(湖北工業(yè)大學經(jīng)濟與管理學院 湖北 武漢 430068)

一、引言

根據(jù)現(xiàn)有的會計準則和信息披露的規(guī)范，上市企業(yè)以自愿或者非自愿地形式將重要的會計信息提供給直接或間接的利益相關(guān)者。其中會計信息披露的真實可靠性、披露的及時性以及公平性是有關(guān)會計信息披露質(zhì)量的關(guān)鍵。盡管如此，還是出現(xiàn)了一些由會計信息披露不當而造成的丑聞，例如萬福生科以及天合化工等。這種現(xiàn)象不僅發(fā)生在國內(nèi)，在國外由于會計信息披露問題而導致的財務(wù)丑聞也屢見不鮮，例如世界通訊、雷曼兄弟等等。那么到底是什么原因大致財務(wù)信息披露丑聞頻發(fā)，并由此造成了巨大的經(jīng)濟損失，對資本市場的健康發(fā)展產(chǎn)生了不利影響。基于此，本文以獐子島扇貝絕收事件為例，重點分析事件背后存在深層次問題，并對此提出完善建議。

二、獐子島扇貝絕收事件分析

(一)事件起源

2014年10月30日獐子島發(fā)布公告稱，因北黃海遭到幾十年一遇異常的冷水團，公司在2011和部分2012年播撒的扇貝種苗絕收。相應(yīng)地，獐子島集團在其第三季度的財務(wù)報表中對此進行了披露，公司決定對于蝦夷扇貝不進行采捕，而直接對該片大約105.64萬畝海域的蝦夷扇貝存貨進行核銷，并且披露這批核銷的蝦夷扇貝存貨量成本大約為7.34億元。下表是獐子島集團的存貨核銷以及計提存貨跌價準備的情況。

表1 獐子島集團蝦夷扇貝存貨核銷情況

資料來源：獐子島集團年報

表2 獐子島集團蝦夷扇貝存貨計提存貨跌價準備情況

資料來源：獐子島集團年報

獐子島集團通過存貨核銷和計提存貨跌價準備兩種方式對這批扇貝直接進行了會計處理，直接影響的利潤額高達7.6億元，也使得集團在一夜之間蒸發(fā)了8億元。巨額損失瞬間引起了各方關(guān)注，社會普遍對于獐子島集團的會計信息披露的真實情況存疑認為其存在重大過失，也導致了投資者對獐子島集團股票的大量減持，股價連續(xù)3天跌停，并最終以停牌告終。在獐子島事件被爆之后，獐子島集團聲明為了彌補此次事件帶來的利潤以及造成的投資者損失，對公司12名高管進行降薪，集團董事長兼總裁表示將自愿承擔1億元的損失，和集團一起共渡難關(guān)。而投資者對于冷水團的說法并不買賬，認為冷水團出現(xiàn)的時間有巧合性而且影響不會有這么大，這充分表明了大眾對獐子島集團會計信息披露的真實性存在很大的不信任。在獐子島事件發(fā)生后不久，深交所認為存在大量疑點，責令其自查。

在廣大投資者的質(zhì)疑聲中，證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)都對獐子島集團開展過調(diào)查，其調(diào)查結(jié)果均認為獐子島集團不存在財務(wù)造假的問題，但是在進行會計核算和信息披露上存在不規(guī)范的問題，令其限期改正。

(二)獐子島財務(wù)狀況分析

從獐子島2011-2014的營業(yè)收入、利潤總額、每股收益以及凈資產(chǎn)收益率等反映盈利能力的指標可以看出獐子島集團的盈利能力直線下降。2010年獐子島集團的發(fā)展達到了一個輝煌的時期，正是因為其優(yōu)質(zhì)的業(yè)績吸引了很多投資者。但之后數(shù)年利潤開始直線下滑，凈資產(chǎn)收益率和每股收益都開始下降，直至2014年獐子島扇貝事件爆發(fā)。

而在投入和產(chǎn)出比方面，自2011年獐子島集團一直在黃海、渤海以及東海等海域加大投苗規(guī)模和擴大底播海域面積。根據(jù)扇貝三年的成長周期，應(yīng)該在相應(yīng)的年份獲得較好的收益，但是實際情況卻不是這樣。獐子島集團每年的利潤并沒有因為投入增高而提升，反而在2012年投苗之后收獲的年份竟然有收入記錄，這說明獐子島集團的財務(wù)狀況處于高投入低產(chǎn)出的狀態(tài)。

獐子島公司在償債能力方面也有很大風險。自2011年到2014年資產(chǎn)負債率一直呈一個上升的態(tài)勢，公司債務(wù)在不斷加重，幾乎每年的資產(chǎn)負債率都超過了50%，這個情況對于公司逐漸下降的營業(yè)收入和凈利潤都與債務(wù)形成了鮮明的對比。

從財務(wù)指標的分析可以得出，獐子島集團的財務(wù)狀況并沒有外界想象的那么好，反而充滿了財務(wù)風險。但是公司對外披露的會計信息的財務(wù)報告并沒有相應(yīng)的投資風險提示，存在一定的隱瞞情況，否則極有可能導致投資者撤資，不利于公司的經(jīng)營和運轉(zhuǎn)。

最后，集團在計提減值準備存在不及時、不充分的情況。在進行會計處理的時候十分草率，從而導致計量結(jié)果與實際情況有較大差異，其披露的財務(wù)信息對投資者產(chǎn)生了誤導。早在2012年的時候獐子島公司就發(fā)現(xiàn)了所謂的冷水團會對扇貝的生長產(chǎn)生影響。并且在對外公報中針對這一狀況進行了澄清，但是卻并未及時地進行減值測試，進行恰當?shù)臏p值核算。在2012年的公司財務(wù)年報中，獐子島集團曾對業(yè)績下降的主要原因進行了揭示，而其中資產(chǎn)面臨減值的風險也是其中的原因之一。但是獐子島集團卻沒有計提存貨跌價準備。在2013年存貨跌價準備的計提比例僅僅只有0.11%，也沒有對計提的原因做出具體的說明。這就表明獐子島集團為了使得自己的業(yè)績不受到影響，所以在計提存貨跌價準備的時候發(fā)生了違規(guī)行為。

三、啟示

獐子島扇貝事件的發(fā)生使人不禁反思，上市公司如何能利用法律法規(guī)的漏洞來規(guī)避處罰，給眾多投資者帶來許多經(jīng)濟損失。為了防止這種情況的發(fā)生，本文認為首先要從外部大環(huán)境著手，不斷完善相關(guān)的法律體系中關(guān)于信息披露的內(nèi)容要嚴格規(guī)定。對一些存在多種選擇的規(guī)定一定要對適用的情況做出詳細的說明，會計準則存在的漏洞或是與其他法律規(guī)范不一致的口徑應(yīng)進行統(tǒng)一完善，根據(jù)實際情況做出相應(yīng)的調(diào)整。

此次，要加強公司內(nèi)部治理。一個完善的公司內(nèi)部治理體系能夠保持會計信息完整、真實，有利于公司順利開展各項經(jīng)營活動。上市公司的董事會、管理層和監(jiān)事會應(yīng)該各司其職、相互監(jiān)督，只有這樣才能保證會計信息的真實性。公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)適當分散，因為股權(quán)的集中程度對公司的監(jiān)督機制的發(fā)揮會產(chǎn)生很大的影響，股東之間持有比例相當?shù)墓蓹?quán)有利于股東之間的權(quán)利制衡，從而避免“一手遮天”情況的存在。

最后，外部監(jiān)管要加強。在獐子島扇貝絕收事件之中，獐子島集團對外披露的財務(wù)報告之中并未提及潛在的存貨減值風險。不僅是在這一件財務(wù)丑聞中，在其他實踐之中審計機構(gòu)在出具審計報告的時候均存在隱瞞真實情況、含糊其辭的情況。上市公司大規(guī)模的會計信息違規(guī)行為昭示著整個注冊會計師行業(yè)以及審計機構(gòu)普遍存在問題。這就需要對注冊會計師的專業(yè)水平做出更加嚴格的考核，不能只是形式化的進行審計測試。同時注重對注冊會計師職業(yè)道德的宣傳與培養(yǎng)，不應(yīng)受到被審計單位利益的誘惑而進行違規(guī)操作，對公司披露的虛假會計信息不指出。對于協(xié)助公司進行財務(wù)造假、會計信息違規(guī)披露的出臺相應(yīng)的懲罰措施。