馮勃騁

摘要：商業(yè)銀行的發(fā)展面臨著很多挑戰(zhàn)，而通過投貸聯(lián)動的運作模式，能夠優(yōu)化體系框架，滿足持續(xù)發(fā)展、經(jīng)營運作的實際需求。基于此，本文將具體對商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式進行分析，以整合聯(lián)動流程、用好金融杠桿、豐富金融產(chǎn)品為切入點，探究商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式優(yōu)化路徑，旨在能夠進一步強化投貸聯(lián)動的協(xié)調(diào)性，推動商業(yè)銀行的發(fā)展，穩(wěn)定經(jīng)濟市場的環(huán)境。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 投貸聯(lián)動 聯(lián)動流程 金融杠桿

前言：“投貸聯(lián)動”，即商業(yè)銀行、風險投資公司之間，以渠道、信息、客戶、產(chǎn)品分享為目的，而合作形成的利益共同體，通常以“股權(quán)+債券”的模式，開展投資活動。在構(gòu)建投貸聯(lián)動的體系中，商業(yè)銀行與PE之間需要形成戰(zhàn)略合作的關(guān)系，通過對聯(lián)動模式的優(yōu)化，增加金融投貸的服務類型，從而獲得更多的收益以及回報。同時，對商業(yè)銀行投貸聯(lián)動運作模式的優(yōu)化，也便于及時轉(zhuǎn)變思路，倡導更加深入的交流、合作。

一、商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式分析

目前，在商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式中，受風投機構(gòu)不理性的暴露出融資規(guī)模，就會導致企業(yè)股權(quán)稀釋過快的問題。對于商業(yè)銀行而言，其自身的優(yōu)勢在于其具備大量的客戶資源，而劣勢則是偏好風險低的客戶，通常缺乏對技術(shù)創(chuàng)新等業(yè)務的投入。具體來說，商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式的主要問題表現(xiàn)在以下幾方面：

1.缺乏合理性。商業(yè)銀行與投資機構(gòu)之間，其聯(lián)動業(yè)務的機制不完善，影響二者之間交流的深度，在開發(fā)信貸支持項目的活動之中，缺乏對接聯(lián)動合作。

2.缺乏制度性。目前，政府缺乏對企業(yè)投資活動、貸款活動的限制，導致企業(yè)、商業(yè)銀行之間缺乏良好的互信機制，從而使得投貸聯(lián)動之中存在壁壘，降低資金注入的及時性。同時，政府缺乏對風投機構(gòu)的監(jiān)管，導致資金鏈容易發(fā)生斷裂的現(xiàn)象，為商業(yè)銀行的發(fā)展埋下隱患。

3.缺乏開發(fā)能力。商業(yè)銀行缺乏對投貸聯(lián)動產(chǎn)品的開發(fā)，加之其金融理念相對落后、評價體系不完善等，不適于發(fā)展投貸聯(lián)動業(yè)務，所以需要對評價體系進行創(chuàng)新，避免在業(yè)務發(fā)展中存在盲目的現(xiàn)象，影響商業(yè)銀行發(fā)展的穩(wěn)定性。

二、商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式優(yōu)化路徑

（一）整合聯(lián)動流程

在當前的市場中，高科技企業(yè)的發(fā)展速度已經(jīng)逐漸減慢，主要就是因為其在發(fā)展的過程中，沒有足夠的資金作為支撐，所以很難吸收大量的投資。但是，對于科技性的企業(yè)而言，其優(yōu)勢在于自身具有較強的創(chuàng)新能力，同時在發(fā)展的過程中具有更多的活力，有著廣闊的發(fā)展前景。為了推動我國經(jīng)濟市場的發(fā)展，我國政府部門就需要充分行使自身的職權(quán)，采用的方式、手段，對金融扶助、對經(jīng)濟刺激，并大力扶植中小型企業(yè)中的科技創(chuàng)新企業(yè)。

為了能夠解決科技創(chuàng)新企業(yè)融資難等問題，政府就需要在未來的發(fā)展中，除了制定更加完善的政策之外，給予更多的政策支持，還應該對整個投貸聯(lián)動的過程進行引導，從而推動PE投資機構(gòu)、商業(yè)銀行之間建立更加緊密的合作關(guān)系，發(fā)揮投貸聯(lián)動運作模式的價值。另外，政府還需要提高業(yè)務風投體系的穩(wěn)定性，盡可能構(gòu)建更加科學、先進的投貸聯(lián)動模式。通過這樣的方式，則能夠為科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，并促進商業(yè)銀行的發(fā)展。

（二）用好金融杠桿

在投貸聯(lián)動模式中，商業(yè)銀行占據(jù)著主導的地位，為企業(yè)的發(fā)展、擴大，提供更加有效、全面的金融支持，從而為企業(yè)提供具有立體化特征的服務。所以，在這一模式之中，就需要充分發(fā)揮金融杠桿的靈活性價值，不斷豐富金融投資的類型，建立具有開放性質(zhì)的融資渠道，并采用“小股權(quán)+大債券”的模式，對信貸行業(yè)的發(fā)展進行刺激。對此，商業(yè)銀行應該以企業(yè)授信為基礎(chǔ)，通過協(xié)調(diào)的方式，與風投機構(gòu)建立明確的選擇權(quán)。所以，商業(yè)銀行需要中科技創(chuàng)新企業(yè)的發(fā)展進行關(guān)注，掌握企業(yè)的潛力，同時積極生產(chǎn)、經(jīng)營自身的業(yè)務。

對于不同的經(jīng)營類型，實際上需要采用不同的投貸聯(lián)動模式，從而滿足企業(yè)發(fā)展對資金的需求。同時，商業(yè)銀行的管理人員，還應該對企業(yè)的資金需求進行深入地分析，以間接投資、直接投資等方式，積極融入金融注資的活動中，增強企業(yè)對自身發(fā)展的信心，發(fā)揮投貸聯(lián)動模式的價值。另外，對商業(yè)銀行發(fā)展模式的優(yōu)化，其目的就是保證間接投資、直接投資之間能夠良好的銜接，增強金融投資的多樣性，打破企業(yè)故步自封的問題。

（三）豐富金融產(chǎn)品

在投貸聯(lián)動模式中，對集團金融服務實體的金融優(yōu)勢進行了整合，提倡經(jīng)營實體、金融服務單位之間能夠進行交流、合作，從而構(gòu)建投資、回報并存的金融運行體系?；谶@一前提，商業(yè)銀行就應該踐行國家對金融改革的理念、政策，積極豐富自身的發(fā)展模式與服務方式，在整個集團之中開辟符合自身發(fā)展需求金融模式。

通過對商業(yè)銀行內(nèi)部、外部管理工作的強化，提高其統(tǒng)一性、整體性，保證所有工作都能夠順利、協(xié)調(diào)進行，同時共同監(jiān)督，避免發(fā)生缺漏等不良的現(xiàn)象。通過這樣的方式，可以構(gòu)建一體化、系統(tǒng)化的管理平臺，進一步密切商業(yè)銀行、PE企業(yè)之間的聯(lián)系，深化投貸聯(lián)動模式的作用。在優(yōu)化投貸聯(lián)動模式的過程中，還應該重視對投資平臺的開發(fā)，將決策委員會機構(gòu)引入其中，便于對二者的合作進行審核、監(jiān)管。

三、結(jié)語

綜上所述，商業(yè)銀行投貸聯(lián)動的運作模式中，實際上還存在很多需要亟待解決的問題，要求其采用恰當?shù)姆绞竭M行優(yōu)化。以此為基礎(chǔ)，商業(yè)銀行對整個聯(lián)動的流程進行了整合，充分發(fā)揮了金融杠桿的價值，同時還進一步豐富了金融產(chǎn)品，加深了商業(yè)銀行、風險投資公司之間的交流。所以，將文中的方式應用在商業(yè)銀行投貸聯(lián)動運作模式的優(yōu)化中，具有較強的可行性。