劉婧

【摘 要】最早的財務分析主要是為銀行服務的信用分析，隨著公司組織的進一步發(fā)展，債權人、投資者也都逐步認識到了財務分析的重要性，希望能通過分析了解公司盈利情況，從而做出正確的投資決策。企業(yè)的不斷發(fā)展，競爭對手的增多，經營者也越來越看重財務分析的價值，他們希望能通過財務分析，了解公司經營過程中的利弊，提取更多有價值的經營決策。本文就財務分析指標體系的內容、財務分析在財務管理中的應用進行闡述，針對財務分析體系中的不完善提出幾點建議。

【關鍵詞】財務分析；財務管理；非財務指標；現金流量

財務分析是指公司經營者和決策者需要了解公司經營過程中存在的利弊，為了揚長避短，要求財務人員作出的經營情況的總結報告。財務人員采用一系列的方法，以財務報表、運營數據、市場經營等信息資料為依據，對公司財務運行的結果及其形成過程和原因進行分析，相對全面、客觀地評價公司財務狀況和經營成果，為經營者和決策者提供依據。財務分析的目的是分析過去的經營情況、評價現在的經營決策、預測未來的發(fā)展戰(zhàn)略。

一、財務分析指標體系的內容

財務分析目前已成為經營決策的重要依據來源。財務分析的指標主要包括以下內容：

1.償債能力指標

償債能力指標，是指企業(yè)到期還本付息的能力，在市場經濟中，如果借款企業(yè)不能償付到期債務，其信譽就會收到損害，企業(yè)河南再從銀行或者其他金融機構中取得貸款，也會失去供貨商的信用賒銷，進而影響企業(yè)的正常生產經營，直至陷入破產境地。因此，償債能力是衡量企業(yè)財務實力的重要指標之一。常用分析指標有流動比例、速動比率、資產負債率、權益乘數等。

2.營運能力指標

營運能力指標，是指企業(yè)資產產生效率的能力。營運能力標志這資產的運行狀況及其產生效果的高低，而這種狀況和效果的結果將對企業(yè)的償債能力和獲利能力產生重要的影響。在分析完償債能力后，只是對企業(yè)的償債能力有一個大體了解，還需要對資產的質量進行進一步的分析。如果質量較高，則其周轉率必然較高，反之亦然。這就需要對企業(yè)的營運能力進行分析。常用分析指標有總資產周轉率、流動資產周轉率等。

3.獲利能力指標

獲利能力指標，也稱盈利能力，它是指企業(yè)創(chuàng)造利潤的能力。盈利能力分析是企業(yè)財務分析的重點。一個企業(yè)的營運能力很強，資產周轉速度很快，但不盈利，除非企業(yè)處于一定的戰(zhàn)略階段，否則不會引起企業(yè)利益相關者的興趣。另外，還要找出影響盈利水平高低的最根本的因素，并通過具體財務決策，保持其有利因素，控制其不利影響，從而有效改善公司的盈利狀況。常用分析指標有銷售毛利率、銷售凈利率、每股收益等。

4.發(fā)展能力指標

發(fā)展能力指標，發(fā)展能力是企業(yè)未來成長的能力，發(fā)展通常意味著銷售、利潤、和人均凈利的增長，是對企業(yè)持續(xù)經營以及發(fā)展?jié)撃艿囊环N預測，也稱增長能力。企業(yè)的經營者一般都有這長遠的目標、想讓企業(yè)持續(xù)經營，這就要提早關注企業(yè)的發(fā)展能力，常用分析指標有利潤增長率、銷售增長率等。

二、財務分析在財務管理中應用存在的問題

1.財務報表的數據資源具有不完全性

財務報表通常只能說明公司財務運行結果和經營成果，而不能詳盡說明公司財務運行的過程和經營效益實現的過程，以資產負責表為例，它所反映的只是某一時點上的資產、負債、所有者權益，并不能反映公司經營者在公司生產經營中如何籌措資金，如何運用籌措資金，以及是否及時償還了賬務等。因此，財務分析不能僅僅停留在報表數據上，報表數據具有一定的局限性。要充分對財務數據的形成過程進行分析，充分挖掘公司的經營狀況的實質，并根據公司的發(fā)展趨勢做出正確的判斷分析。

2.反映現金流量的指標缺失

在任何企業(yè)，現金都是最為重要的一項資產。企業(yè)開展的各項業(yè)務活動最終都會體現到現金流量是否達到了有關利益方的預期，一個項目是否值得投資，就要分析這個項目產生的現金流量是正的還是負的。一個公司盈利水平很高，但是資金缺乏，不能保證業(yè)務的正常進行，那企業(yè)也不能持續(xù)發(fā)展?，F金流量指標反映著企業(yè)的經營結果。將現金流量分析納入財務分析指標體系具有重大的實際意義。

3.非財務方面的指標在業(yè)績評價中缺少應用

財務報表反映的財務數據有一定的局限性，一方面，財務報表反映的數據是反映企業(yè)的歷史數據；另一方面，會計處理是以一系列假設和會計估計為前提的，也可能經營者為了業(yè)績報表好看，有虛構的數據，這就使報表具有一定主觀性。目前財務分析體系指標缺乏非財務指標的分析。因此，在進行財務分析時，加入非財務指標分析就很有必要了。

4.財務人員的職業(yè)素養(yǎng)有待提高

財務信息和非財務信息種類繁多，財務人員的水平參差不齊，但經營者和分析報告使用者的要求提高，這對財務人員提出了更高的要求。需要財務人員不斷去提升自身的水平，不但是要具備專業(yè)財務知識，還要了解公司的戰(zhàn)略發(fā)展方向，要了解國家政策和法律法規(guī)的變化，要了解公司所處的內外部經濟環(huán)境的變化。財務報表的編制具有一定的主觀性，財務分析更是如此。因此，應進一步加強財務人員專業(yè)素質，提高財務隊伍的職業(yè)道德，力爭財務分析人員在工作中處于相對公正和客觀的角度。

三、加強企業(yè)財務分析的建議

1.加強會計報表附注信息的運用

會計報表附注是會計報表的重要組成部分，是對會計報表本身無法或難以充分表達的內容和項目所作的補充說明和詳細解釋。報表附注的內容：包括對主要報表項目的詳細說明，例如，對應收賬款的賬齡分析，報表項目的異常變化及其產生原因的說明；或有事項和資產負債表日后事項的說明；關聯方關系及其交易的說明；重要資產轉讓及其出售說明；企業(yè)合并、分立的說明；重大投資、融資活動等；它拓展了企業(yè)財務信息的內容，打破了三張主要報表內容的局限性，使報表使用者獲得了更廣更有價值的信息，充分滿足了企業(yè)財務報告使用者的要求。因此在進行財務分析時應增加會計報表附注信息的分析，使分析報告的使用者獲取更多的信息。

2.強化現金流量指標在財務管理中的運用

企業(yè)開展的各項業(yè)務活動最終都會體現到現金流量是否達到了有關利益方的預期。財務分析中勢必應該對企業(yè)現金流量指標進行分析。這些現金流量分析指標可以體現在對現金流量結構上的分析，分析經營活動、投資活動、籌資活動現金流量的合理性，投資活動與籌資活動現金流量的匹配性；現金流入結構、現金流出結構、流入與流出結構，也可以從收現率進行分析，收現額占銷售收入的比重可以體現公司的商業(yè)信用制度，這個比重大說明公司現金回收快，反之，說明賒銷金額大。由于現金銷售及應收賬款的變現情況對企業(yè)現金流量規(guī)模產生十分重要的影響，而且現金收回規(guī)模的變化也能夠反映出企業(yè)的經營策略和銷售政策，因此現金收回規(guī)模分析是現金流量分析的重要內容。另外，現金持有量的分析，能使現金既能滿足企業(yè)生產經營的需要，還能實現閑置資金余額并使其最小化。

3.健全財務指標與非財務指標的結合運用

在實際工作中，很多企業(yè)及其利益相關者對通過各項財務指標進行分析的結果并不滿意，他們覺得這些分析不全面，而且僅限于報表數據，并未考慮報表之外的其他因素，因此僅對這些指標進行財務分析存在很多的局限性。不僅如此，如今管理會計在國內受到越來越多的重視，管理會計不但管報表數據，還要深入業(yè)務，了解業(yè)務實質，他出具的經營分析報告必定是把財務指標和非財務指標綜合在一起，進行系統(tǒng)分析。非財務指標可以是企業(yè)的研究與開發(fā)創(chuàng)新能力，企業(yè)面臨的機會與風險、企業(yè)所處行業(yè)的特點等。財務指標與非財務指標結合作出的分析報告才真正是企業(yè)管理者、經營者或者其他利益相關者所需要，這樣的報告才能提供高價值的作用，才能對企業(yè)進行全面、長期、戰(zhàn)略性的評價分析。

4.加強財務人員專業(yè)素質

為規(guī)范單位的財務行為，要切實加強財務管理。首先，制定合理的財務管理制度，明確財務人員不得觸碰的高壓線，讓財務人員在日常工作中有據可依，加強職業(yè)道德教育，樹立正確的人生觀和價值觀；其次，要通過多種渠道和方式加強財務人員的培訓，或者鼓勵財務人員考取專業(yè)職稱，來提高和更新財務人員的知識水平，提升工作能力。同時，要充分激發(fā)財務管理人員的積極性和主動性。最后，財務人員要多關注時事政治，關注國家政策、法規(guī)的變化，關注企業(yè)內外部環(huán)境的變化，使財務分析報告能緊跟經濟發(fā)展的步伐，再結合財務知識，進行綜合分析。

四、結束語

財務報表分析在企業(yè)運營中有著至關重要的作用，不同的對象可以通過各種方法對其分析以獲得有價值的信息，以為自身的經營發(fā)展做出更加準確的決策。但財務報表分析也存在著諸多的局限性，因此在財務報表分析中還要注意方式，企業(yè)將獲取的財務信息及分析結果，與企業(yè)內外部面臨的環(huán)境及其重要影響因素結合起來，明確其存在的不足并采取相應的措施，以獲得更有價值的信息，為未來決策提供重要的參考。

參考文獻：

[1]王惠欣.財務分析在企業(yè)運營中的作用[J].東方企業(yè)文化， 2012（08）：90.

[2] 李成紅.財務分析在企業(yè)財務管理中的作用[J].商場現代化， 2014 （28） ：180-180.