謝新革

摘要：2015年11月，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)展戰(zhàn)略，為我國今后一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)發(fā)展明確了方向。這一戰(zhàn)略的實(shí)施為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的商業(yè)銀行帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，但也不可避免地對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理和信貸風(fēng)險(xiǎn)管控帶來壓力。本文在此背景下探討了商業(yè)銀行應(yīng)采取的發(fā)展對(duì)策，以期抓住機(jī)遇實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供給側(cè) 改革 商業(yè)銀行 對(duì)策

“供給側(cè)改革”是近兩年來我國經(jīng)濟(jì)與社會(huì)生活中的熱詞。2015年11月召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確指出加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，是貫徹新發(fā)展理念的重大舉措，也是適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的必然要求，具有很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)必然性和時(shí)代意義。所謂供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。就是從供給或生產(chǎn)端入手，通過解除供給約束，積極進(jìn)行供給干預(yù)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（高連奎，2016）。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，其主要包括兩方面內(nèi)容：一方面是勞動(dòng)力、土地、資本等生產(chǎn)要素；另一方面是由制度變革、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和要素升級(jí)等決定的全要素生產(chǎn)率?？梢?，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革就是站在市場供給者的角度，通過改革手段實(shí)現(xiàn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，依靠市場引導(dǎo)生產(chǎn)要素重新配置，從而達(dá)到減少無效和低端供給，擴(kuò)大有效和中高端供給。

作為我國金融體系的重要組成部分，商業(yè)銀行既服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)又依托于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，并隨著經(jīng)濟(jì)模式的轉(zhuǎn)變而轉(zhuǎn)變。在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，商業(yè)銀行同樣面臨著新的發(fā)展機(jī)遇和嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。本文將重點(diǎn)探討供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革究竟會(huì)對(duì)商業(yè)銀行帶來怎樣的影響，商業(yè)銀行又如何抓住機(jī)遇進(jìn)行轉(zhuǎn)變，從而提升自身經(jīng)營水平和金融服務(wù)水平。

二、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)商業(yè)銀行的影響

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)

1.對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)營模式的挑戰(zhàn)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推行，必將推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新舊動(dòng)力發(fā)生轉(zhuǎn)換，這對(duì)商業(yè)銀行現(xiàn)有的經(jīng)營模式提出了新的挑戰(zhàn)，直接表現(xiàn)為利潤空間的進(jìn)一步收窄和業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸。隨著經(jīng)濟(jì)紅利的減弱，制度紅利的釋放完畢以及利率市場化的深入推進(jìn)，我國商業(yè)銀行的利潤增速明顯放緩?！叭ギa(chǎn)能”、“去庫存”的實(shí)施，使得傳統(tǒng)行業(yè)整合重組加速進(jìn)行，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，優(yōu)質(zhì)客戶擁有了更多話語權(quán)。商業(yè)銀行在競爭營銷這些客戶時(shí)不得不降低定價(jià)水平，從而導(dǎo)致綜合收益進(jìn)一步下降。

受我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展階段影響，多年來商業(yè)銀行形成了以中低端制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等為主要服務(wù)對(duì)象的對(duì)公客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品信貸結(jié)構(gòu)，而對(duì)新興的低碳綠色產(chǎn)業(yè)的信貸服務(wù)相對(duì)較少。在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長期。商業(yè)銀行各項(xiàng)業(yè)務(wù)均能保持穩(wěn)步發(fā)展，但是隨著經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，信貸結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致的商業(yè)銀行對(duì)公業(yè)信貸投放增長緩慢的問題愈發(fā)凸顯，即一方面?zhèn)鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)對(duì)公信貸需求持續(xù)降低，另一方面商業(yè)銀行現(xiàn)有信貸模式及信貸產(chǎn)品無法完全契合新興產(chǎn)業(yè)的金融需求。

2.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的挑戰(zhàn)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革將全面考驗(yàn)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。作為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的三大重要任務(wù)，去產(chǎn)能、去庫存和去杠桿主要針對(duì)鋼鐵、水泥、電解鋁、船舶制造以及房地產(chǎn)等產(chǎn)能過剩、杠桿率過高的行業(yè)，這些行業(yè)具有資金密集、與其他上下游行業(yè)關(guān)聯(lián)度高等特點(diǎn)，對(duì)這些行業(yè)進(jìn)行“三去”調(diào)整會(huì)導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營情況進(jìn)一步下滑，甚至惡化，從而間接增加該企業(yè)及其上下游關(guān)聯(lián)企業(yè)的銀行信貸違約風(fēng)險(xiǎn)。隨著“三去”的深化，甚至?xí)?dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)的不斷積聚和集中暴露。

（二）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革對(duì)商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇

1.為商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)、重新配置信貸資源提供契機(jī)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革雖然對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展帶來了“陣痛”，但從長期來看，其對(duì)商業(yè)銀行優(yōu)化信貸資源配置。改善不合理的信貸結(jié)構(gòu)。培育新的利潤增長點(diǎn)等提供了契機(jī)。在推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的過程中，國家一方面對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)實(shí)施區(qū)別對(duì)待策略，即扶持先進(jìn)產(chǎn)能淘汰落后產(chǎn)能，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)換代，這為商業(yè)銀行化解信貸風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)整信貸資源配置提供了有效的空間；另一方面，為實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，國家出臺(tái)了支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、低碳綠色產(chǎn)業(yè)等一系列產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策，為商業(yè)銀行調(diào)整信貸投向、資源重新配置拓展了范圍。

2.為商業(yè)銀行拓展新市場。開辦新業(yè)務(wù)提供契機(jī)

隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將發(fā)生重大變化，再加上技術(shù)創(chuàng)新的不斷驅(qū)動(dòng)。企業(yè)的發(fā)展模式、金融需求都將向著多元化、綜合化發(fā)展。這為商業(yè)銀行拓展新市場、開辦新業(yè)務(wù)提供了契機(jī)。比如，“去產(chǎn)能、去杠桿”的過程中必然伴隨著企業(yè)間的兼并重組、股權(quán)結(jié)構(gòu)變化，這為商業(yè)銀行的并購貸款融資、股權(quán)融資等投貸產(chǎn)品以及資管服務(wù)、財(cái)務(wù)咨詢等中間業(yè)務(wù)提供了市場機(jī)遇。而在盤活存量資產(chǎn)，降低企業(yè)融資成本，提高資本使用效率方面則為資產(chǎn)證券化產(chǎn)品提供了用武之地。因此，隨著傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)改造、新興產(chǎn)業(yè)成長及關(guān)其聯(lián)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展，必然會(huì)為商業(yè)銀行提供新的利潤增長點(diǎn)。

3.為商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品、增強(qiáng)金融供給能力提供契機(jī)

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的新形勢下，產(chǎn)業(yè)融合與技術(shù)發(fā)展催生出了新的金融服務(wù)需求，這為商業(yè)銀行創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品、增強(qiáng)金融供給能力提供了契機(jī)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的“存貸匯、類授信”產(chǎn)品和服務(wù)已不能契合新興產(chǎn)業(yè)的金融需求。應(yīng)該充分利用新技術(shù)新手段創(chuàng)新產(chǎn)品形式，以此滿足新經(jīng)濟(jì)形式下企業(yè)的創(chuàng)新孵化、資本運(yùn)作、財(cái)富管理需求。

三、商業(yè)銀行對(duì)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的應(yīng)對(duì)策略

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有長期性和復(fù)雜性，商業(yè)銀行在這一背景下應(yīng)當(dāng)以戰(zhàn)略規(guī)劃為引領(lǐng)，以客戶需求為導(dǎo)向，以管理變革為支撐，激發(fā)商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力和經(jīng)營活力，從而提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的供給質(zhì)量和供給效率。具體來說，可以從以下幾個(gè)方面著手：

1.加快進(jìn)入有效信貸市場，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，提升利潤水平

商業(yè)銀行應(yīng)該順應(yīng)市場發(fā)展趨勢，努力調(diào)整信貸資源配置，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。要區(qū)別對(duì)待產(chǎn)能過剩行業(yè)的客戶。對(duì)于有能力進(jìn)行技術(shù)升級(jí)或轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的企業(yè)，要采取積極支持策略，幫助企業(yè)順利完成低端技術(shù)高端化、智能化、低碳化升級(jí)或轉(zhuǎn)型發(fā)展：對(duì)于不再適應(yīng)市場要求，技術(shù)含量低，粗放式生產(chǎn)，持續(xù)虧損而又無法改變現(xiàn)狀的企業(yè)，要有策略有計(jì)劃地壓縮其占用的信貸資源，減少信貸資源的消耗。對(duì)于新興產(chǎn)業(yè)，在把握風(fēng)險(xiǎn)的前提下主動(dòng)進(jìn)入，做好優(yōu)質(zhì)客戶儲(chǔ)備。比如增加對(duì)高新技術(shù)中小企業(yè)的介入，扶持其發(fā)展壯大，與其共同成長。此外，商業(yè)銀行要改變單一定價(jià)策略。對(duì)于實(shí)力雄厚，市場話語權(quán)強(qiáng)，同業(yè)競爭激烈的客戶，要采取綜合定價(jià)策略，即對(duì)不同產(chǎn)品差別化定價(jià)，保證整體盈利。

2.加大風(fēng)險(xiǎn)管控，增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力

商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。既是供給側(cè)改革背景下的必然要求，也是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定經(jīng)營和健康發(fā)展的重要手段。首先，要從整體上加強(qiáng)對(duì)產(chǎn)能過剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范，密切關(guān)注國家政策、市場環(huán)境，運(yùn)用新技術(shù)、新工具，及早做好風(fēng)險(xiǎn)防范，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早干預(yù)和早化解。其次，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶要逐戶制訂化解方案，把握好信貸退出的節(jié)奏，努力實(shí)現(xiàn)在支持中控制不良、在盤活中降低不良、在處置中消化不良。最后，對(duì)于銀行與子公司的聯(lián)動(dòng)貸款投放，要實(shí)行統(tǒng)一的授信管理，全面的風(fēng)險(xiǎn)管理以及全流程的監(jiān)測管理。避免出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的交叉感染。

3.商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)拓展應(yīng)與國家政策導(dǎo)向相契合

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下，商業(yè)銀行應(yīng)該重點(diǎn)抓住以下幾類業(yè)務(wù)機(jī)遇。一是加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造業(yè)等國家積極鼓勵(lì)行業(yè)的信貸支持，因?yàn)檫@些行業(yè)是關(guān)乎我國由制造大國向制造強(qiáng)國邁進(jìn)的關(guān)鍵行業(yè)，未來很長時(shí)間內(nèi)具有廣闊的發(fā)展前景：二是要深入挖掘供給側(cè)改革背景下的混合所有制改革、兼并重組、結(jié)構(gòu)調(diào)整等重點(diǎn)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)：三是要加強(qiáng)境內(nèi)外聯(lián)動(dòng)，圍繞“一帶一路”建設(shè)和國際產(chǎn)能合作兩條主線，重點(diǎn)營銷符合國家政策、具備行業(yè)優(yōu)勢、彰顯國際影響力的海外重大項(xiàng)目，為優(yōu)質(zhì)中資企業(yè)“走出去”提供一站式優(yōu)質(zhì)服務(wù)：四是要抓住政府與社會(huì)資本合作的發(fā)展機(jī)遇。政府與社會(huì)資本合作模式（即PPP模式）具有廣闊的適用空間。海綿城市、地下綜合管廊等項(xiàng)目都可以采用PPP模式，對(duì)商業(yè)銀行而言，這些項(xiàng)目資金需求大，收益穩(wěn)定，還款來源有保障，是做大資產(chǎn)業(yè)務(wù)的理想投向。

4.商業(yè)銀行要?jiǎng)?chuàng)新金融產(chǎn)品，提高優(yōu)質(zhì)金融供給

以實(shí)體經(jīng)濟(jì)為服務(wù)對(duì)象的商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)企業(yè)對(duì)金融的新需求進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。在業(yè)務(wù)模式方面，根據(jù)不同行業(yè)的特點(diǎn)，探索建立能夠滿足市場需求而又符合監(jiān)管要求，同時(shí)具備靈活協(xié)調(diào)機(jī)制的業(yè)務(wù)辦理模式；在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，要以客戶需求為導(dǎo)向，著力研發(fā)與市場相符的創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，增強(qiáng)個(gè)性化服務(wù)業(yè)務(wù)，提供綜合化、多元化、鏈?zhǔn)浇鹑诜?wù)。提高金融產(chǎn)品供給質(zhì)量和效率；經(jīng)營管理方面，商業(yè)銀行應(yīng)該提升服務(wù)人員的專業(yè)水平和服務(wù)能力，培養(yǎng)專業(yè)金融方案解決人才，從根本上提升商業(yè)銀行的金融供給能力。