欄目主持/劉道勤

老編有曰：民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)生存之困久矣，個(gè)中原因，各有認(rèn)知，裹挾情緒，亦難厘清。

民營(yíng)企業(yè)正面臨新一輪困難，而這種困難全方位體現(xiàn)在融資、貸款、發(fā)債等方方面面。在不良貸款高發(fā)的時(shí)間里，針對(duì)民企的風(fēng)控和貸款審理變得更加嚴(yán)格。另一方面，用工成本增加則帶來(lái)了社保費(fèi)用的提升，再次給民營(yíng)企業(yè)帶來(lái)壓力。

深入解剖金融機(jī)構(gòu)、稅收制度、民生保障等與民營(yíng)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境交織之所在，畢竟厘清問(wèn)題，方才是解決問(wèn)題之始。

民企維艱

民營(yíng)企業(yè)面臨的融資難、負(fù)擔(dān)重等問(wèn)題，并非孤立存在，而是系統(tǒng)問(wèn)題：

“手握大額訂單，愿意抵押價(jià)值4000萬(wàn)元的股權(quán)和幾十項(xiàng)專利，一家領(lǐng)跑空氣環(huán)保產(chǎn)業(yè)的科技型小微企業(yè)想貸款500萬(wàn)元，跑了兩個(gè)月都沒(méi)辦成。小微企業(yè)融資怎么這么難！”北京威斯汀豪斯科技有限公司法定代表人秦楠感慨萬(wàn)端。

秦楠并不是唯一有此遭遇與困惑的人，他甚至不是境遇最差的。因?yàn)榧幢隳軌驈你y行借到錢，還有社保繳費(fèi)、再融資難度等好幾道關(guān)口在等待著他們——他們的境遇，似乎與最高決策層三番五次強(qiáng)調(diào)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的號(hào)召以及出臺(tái)的政策并不相符。就在秦楠為獲得500萬(wàn)元貸款兩個(gè)月而無(wú)果之前，央行已經(jīng)兩次定向降準(zhǔn)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、中小微企業(yè)發(fā)展。

中國(guó)財(cái)政科學(xué)研究院2016年～2017年期間對(duì)12860份有效樣本企業(yè)的融資情況進(jìn)行調(diào)研分析，結(jié)果發(fā)現(xiàn)受訪民營(yíng)企業(yè)從銀行以外其他途徑的融資，從2016年的1.92億元迅速滑落至2017年的0.69億元，而銀行貸款僅僅增加不到6000萬(wàn)元。這與政策導(dǎo)向，似乎形成了鮮明的反差。

這種反差來(lái)自于——秦楠這樣的民營(yíng)企業(yè)主，需要面對(duì)的，是一個(gè)以大型國(guó)有企業(yè)生產(chǎn)、運(yùn)營(yíng)需求為藍(lán)本建立起的金融體系。在這樣的金融體系中，民營(yíng)企業(yè)若想從銀行獲得貸款，需要比國(guó)有企業(yè)多付出至少10%～15%的利率。在談及這一切時(shí)，銀行金融機(jī)構(gòu)人士亦有無(wú)奈。

多位銀行人士稱，當(dāng)前體系下，銀行風(fēng)控系統(tǒng)幾乎圍繞抵押物建立，一旦不能提供足額抵押，就需要提供各種擔(dān)保、互保，而這又會(huì)進(jìn)一步提升獲取貸款的資金成本。大部分民營(yíng)企業(yè)在獲取貸款時(shí)，足額抵押難度通常較大，而包括訂單、應(yīng)收賬款等進(jìn)行抵押，在現(xiàn)實(shí)操作中，銀行依據(jù)自身的風(fēng)控體系，又難以給出更高、更大的權(quán)重。

不僅僅是銀行。即便是在被普遍認(rèn)為所有制差異相對(duì)較小的債券領(lǐng)域，“現(xiàn)在民企債能發(fā)出來(lái)就已經(jīng)很不錯(cuò)了，議價(jià)就別想了”。一位券商金融市場(chǎng)部相關(guān)負(fù)責(zé)人向記者感慨，通常情況下，民企發(fā)債會(huì)收取千分之四的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)率，而國(guó)企發(fā)債的費(fèi)率通常是千分之一到千分之二。在被下調(diào)評(píng)級(jí)的企業(yè)中，民營(yíng)企業(yè)的占比較高。

這或許可以解釋兩次“定向?qū)捤伞钡慕禍?zhǔn)之后，對(duì)民企生存至關(guān)重要的流動(dòng)性環(huán)境，雖已有改善，但是民企在融資領(lǐng)域感受并不直接的原因所在。

有曰一：民企為艱的現(xiàn)狀，并非一日成就，解決亦非一日之功，更廣泛牽涉金融、產(chǎn)業(yè)、社會(huì)保障等方面的各項(xiàng)政策、機(jī)制甚至體制，解決民企為艱之現(xiàn)狀，毫無(wú)疑問(wèn)綜合治理才能解決，這既需要決心，也需要智慧。

民企無(wú)奈

秦楠的北京威斯汀豪斯科技有限公司成立于2004年，是一家科技類企業(yè)。根據(jù)秦楠介紹，該公司是北京市政府和中關(guān)村園區(qū)雙認(rèn)證的高新技術(shù)企業(yè)，擁有幾十項(xiàng)專利技術(shù)和領(lǐng)先的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)體系，公司團(tuán)隊(duì)由20余名教授、博士、碩士、高工等行業(yè)精英組成，公司無(wú)不良信用記錄。

秦楠在接受采訪時(shí)稱，相對(duì)于債權(quán)融資，對(duì)其而言，股權(quán)融資的時(shí)間更長(zhǎng)、成本更高、負(fù)擔(dān)更重，因此其選擇了銀行貸款這一融資方式。2017年5月，該公司向北京某銀行申請(qǐng)一筆500萬(wàn)元～1000萬(wàn)元的貸款，由于無(wú)房無(wú)地，無(wú)法向銀行抵押，遂不得不通過(guò)擔(dān)保公司，抵押了價(jià)值近4000萬(wàn)元的股權(quán)和部分核心專利。

秦楠稱，由于擔(dān)保、質(zhì)押、變更等原因，涉及部門眾多，手續(xù)煩瑣，直到最終拿到500萬(wàn)元貸款，秦楠前后總共花了5個(gè)月，所有的費(fèi)用成本，包括銀行的利息、擔(dān)保費(fèi)用等，接近貸款的10%。該筆貸款到期后，他通過(guò)民間借貸又借了250萬(wàn)元，“湊齊了還了銀行貸款”，而該項(xiàng)“民間借款”的月息高達(dá)3%。

2018年，秦楠向銀行提出續(xù)貸，但銀行的放貸條件更加嚴(yán)格了，除了專業(yè)擔(dān)保，還需法人、股東、核心技術(shù)人員做個(gè)人擔(dān)保。而秦楠公司的這位核心技術(shù)人員年齡已經(jīng)超過(guò)了60歲，銀行的條件是其子女必須同意擔(dān)保。

在秦楠看來(lái)，銀行的每條要求都很嚴(yán)苛?！斑@些手續(xù)全部辦下來(lái)，又要差不多半年，這對(duì)企業(yè)的資金流動(dòng)會(huì)造成很大的影響?！弊罱K，銀行只向秦楠續(xù)貸了300萬(wàn)元，而其中50萬(wàn)元因?yàn)橐粋€(gè)擔(dān)保手續(xù)未能完成而暫時(shí)未能放貸。

財(cái)科院的研究數(shù)據(jù)顯示，民企的銀行貸款成本比國(guó)企高出接近2個(gè)百分點(diǎn)，債券融資、股權(quán)融資兩種方式民企的融資成本比國(guó)企高約1個(gè)百分點(diǎn)，其他融資成本也比國(guó)企高出0.2個(gè)百分點(diǎn)左右。

根據(jù)調(diào)研問(wèn)卷數(shù)據(jù)，民營(yíng)企業(yè)的其他途徑融資從2016年的1.92億元迅速滑落至2017年的0.69億元，而銀行貸款僅僅增加了不到6000萬(wàn)元，難以彌補(bǔ)。

調(diào)研報(bào)告指出，企業(yè)貸款仍是企業(yè)融資主要渠道，但民營(yíng)企業(yè)各類融資方式的融資成本都比國(guó)有企業(yè)高，中小微企業(yè)融資成本以及融資難度的提高遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)，甚至出現(xiàn)無(wú)法融資的情況。

財(cái)科院的研究顯示，融資成本差異導(dǎo)致兩類企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)不同，國(guó)有企業(yè)以銀行貸款和債券融資為主，而民營(yíng)企業(yè)則以銀行貸款和其他融資為主。

有曰二：民營(yíng)企業(yè)，尤其是中小微民營(yíng)企業(yè)，為什么在融資領(lǐng)域面臨艱難的境地？造就這一局面的并非簡(jiǎn)單是銀行等金融機(jī)構(gòu)能否放貸、融資的問(wèn)題，而是與長(zhǎng)期以來(lái)中國(guó)內(nèi)地銀行等金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建、執(zhí)行的運(yùn)行體系、風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)等直接相關(guān)。

民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)融資難和融資貴的原因和經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不無(wú)關(guān)系，近兩年，在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況不太好，銀行的不良貸款爆發(fā)得也比較多，銀行本身也比較謹(jǐn)慎。一般情況下，國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力比民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)要高，銀行貸款當(dāng)然更偏向于前兩類企業(yè)。

獲得弱化

對(duì)企業(yè)而言，用工成本支出背后的壓力伴隨著企業(yè)融資成本的逐漸提高。

中國(guó)財(cái)科院“降成本”報(bào)告指出，當(dāng)前中小微企業(yè)融資成本以及融資難度的提高遠(yuǎn)超過(guò)大型企業(yè)，甚至出現(xiàn)無(wú)法融資的情況。根據(jù)調(diào)研問(wèn)卷數(shù)據(jù)，民營(yíng)企業(yè)的其他途徑融資從2016年的1.92億元迅速滑落至2017年的0.69億元，而銀行貸款僅僅增加不到6000萬(wàn)元，難以彌補(bǔ)民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展需求。

中國(guó)財(cái)政科學(xué)院院長(zhǎng)劉尚希認(rèn)為，樣本企業(yè)普遍認(rèn)為物價(jià)上漲是導(dǎo)致人工成本增長(zhǎng)的首要因素。其次，難以招到合適員工、社會(huì)保障體系逐步健全、勞動(dòng)力素質(zhì)提升、地方政府上調(diào)最低工資標(biāo)準(zhǔn)也是人工成本增長(zhǎng)比較重要的因素。

完善的社會(huì)保障體系是成功招到合適員工的前提，但偏高的社保費(fèi)支出卻也加重了企業(yè)的稅負(fù)。

人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)社保費(fèi)率為39.25%，其中養(yǎng)老和醫(yī)保占36%左右。在最新公布的《國(guó)稅地稅征管體制改革方案》中，國(guó)務(wù)院明確規(guī)定從明年1月1日起，各項(xiàng)社保費(fèi)將交由稅務(wù)部門統(tǒng)一征收。

對(duì)此，北京一位就職于社保系統(tǒng)的人士坦言，稅務(wù)局統(tǒng)一征收社保費(fèi)，很大原因是以前由于企業(yè)繳費(fèi)的社會(huì)保險(xiǎn)項(xiàng)目征管效率不高，導(dǎo)致養(yǎng)老、醫(yī)療為代表的險(xiǎn)種長(zhǎng)期存在財(cái)務(wù)可持續(xù)性風(fēng)險(xiǎn)?！凹訌?qiáng)征管有利于彌補(bǔ)缺口，但也會(huì)造成企業(yè)稅負(fù)的增加?！?/p>

據(jù)悉，與社會(huì)保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)相比，稅務(wù)部門在技術(shù)手段、制度支撐、管理經(jīng)驗(yàn)以及實(shí)現(xiàn)《社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)》規(guī)定的“用人單位應(yīng)當(dāng)自行申報(bào)，按時(shí)足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)”方面都有明顯優(yōu)勢(shì)。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)五項(xiàng)社會(huì)保險(xiǎn)基金收入合計(jì)67154億元，基金支出合計(jì)57145億元。其中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收入46614億元，支出40424億元，年末基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存50202億元。

人工成本要對(duì)應(yīng)勞動(dòng)生產(chǎn)率，只要?jiǎng)趧?dòng)生產(chǎn)率高于人工成本，即使出現(xiàn)人工成本上升也并不可怕。當(dāng)前階段性降低社保繳費(fèi)并非長(zhǎng)久之計(jì)，未來(lái)要加強(qiáng)對(duì)社會(huì)保險(xiǎn)基金的統(tǒng)籌使用，加大省際間的調(diào)劑使用，同時(shí)要優(yōu)化社?；鸬膰?guó)內(nèi)外投資渠道以增強(qiáng)保值增值能力，還可精簡(jiǎn)一些社保險(xiǎn)種。

有曰三：必須明確，若想從根本上解決民營(yíng)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境的困境和壓力，不僅需要短期釋放流動(dòng)性，更需要從中長(zhǎng)期角度進(jìn)行綜合調(diào)整與布局，把民營(yíng)企業(yè)營(yíng)商環(huán)境改善的目標(biāo)，放到與防控金融風(fēng)險(xiǎn)、保障社會(huì)民生的同等層面，以綜合、配套的系統(tǒng)性手段，才能得到逐步解決。這個(gè)過(guò)程，既需要最高決策層的決心，也需要監(jiān)管層的謀略、智慧與執(zhí)行力。

在眾生喧嘩的世界，更需要聆聽(tīng)花落的聲音。那些消失的、慘淡經(jīng)營(yíng)的、痛苦掙扎的民企故事，更值得國(guó)人深思，有賴主政者敏察。（整合本刊）C