劉思源

摘 要：IFRS9已經(jīng)從2018年1月1日開始實(shí)行，標(biāo)志著IAS39的替換工作已經(jīng)完成。本文通過對(duì)率先實(shí)施IFRS9的11家上市銀行2018年第一季度季報(bào)進(jìn)行分析，立足中國實(shí)際，從先進(jìn)性與不足兩個(gè)角度思考新準(zhǔn)則實(shí)施后對(duì)銀行的影響，闡述對(duì)銀行帶來的挑戰(zhàn)及其強(qiáng)化管理的方向，預(yù)判國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則未來進(jìn)一步發(fā)展的趨勢。

關(guān)鍵詞：IFRS9；金融工具；金融資產(chǎn)

中圖分類號(hào)：F832.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2018）08-0047-04

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.08.007

2008年金融危機(jī)爆發(fā)之后，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)（IAS39）中對(duì)于金融工具的確認(rèn)和計(jì)量原則廣受非議，理論及實(shí)務(wù)界均將其視為擴(kuò)大金融危機(jī)影響、導(dǎo)致金融危機(jī)蔓延的主要原因之一。2014年，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)修訂了《國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第9號(hào)—金融工具》（IFRS9），作為金融工具會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)問題層出不窮的應(yīng)對(duì)之策，并已經(jīng)從2018年1月1日開始實(shí)行。IFRS9的主要變化有三點(diǎn)：第一，刪除了目前持有至到期日投資、可供出售金融資產(chǎn)以及貸款和應(yīng)收款項(xiàng)三個(gè)金融資產(chǎn)類別，金融資產(chǎn)的確認(rèn)與計(jì)量只分為以攤余成本計(jì)量或以公允價(jià)值計(jì)量，其分類標(biāo)準(zhǔn)為業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流特征。第二，實(shí)質(zhì)性地重新設(shè)計(jì)金融資產(chǎn)減值損失模型，由“已發(fā)生損失模型”轉(zhuǎn)變?yōu)椤邦A(yù)期損失模型”，正常類金融資產(chǎn)均需計(jì)提未來12個(gè)月的預(yù)期信用損失，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加的非不良金融資產(chǎn)以及全部不良金融資產(chǎn)在整個(gè)存續(xù)期間的預(yù)期信用損失，都將預(yù)先確認(rèn)。第三，擴(kuò)大了套期工具和被套期項(xiàng)目的范圍，修改了套期會(huì)計(jì)中期權(quán)時(shí)間價(jià)值的處理方法，增加企業(yè)主體運(yùn)用套期策略的靈活性，從而可對(duì)更多類型風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖。IFRS9的實(shí)施對(duì)銀行財(cái)務(wù)報(bào)表帶來了深刻的影響。不可否認(rèn)，IFRS9較IAS39有較大的進(jìn)步，但仍有一些不足，對(duì)銀行形成了挑戰(zhàn)。

一、IFRS9實(shí)施對(duì)銀行財(cái)務(wù)的影響

（一）撥備變化較大

IFRS9對(duì)銀行影響最大的是撥備計(jì)提管理由原來的“已發(fā)生損失法”變?yōu)椤邦A(yù)期損失法”，預(yù)期損失減值結(jié)果需要在巴塞爾內(nèi)部評(píng)級(jí)法基礎(chǔ)上，根據(jù)準(zhǔn)則要求通過進(jìn)一步修正模型或補(bǔ)充參數(shù)等一系列復(fù)雜的統(tǒng)計(jì)方法計(jì)算取得，這造成影響預(yù)期損失減值結(jié)果的因素?cái)?shù)量陡增，例如信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)階段劃分、內(nèi)部評(píng)級(jí)法下違約概率（PD）和違約損失率（LGD）模型規(guī)則調(diào)整、客戶信用等級(jí)評(píng)定、PD宏觀經(jīng)濟(jì)因子轉(zhuǎn)換等諸多環(huán)節(jié)都會(huì)對(duì)減值結(jié)果產(chǎn)生重大影響。從2018年第一季度11家上市銀行季報(bào)總體分析，撥備覆蓋率提升20%左右，撥貸比提升30個(gè)基點(diǎn)，不良貸款凈生成率下降。當(dāng)然計(jì)提減值準(zhǔn)備的增多也減少了銀行凈利潤，由于比較期的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)未追溯調(diào)整，其財(cái)務(wù)可比性下降。

（二）凈資產(chǎn)下降，進(jìn)而影響資本充足率

加計(jì)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備不再進(jìn)入利潤表，而是直接扣減資產(chǎn)和權(quán)益的賬面價(jià)值。凈資產(chǎn)的下降使得核心資本充足率環(huán)比下降，而凈資產(chǎn)收益率和平均市凈率有微幅上升。如從工商銀行2018年第一季度經(jīng)營情況看，準(zhǔn)則轉(zhuǎn)換時(shí)增提的減值準(zhǔn)備直接沖減集團(tuán)未分配利潤，進(jìn)而導(dǎo)致“核心一級(jí)資本充足率”和“一級(jí)資本充足率”下降，新準(zhǔn)則實(shí)施對(duì)上述兩項(xiàng)指標(biāo)的影響均為30個(gè)基點(diǎn)左右。從實(shí)施IFRS9的11家銀行2018年第一季度的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，凈資產(chǎn)下降了2%。

（三）凈息差分析有用性衰減

IFRS9下利息收入和非利息收入的口徑進(jìn)行了調(diào)整，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)的收入不再計(jì)入“凈利息收入”科目，而是劃分至非利息收入的“投資收益”科目，凈息差的計(jì)算口徑發(fā)生變化，營業(yè)收入結(jié)構(gòu)也發(fā)生了變化。如從招商銀行的財(cái)務(wù)報(bào)表來看，非利息收入同比增長4.9%，剔除新準(zhǔn)則變化的影響之后同比增速為-5.6%，對(duì)凈息差的環(huán)比分析產(chǎn)生干擾。

（四）對(duì)銀行稅收繳納有一定影響

根據(jù)目前資產(chǎn)損失稅前扣除管理辦法，貸款損失準(zhǔn)備金年度扣除限額為增量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的1%，此處風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不包括貸款承諾，而IFRS9對(duì)貸款承諾計(jì)提減值，擴(kuò)大了“貸款損失準(zhǔn)備金”的范圍。通常，稅收政策并不會(huì)因會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變化而及時(shí)調(diào)整，因此稅務(wù)機(jī)關(guān)有必要對(duì)本項(xiàng)貸款損失準(zhǔn)備金納稅抵扣限額的要求提出跟進(jìn)說明。IFRS9實(shí)施引致會(huì)計(jì)政策變更，商業(yè)銀行在對(duì)2018年所得稅匯算清繳時(shí)需要計(jì)算新舊兩種會(huì)計(jì)政策下對(duì)期初留存收益以及所得稅的影響，也即新準(zhǔn)則實(shí)施后需計(jì)算并調(diào)整遞延所得稅。另外IFRS9實(shí)施后，由于減值計(jì)量引起“資本公積”科目余額的變動(dòng)，涉及的印花稅若大于原已繳納印花稅額，會(huì)產(chǎn)生補(bǔ)繳印花稅的要求，比例通常為資本公積增加金額的萬分之五。

二、IFRS9的先進(jìn)性及不足分析

（一）先進(jìn)性

1. 更加關(guān)注投資者。IFRS9相比于IAS39的明顯優(yōu)勢，就是把更多的注意力放在投資者身上。IFRS9囊括了全面的、與最新國際標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)的信息，按照IFRS9規(guī)則編制的會(huì)計(jì)信息能更好地被投資者感知與接受。這一點(diǎn)對(duì)于新晉投資者和小型投資者來說極其有利，IFRS9將經(jīng)驗(yàn)老到的投資者和新晉投資者放在同一個(gè)平臺(tái)上，以最簡潔的方式覆蓋了所有必要的條款。換句話說，它能幫助新晉投資者和小型投資者依據(jù)報(bào)表信息更直接地理解商業(yè)銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)及利潤的本質(zhì)，而不需要通過其他媒介去理解財(cái)務(wù)報(bào)告條款。這在一定程度上降低了分析費(fèi)用，降低了投資者的專業(yè)門檻，而富有經(jīng)驗(yàn)的投資者并不能從中獲利。

2. 有利于商業(yè)銀行提高損失識(shí)別能力。商業(yè)銀行利用IFRS9準(zhǔn)則可以積累損失識(shí)別能力，從資產(chǎn)整個(gè)存續(xù)期判斷損失情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)是否顯著上升的判斷“考慮了所有合理且有依據(jù)的信息，包括前瞻性信息”，同時(shí)以組合為基礎(chǔ)考慮評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)是否顯著增加，提高了財(cái)務(wù)報(bào)告的透明性，能夠有效銜接公司的運(yùn)營和管理，進(jìn)而提升公司的風(fēng)險(xiǎn)管控和治理能力。當(dāng)損失發(fā)生時(shí)，IFRS9能識(shí)別出引發(fā)損失的潛在問題，從而引導(dǎo)相關(guān)人員及時(shí)地檢查資產(chǎn)、負(fù)債、營收和權(quán)益的賬面價(jià)值。從投資者的角度看，無論對(duì)于想要進(jìn)入的投資者還是已經(jīng)持有股份的投資者，通過IFRS9準(zhǔn)則下提供的會(huì)計(jì)信息，能夠有效避免潛在的風(fēng)險(xiǎn)損失，而在資本市場上避免損失即是獲利。

3. 橫向可比性更強(qiáng)。大量的上市公司發(fā)布IFRS準(zhǔn)則編制的會(huì)計(jì)信息，使得投資者和利益相關(guān)者趨于同質(zhì)化。當(dāng)大量公司使用同一種標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，他們的經(jīng)營表現(xiàn)就有了同一種衡量標(biāo)準(zhǔn)。國際層面上廣泛采用IFRS，我國商業(yè)銀行也并入該國際標(biāo)準(zhǔn)，將有更多的機(jī)會(huì)進(jìn)入資本市場，投資者也能獲得更多的投資標(biāo)的。當(dāng)然也有質(zhì)疑IFRS權(quán)威性和一致性的聲音：IFRS更多的是指導(dǎo)性原則，其運(yùn)用要求企業(yè)必須考慮現(xiàn)實(shí)發(fā)生的每一筆業(yè)務(wù)如何在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，為了恰當(dāng)?shù)胤从称髽I(yè)的經(jīng)營方針和會(huì)計(jì)處理的依據(jù)，向財(cái)務(wù)報(bào)表使用者做出說明的“附注”將會(huì)激增，因此大型集團(tuán)很難完全適應(yīng)IFRS，或?qū)⒅皇窃谥暗幕A(chǔ)上根據(jù)IFRS進(jìn)行局部改動(dòng)，而非完全采用。

（二）不足之處

1. 一定程度上削弱了各家商業(yè)銀行會(huì)計(jì)估計(jì)的可靠性和減值數(shù)據(jù)的可比性。IFRS9擴(kuò)大了金融資產(chǎn)以公允價(jià)值計(jì)量的范圍，公允價(jià)值計(jì)量相對(duì)于歷史成本的優(yōu)勢在于其相關(guān)性較強(qiáng)。但是對(duì)于那些缺乏活躍交易市場的金融資產(chǎn)，公允價(jià)值只能是金融估價(jià)數(shù)學(xué)模型計(jì)算的結(jié)果，其中還包含了很多假設(shè)。這就需要會(huì)計(jì)人員進(jìn)行大量的職業(yè)判斷，公允價(jià)值計(jì)量的結(jié)果就可能不那么可靠了。另外，IFRS9過度關(guān)注前瞻性信息。預(yù)期損失模型不僅要考慮已發(fā)生的損失，還要考慮預(yù)期未來會(huì)發(fā)生的損失，允許銀行主觀判斷，又摻雜了市場環(huán)境變化的不確定性，這在一定程度上也削弱了會(huì)計(jì)信息的可比性。例如，不同銀行主體在建模過程中使用的宏觀因子不同，不同數(shù)據(jù)選取結(jié)果及相關(guān)來源將對(duì)行業(yè)數(shù)據(jù)可比性帶來影響；在模型建設(shè)過程中，采用對(duì)行業(yè)分組的方式，不同的分組方法也會(huì)影響行業(yè)的數(shù)據(jù)可比性。

2. 增加了理解和操作的難度。IFRS9采用了更多的指導(dǎo)性原則，放棄了原來?xiàng)l條框框的規(guī)則。從理論上來說這是一種進(jìn)步，因?yàn)樗忍峁┝藭?huì)計(jì)原則，又在一定程度上保持靈活性。但是這種優(yōu)勢有一些前提條件：首先，會(huì)計(jì)人員要非常了解準(zhǔn)則并能用準(zhǔn)則的內(nèi)容來解釋商業(yè)實(shí)質(zhì)；其次，會(huì)計(jì)人員沒有主觀隱瞞或篡改會(huì)計(jì)信息。在新準(zhǔn)則下，這些保證比原來的規(guī)則性準(zhǔn)則更難以實(shí)現(xiàn)。另外，要求所有的會(huì)計(jì)人員都有高水平的職業(yè)判斷來判別風(fēng)險(xiǎn)和利潤本質(zhì)，以確保商業(yè)本質(zhì)和財(cái)務(wù)語言之間是相匹配的。顯然，這些前提條件難以實(shí)現(xiàn)，將削弱會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性。不同的國家，即使是在同一國家內(nèi)部不同的公司之間也會(huì)做出不同的表達(dá)。

3. 弱化了對(duì)新興市場的考慮。IFRS9的新變化更多考慮的是發(fā)達(dá)國家的市場環(huán)境，對(duì)發(fā)展中國家的關(guān)注不夠。例如，我國金融市場起步晚，仍有一些待完善的地方，較多金融資產(chǎn)并沒有活躍的交易市場和獲得公允價(jià)值可靠的信息來源，估值技術(shù)也不夠完善，大大限制了我國對(duì)公允價(jià)值的使用效果。IFRS9擴(kuò)大了公允價(jià)值的計(jì)量范圍，對(duì)于公允價(jià)值難以獲得的權(quán)益工具來說，其計(jì)量結(jié)果的可靠性存在爭議。另外，考慮到新興市場的市場環(huán)境，預(yù)期損失模型的實(shí)施也受到挑戰(zhàn)。預(yù)期損失模型的基本假設(shè)是市場化的利率，包含了對(duì)預(yù)期信用損失即風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的彌補(bǔ)。在當(dāng)前我國利率市場化并未完全實(shí)現(xiàn)的背景下，預(yù)期損失模型的基本假設(shè)較難成立，該模型的使用在市場化利率上受到質(zhì)疑。

4. 商業(yè)銀行主動(dòng)估值和主觀判斷的難度增加。IFRS9準(zhǔn)則下，權(quán)益類投資中不再存在“可供出售金融資產(chǎn)”，其減少盈利波動(dòng)性的“功能”也不復(fù)存在，考驗(yàn)銀行的投資運(yùn)作水平。無活躍市場報(bào)價(jià)的權(quán)益工具投資也需要采用公允價(jià)值計(jì)量，而公允的市場價(jià)格如何判斷、如何獲取，這對(duì)商業(yè)銀行的估值能力提出了更高的要求。債務(wù)工具投資中“商業(yè)模式”測試的要求，一般來說，比“持有至到期”的要求要寬松些，也沒有“感染”條款，主觀判斷難度增加。債務(wù)工具投資需采用合同現(xiàn)金流量特征測試（SPPI）進(jìn)行資產(chǎn)分類，這種模式下債務(wù)類投資被歸到“公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益（FVTPL）”類資產(chǎn)的可能性提高，這就要求銀行進(jìn)一步提高對(duì)債務(wù)類投資條款的分析能力，以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的準(zhǔn)確分類。

三、商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)及未來的努力方向

IFRS9準(zhǔn)則模式下，金融資產(chǎn)重分類、減值模型的改變、會(huì)計(jì)科目重新定義等對(duì)于銀行組織層面人員的挑戰(zhàn)較大。為實(shí)施IFRS9，各家上市銀行都建立了業(yè)務(wù)模式和現(xiàn)金流特征的測試系統(tǒng)，測試環(huán)節(jié)的確定涉及復(fù)雜的主觀判斷以及準(zhǔn)確的職業(yè)估計(jì)。會(huì)計(jì)人員需要“確定職業(yè)判斷目標(biāo)和問題、收集和評(píng)價(jià)相關(guān)信息、識(shí)別可能采取的解決方案、評(píng)價(jià)可供選擇的方案、得出職業(yè)判斷結(jié)論并做出書面記載”，對(duì)會(huì)計(jì)人員來說，個(gè)人職業(yè)素質(zhì)的高低將直接決定判斷的準(zhǔn)確性和評(píng)估結(jié)果的可靠性。新模型和新系統(tǒng)的開發(fā)使得銀行對(duì)于人才的需求量大幅增長，人力市場上具備支持IFRS9技能的人才有限，這種需求在短期內(nèi)難以滿足。

IFRS9準(zhǔn)則模式下，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化及資產(chǎn)損失階段分布情況的變化將成為預(yù)期減值波動(dòng)進(jìn)而影響銀行凈利潤的兩大主要因素。對(duì)商業(yè)銀行而言，每年需要通過獲取外部宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測數(shù)據(jù)更新各模型組合層面PD值，因此，在更新宏觀預(yù)測數(shù)據(jù)時(shí)，需重點(diǎn)提高預(yù)測數(shù)據(jù)的合理性和穩(wěn)定性，進(jìn)而得到合理而穩(wěn)定的減值結(jié)果。

另一方面，要努力提高資產(chǎn)質(zhì)量。在預(yù)期損失模型下，不僅要考慮已發(fā)生的損失，還要考慮預(yù)期會(huì)發(fā)生的損失，即使資產(chǎn)的五級(jí)分類保持穩(wěn)定，但隨著風(fēng)險(xiǎn)的提高，銀行的撥備也會(huì)提高，且相應(yīng)減少凈利潤。如果資產(chǎn)質(zhì)量水平較高，根據(jù)三階段模型，減值準(zhǔn)備的計(jì)提就會(huì)相對(duì)減少。也就是說，IFRS9準(zhǔn)則下，商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)分類更嚴(yán)格、資產(chǎn)質(zhì)量更真實(shí)、撥備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的覆蓋更充分。通過強(qiáng)化對(duì)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理，提升資產(chǎn)質(zhì)量，商業(yè)銀行可以在充分預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)的情況下減少撥備，有利于釋放利潤并提高利潤的真實(shí)性。

四、國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的未來發(fā)展方向

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）主席Hans Hoogervorst在蘇黎世的IFRS會(huì)議上指出，IASB的目標(biāo)在于使財(cái)務(wù)報(bào)表成為公司與投資者之間更好的溝通工具，并且向?qū)嵤㊣FRS的國家和地區(qū)提供更多的支持。為了更好地實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則未來或許將考慮以下幾個(gè)方面：第一，目前IFRS9采用了更多的指導(dǎo)性原則，增加了依賴會(huì)計(jì)人員進(jìn)行主觀判斷的情況，未來國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或許將在指導(dǎo)性框架下增加會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)的指導(dǎo)工作。第二，會(huì)計(jì)信息為業(yè)務(wù)經(jīng)理、潛在投資者和其他相關(guān)方提供了經(jīng)濟(jì)單位過去和當(dāng)前的財(cái)務(wù)信息，而對(duì)外部用戶使用的財(cái)務(wù)報(bào)表信息來說，他們無法控制實(shí)際情況并且無法訪問基礎(chǔ)細(xì)節(jié)。因此，理解和比較財(cái)務(wù)信息的能力直接取決于編寫報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)化原則和方法?？紤]到IFRS9使用了更多的主觀判斷，為了確保外部使用者對(duì)財(cái)務(wù)信息的信心，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則或許將考慮改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露的內(nèi)容。第三，目前IASB在制定國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則時(shí)更多考慮的是發(fā)達(dá)國家的市場環(huán)境，對(duì)新興市場的關(guān)注不夠。雖然發(fā)達(dá)國家代表了先進(jìn)的發(fā)展方向，但是世界范圍內(nèi)整體的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量還是取決于“短板”國家。未來國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的制定或許將適當(dāng)考慮發(fā)展中國家的市場環(huán)境，這樣才能以新財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則代表的先進(jìn)方向引導(dǎo)采用IFRS的國家實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)范，實(shí)現(xiàn)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則真正的權(quán)威性和公認(rèn)性。

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