一、 銀行業(yè)不良資產(chǎn)分布差異化漸現(xiàn)

隨著全國金融工作會(huì)議的召開，防控金融風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融穩(wěn)定已成為當(dāng)前金融工作的一項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)。作為引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)一個(gè)重要誘因，不良資產(chǎn)問題長期以來一直困擾著全球銀行業(yè)。同樣地，我國也面臨著不良資產(chǎn)比例上升、處置艱難的障礙。2016年，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額2.19萬億元，不良貸款率為1.91%。銀行業(yè)在總體平穩(wěn)的基礎(chǔ)上，也呈現(xiàn)出不同程度分布上的差異化。

一是不良貸款發(fā)生機(jī)構(gòu)出現(xiàn)變化。與上世紀(jì)末經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期產(chǎn)生的不良貸款不同，新一輪不良貸款在涉及范圍、運(yùn)作周期和處置難度上明顯加大。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和信用環(huán)境惡化的背景下，地方中小銀行受到的影響顯著增強(qiáng)。從全國范圍看，截止2016年末，我國大型商業(yè)銀行不良貸款率1.68%，股份制商業(yè)銀行為1.74%，城商行為1.48%，而農(nóng)村商業(yè)銀行在所有商業(yè)銀行中不良率占比最高，達(dá)到2.49%。此外，以陜西省為例，截止2016年末，全省不良貸款率為2.58%，而地方法人銀行機(jī)構(gòu)平均不良貸款率為4.76%，其中農(nóng)村信用社不良貸款率高達(dá)7.56%。在當(dāng)前新的銀行風(fēng)險(xiǎn)形勢下，地方中小銀行面臨的不良貸款壓力不容忽視。

二是不良貸款產(chǎn)生類型出現(xiàn)轉(zhuǎn)變。長期以來，企業(yè)因貸款金額大、杠桿率高而成為不良貸款關(guān)注的焦點(diǎn)，隨著去產(chǎn)能的實(shí)施，不少企業(yè)甚至面臨著倒閉破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。然而，從當(dāng)前實(shí)際看，個(gè)人貸款風(fēng)險(xiǎn)卻明顯高于企業(yè)貸款。這一方面是我國金融全民化發(fā)展的必然結(jié)果，另一方面也是我國信用制度建設(shè)落后于市場化步伐的缺陷體現(xiàn)。從陜西省貸款數(shù)據(jù)看，個(gè)人不良貸款規(guī)模和不良貸款率均顯著高于企業(yè)貸款，且近兩年有加速攀升趨勢。從2011年至2016年，陜西省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人不良貸款余額由92.6億元增長至293.2億元，增幅達(dá)到216.6%。企業(yè)不良貸款余額由118億元增長至277.5億元，增幅為135.17%。2016年末，個(gè)人不良貸款率為4.97%，高于同期企業(yè)貸款不良率3.24個(gè)百分點(diǎn)。此外，不良貸款集中的行業(yè)主要為批發(fā)零售業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)及居民服務(wù)業(yè)，這也一定程度上反映了個(gè)人經(jīng)營貸款的風(fēng)險(xiǎn)程度。

三是不良貸款發(fā)生區(qū)域出現(xiàn)轉(zhuǎn)移。江浙地區(qū)的經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展一直以來都位居全國前列，但高速的經(jīng)濟(jì)增長下也常常伴隨著風(fēng)險(xiǎn)事件的頻頻出現(xiàn)，地區(qū)不良資產(chǎn)率也是長期持續(xù)快速增長。然而，近兩年開始出現(xiàn)一些轉(zhuǎn)變，江浙地區(qū)新增不良貸款釋放出見頂回落信號(hào)。從2016年底浙江省不良情況來看，不良貸款率已從年初的2.36%下降至2.17%，與此同時(shí)，東北、環(huán)渤海及部分中西部省份不良率卻已超過3%。工、農(nóng)、中、建、招商等幾大行的不良貸款余額也呈現(xiàn)出類似的趨勢，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行2016年在西部地區(qū)不良貸款余額分別高達(dá)313.73億元和445.04億元，在各區(qū)域中居于前列。

二、 地方銀行機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置困境

20世紀(jì)80年代以來，各國面對(duì)放松管制及經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌、金融創(chuàng)新而帶來的巨額不良資產(chǎn)問題，也都紛紛采取了措施予以應(yīng)對(duì)，我國也專門成立四大資產(chǎn)管理公司來進(jìn)行處置，并取得了不錯(cuò)成效。但面對(duì)當(dāng)前不良資產(chǎn)呈現(xiàn)出的一些特殊形式，仍有不少問題亟需關(guān)注，尤其是地方銀行機(jī)構(gòu)在不良資產(chǎn)處置當(dāng)中面臨的困境與難題。

(一)處置手段單一與低效并存

雖然四大AMC成立時(shí)間已久，但大部分業(yè)務(wù)集中于大型商業(yè)銀行，與中小銀行尤其是地方法人銀行機(jī)構(gòu)鮮有業(yè)務(wù)往來。長期以來，地方銀行機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置手段十分單一，對(duì)核銷方式依賴度頗高。以咸陽市為例，轄區(qū)擁有銀行業(yè)分支機(jī)構(gòu)18家，法人銀行機(jī)構(gòu)17家，機(jī)構(gòu)總數(shù)在陜西省各地市排名前列。但從2013年至2017年上半年近五年的不良資產(chǎn)處置方式數(shù)據(jù)可以看出，核銷為地方銀行機(jī)構(gòu)處置的首要及主要手段。近5年來，轄區(qū)各機(jī)構(gòu)累計(jì)核銷不良貸款3.67萬筆，共計(jì)14.03億元，而累計(jì)打包轉(zhuǎn)讓僅152筆，合計(jì)2.27萬元，資產(chǎn)證券化方式僅241筆，合計(jì)0.97萬元。其中，地方法人銀行機(jī)構(gòu)市場化處置程度更低。在核銷的3.67萬筆不良貸款中，地方法人機(jī)構(gòu)達(dá)到3.41萬筆，合計(jì)5.98億元。未采取過證券化方式，打包轉(zhuǎn)讓也僅有一家機(jī)構(gòu)采用過一次，而商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)在省分行的統(tǒng)一組織下，采取過打包轉(zhuǎn)讓、證券化等多種市場化處置手段。

在不良資產(chǎn)清收困難、大量積壓、各項(xiàng)指標(biāo)嚴(yán)重惡化時(shí)，地方法人銀行機(jī)構(gòu)較為普遍采用的便是與政府協(xié)商，使用國有林權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)置換。從本質(zhì)來看，核銷以及林權(quán)置換，都只是將表內(nèi)不良貸款轉(zhuǎn)移到表外，以解決金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量下滑和監(jiān)管指標(biāo)不達(dá)標(biāo)的問題，但債權(quán)人實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)及損失并未解決。地方銀行機(jī)構(gòu)倚賴的兩種不良資產(chǎn)處置方式無論從效率還是收益而言，都不是最優(yōu)選擇。

常規(guī)催收和依法訴訟是另外兩種常見的處置手段，相比于核銷和置換，這兩種方法可以從本質(zhì)上解決債權(quán)債務(wù)問題，而且對(duì)銀行資產(chǎn)減值最小。但近兩年由于不良貸款呈現(xiàn)個(gè)人化、小額化趨勢，導(dǎo)致催收和訴訟的人力、物力成本上升。

(二)專業(yè)人才欠缺與地區(qū)金融發(fā)展落后疊加

相較于大中型商業(yè)銀行總部，地方銀行分支機(jī)構(gòu)及地方法人銀行機(jī)構(gòu)工作人員在學(xué)歷、專業(yè)及經(jīng)驗(yàn)方面都難以媲美，這便導(dǎo)致地方銀行機(jī)構(gòu)無論是在貸款發(fā)放及管理還是違約貸款處置上都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及前者。以農(nóng)信社為例，縣域機(jī)構(gòu)工作人員專業(yè)人員少，大部分工作人員認(rèn)知較窄，對(duì)于銀行職責(zé)，只是簡單將吸收存款和發(fā)放貸款作為主要任務(wù)，貸前調(diào)查以做好必備資料為責(zé)，缺乏較為專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)判能力，對(duì)于貸款人風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定完全依賴系統(tǒng)式信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分結(jié)果，貸后調(diào)查缺乏專業(yè)性，分析過于口語化和簡單化，對(duì)于債務(wù)人的資產(chǎn)負(fù)債、盈利能力及償債能力鮮有做深入了解。在處置不良資產(chǎn)時(shí)，地方金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)驗(yàn)及知識(shí)方面均較為匱乏，依賴傳統(tǒng)“人催人”方式，在清收未果時(shí)，缺乏其它替代性措施。地方金融發(fā)展的落后也在一定程度上造成或加重了上述問題的產(chǎn)生。

(三)歷史包袱與新增不良貸款齊聚

在經(jīng)濟(jì)體制改革時(shí)期，四大國有銀行因國家出力，幫助其解決了歷史包袱，實(shí)現(xiàn)“輕裝上市”。然而，受地區(qū)經(jīng)濟(jì)落后等原因限制，大部分農(nóng)信社并沒有將歷史包袱甩開，而是至今仍積壓在機(jī)構(gòu)內(nèi)部，導(dǎo)致歷史與新增不良貸款共同制約機(jī)構(gòu)發(fā)展。以某農(nóng)信社為例，上世紀(jì)80年代到90年代中后期該農(nóng)信社按照國家扶持鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)號(hào)召，根據(jù)當(dāng)時(shí)農(nóng)行代管的指示要求，向大量鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投放貸款，而這部分企業(yè)基本都因?yàn)榻?jīng)營管理不善等問題產(chǎn)生虧損直至倒閉造成該社債務(wù)懸空，僅此類不良貸款便達(dá)1.6億元。而后該機(jī)構(gòu)2000年前后接收的原城市信用社、基金會(huì)也給該社帶來大量不良貸款。如今，加之經(jīng)濟(jì)下行，農(nóng)戶及小微企業(yè)經(jīng)營困難，違約事件時(shí)有發(fā)生，致使地方銀行機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)下滑。面對(duì)歷史未決壞賬，疊加新增違約貸款，地方銀行機(jī)構(gòu)處置壓力頗重。

(四)信貸任務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)防控共縛

地方銀行機(jī)構(gòu)作為地區(qū)金融主力軍，在解決地方資金配置、推動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面起著重要作用。但也因此，地方銀行機(jī)構(gòu)在實(shí)現(xiàn)市場化經(jīng)營目標(biāo)方面有著天然的制約性。近幾年來，各地方銀行機(jī)構(gòu)在政府支農(nóng)支小及扶貧方面承受著較大的壓力，面對(duì)農(nóng)戶及部分落后企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)，銀行一方面要承擔(dān)并完成一定的社會(huì)責(zé)任，另一方面還要在多重困境疊加下保證經(jīng)營低風(fēng)險(xiǎn)，使各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。在這類貸款的清收中，地方銀行機(jī)構(gòu)也常常被置于兩難境地，貸款人本已生活困難需要幫扶卻被催逼還債，而銀行承擔(dān)幫扶責(zé)任卻也應(yīng)行使債權(quán)人權(quán)利。在信貸任務(wù)與風(fēng)險(xiǎn)防控要求的雙重束縛下，銀行的不良資產(chǎn)處置措施有些進(jìn)退兩難。

三、 應(yīng)對(duì)措施

如何有效化解銀行不良資產(chǎn)問題，國際上已有很多好的做法?？偨Y(jié)來看，國外不良資產(chǎn)處置模式分為兩大類，一種是集中處理模式，一種是分散處理模式。一些財(cái)政實(shí)力和經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)雄厚的國家，集中處理模式占主導(dǎo)地位，如美國、日本、瑞典等；還有一些國家以分散處理模式為主，比如荷蘭、波蘭等。面對(duì)當(dāng)前地方銀行機(jī)構(gòu)面臨的特殊處境，在借鑒國外做法的同時(shí)，應(yīng)結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)實(shí)際進(jìn)行改進(jìn)并制定針對(duì)性措施，將會(huì)在解決不良資產(chǎn)處置方面取得更好的成效。

(一)細(xì)化不良貸款管理，分類采取針對(duì)性處置措施

根據(jù)現(xiàn)行貸款分類管理辦法，主要從貸款人逾期時(shí)間上將不良貸款分為次級(jí)、可疑和損失，而并未依據(jù)貸款人實(shí)際情況進(jìn)行分類，這便促使大多數(shù)地方銀行機(jī)構(gòu)在處理不良貸款時(shí)，盲目采用統(tǒng)一手段進(jìn)行，容易導(dǎo)致成本增加、效率降低并減少收益。針對(duì)貸款主體差異化特征，應(yīng)從根源上尋找原因，分類管理、分類處置，才能真正高效徹底解決不良貸款問題。根據(jù)貸款人還款能力及擔(dān)保情況，進(jìn)行清收難度劃分。對(duì)于清收容易的債務(wù)人，銀行可只通過簡單電話催收方式解決，同時(shí)要求其按季主動(dòng)向銀行書面匯報(bào)個(gè)人經(jīng)營情況及償債能力，對(duì)于未按時(shí)匯報(bào)者，可采取罰息或其它方式予以懲戒，鼓勵(lì)債務(wù)人主動(dòng)匯報(bào)意識(shí)；對(duì)于清收難度較大的，可采取資產(chǎn)證券化或打包處理等方式予以轉(zhuǎn)讓，同時(shí)可與其他等級(jí)的貸款進(jìn)行組合，以調(diào)整資產(chǎn)包價(jià)值；對(duì)于清收難度特別大的，可聘請(qǐng)專業(yè)律師進(jìn)行訴訟，以便提高訴訟效率。其中對(duì)于困難戶的不良貸款，應(yīng)采取特殊手段予以處理，如可將不良貸款債務(wù)人名單與貧困戶名單對(duì)接，鼓勵(lì)使用機(jī)構(gòu)扶貧資金、慈善信托基金等公益款項(xiàng)承接這類貸款，待債務(wù)人脫貧后可重新恢復(fù)還債義務(wù)，為確保債權(quán)訴訟時(shí)效，還應(yīng)按時(shí)進(jìn)行確權(quán)。

要做好不良貸款的細(xì)化管理，一個(gè)首要任務(wù)便是加強(qiáng)工作人員專業(yè)分析能力，如若僅僅依靠各機(jī)構(gòu)模式化的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分系統(tǒng)，將難以實(shí)現(xiàn)分類管理。相對(duì)于貸前調(diào)查分析，貸后不良貸款的管理與處置更多需要的是工作人員主觀判斷力，準(zhǔn)確的判斷與合適的處置方式選擇不僅能提高銀行收益，還會(huì)使社會(huì)福利得到提升。一個(gè)帕累托最優(yōu)的結(jié)果需要多方的智慧。

(二)推動(dòng)市場化處置方式，促進(jìn)市場合理化定價(jià)

所謂“聞道有先后，術(shù)業(yè)有專攻”，銀行的專即是資金融通，資產(chǎn)管理公司的專便是不良資產(chǎn)的處置。從我國四大資產(chǎn)管理公司的處置案例可以看到，對(duì)于合適的不良資產(chǎn)選擇適當(dāng)?shù)奶幹梅绞?，不僅能解決壞賬問題，還可能帶動(dòng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，信達(dá)公司在處理天津爛尾樓貸款上的成功做法便是一個(gè)典型的例子，如若僅僅依靠銀行處置，是不可能取得如此效果的，還有可能損失全部債權(quán)資產(chǎn)。對(duì)于一些優(yōu)質(zhì)的潛力企業(yè)，應(yīng)繼續(xù)積極推進(jìn)債轉(zhuǎn)股處置方式。截止目前，我國已出臺(tái)了《關(guān)于市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的指導(dǎo)意見》和《市場化銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)專項(xiàng)債券發(fā)行指引》兩個(gè)指導(dǎo)文件，對(duì)債轉(zhuǎn)股的主要實(shí)施機(jī)構(gòu)、企業(yè)對(duì)象、轉(zhuǎn)股條件、退出方式及籌資等方面提出了宏觀層面的要求，但仍缺少具體的實(shí)施細(xì)則。當(dāng)前一個(gè)主要的問題便是債轉(zhuǎn)股企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)較高、行業(yè)集中的問題。對(duì)此，可參照PPP模式，建立債轉(zhuǎn)股企業(yè)項(xiàng)目庫，對(duì)于庫中審核通過的企業(yè)，才能實(shí)施債轉(zhuǎn)股，這樣既可以避免因標(biāo)準(zhǔn)模糊而造成的實(shí)施困難，也可以幫助監(jiān)管部門掌握債轉(zhuǎn)股企業(yè)總體情況，確定合適的轉(zhuǎn)股對(duì)象。

(三)完善法律法規(guī)建設(shè)，保障債權(quán)人權(quán)利順利實(shí)施

雖然證券化、打包轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換等方式能夠化解銀行的不良資產(chǎn)包袱，但從宏觀角度來看，債權(quán)債務(wù)仍沒有實(shí)現(xiàn)徹底解決，僅僅是從一個(gè)債權(quán)人之手轉(zhuǎn)移到另一個(gè)債權(quán)人手里，最終解決問題的本質(zhì)還是在于債務(wù)人償還債務(wù)。因此，健全法律法規(guī)，加大故意違約懲治力度，保障債權(quán)人權(quán)利順利實(shí)施是未來的關(guān)鍵任務(wù)。此外，在金融知識(shí)全民化的同時(shí)，做好法律知識(shí)宣傳與普及也極其重要。

(四)適時(shí)適度給予政府支持，助力化解歷史沉淀不良資產(chǎn)

從實(shí)際來看，一些農(nóng)村法人銀行機(jī)構(gòu)的不良貸款中很大一部分來源于以前政府要求對(duì)于當(dāng)?shù)剜l(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)、城市信用社等機(jī)構(gòu)不良貸款的接收和政府支農(nóng)、支小政策等，這嚴(yán)重影響著銀行機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，建議各地方政府充分發(fā)揮財(cái)政、社會(huì)專項(xiàng)管理基金對(duì)于特定行業(yè)、對(duì)象的資金支持功能，并逐步減少以支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展等名義對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理的干預(yù)，消除法人機(jī)構(gòu)被動(dòng)發(fā)放貸款等情況，特別是減小地方法人機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，讓機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)“輕裝上陣”，通過市場化運(yùn)作實(shí)現(xiàn)獨(dú)立運(yùn)作與發(fā)展。

(中國人民銀行咸陽市中心支行，陜西 咸陽 712000)