安娜　劉雨

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)的不斷發(fā)展，大數(shù)據(jù)時(shí)代下，結(jié)合多種技術(shù)的應(yīng)用使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品在金融市場(chǎng)上占據(jù)了一席之地，由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)的金融體系中扮演著重要的角色，因此，金融理財(cái)產(chǎn)品收益率受到了很多因素的影響，本文就對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素進(jìn)行研究。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品 收益率 影響因素 研究

互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品是近幾年才出現(xiàn)的新產(chǎn)品。依托于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的金融流通模式，與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相比，大大解決了時(shí)間與地獄限制的問(wèn)題，另外，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的不斷增長(zhǎng)，人們對(duì)于空閑資產(chǎn)的增值管理越來(lái)越重視，因此，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的研究要予以更多的關(guān)注。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的模式

1.貨幣基金。市場(chǎng)上的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品模式大致分為三種。首先是貨幣基金。這種模式的代表產(chǎn)品主要是阿里巴巴推出的余額寶。這是國(guó)內(nèi)最早流行的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，由于其具有較高的收益率以及靈活的流動(dòng)性，不需要手續(xù)費(fèi)就能完成消費(fèi)，并且能夠用于網(wǎng)購(gòu)支付，于是在2013年上市后短短八個(gè)月的時(shí)間就積累了數(shù)千萬(wàn)用戶，其融資規(guī)模超過(guò)4000億，可見(jiàn)，余額寶這樣的貨幣基金理財(cái)模式獲得的很大的成功。

2.證券投資基金。這是一種將以貨幣基金為基礎(chǔ)的現(xiàn)金流通管理模式轉(zhuǎn)化至定期管理的模式，按照年化支付率為投資者提供收益。這種投資模式在貨幣基金的基礎(chǔ)之上，又開(kāi)拓了更多空間，吸引了更多的投資者。這類產(chǎn)品的模式主要以京東推出的“超級(jí)理財(cái)產(chǎn)品”為代表，同時(shí)，年化支付率也是由京東提出的。

3.公募基金。上述兩種互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品模式，風(fēng)險(xiǎn)小，但是收益相對(duì)較低，為了吸引能夠承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并且渴望巨額收益的投資者，就要?jiǎng)?chuàng)新一種新的理財(cái)產(chǎn)品模式，公募基金模式產(chǎn)品的特點(diǎn)是將借款、公募、貸款等集于一身，能夠最大限度的挖掘投資者的潛力，整合有效的投資資源。與上述兩者相比，風(fēng)險(xiǎn)比較大，投資時(shí)間要在一年以上，但是收益是非?？捎^的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素

1.基準(zhǔn)利率?；鶞?zhǔn)利率能夠比較全面的反映互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的變化。是一種比較容易觀察的影響因素。這種因素能夠反映出市場(chǎng)資金的供應(yīng)情況。通過(guò)數(shù)據(jù)對(duì)比顯示。基準(zhǔn)利率滯后數(shù)據(jù)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生影響，滯后數(shù)據(jù)下降則要減少投資，而滯后數(shù)據(jù)增加則增加投資，這是基準(zhǔn)利率的影響，但是這種影響因素起到的作用偏低。

2.證券二級(jí)市場(chǎng)行情。證券二級(jí)市場(chǎng)的行情是影響互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益的另一個(gè)因素，互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品與證券在一定程度上屬于替代的關(guān)系，證券市場(chǎng)的行情走向會(huì)將資金引進(jìn)證券市場(chǎng)。資金進(jìn)入證券市場(chǎng)的同時(shí)，就會(huì)在貨幣市場(chǎng)上的資金量得到減少，于是，貨幣市場(chǎng)上的資金供應(yīng)下降，其收益就會(huì)呈現(xiàn)一定程度的上升，反之，當(dāng)證券市場(chǎng)的航行走低時(shí)。投資者就會(huì)避開(kāi)證券市場(chǎng)，將資金投入進(jìn)其他市場(chǎng)中，貨幣市場(chǎng)就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇，于此同時(shí)，貨幣基金收益率反而會(huì)降低。

3.匯率的增值與貶值。受到世界資金流動(dòng)的影響。我國(guó)金融市場(chǎng)上互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品受到匯率的影響越來(lái)越大。人民幣匯率的變動(dòng)對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)造成了不小的沖擊。匯率變動(dòng)影響著國(guó)外資本在我國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣市場(chǎng)中的流動(dòng)情況，同時(shí)也影響著互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品。針對(duì)匯率對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的影響。我們假設(shè)在其他條件不變的情況下，理論上當(dāng)人民幣貶值時(shí)，國(guó)外資本將會(huì)離開(kāi)國(guó)內(nèi)的資本市場(chǎng)，由于市場(chǎng)上的貨幣資金面便窄。就會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的收益率有所提高。然而事實(shí)卻是，一旦人民幣匯率貶值，理財(cái)產(chǎn)品的資金供應(yīng)雖然呈現(xiàn)降低的趨勢(shì)。但是國(guó)內(nèi)投資環(huán)境不佳，其投資收益率還是會(huì)下降。這與理論上是相悖的，因此，匯率的影響對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，可能會(huì)出現(xiàn)互相抵消的情況。

4.債券市場(chǎng)行情的走勢(shì)。針對(duì)債券市場(chǎng)行情對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響還是要考慮對(duì)貨幣市場(chǎng)的資金供應(yīng)上，債券與證券一樣，作為另外一種投資品，同樣有收益，債券收益率的上升就會(huì)使投資者將資金投入進(jìn)債券市場(chǎng)。同時(shí)貨幣市場(chǎng)上的資金供應(yīng)就會(huì)減少，于是收益率就會(huì)提升。

5.物價(jià)水平的影響。物價(jià)水平的高低與通貨膨脹有著直接的關(guān)系，物價(jià)水平持續(xù)增高，通貨膨脹率也會(huì)增高，這樣實(shí)際利率就會(huì)降低，投資者對(duì)于儲(chǔ)蓄的就會(huì)減少興趣，會(huì)將投資的眼光放在收益較高的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品上，反之，通貨膨脹率降低，投資者的投資觀念就會(huì)比較保守，比較青睞于盡管收益不多。但是風(fēng)險(xiǎn)小的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品，例如，貨幣基金這一類市場(chǎng)?？梢园l(fā)現(xiàn)，產(chǎn)品種類的不同，在同一影響下的收益率也會(huì)有所不同。

6.季節(jié)變化的影響。這是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率特有的一種影響因素。綜合多種數(shù)據(jù)顯示?；ヂ?lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的走勢(shì)呈現(xiàn)出獨(dú)特的周期性，在一年的四個(gè)季度中，第四個(gè)季度的收益率往往要比其他三個(gè)季度的收益率高，這是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的功勞，也是其流動(dòng)性強(qiáng)，靈活性強(qiáng)的有效表現(xiàn)。第四季度是網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)的旺季，在互聯(lián)網(wǎng)上不僅僅是投資者，大量的消費(fèi)者也會(huì)選擇各種理財(cái)產(chǎn)品作為現(xiàn)金的替代品，這樣投資與消費(fèi)是可以共存的，因此，才會(huì)有一年中最高的收益率。

三、總結(jié)

綜上所述。互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的種類很多，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品收益率的影響因素也很多。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)要關(guān)注產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，也要關(guān)注到風(fēng)險(xiǎn)，有計(jì)劃的進(jìn)行投資金融理財(cái)才是讓自己獲利的有效手段，同時(shí)，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管要有成熟的政策，控制其規(guī)模的發(fā)展，避免其對(duì)市場(chǎng)造成負(fù)面的影響。