文/趙啟辰，北京工商大學(xué)

1 對投貸聯(lián)動的概述

投貸聯(lián)動試點業(yè)務(wù)的發(fā)展模式，主要通過內(nèi)外部聯(lián)動模式相結(jié)合，以及投資資金的建立。下面對此進(jìn)行簡要概述。

1.1 投貸聯(lián)動內(nèi)部模式的研究分析

投資聯(lián)動內(nèi)部模式的研究分析，對于銀行風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)來說，一般選擇將資金比例，致力于未上市的中小型創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展。也就是說，投貸聯(lián)動模式的研究技術(shù)，主要為科技企業(yè)的發(fā)展初期，或者面臨資金問題時，提供關(guān)鍵的信貸支持或金融服務(wù)。目前，國內(nèi)的許多具有投資資本的銀行，逐漸成立了投貸聯(lián)動模式，并為具有投資前景的企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資。另外，因為銀行行業(yè)的投資業(yè)務(wù)不同于專門的風(fēng)險投資企業(yè)，因此在某些方面存在劣勢。所以就需要認(rèn)真研究現(xiàn)有的模式，并整合運營規(guī)范。

1.2 投貸聯(lián)動與合作商模式的研究分析

商業(yè)銀行選擇符合其風(fēng)險收益偏好和行業(yè)專業(yè)知識的投資機(jī)構(gòu)組成貸款聯(lián)盟。針對一些發(fā)展初期的科創(chuàng)企業(yè)來說，對金融的需求往往比較大，因此就需要銀行業(yè)的信貸投資金融的合作。因此，商業(yè)銀行在進(jìn)行投資的前提，為了避免投資風(fēng)險，就需要與被投資的企業(yè)簽訂相關(guān)貸款條約，如果投資失敗可以保證自身的損失降到最低。也就意味著，簽訂期權(quán)條約，就可以持有被投資企業(yè)的一部分股份。

1.3 投貸聯(lián)動投資基金模式的研究分析

投貸聯(lián)動投資基金模式的研究分析，可以采用一些模式獲取投資資金。比如，銀行業(yè)可以發(fā)布一些新型的理財業(yè)務(wù)，通過這種模式的操作，可以最大程度上獲取資金，方便投資資金的研究分析。但是，只要是投資，就會存在風(fēng)險。因此銀行行業(yè)在資金風(fēng)險的控制方面，出臺一系列的措施，比如通過結(jié)構(gòu)化融資設(shè)計方案進(jìn)行。

2 投貸聯(lián)動試點當(dāng)前面臨的主要問題

2.1 現(xiàn)有的政策法規(guī)不完善

由于在銀行實施投貸聯(lián)動模式業(yè)務(wù)時，面對一些企業(yè)的運行模式，將會行駛較高的金融投資風(fēng)險。這就涉及到了，我國對此存在的法律法規(guī)不明確，存在不足之處，從而導(dǎo)致銀行的投資范圍和貸款關(guān)系顧問有限。另外，在銀行信貸投資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，若存在的法律法規(guī)不完善，就會導(dǎo)致較多的漏洞出現(xiàn)。

2.2 傳統(tǒng)制度與股權(quán)投資不統(tǒng)一

風(fēng)險投資公司和商業(yè)銀行的不同資金來源決定了它們完全不同的風(fēng)險偏好和商業(yè)模式。傳統(tǒng)信貸模式與現(xiàn)有的股份投資模式存在不統(tǒng)一的現(xiàn)象，將無法進(jìn)行相關(guān)工作。因此，為了進(jìn)行業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)，信貸方有必要為科技企業(yè)的各個方面重新建立差異化機(jī)制。雖然投資公司的期權(quán)轉(zhuǎn)移收益和投資損益可以作為科技企業(yè)信用風(fēng)險的平衡和稀釋，但投資收益的實現(xiàn)可能需要較長的時間。

2.3 業(yè)務(wù)人員職業(yè)技能偏低

處于早期階段和成長階段的中小型科技企業(yè)面臨各種風(fēng)險。所以，對于打算實施內(nèi)部聯(lián)系的大多數(shù)銀行金融信貸投資機(jī)構(gòu)而言，其投資和信貸終端都需要加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊的建設(shè)?？梢酝ㄟ^補(bǔ)償激勵措施吸引和培育批次。有效的專業(yè)培訓(xùn)體系，是組建一支綜合性高技術(shù)型團(tuán)隊的前提。

3 投貸聯(lián)動試點業(yè)務(wù)發(fā)展研究方案介紹

3.1 綜合優(yōu)化投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)平臺

地方政府將建立大型科技公司數(shù)據(jù)庫，以便對各類信息的收集進(jìn)行整合。從而銀行信貸投資機(jī)構(gòu)能夠根據(jù)現(xiàn)有的科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，制定相關(guān)投資戰(zhàn)略，并綜合優(yōu)化投貸聯(lián)動平臺。因此，可以有效提高銀行信貸機(jī)構(gòu)對科技企業(yè)投資的風(fēng)險識別意識。

3.2 降低信貸業(yè)務(wù)門檻和管理機(jī)制

新的投資和貸款政策的初衷是為輕資產(chǎn)和無擔(dān)保科技企業(yè)開辟新的融資途徑。銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展重要之處在于，能夠通過信貸投資股份占有來彌補(bǔ)投資的信用風(fēng)險。因此，地方政府應(yīng)出臺相應(yīng)的補(bǔ)貼政策，鼓勵試點銀行對科技信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行有針對性的創(chuàng)新改革。

3.3 加大對發(fā)展初期科創(chuàng)企業(yè)的支持

可以加大對發(fā)展初期科創(chuàng)企業(yè)的支持，并引入有吸引力的投資促進(jìn)政策。因為銀行的信貸投資機(jī)構(gòu)將是引導(dǎo)支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展前期以及逐漸成長的過程，會面臨一些投資風(fēng)險。因此，需要進(jìn)一步加大對風(fēng)險投資的支持力度為科技企業(yè)引導(dǎo)基金。由于科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展往往面臨著一些現(xiàn)狀，比如存在投資程度高，面臨的風(fēng)險程度高，但是基于此，得到的利潤也就較高。所以，對處于發(fā)展初期的科技企業(yè)，投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)的發(fā)展就起到了作用。對于由試點銀行和投資功能子公司共同篩選和融資的企業(yè)，基本上可以認(rèn)定為高質(zhì)量的科技企業(yè)。

4 總結(jié)

綜上所述，通過投貸聯(lián)動試點業(yè)務(wù)的發(fā)展，能夠較好的支持科技企業(yè)的發(fā)展。另外，可以優(yōu)化銀行客戶結(jié)構(gòu)和信貸結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，并進(jìn)一步改善科技企業(yè)財務(wù)擔(dān)保服務(wù)體系。因此，對科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展，以及銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展起到促進(jìn)的作用。