為內(nèi)部管理的關(guān)鍵部分，對(duì)其進(jìn)行優(yōu)化能夠有效提升公司的資金使用效率，為經(jīng)濟(jì)效益提升打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

三、地市級(jí)煙草公司資金管理存在的主要問(wèn)題分析

（一）資金管理意識(shí)較為薄弱

煙草公司由于行業(yè)的特殊性，因此其在資金管理方面無(wú)論是模式上還是制度方面都較為健全和完善，但是在實(shí)踐中仍然存在資金管理意識(shí)較為薄弱的情況，有待加強(qiáng)，例如一些地市級(jí)煙草公司資金內(nèi)部管理仍然采用事后核算的方式，從而使得其在資金使用計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析方面缺乏合理性和科學(xué)性，加上在年度考核中，缺乏對(duì)現(xiàn)金流量的穩(wěn)定性和資產(chǎn)項(xiàng)目的持續(xù)性等因素進(jìn)行綜合分析、評(píng)價(jià)和考核，在一定程度上造成了公司在資金使用和管理中處于無(wú)序狀態(tài)。

（二）資金管理效益有待改進(jìn)

1.未充分考慮資金的時(shí)間價(jià)值

一些地市級(jí)煙草公司在資金管理過(guò)程中忽略了資金的時(shí)間價(jià)值對(duì)公司正常運(yùn)營(yíng)的影響，影響了資金的使用效益：一是在銷售結(jié)算和應(yīng)收賬款回收方面存在不及時(shí)的問(wèn)題，客觀上影響了資金的周轉(zhuǎn)速度，造成資金管理效率不高；二是一些地市級(jí)煙草公司在資金管理過(guò)程中存在本位主義，不能從省級(jí)公司的總體利益出發(fā)，過(guò)多維護(hù)本級(jí)公司的利益，造成省級(jí)公司不能合理配置資金資源，影響了資金管理效益；三是資金流動(dòng)性較低，銷比、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率是評(píng)價(jià)公司資金流動(dòng)性的主要指標(biāo)，目前地市級(jí)煙草公司普遍存在庫(kù)銷比偏大，存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)率偏低的問(wèn)題，說(shuō)明流動(dòng)資金的利用率還不高，資金的周轉(zhuǎn)效益還未充分發(fā)揮。這與當(dāng)前資金短缺、融資困難，普遍要求公司盤活資金、提升資金收益的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境是明顯不適應(yīng)的。

2.主要原因分析

對(duì)于地市級(jí)煙草公司來(lái)說(shuō)，其資金管理的收益不高主要受三個(gè)因素的影響：一是公司持有的資金就是一項(xiàng)重要的國(guó)有資產(chǎn)，受國(guó)有資產(chǎn)保值增值監(jiān)管的影響和對(duì)資金風(fēng)險(xiǎn)的零容忍態(tài)度，資金管理的靈活度受到限制，不能在資本市場(chǎng)自由出入來(lái)獲取資金收益；二是公司沒(méi)有構(gòu)建一個(gè)較為科學(xué)的最佳現(xiàn)金持有量的預(yù)測(cè)模型來(lái)測(cè)算每月資金的最佳持有量，為防止資金壓力而儲(chǔ)備了較多的活期存款，資金的規(guī)模效益難以發(fā)揮，從而造成了地市級(jí)煙草公司的資金管理效益普遍不高；三是部分地市級(jí)煙草公司受資金分級(jí)管理的體制制約，存、貸兩高，嚴(yán)重失衡。

（三）資金安全上還存在一定風(fēng)險(xiǎn)

煙草行業(yè)資金量大，有三分之一的資產(chǎn)是貨幣資金，一旦發(fā)生問(wèn)題，后果將不堪設(shè)想。但是從目前的實(shí)踐來(lái)看，部分地市級(jí)煙草公司在資金安全和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面還比較淡薄，主要表現(xiàn)在：一是現(xiàn)金結(jié)算方式還普遍存在，包括卷煙的電子結(jié)算率不高和超限額使用大額結(jié)算現(xiàn)金等；二是受結(jié)算區(qū)域制約，開(kāi)戶的金融機(jī)構(gòu)股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，資產(chǎn)規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資金安全性難以保障；三是公司與銀行對(duì)賬不夠及時(shí)，一些未達(dá)賬項(xiàng)不能及時(shí)處理；四是不相容崗位未分離，授權(quán)審批不嚴(yán)謹(jǐn)，缺乏相互制衡機(jī)制。

四、地市級(jí)煙草公司資金管理的優(yōu)化對(duì)策

（一）通過(guò)強(qiáng)化資金的預(yù)算管理和考核力度來(lái)提高資金管理意識(shí)

資金管理意識(shí)的提高應(yīng)當(dāng)與預(yù)算管理結(jié)合起來(lái)，通過(guò)強(qiáng)化資金的預(yù)算管理及考核力度可以從思想上提高資金管理參與者的積極性。要強(qiáng)化地市級(jí)煙草公司的資金預(yù)算管理，并提高對(duì)資金預(yù)算的考核力度，可從兩個(gè)方面入手：一方面是對(duì)資金預(yù)算的編制過(guò)程進(jìn)行強(qiáng)化，即要確保在資金預(yù)算編制過(guò)程中切合公司經(jīng)營(yíng)管理的實(shí)際，并且要進(jìn)行分析、規(guī)劃，對(duì)相關(guān)的支出項(xiàng)目予以數(shù)量化，進(jìn)而最大限度的確保資金預(yù)算的合理性和科學(xué)性；另一方面是要在公司內(nèi)部確立嚴(yán)格的資金預(yù)算執(zhí)行考評(píng)機(jī)制，并加以獎(jiǎng)罰，以確保公司整體的資金預(yù)算目標(biāo)能夠圓滿完成。

（二）提高地市級(jí)煙草公司資金管理的效益

1.做好應(yīng)收賬款管理工作，提高資金的時(shí)間價(jià)值和管理效率

要做好應(yīng)收賬款管理工作，提高資金的時(shí)間價(jià)值和管理效率，首先要提升財(cái)務(wù)人員的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，主要是因?yàn)檫^(guò)硬的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)素質(zhì)是保障地市級(jí)煙草公司進(jìn)行高質(zhì)量資金管理工作的基礎(chǔ)條件，其次是要分別從加強(qiáng)客戶的資信評(píng)級(jí)工作、加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收力度和嚴(yán)格執(zhí)行銷售的結(jié)算政策等方面采取措施來(lái)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的余額控制，從而提高資金的周轉(zhuǎn)速度，提高資金的管理效率；最后是地市級(jí)煙草公司應(yīng)當(dāng)在進(jìn)行資金管理的過(guò)程中，始終以省級(jí)公司的總體利益為出發(fā)點(diǎn)，摒棄本位主義思想，避免出現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)本級(jí)公司利益而損害上級(jí)公司利益的問(wèn)題，以提高公司整體的資金管理效率。

2.合理利用最佳現(xiàn)金持有量模型以提高資金管理效益

鑒于煙草公司原材料煙葉的來(lái)源具有季節(jié)性，筆者建議在煙草公司內(nèi)部建立兩個(gè)最佳現(xiàn)金持有量模型來(lái)合理預(yù)計(jì)公司的現(xiàn)金收支，提高資金管理效益：一是最高現(xiàn)金持有量=大宗現(xiàn)金支出需要量+日常支出需要量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備資金需要量，其中大宗現(xiàn)金支出需要量主要包含煙葉收購(gòu)、卷煙采購(gòu)、工程款和產(chǎn)前投入補(bǔ)貼等，日常支出需要量主要包括需求較為穩(wěn)定的日常費(fèi)用及職工薪酬支出等；二是最低現(xiàn)金持有量=保險(xiǎn)儲(chǔ)備資金需要量。

3.采取措施提高公司資金的流動(dòng)性

資金流動(dòng)關(guān)系著公司能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)低風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，而要提高資金的流動(dòng)性，地市級(jí)煙草公司應(yīng)當(dāng)從兩個(gè)方面采取措施：一是降低庫(kù)銷比，即應(yīng)當(dāng)通過(guò)開(kāi)拓市場(chǎng)、進(jìn)行庫(kù)存最優(yōu)模型的構(gòu)建等方式來(lái)改善庫(kù)銷比，提高存貨周轉(zhuǎn)率；二是通過(guò)提高資金結(jié)算效率、降低資金分散度，提高內(nèi)部流轉(zhuǎn)等方式來(lái)改善資金的周轉(zhuǎn)速度。

4.開(kāi)展多渠道業(yè)務(wù)來(lái)提升資金收益

通過(guò)穩(wěn)步推行“煙草易付”跨行結(jié)算，為客戶提供更加安全便捷的結(jié)算服務(wù)，節(jié)約企業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用；采用詢價(jià)、邀請(qǐng)招標(biāo)、商務(wù)談判等形式，爭(zhēng)取存款利率上浮，貸款利率下浮政策，力求資金收益最大化；積極參與國(guó)家局金融戰(zhàn)略投資；提升資金周轉(zhuǎn)次數(shù)；資金集中管理，統(tǒng)一調(diào)配等多種方式，全面提升資金收益。

（三）多效并舉，確保資金安全

要多效并舉，確保資金安全，可從以下四個(gè)方面入手：一是隨著當(dāng)前大數(shù)據(jù)技術(shù)和云計(jì)算等計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速發(fā)展，地市級(jí)煙草公司在進(jìn)行資金管理過(guò)程中，可以通過(guò)利用這些技術(shù)來(lái)創(chuàng)新資金支付結(jié)算的方式，盡量降低資金在支付結(jié)算過(guò)程中人為的操作，逐步減少直至杜絕現(xiàn)金結(jié)算，以提高資金安全度，降低資金管理的風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)公司業(yè)務(wù)涉及的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行篩選，及時(shí)調(diào)整抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的金融機(jī)構(gòu)存款，保障資金的安全性；三是實(shí)施不相容分離控制，建立嚴(yán)密的公司授權(quán)審批機(jī)制，資金支付三級(jí)復(fù)核機(jī)制；四是對(duì)公司的資金管理流程進(jìn)行重新梳理，進(jìn)一步排查資金風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，并據(jù)此對(duì)資金管理制度進(jìn)行完善。

五、結(jié)束語(yǔ)

本文以地市級(jí)煙草公司的資金管理為研究對(duì)象，總結(jié)了其在資金管理過(guò)程中存在的主要問(wèn)題，并結(jié)合地市級(jí)煙草公司實(shí)際分別從通過(guò)強(qiáng)化資金的預(yù)算管理和考核力度來(lái)提高資金管理意識(shí)等角度提出了具體的優(yōu)化措施，以期能夠?qū)Φ厥屑?jí)煙草公司的資金管理水平的提升有所啟示，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。