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        商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析及防范對(duì)策

        2018-11-26 07:37:56李學(xué)光
        商情 2018年46期
        關(guān)鍵詞:風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行

        李學(xué)光

        【摘要】我國(guó)商業(yè)銀行從分業(yè)模式轉(zhuǎn)向混合業(yè)經(jīng)營(yíng)模式,與國(guó)際金融行業(yè)接軌。在政策引導(dǎo)以及投資銀行業(yè)務(wù)高利潤(rùn)的驅(qū)使,諸多商業(yè)銀行都開(kāi)始積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方向,將重點(diǎn)放在了市場(chǎng)前景良好的投資業(yè)務(wù)上。筆者在簡(jiǎn)要對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)投資銀行業(yè)務(wù)的背景作了分析之后,也預(yù)測(cè)了其市場(chǎng)未來(lái)前景。分析了對(duì)開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)過(guò)程中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制和需要改進(jìn)的建議。

        【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 投資銀行業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理

        1 引言

        投資銀行業(yè)務(wù)已成為商業(yè)發(fā)展的主要模式,商業(yè)銀行間接參與民間投資,使其備受關(guān)注。國(guó)外商業(yè)銀行由于其在商業(yè)模式上的混合性,使得私募股權(quán)市場(chǎng)更成熟的是藝術(shù)品理論的研究與實(shí)踐,深度多元化、商業(yè)化和成熟化。因此,目前對(duì)商業(yè)銀行私募股權(quán)投資的研究更多地集中在對(duì)降低成本的探索上。實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。直接投資業(yè)務(wù)的發(fā)展為業(yè)務(wù)的多樣化創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。商業(yè)銀行的收入來(lái)源并不局限于傳統(tǒng)的利差模型,但金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是一把雙刃劍,其風(fēng)險(xiǎn)更難以衡量。

        2 我國(guó)商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)模式及現(xiàn)狀

        2.1 國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)的模式

        從目前看,我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投行業(yè)務(wù)主要采用商業(yè)銀行模式、準(zhǔn)事業(yè)部模式和事業(yè)部模式三種。一是商業(yè)銀行模式。商業(yè)銀行投資設(shè)立了專門(mén)的銀行業(yè)務(wù)部門(mén),利用傳統(tǒng)的商業(yè)銀行、制度結(jié)構(gòu)和機(jī)制來(lái)刺激投資和投資。它們的運(yùn)算。目前,這種模式被用于銀行,包括形式、輝煌銀行等。二是準(zhǔn)事業(yè)部制模式。準(zhǔn)事務(wù)單元形式是指在商業(yè)銀行建立出資銀行部門(mén),在出資銀行部門(mén)建立專業(yè)部門(mén)。但與傳統(tǒng)商業(yè)銀行比較,它采用了更靈敏的激勵(lì)機(jī)制來(lái)開(kāi)展事務(wù)。興業(yè)銀行采用這種形式開(kāi)展出資銀行事務(wù)。靈敏的激勵(lì)機(jī)制首要體現(xiàn)在出資銀行部門(mén)的資金來(lái)源的兩部分,固定本錢(qián)首要是指固定薪酬本錢(qián);部分薪酬績(jī)效首要指的是完成收入的方針。三是事業(yè)部制模式。事業(yè)部制模式是指既不是按照商業(yè)銀行傳統(tǒng)的組織架構(gòu),它還對(duì)銀行采用相對(duì)靈活的激勵(lì)措施。其中幾款車(chē)型是最具創(chuàng)新性和最“激進(jìn)”的車(chē)型。民生銀行是該模式的典型。民生銀行總行設(shè)立了總行一級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部投資銀行部,實(shí)施了企業(yè)會(huì)計(jì)的全過(guò)程,如競(jìng)相使用資金進(jìn)行補(bǔ)償,采用市場(chǎng)化的形式發(fā)展投資銀行服務(wù)。

        2.2 我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

        (1)投行業(yè)務(wù)品種單一,發(fā)展空間受限。中間業(yè)務(wù)雖然短期內(nèi)出現(xiàn)了突破性的增長(zhǎng),但依然未擺脫勞動(dòng)密集性的收付代理模式,且市場(chǎng)占有率比較低。在發(fā)達(dá)國(guó)家,銀行總收入中的40%由中間業(yè)務(wù)貢獻(xiàn),更有甚者超過(guò)70%。例如,世界著名的花期銀行,中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收占比80%。反觀國(guó)內(nèi)同業(yè),總收入中僅有5%-10%由中間業(yè)務(wù)創(chuàng)收。筆者認(rèn)為,因尚未放開(kāi)監(jiān)管,受市場(chǎng)準(zhǔn)入限制的投行業(yè)務(wù)幾乎難以自由生存。加上制度的滯后性、市場(chǎng)的不透明性,必然會(huì)束縛投行業(yè)發(fā)展,必然難以為市場(chǎng)提供豐富的產(chǎn)品。

        (2)投行業(yè)務(wù)布局較為分散,無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。受經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)限制,國(guó)內(nèi)大多數(shù)商業(yè)銀行都是以上傳下達(dá)的形式開(kāi)展投行業(yè)務(wù),缺乏設(shè)立專職化的營(yíng)運(yùn)機(jī)構(gòu)。即使支行所在地區(qū)擁有巨大潛力,但在沒(méi)有接收上級(jí)命令的情況下,根本無(wú)法開(kāi)展業(yè)務(wù),自主性比較差。加上支行負(fù)責(zé)人專業(yè)化程度下,搜集到的市場(chǎng)信息的可靠性也受到懷疑,反饋質(zhì)量堪憂。在缺乏核心品牌時(shí),無(wú)法為銀行帶來(lái)收益,進(jìn)而拉低競(jìng)爭(zhēng)力。

        (3)忽視專業(yè)化人才培養(yǎng),降低了投行業(yè)務(wù)水平。人才是企業(yè)的最可靠資源。要在投行業(yè)務(wù)中創(chuàng)造收益,降低風(fēng)險(xiǎn),離不開(kāi)優(yōu)秀的專業(yè)人才。聘雇的人才應(yīng)當(dāng)掌握各專業(yè)知識(shí),并在相關(guān)領(lǐng)域工作一定年限。但是,對(duì)于初次接觸到投行業(yè)的各國(guó)內(nèi)商行而言,并不能及時(shí)組建人才培養(yǎng)系統(tǒng),在任用上存在著困難,且大多是由傳統(tǒng)業(yè)務(wù)工作者轉(zhuǎn)職而來(lái)。在整體素質(zhì)偏低,且人員稀少的情況下,必然嚴(yán)重阻礙投行業(yè)的經(jīng)營(yíng)。

        3 我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

        3.1 關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)

        國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行存在著傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、投行業(yè)務(wù)并存的現(xiàn)象,這在一定程度實(shí)現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),但并不利于風(fēng)險(xiǎn)防控,易于出現(xiàn)關(guān)聯(lián)損失。如果商行經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)的途徑較多,且介入部門(mén)分散,那么當(dāng)某機(jī)構(gòu)、途徑出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)之后,其它部門(mén)受關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)影響的機(jī)率也會(huì)增加。若未采取組織風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散,將對(duì)商業(yè)銀行整個(gè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)產(chǎn)生覆滅性危害。

        3.2 投資風(fēng)險(xiǎn)

        因運(yùn)作模式特殊,且缺乏運(yùn)作經(jīng)驗(yàn),投入到證券業(yè)的資本存在著較大的投資風(fēng)險(xiǎn)。第一銀行向證券公司提供貸款,投資活動(dòng)由證券公司操作。此類(lèi)投資具有間接性,銀行根本無(wú)法直接掌握對(duì)方的信用等級(jí)。若股價(jià)下跌,必然會(huì)減少商行可用現(xiàn)金流量,阻礙行業(yè)開(kāi)展其它業(yè)務(wù)。第二利用從銀行申請(qǐng)的貸款,證券公司可直接將其投資到自營(yíng)業(yè)務(wù)。此時(shí),便存在出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性,增加貸款回收難度。第三直接性投資風(fēng)險(xiǎn)。商行會(huì)向需要資金的公司直接貸款,但如果缺乏前期的調(diào)查,風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)不當(dāng),資金使用超出限制,必然會(huì)增加回收難度。

        3.3 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

        當(dāng)總行、支行反復(fù)的使用同筆投行業(yè)務(wù)資金后,必然會(huì)改變支行盈利數(shù)據(jù)。在涉及的支行、投行業(yè)務(wù)資金過(guò)多之后,也會(huì)直接提高集團(tuán)財(cái)務(wù)操作難度,引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如,因反復(fù)計(jì)算相同的資本金,必然會(huì)引發(fā)財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。商行要在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中站住腳,保證各項(xiàng)業(yè)務(wù)正常經(jīng)營(yíng),就離不開(kāi)充足的資本。在財(cái)務(wù)核算中反復(fù)計(jì)算相同資本金后,很可能會(huì)影響到核算結(jié)果,誤導(dǎo)管理決策。若出現(xiàn)不可抗力,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)幾乎不具有參考力。

        3.4 政策法律風(fēng)險(xiǎn)

        商業(yè)銀行為廣泛吸納資金,會(huì)經(jīng)營(yíng)個(gè)人、機(jī)構(gòu)理財(cái)業(yè)務(wù)。在國(guó)內(nèi),經(jīng)常出現(xiàn)政策干預(yù)資本市場(chǎng)運(yùn)作的情況。而資本市場(chǎng)又是理財(cái)業(yè)務(wù)順利進(jìn)行的平臺(tái)。所以,若政策陰晴不定后,銀行資本運(yùn)作措施很可能存在違法性,或者遇到各種阻礙。從現(xiàn)有法規(guī)看,幾乎很少的控股集團(tuán)取得了營(yíng)運(yùn)資格。在未得到許可的情況下,各類(lèi)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)都將面臨巨大風(fēng)險(xiǎn),給各參與方帶來(lái)?yè)p失。

        4 商業(yè)銀行開(kāi)展投資銀行業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

        4.1 完善商業(yè)銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制體系

        依托長(zhǎng)期的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),金融控股集團(tuán)對(duì)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的防范措施已經(jīng)比較成熟,且各具特點(diǎn)。不僅構(gòu)建了“中間墻”,也設(shè)立了“防火墻”。為防止內(nèi)部交易,構(gòu)建了“中間墻”,以隔離各種信息,創(chuàng)建公平市場(chǎng)。投行業(yè)務(wù)雖然能夠帶來(lái)更高的收益,但其風(fēng)險(xiǎn)卻不亞于傳統(tǒng)業(yè)務(wù),且需解決各類(lèi)復(fù)雜問(wèn)題。構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制,依托“防火墻”避免風(fēng)險(xiǎn)在各機(jī)構(gòu)間的蔓延,有效協(xié)調(diào)部門(mén)間關(guān)系。做好內(nèi)部審計(jì)工作,組建專業(yè)化審計(jì)小組,制定工作規(guī)范。優(yōu)化董事會(huì)組成比例,站在股東、相關(guān)者利益的基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)合理的董事會(huì)機(jī)制。

        4.2 完善投資銀行業(yè)務(wù)外部監(jiān)管

        為穩(wěn)定金融市場(chǎng),國(guó)家規(guī)定了一系列的準(zhǔn)入制度,只有經(jīng)審核通過(guò)的銀行方可進(jìn)駐??梢?jiàn),為提高投行業(yè)務(wù)水平,掃清經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),要求商行做好前期的準(zhǔn)入機(jī)制分析工作。首先,市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管機(jī)關(guān)要做好許可執(zhí)照的審查與限定頒發(fā)工作,針對(duì)未經(jīng)許可業(yè)務(wù),需說(shuō)明不頒發(fā)理由。第二,加強(qiáng)對(duì)銀行股權(quán)的監(jiān)控,嚴(yán)格限制投資人條件,確保業(yè)務(wù)資金穩(wěn)定、充足。第三,監(jiān)管機(jī)構(gòu)要提高服務(wù)水平,做好準(zhǔn)入細(xì)則制定工作。例如,要從資本流動(dòng)性、充足率與總資本數(shù)量等角度規(guī)定準(zhǔn)入條件。

        4.3 加強(qiáng)人才隊(duì)伍建設(shè)

        為擴(kuò)大業(yè)務(wù)領(lǐng)域,提高營(yíng)收水平,商業(yè)銀行開(kāi)始經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)。但因人才儲(chǔ)存量少,這就需要專業(yè)人才的大力開(kāi)發(fā),壯大專業(yè)人員隊(duì)伍。因此,我國(guó)商業(yè)銀行要優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),加快相關(guān)專業(yè)人員的學(xué)習(xí)培訓(xùn)。既要培養(yǎng)一批金融、投資、管理等專業(yè)知識(shí)的綜合型人才;又需要法律、證券等多方面的知識(shí)專業(yè)人才。提高員工的綜合素質(zhì),作為相關(guān)專業(yè)工作人員,必須具備良好的道德品質(zhì),努力學(xué)習(xí)決心,認(rèn)真工作的態(tài)度,有正確的價(jià)值觀和社會(huì)責(zé)任心。激勵(lì)員工的工作主動(dòng)性,進(jìn)取性及工作的積極性。商業(yè)銀行要發(fā)展,要?jiǎng)?chuàng)新;因此專業(yè)人才格外重要。人才及吸引人才都需要一個(gè)有保障,獎(jiǎng)懲分明的環(huán)境。健全晉升機(jī)制,將薪酬與業(yè)績(jī)掛鉤,提高人員的積極性;建立考核懲罰機(jī)制,對(duì)考核不及格的人員給予一定處罰。

        4.4 完善法律環(huán)境,加強(qiáng)監(jiān)管

        建議我國(guó)有關(guān)司法部門(mén)完善我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的法律體系,出臺(tái)銀行中間業(yè)務(wù)的相關(guān)的法律,明確新業(yè)務(wù)的審批標(biāo)準(zhǔn)、程序和方法。同時(shí),監(jiān)瞥管理部門(mén)對(duì)金融機(jī)構(gòu)作出警示,使金融創(chuàng)新符合發(fā)展戰(zhàn)略。我國(guó)金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該嚴(yán)格把控中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),做好相關(guān)業(yè)務(wù)工作,監(jiān)管部門(mén)監(jiān)管工作提前介入,通過(guò)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入關(guān),把投資銀行業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排除在萌芽階段,把風(fēng)險(xiǎn)限制在市場(chǎng)外,為投行業(yè)務(wù)提供完善法律環(huán)境。

        5結(jié)束語(yǔ)

        綜上所述,經(jīng)濟(jì)全球化要求市場(chǎng)更加的開(kāi)放、多元,在市場(chǎng)需求推動(dòng)下,國(guó)內(nèi)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)限制有所減少,為金融機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了條件。為增加營(yíng)收,商業(yè)銀行不僅要經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù),也需要同時(shí)做好投行業(yè)務(wù)工作。但是,國(guó)內(nèi)商行混業(yè)經(jīng)營(yíng)尚缺經(jīng)驗(yàn),存在諸多需要完善的地方。例如,缺乏人才儲(chǔ)備、業(yè)務(wù)品種太過(guò)單一、核心競(jìng)爭(zhēng)力地下等。同時(shí),投行業(yè)務(wù)中,商業(yè)銀行也要謹(jǐn)慎防控各種風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)測(cè)工作,化險(xiǎn)為夷。商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)投行業(yè)務(wù)時(shí),不僅要通過(guò)“兩墻”防控內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn),也需完善人才培養(yǎng)機(jī)制。對(duì)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言,則應(yīng)當(dāng)做好審核許可工作,逐漸完善法律細(xì)則。

        參考文獻(xiàn):

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        [3]陸岷峰,張歡.商業(yè)銀行股權(quán)投資業(yè)務(wù)歷史沿革、現(xiàn)狀及展望研究[J].蘭州財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào),2017,33(02):53-62.

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