方思懿

摘要：中小企業(yè)是我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在增加市場(chǎng)活力、繁榮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、帶動(dòng)就業(yè)等方面都發(fā)揮著非常重要的作用。但是我國(guó)中小企業(yè)普遍都面臨融資難的問(wèn)題，近年來(lái)，隨著眾多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的興起，我國(guó)中小企業(yè)在融資方面有了新的出路。本文以此為出發(fā)點(diǎn)，分析了在P2P網(wǎng)貸興起背景之下我國(guó)中小企業(yè)融資情況。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；中小企業(yè)；融資情況

我國(guó)商業(yè)銀行在貸款方面有著比較嚴(yán)格的限制，一般以抵押貸款和質(zhì)押貸款為主，信用貸款體系還很不完善。中小企業(yè)因?yàn)閯偺幱诎l(fā)展的初期階段，自身的資金實(shí)力比較低，而且融資的數(shù)額一般也不大，所以商業(yè)銀行一般不愿意放貸給中小企業(yè)。也正是在這一背景下，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)興起和發(fā)展起來(lái)，在一定程度上解決了商業(yè)銀行所難以解決的中小企業(yè)融資問(wèn)題。

一、我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）平臺(tái)增長(zhǎng)迅速，問(wèn)題逐漸顯露

2007年，P2P網(wǎng)貸模式第一次在我國(guó)國(guó)內(nèi)運(yùn)行，并出現(xiàn)了我國(guó)第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸。在后來(lái)的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸模式逐漸在我國(guó)得到推廣和普及，一直到2013年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呈現(xiàn)出了爆發(fā)式的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。截止到2015年底，我國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)超過(guò)了2500家。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的增加也意味著交易的規(guī)模也在不斷擴(kuò)大，僅2015年1月到10月之間通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所達(dá)成的交易額已經(jīng)突破7000億元。但是在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)快速發(fā)展的過(guò)程中，很多問(wèn)題也逐漸暴露出來(lái)。2014年一年之內(nèi)就發(fā)生了多起跑路事件，緊接著國(guó)家迅速推出了一系列指導(dǎo)意見(jiàn)旨在促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展的規(guī)范化，但是目前P2P網(wǎng)貸平臺(tái)仍然存在著各種不規(guī)范的現(xiàn)象，有問(wèn)題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在總數(shù)中所占的比重高達(dá)三分之一。

（二）貸款期限較短，利率水平逐漸回歸理性

同傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款相比，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款期限是相對(duì)比較短的。根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的貸款期限大都集中在1～3個(gè)月以及3～6個(gè)月之間，6個(gè)月以上的比重不到20%，12個(gè)月以上的僅為2%左右。從綜合收益情況來(lái)看，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率也正在逐漸回歸理性，目前大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)的收益率處于12%～18%之間，高收益率的網(wǎng)貸平臺(tái)所占的比重比較小，這表明網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)始逐漸在一個(gè)比較合理的區(qū)間內(nèi)收斂。

（三）業(yè)務(wù)主體和范圍多元化

相比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門檻比較低，而且這一市場(chǎng)有著比較大的開(kāi)發(fā)潛力，進(jìn)入這一行業(yè)的成本也比較低，所以目前仍然有很多進(jìn)入者。很多沒(méi)有專業(yè)背景和企業(yè)和個(gè)人都在逐漸涉足P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，包括個(gè)人、電子商務(wù)公司、信貸和擔(dān)保公司、投資咨詢公司等，都在自身資金需求的指引下開(kāi)始參與到P2P網(wǎng)貸的過(guò)程中。而且在不同用戶不同資金需求特點(diǎn)的驅(qū)使下，我國(guó)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)也形成了不同的經(jīng)營(yíng)模式，所涉及的地域范圍也非常廣闊，所以在全國(guó)范圍內(nèi)產(chǎn)生了比較深刻和廣泛的影響力。

二、P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之下我國(guó)中小企業(yè)融資優(yōu)勢(shì)分析

（一）資金信息不對(duì)稱的情況得到有效改善

資金信息不對(duì)稱的情況一般表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是中小企業(yè)不了解個(gè)人、銀行以及擔(dān)保公司等資金擁有者的信息，二是資金擁有者不了解中小企業(yè)具體的融資需求，也難以確定中小企業(yè)的資信狀況，所以很多資金擁有者處于風(fēng)險(xiǎn)防范的考慮，往往不愿意將自己的閑散資金放貸給中小企業(yè)。導(dǎo)致資金信息不對(duì)稱的主要原因是資金擁有者不能對(duì)中小企業(yè)的資金實(shí)力和資信狀況進(jìn)行專業(yè)的評(píng)估，而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)不愿花費(fèi)大量的人力、物力和財(cái)力去滿足中小企業(yè)的融資需求。但是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)不同，借助網(wǎng)絡(luò)信息平臺(tái)，它能夠直接發(fā)布大量關(guān)于資金擁有者以及中小企業(yè)的各個(gè)方面的詳細(xì)信息，以便于交易雙方進(jìn)行判斷和選擇。對(duì)于中小企業(yè)而言，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為其提供了大量的資金來(lái)源，所以對(duì)于滿足中小企業(yè)對(duì)資金信息方面的需求是非常有幫助的。對(duì)于投資者而言，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠及時(shí)披露中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況以及信用狀況等信息，投資者通過(guò)對(duì)中小企業(yè)財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況的考察來(lái)對(duì)中小企業(yè)的償債能力做出判斷，這樣就能夠有效解決中小企業(yè)在融資過(guò)程中的資金信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（二）降低了中小企業(yè)的貸款成本

中小企業(yè)在通過(guò)商業(yè)銀行、小額信貸公司、擔(dān)保公司等傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款時(shí)，往往需要花費(fèi)大量的前期成本，包括貸款的手續(xù)費(fèi)、交通費(fèi)、資料費(fèi)等，還有部分的灰色支出，這是都是難以避免的。但是在P2P網(wǎng)貸模式之下，中小企業(yè)在進(jìn)行融資前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都已經(jīng)做好了，中小企業(yè)只需要按照P2P網(wǎng)貸平臺(tái)所提示的流程和步驟來(lái)進(jìn)行操作就可以了。所以在P2P網(wǎng)貸模式之下，中小企業(yè)一方面減少了融資前期的各項(xiàng)費(fèi)用支出，而且融資的流程和步驟比較簡(jiǎn)單，也能夠節(jié)省大量的時(shí)間成本，給中小企業(yè)提供更多的便利。

（三）能夠滿足中小企業(yè)多樣的融資需求

我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模大，而且很多發(fā)展的時(shí)間比較短，所以在經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)方面還處于進(jìn)一步拓展的階段。這就決定了中小企業(yè)的融資需求具有很強(qiáng)的不確定性，一方面是貸款的時(shí)間和地點(diǎn)不確定，另一方面是貸款的數(shù)額不確定。而在以往中小企業(yè)一直面臨著融資難的問(wèn)題，傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)本身就對(duì)中小企業(yè)的貸款有著嚴(yán)格的限制，更不可能去盡量滿足中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。借助P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，中小企業(yè)能夠獲得更加周到和全面的融資服務(wù)，因?yàn)镻2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)對(duì)中小企業(yè)的信用記錄進(jìn)行整合和分析，然后有針對(duì)性地調(diào)整自身的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且能夠根據(jù)不同中小企業(yè)不同的發(fā)展需求來(lái)提供個(gè)性化的融資服務(wù)，比如微貸服務(wù)等。這些創(chuàng)新和調(diào)整是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)所無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，對(duì)于滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求有著非常重要的意義。

三、小結(jié)

總的來(lái)說(shuō)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出現(xiàn)對(duì)解決我國(guó)中小企業(yè)面臨的融資難問(wèn)題起到了良好的推動(dòng)作用。針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)目前在發(fā)展過(guò)程中暴露出來(lái)的問(wèn)題，我國(guó)也要積極加以干預(yù)和管理，為P2P網(wǎng)貸模式的良好運(yùn)營(yíng)創(chuàng)造一個(gè)良好的發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造更加便捷高效的環(huán)境，也為P2P網(wǎng)貸平臺(tái)以及投資者的利益提供更加穩(wěn)固的保障。

（作者單位：河南師范大學(xué)商學(xué)院）

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