(東北財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院，遼寧大連116025)

一、引言

為了響應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新的國家政策，上市公司研發(fā)活動(dòng)日益增多。研發(fā)活動(dòng)的特征為管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行盈余管理提供了空間，且這種行為極其隱秘難于察覺：一是高風(fēng)險(xiǎn)的特征，導(dǎo)致不確定性較大，信息不對(duì)稱程度增加，給會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露造成很大困難[1]；二是高度復(fù)雜性和專業(yè)性的特點(diǎn)[2]，缺少相關(guān)專業(yè)技術(shù)知識(shí)的人員很難有效利用研發(fā)活動(dòng)信息，無法判斷管理層縮減研發(fā)支出、對(duì)研發(fā)支出資本化等行為的合理性，導(dǎo)致管理層的盈余管理行為難以被人發(fā)現(xiàn)。因此研發(fā)活動(dòng)很可能淪為管理層業(yè)績操縱的手段，有效監(jiān)管研發(fā)活動(dòng)中管理層機(jī)會(huì)主義行為不僅關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)新效率，甚至影響建設(shè)創(chuàng)新型國家目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

有效的審計(jì)委員會(huì)治理可以顯著抑制管理層盈余管理行為，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性、專業(yè)性以及勤勉程度等是影響審計(jì)委員會(huì)履行監(jiān)督職能效果的主要因素。目前我國上市公司在設(shè)立審計(jì)委員會(huì)時(shí)具有較大的自由裁量權(quán)，不同特征審計(jì)委員會(huì)履職能力也大相徑庭。不同專業(yè)背景的審計(jì)委員會(huì)成員的知識(shí)結(jié)構(gòu)與專業(yè)能力存在較大差異，專業(yè)背景影響審計(jì)委員會(huì)履職能力的高低?，F(xiàn)有關(guān)于審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景的研究發(fā)現(xiàn)，具有財(cái)務(wù)背景的審計(jì)委員會(huì)具有較好的治理效應(yīng)，提高了財(cái)務(wù)信息質(zhì)量，但大部分研究忽略了審計(jì)委員會(huì)在研發(fā)活動(dòng)中所發(fā)揮的作用。審計(jì)委員會(huì)治理能否抑制研發(fā)活動(dòng)伴隨的隱秘的盈余管理行為，何種專業(yè)背景能夠增加審計(jì)委員會(huì)對(duì)研發(fā)活動(dòng)中盈余管理的治理作用，現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)注不足?；谝陨蠁栴}，本文針對(duì)研發(fā)活動(dòng)信息不對(duì)稱程度較高與專業(yè)性較高的特征，考察了審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景和技術(shù)背景對(duì)研發(fā)活動(dòng)中盈余操縱的治理效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)，具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的審計(jì)委員會(huì)成員能夠利用自身的專業(yè)知識(shí)和從業(yè)經(jīng)歷識(shí)別出管理層利用會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量進(jìn)行的盈余管理；具有相應(yīng)技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)能夠利用相關(guān)專業(yè)技術(shù)知識(shí)，和自身對(duì)本行業(yè)生產(chǎn)、設(shè)計(jì)和研發(fā)活動(dòng)中的經(jīng)驗(yàn)，有效抑制異?？s減研發(fā)支出的盈余管理行為。

相比現(xiàn)有研究，本文的貢獻(xiàn)可能體現(xiàn)在以下三點(diǎn)。

其一，拓展了盈余管理的研究視角?，F(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)盈余管理的研究往往從總體指標(biāo)入手，針對(duì)研發(fā)活動(dòng)中盈余管理的研究較少。本文從可操控研發(fā)支出角度研究了審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)真實(shí)盈余管理的影響，另外還考察了審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的影響。

其二，豐富了審計(jì)委員會(huì)履職能力領(lǐng)域的研究。已有文獻(xiàn)研究審計(jì)委員會(huì)履職能力時(shí)，通?？疾飒?dú)立性和財(cái)務(wù)專長，但研發(fā)活動(dòng)的特征導(dǎo)致識(shí)別研發(fā)活動(dòng)中盈余管理需要更豐富的審計(jì)知識(shí)和對(duì)技術(shù)的了解。據(jù)此本文根據(jù)研發(fā)活動(dòng)的特點(diǎn)，有針對(duì)性地探討了審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景與專業(yè)技術(shù)背景對(duì)研發(fā)這種專業(yè)性活動(dòng)的治理效應(yīng)。

其三，更直觀地度量了會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理?，F(xiàn)有研究視角大多為具有盈余管理動(dòng)機(jī)的企業(yè)更可能對(duì)研發(fā)支出進(jìn)行資本化[3-4]，但并沒有直接考察研發(fā)支出資本化盈余管理程度。本文通過模型設(shè)計(jì)測算了會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理水平，更直觀地考察了利用研發(fā)支出資本化的盈余管理。

二、文獻(xiàn)回顧

(一)研發(fā)活動(dòng)中的盈余管理

研究表明企業(yè)業(yè)績下滑或業(yè)績難以達(dá)到投資者預(yù)期時(shí)，管理層有動(dòng)機(jī)通過盈余管理手段操縱業(yè)績。調(diào)整投資活動(dòng)，操縱研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理行為，是管理層粉飾業(yè)績、操縱盈余的一種重要方式。另外，管理層還可以將研發(fā)支出資本化作為會(huì)計(jì)政策選擇手段，從而實(shí)現(xiàn)業(yè)績操縱的目的。

1. 研發(fā)活動(dòng)中的真實(shí)盈余管理

通過操縱研發(fā)支出進(jìn)行盈余管理是管理層業(yè)績操縱的常見手段，公司高管可能會(huì)為實(shí)現(xiàn)盈余目標(biāo)選擇削減研發(fā)支出，或延期實(shí)施新投資項(xiàng)目。研究表明管理層為了操縱業(yè)績會(huì)調(diào)整投資預(yù)算[5]。范海峰和胡玉明(2013)[6]發(fā)現(xiàn)，削減研發(fā)投資已經(jīng)成為公司盈余管理的重要手段。朱紅軍等(2016)[7]也認(rèn)為，由于研發(fā)活動(dòng)具有專業(yè)性較高和信息不對(duì)稱程度較高的特點(diǎn)，公司管理層很有可能通過削減研發(fā)投資增加當(dāng)期盈利。

2. 研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理

研發(fā)支出的會(huì)計(jì)政策選擇是管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行業(yè)績操縱的另一種手段。國外研究表明管理層會(huì)出于利潤平滑動(dòng)機(jī)而資本化研發(fā)支出，如Oswald和Zarowin(2007)[8]發(fā)現(xiàn)，當(dāng)會(huì)計(jì)政策允許研發(fā)支出資本化時(shí)，管理層會(huì)通過調(diào)節(jié)研發(fā)支出資本化比例來進(jìn)行盈余管理。國內(nèi)學(xué)者也認(rèn)為盈余管理是研發(fā)支出資本化的重要?jiǎng)訖C(jī)之一[9]，允許研發(fā)支出資本化為盈余管理提供了便利和新的手段。我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)將研發(fā)支出有條件資本化，但是否滿足資本化條件在很大程度上依賴于經(jīng)理人的職業(yè)判斷，企業(yè)管理層可以利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策的隱性選擇進(jìn)行業(yè)績調(diào)節(jié)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況較差時(shí)，企業(yè)為避免虧損、保持上市資格會(huì)把研發(fā)支出進(jìn)行資本化處理[3]。當(dāng)公司經(jīng)理人當(dāng)期薪酬辯護(hù)需求較大時(shí)，上市公司更可能選擇研發(fā)支出資本化的會(huì)計(jì)政策[4]。

學(xué)者從真實(shí)盈余管理與應(yīng)計(jì)盈余管理兩方面，考察了研發(fā)活動(dòng)中盈余操縱的影響因素，發(fā)現(xiàn)管理層動(dòng)機(jī)以及內(nèi)部治理是影響盈余操縱行為的重要因素。審計(jì)委員會(huì)的基本職能是監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告形成過程、提高財(cái)務(wù)報(bào)告信息質(zhì)量，審計(jì)委員會(huì)理應(yīng)對(duì)研發(fā)活動(dòng)中盈余操縱行為起到治理作用，但現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)這個(gè)問題關(guān)注不足。另外，現(xiàn)有研究大多將研發(fā)支出資本化還是費(fèi)用化直接定義為盈余管理，但不可否認(rèn)的是，企業(yè)很有可能是遵照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，正當(dāng)?shù)剡x擇將研發(fā)支出資本化，這種直接將研發(fā)支出資本化定義為盈余管理的度量方法存在偏誤，需要構(gòu)建指標(biāo)更精確且直接度量研發(fā)活動(dòng)應(yīng)計(jì)盈余管理水平。

(二)審計(jì)委員會(huì)治理與盈余管理

審計(jì)委員會(huì)是公司治理結(jié)構(gòu)的一部分，有效的審計(jì)委員會(huì)治理有助于緩解信息不對(duì)稱問題、緩解內(nèi)部人控制問題[10]。審計(jì)委員會(huì)可以直接審查公司財(cái)務(wù)信息，并能與外部審計(jì)相互配合提升財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，而會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量又是財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的關(guān)鍵，審計(jì)委員會(huì)是提高盈余質(zhì)量的重要機(jī)制。研究表明有審計(jì)委員會(huì)的公司不大可能參與盈余管理[11]，公司進(jìn)行盈余管理的可能性更低[12]。較多研究關(guān)注了審計(jì)委員會(huì)特征與審計(jì)委員會(huì)治理有效性的關(guān)系。蔡衛(wèi)星和高明華(2009)[13]研究了審計(jì)委員會(huì)成員的獨(dú)立性、專業(yè)性和教育背景與信息披露質(zhì)量的關(guān)系。鑒于本文研究主題為審計(jì)委員會(huì)成員專業(yè)背景對(duì)公司盈余質(zhì)量的影響，下面主要對(duì)國內(nèi)外關(guān)于審計(jì)委員會(huì)專業(yè)特征和審計(jì)委員會(huì)治理有效性之間關(guān)系的研究文獻(xiàn)加以綜述。

專業(yè)性是影響審計(jì)委員會(huì)治理效果的重要因素，現(xiàn)有研究主要是關(guān)注了審計(jì)委員會(huì)成員的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)專業(yè)背景。研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性的提高能夠有效降低財(cái)務(wù)報(bào)告出現(xiàn)問題的可能性[14]。如果審計(jì)委員會(huì)或董事會(huì)的成員擁有財(cái)務(wù)背景，其發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告重述的可能性更小[15]；審計(jì)委員會(huì)成員中存在會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專家能提升會(huì)計(jì)穩(wěn)健性及應(yīng)計(jì)質(zhì)量[16]；Zhang(2007)[17]等發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)中會(huì)計(jì)專家能起到抑制內(nèi)部控制缺陷的作用。Badolato等(2014)[18]研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)財(cái)務(wù)專家及其較高的地位能夠有效降低公司的盈余管理水平。Cohen等(2014)[19]認(rèn)為，同時(shí)擁有財(cái)務(wù)背景和行業(yè)背景的審計(jì)委員會(huì)比只有財(cái)務(wù)背景的財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量更高。潘珺和余玉苗(2017)[20]發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)中具有會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的成員或行業(yè)專家成員的數(shù)量越多，應(yīng)計(jì)盈余質(zhì)量越高。此外，審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性能夠彌補(bǔ)獨(dú)立性不足造成的治理能力下降。研究表明，即使審計(jì)委員會(huì)不完全獨(dú)立，也可以通過提高委員會(huì)成員的專業(yè)性來增強(qiáng)履職效果[21]。

大量研究發(fā)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)是抑制盈余操縱的重要手段，但現(xiàn)有研究考察審計(jì)委員會(huì)對(duì)盈余管理的治理效應(yīng)時(shí)大多從總體操控指標(biāo)入手，專門針對(duì)研發(fā)活動(dòng)盈余管理的研究較少。針對(duì)審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景的研究僅關(guān)注了財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)專業(yè)背景，忽略了其他專業(yè)背景。研發(fā)活動(dòng)具有專業(yè)性強(qiáng)的特征，但現(xiàn)有研究卻忽略了審計(jì)委員會(huì)技術(shù)專長對(duì)研發(fā)活動(dòng)盈余管理的影響。

三、理論分析與假設(shè)提出

審計(jì)委員會(huì)可以通過內(nèi)部控制、直接監(jiān)督和外部審計(jì)輔助三個(gè)途徑降低盈余管理。審計(jì)委員會(huì)可以通過對(duì)內(nèi)部控制制度、內(nèi)部審計(jì)制度的監(jiān)督等措施改善公司財(cái)務(wù)報(bào)告的生成環(huán)境，以保證財(cái)務(wù)信息生成的可靠性；也可以直接對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的形成過程進(jìn)行監(jiān)督，直接提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量；還可以通過合理選擇外部審計(jì)，并與會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)師進(jìn)行必要的溝通協(xié)作，從而提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。盡管審計(jì)委員會(huì)從理論上被賦予行使公司會(huì)計(jì)、審計(jì)監(jiān)管職責(zé)并嵌入公司治理體系之中，但是審計(jì)委員會(huì)履職效率真正發(fā)揮還依賴于審計(jì)委員會(huì)成員的專業(yè)能力。專業(yè)背景指個(gè)人的教育水平、工作經(jīng)歷和專業(yè)知識(shí)等特征，審計(jì)委員會(huì)成員的教育和工作經(jīng)歷是其獲得知識(shí)與培養(yǎng)能力的重要途徑，因此不同專業(yè)背景的審計(jì)委員會(huì)成員的專業(yè)能力與知識(shí)結(jié)構(gòu)存在較大差異，具有專業(yè)背景的審計(jì)委員更具備其履職所需的相關(guān)知識(shí)與專業(yè)能力。

審計(jì)委員會(huì)成員若具有豐富的會(huì)計(jì)理論知識(shí)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，能夠?qū)ι鲜泄矩?cái)務(wù)報(bào)告的公允、合法及是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等發(fā)表專業(yè)意見，從而提高盈余質(zhì)量。會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作背景是審計(jì)委員會(huì)成員獲得財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)專長的重要來源。會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn)使審計(jì)委員會(huì)成員接受了專業(yè)培訓(xùn)[22]，這使他們更有能力應(yīng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營過程中的財(cái)務(wù)問題，處理復(fù)雜會(huì)計(jì)事項(xiàng)；具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作背景的人員積累了大量的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，而這些經(jīng)驗(yàn)極有可能與企業(yè)所屬行業(yè)的經(jīng)營特征相關(guān)[23]。這些知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)有助于審計(jì)委員會(huì)更好地履行監(jiān)督和咨詢職能，抑制管理層機(jī)會(huì)主義行為。另外會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的審計(jì)委員會(huì)成員更加清楚外部審計(jì)師工作的流程與安排，可以更好地配合外部審計(jì)師并提供必要的幫助，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量。

具體到研發(fā)活動(dòng)，由于研發(fā)活動(dòng)具有較高的信息不對(duì)稱程度，給會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和披露造成很大困難[1]?？s減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理是研發(fā)活動(dòng)中管理層業(yè)績操縱的常見手段，并且隱秘性較強(qiáng)。外部人員很難判斷當(dāng)期企業(yè)是否有研發(fā)投資需要，以及所需資金多寡。具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的審計(jì)委員會(huì)可以參考以往工作中積累的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)以及同行業(yè)公司研發(fā)活動(dòng)信息，識(shí)別和干預(yù)管理層縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理。另外，具有專業(yè)背景的審計(jì)委員會(huì)成員可以有針對(duì)性地提供更加全面的內(nèi)部信息，幫助外部審計(jì)師發(fā)現(xiàn)管理層異常縮減研發(fā)投資的盈余管理行為。

研發(fā)活動(dòng)中，管理層還可以利用研發(fā)支出資本化進(jìn)行業(yè)績操縱。在實(shí)務(wù)中，研發(fā)支出資本化的條件是否滿足在很大程度上依賴于企業(yè)管理層的職業(yè)判斷，這使得表面上沒有選擇空間的研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策其實(shí)具有了可選擇性，從而具有明顯的會(huì)計(jì)政策隱性選擇特征[24]。管理層利用會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行的盈余管理更為隱秘，外部人員很難得知研發(fā)活動(dòng)是否滿足資本化條件。但具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作經(jīng)驗(yàn)的審計(jì)委員會(huì)成員具有較為豐富的會(huì)計(jì)知識(shí)和處理復(fù)雜會(huì)計(jì)事項(xiàng)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，有助于審計(jì)委員會(huì)對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)中的會(huì)計(jì)處理做出合理選擇，從而降低管理層利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的可能性。由于較高的信息不對(duì)稱程度，對(duì)于企業(yè)研發(fā)投資需求、研發(fā)過程、目前的研發(fā)階段以及形成成果的可能性等信息，外部人往往難以獲取，這導(dǎo)致外部審計(jì)師發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的難度增加。具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作背景的審計(jì)委員會(huì)成員對(duì)專業(yè)審計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范熟悉了解，并了解外部審計(jì)人員的角色和審計(jì)程序的局限。具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的審計(jì)委員會(huì)可以給予審計(jì)師更全面和有用的內(nèi)部信息，更好地與外部審計(jì)相互配合識(shí)別管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行的會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理。據(jù)此提出假設(shè)1和假設(shè)2。

H1具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景成員的審計(jì)委員會(huì)能夠顯著抑制管理層縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理。

H2具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景成員的審計(jì)委員會(huì)能夠顯著抑制管理層利用研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行的盈余管理。

由于商業(yè)模式快速變化，公司業(yè)務(wù)越來越多元化和復(fù)雜化，這要求審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)具有更加豐富的專業(yè)知識(shí)與從業(yè)經(jīng)歷，而我國目前對(duì)審計(jì)委員會(huì)成員的專業(yè)性沒有太多規(guī)定，僅要求審計(jì)委員會(huì)至少有一位具備會(huì)計(jì)專業(yè)知識(shí)，具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、高級(jí)會(huì)計(jì)師資格或會(huì)計(jì)學(xué)副教授以上職稱等資質(zhì)的獨(dú)立董事，并擔(dān)任召集人。上市公司在組建審計(jì)委員會(huì)時(shí)應(yīng)該注意對(duì)具備不同專業(yè)背景的成員進(jìn)行合理組合，實(shí)現(xiàn)其專業(yè)知識(shí)、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)能力的互補(bǔ)[25]。雖然審計(jì)委員會(huì)主要參與公司的會(huì)計(jì)與審計(jì)工作，但履職過程也會(huì)涉及到與生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的技術(shù)問題。因此審計(jì)委員會(huì)不僅需要專業(yè)的會(huì)計(jì)專家，而且需要技術(shù)專家等各類專業(yè)人士。

研發(fā)活動(dòng)具有高度專業(yè)性的特點(diǎn)，使得無論估計(jì)企業(yè)正常研發(fā)支出水平，還是判斷研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇的正當(dāng)性，都要求審計(jì)委員會(huì)除具備會(huì)計(jì)審計(jì)專長外，還需要與本行業(yè)相關(guān)的技術(shù)知識(shí)。Cohen等(2014)[19]發(fā)現(xiàn)，如果會(huì)計(jì)、審計(jì)實(shí)務(wù)類專家同時(shí)具備行業(yè)知識(shí)則能更好地履行監(jiān)督職能。國內(nèi)研究表明技術(shù)獨(dú)立董事能有效提高企業(yè)研發(fā)效率，肯定了獨(dú)立董事技術(shù)背景的重要性[12]。胡元木等(2016)[26]的研究發(fā)現(xiàn)技術(shù)型獨(dú)立董事可以降低研發(fā)支出操控。從審計(jì)委員會(huì)履職看，一方面具有技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)成員能夠利用自身技術(shù)知識(shí)和專業(yè)技能評(píng)估企業(yè)的研發(fā)投資需求，判斷管理層是否對(duì)研發(fā)投資進(jìn)行操縱，有意縮減研發(fā)支出；另一方面具有技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)更加清楚地了解企業(yè)研發(fā)活動(dòng)所處階段、研發(fā)進(jìn)展和預(yù)期成果，可以對(duì)研發(fā)支出是否滿足資本化條件做出更清楚的判斷，防止管理層不當(dāng)選擇會(huì)計(jì)政策?？梢灶A(yù)計(jì)，具有技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)成員可以通過直接監(jiān)督和協(xié)助外部審計(jì)的方式，利用自身技術(shù)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)抑制管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行的盈余管理。據(jù)此提出假設(shè)3和假設(shè)4。

H3具有技術(shù)背景成員的審計(jì)委員會(huì)能夠顯著抑制管理層縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理。

H4具有技術(shù)背景成員的審計(jì)委員會(huì)能夠顯著抑制管理層利用研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行的盈余管理。

四、研究設(shè)計(jì)

(一)樣本選取

2007開始實(shí)施的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)對(duì)滿足條件的研發(fā)支出予以資本化，但2009年前披露研發(fā)支出明細(xì)的公司較少，由于計(jì)算研發(fā)支出盈余管理需要每年每個(gè)行業(yè)具有一定的樣本數(shù)量，因此本文選取2009-2015年滬深兩市A股非金融上市公司為樣本，保留詳細(xì)披露研發(fā)支出資本化/費(fèi)用化金額的公司樣本，并剔除ST、*ST公司與數(shù)據(jù)缺失的公司樣本。所有數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫，其中研發(fā)支出相關(guān)數(shù)據(jù)來自財(cái)務(wù)報(bào)表附注，審計(jì)委員會(huì)成員專業(yè)背景通過翻閱簡歷手工整理，對(duì)所有連續(xù)變量按照1%和99%水平的縮尾處理。

(二)變量定義

1. 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景

通過手工整理審計(jì)委員會(huì)成員簡歷，設(shè)計(jì)兩個(gè)審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作背景變量，一是審計(jì)委員會(huì)是否存在曾于或現(xiàn)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作的委員(DAFCMT)，若存在DAFCMT取1，否則取0；二是審計(jì)委員會(huì)中具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作背景成員的數(shù)量(NAFCMT)。

同樣通過查閱審計(jì)委員會(huì)成員簡歷，確定審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景，并設(shè)立兩個(gè)技術(shù)背景變量。一是審計(jì)委員會(huì)是否存在具有技術(shù)背景的委員(DTECMT)，若存在DTECMT取1，否則取0；二是審計(jì)委員會(huì)中具有技術(shù)背景成員的數(shù)量(NTECMT)。參考胡元木等(2016)[26]的研究，技術(shù)背景的主要標(biāo)準(zhǔn)如下：(1)簡歷中明確顯示該審計(jì)委員會(huì)成員具有工程師、研究員以及技術(shù)類相關(guān)職稱，或?yàn)榕c企業(yè)技術(shù)相關(guān)的高校教授；(2)審計(jì)委員畢業(yè)于與企業(yè)相關(guān)的理工等技術(shù)性較強(qiáng)的專業(yè)，或在技術(shù)行業(yè)協(xié)會(huì)擔(dān)任主要負(fù)責(zé)人；(3)審計(jì)委員簡歷中顯示其具有在研發(fā)、技術(shù)或設(shè)計(jì)崗位的工作經(jīng)歷。以上技術(shù)相關(guān)職稱、學(xué)歷教育專業(yè)、技術(shù)行業(yè)協(xié)會(huì)經(jīng)歷以及技術(shù)崗位工作經(jīng)驗(yàn)均需要與上市公司所屬行業(yè)技術(shù)相關(guān)。

2. 真實(shí)盈余管理：操控性研發(fā)支出

借鑒現(xiàn)有研究普遍的方法，本文采用真實(shí)盈余管理中酌量性費(fèi)用期望模型(Roychowdhury模型)，認(rèn)為研發(fā)費(fèi)用與上期收入存在線性關(guān)系，通過分行業(yè)分年度進(jìn)行回歸，模型回歸殘差乘以100即操控研發(fā)支出盈余管理水平(EXRD)。模型中，TA表示年末總資產(chǎn)，S表示主營業(yè)務(wù)收入。計(jì)算盈余管理水平時(shí)，刪除了年度行業(yè)樣本總數(shù)少于8個(gè)的樣本，最終樣本9 197個(gè)。

3. 會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理：研發(fā)支出資本化

研發(fā)支出資本化可能是研發(fā)成功信號(hào)和盈余管理手段二者綜合的結(jié)果。因此，若要估計(jì)企業(yè)利用會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的程度，首先應(yīng)該要估計(jì)出企業(yè)正常狀況下企業(yè)選擇研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策的可能性。參考王燕妮等(2013)[27]、黃亮化和謝德仁(2014)[24]的研究，建立如下模型，估測在正常狀況下企業(yè)選擇資本化會(huì)計(jì)政策的合理概率。模型如下

CAPi,t=α0+α1R&Di,t+α2Lnpati,t+α3EIi,t+α4Lnsalryi,t+α5HTi,t+α6INVi,t+α7Fini,t+α8Tangi,t+α9ROAi,t+α10Sizei,t+α11Levi,t+α12TobinQi,t+α13Agei,t+ΣYear+ΣIndustry+εi,t

CAP表示會(huì)計(jì)政策選擇，當(dāng)年上市公司將研發(fā)支出進(jìn)行了資本化取1，否則取0。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，研發(fā)支出資本化需要滿足五個(gè)條件，即技術(shù)可行性、使用或出售的意圖、經(jīng)濟(jì)價(jià)值、成功的可能性及可靠計(jì)量。也就是說若企業(yè)將研發(fā)支出資本化，則該研發(fā)項(xiàng)目已經(jīng)形成初步成果，具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值。模型中研發(fā)投資水平(R&D，用當(dāng)期研發(fā)支出與營業(yè)收入之比表示)和專利存量(Lnpat，當(dāng)年企業(yè)擁有專利數(shù)加1，再取對(duì)數(shù))衡量企業(yè)研發(fā)投入和研發(fā)能力，研發(fā)投入越多、研發(fā)能力越強(qiáng)，研發(fā)形成成果的可能性越高。核心員工股權(quán)激勵(lì)(EI，當(dāng)年上市公司對(duì)核心員工進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)取1，否則為0)，員工薪酬水平(Lnsalry，支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金/員工人數(shù)，再取對(duì)數(shù))衡量企業(yè)激勵(lì)程度，激勵(lì)程度越高，研發(fā)成功率越高。模型還控制了高新技術(shù)行業(yè)因素(HT，行業(yè)代碼為C5、C7、C8和G的上市公司取1，否則為0)，企業(yè)投資水平(INV，購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金/總資產(chǎn))、融資難易程度(Fin，短期借款、長期借款之和/總資產(chǎn))，以及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(Tang，固定資產(chǎn)凈額、存貨凈額之和/總資產(chǎn))對(duì)研發(fā)活動(dòng)的影響。另外，還控制了企業(yè)盈利能力(ROA)、規(guī)模(Size)、成長性(TobinQ)和上市年限(Age)的影響，并引入年份和行業(yè)虛擬變量。模型中上述變量會(huì)影響研發(fā)成功的可能性，可以利用這些變量估計(jì)企業(yè)正當(dāng)選擇研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策的概率。

4. 控制變量

適當(dāng)借鑒胡元木等(2016)[26]、謝德仁等(2014)[4]的研究，本文設(shè)定的控制變量包括公司規(guī)模、盈利能力、償債能力、高管持股比例、無形資本比例等變量。具體定義見表1。

(三)模型構(gòu)建

為了驗(yàn)證假設(shè)1和假設(shè)3，參考胡元木等(2016)[26]的研究，建立如下模型。若審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所專長或技術(shù)專長能夠顯著降低上市公司縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理，那么專業(yè)背景(PB)的系數(shù)α1顯著為正，即審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景會(huì)顯著地抑制研發(fā)支出異?？s減。

EXRDi,t=α0+α1PBi,t+α3SIZEi,t+α4LEVi,t+α5TOP1i,t+α6SOEi,t+α7MGTi,t+α8INDRi,t+α9Audopini,t+α10big4i,t+ΣYear+ΣIndustry+εi,t

(3)

為了驗(yàn)證假設(shè)2和假設(shè)4，建立如下的回歸模型，考察審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇這種盈余管理的影響。模型中控制了上市公司避免虧損和再融資的盈余管理動(dòng)機(jī)(OEM)，具有盈余管理動(dòng)機(jī)的企業(yè)研發(fā)支出資本化是盈余管理手段的可能性更大。管理層薪酬契約的影響，包括管理層持股、絕對(duì)薪酬和管理層外部薪酬差距(MGT/Lnwage/Gap)，管理層持股比例越大，外部薪酬差距越大，研發(fā)支出資本化是盈余管理的可能性越低。另外還控制了公司特征以及外部治理機(jī)制。若審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景能夠顯著降低上市公司利用會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理，那么PB的系數(shù)α1應(yīng)顯著為正。

表1 主要變量的定義和計(jì)算方法

Apemi,t=α0+α1PBi,t+α2OEMi,t+α3Lnwagei,t+α4Gapi,t+α5SOEi,t+α6INDRi,t+α7MGTi,t+α8Sizei,t+α9TOP1i,t+α10Agei,t+α11Cflowi,t+α12Audopini,t+α13Big4i,t+α14Insholdi,t+ΣYear+ΣIndustry+εi,t

(4)

五、實(shí)證結(jié)果

(一)描述性統(tǒng)計(jì)

主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表2，EXRD的中位數(shù)為-0.181，說明樣本公司中大部分存在縮減研發(fā)支出行為；Apem的中位數(shù)為0.167，說明樣本公司中大部分沒有選擇研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策。DAFCMT的均值是0.286，說明樣本公司中約有29%的上市公司審計(jì)委員會(huì)中存在具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的成員；DTECMT的均值為0.586，說明約有59%的上市公司審計(jì)委員會(huì)中存在具有技術(shù)背景的成員。余下變量的統(tǒng)計(jì)量都在合理范圍內(nèi)。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)

(二)相關(guān)性分析

主要變量的相關(guān)性分析見表3，審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的兩個(gè)變量(DAFCMT/NAFCMT)與操控性研發(fā)支出(EXRD)不存在顯著正相關(guān)關(guān)系；而審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景的兩個(gè)變量(DTECMT/NTECMT)與操控性研發(fā)支出顯著正相關(guān)。初步分析表明，對(duì)于縮減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理，技術(shù)背景審計(jì)委員可以發(fā)揮更好的治理作用。審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的兩個(gè)變量(DAFCMT/NAFCMT)與會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理(Apem)的pearson相關(guān)系數(shù)顯著為正；而審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景的兩個(gè)變量(DTECMT/NTECMT)與預(yù)期相關(guān)性并不顯著。這可能說明審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景有助于抑制利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行的盈余管理。相關(guān)性分析結(jié)果初步支持了假設(shè)H2、H3。

表3 主要變量的相關(guān)性分析結(jié)果

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，左下為Pearson相關(guān)系數(shù)，右上側(cè)為Spearman相關(guān)系數(shù)。

續(xù)表3 主要變量的相關(guān)性分析結(jié)果

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，左下為Pearson相關(guān)系數(shù)，右上側(cè)為Spearman相關(guān)系數(shù)。

(三)回歸分析

1. 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與真實(shí)盈余管理

模型(3)的回歸結(jié)果見表4。由表4的(1)、(2)兩列，用兩種方式衡量的審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景(DAFCMT/NAFCMT)與操控性研發(fā)支出的關(guān)系并不顯著。(3)、(4)兩列，審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景變量(DTECMT/NTECMT)系數(shù)為正，并且在1%水平顯著，表明具有技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)能夠抑制管理層異?？s減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理。假設(shè)1沒有得到驗(yàn)證，假設(shè)3得到了驗(yàn)證。審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景不能抑制管理層削減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理行為，而審計(jì)委員會(huì)具備技術(shù)背景可以抑制管理層削減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理。這是可能因?yàn)槠髽I(yè)研發(fā)活動(dòng)具有高度專業(yè)性，即使具有審計(jì)知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的人員也會(huì)由于專業(yè)技術(shù)知識(shí)所限，難以識(shí)別管理層削減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理。而具備技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)成員能夠利用自身技術(shù)知識(shí)和專業(yè)技能評(píng)估企業(yè)的合理研發(fā)投資需求，以此判斷管理層是否對(duì)研發(fā)投資進(jìn)行刻意縮減?？梢妼?duì)于隱秘性較強(qiáng)的削減研發(fā)投資的真實(shí)盈余管理，具備技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)能發(fā)揮更好的治理效果。

表4 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與操縱性研發(fā)支出

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，括號(hào)中為t值。

2. 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理

模型(4)的回歸結(jié)果見表5。表中4(1)-(4)列因變量為Apem，其取值越小表示上市公司利用研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的可能性更大。(5)-(8)列因變量為Apem_t，是在0處結(jié)尾的變量，故(5)-(8)列為Tobit回歸結(jié)果。(1)、(2)兩列，用兩種方式衡量的審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景(DAFCMT/NAFCMT)與會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理正相關(guān)，在5%水平顯著；(3)、(4)兩列，審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景變量(DTECMT/NTECMT)與會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的關(guān)系不顯著。這表明具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的審計(jì)委員會(huì)能夠抑制管理層利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行的盈余管理。(5)-(8)列的結(jié)果與(1)-(4)列基本一致。假設(shè)2得到驗(yàn)證，而假設(shè)4沒有得到驗(yàn)證。審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景能抑制管理層利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理行為，但審計(jì)委員會(huì)具備技術(shù)背景并不能對(duì)管理層濫用會(huì)計(jì)政策起到治理作用。這可能是由于研發(fā)支出會(huì)計(jì)的計(jì)量和確認(rèn)較為復(fù)雜，特別是研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策的合理選擇需要職業(yè)判斷。具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所從業(yè)背景的審計(jì)委員會(huì)成員具有較為豐富的會(huì)計(jì)知識(shí)和處理復(fù)雜會(huì)計(jì)事項(xiàng)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，能夠更好地監(jiān)督管理層合理選擇會(huì)計(jì)政策。但具有技術(shù)背景的審計(jì)委員會(huì)成員缺少必要的會(huì)計(jì)知識(shí)和從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，從而導(dǎo)致治理效應(yīng)不足。

表5 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，括號(hào)中為t值。

表6 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，括號(hào)內(nèi)為z值。

(四)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

1. 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景與研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇

根據(jù)上文的分析，若審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)政策選擇起到了監(jiān)督作用，那么審計(jì)委員會(huì)中具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景或技術(shù)背景委員的上市公司會(huì)選擇更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，較傾向于將研發(fā)支出費(fèi)用化。因此建立了如下的模型直接考察審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)企業(yè)研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇的影響。其中，MCAP是對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇的分類，若當(dāng)年上市公司將全部研發(fā)支出費(fèi)用化取0；余下樣本中若上市公司研發(fā)支出資本化比例(資本化研發(fā)支出/研發(fā)支出總額)低于當(dāng)年同行業(yè)中位數(shù)取1，大于當(dāng)年同行業(yè)中位數(shù)取2。MCAP取值小，表示上市公司選擇了更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，存在盈余管理的可能性更低。模型的ordered-logit回歸結(jié)果見表6。由回歸結(jié)果可見，代表審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景的兩個(gè)變量(DAFCMT/NAFCMT)系數(shù)均顯著為負(fù)，但技術(shù)背景兩個(gè)變量(DTECMT/NTECMT)系數(shù)并不顯著。說明審計(jì)委員會(huì)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景使上市公司選擇了更穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，利用會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的可能性更低，但審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景不存在這種治理效應(yīng)。這從側(cè)面證明，審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景可有效抑制上市公司利用會(huì)計(jì)政策選擇的盈余管理。

表7 剔除審計(jì)委員會(huì)同時(shí)存在兩種專業(yè)背景的樣本

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，括號(hào)中為t值。

MCAPi,t=α0+α1R&Di,t+α3Lnpati,t+α4Fini,t+α5Tangi,t+α6OEMi,t+α7Gapi,t+α8MGTi,t+α9Levi,t+α10TOP1i,t+α11SOEi,t+α12Sizei,t+α13ROAi,t+α14INDRi,t+α15Insholdi,t+α16Big4i,t+α17Audopini,t+ΣYear+ΣIndustry+εi,t

(6)

2. 兩種專業(yè)背景共存的情況

上市公司審計(jì)委員會(huì)可能存在既有會(huì)計(jì)事務(wù)所背景又有技術(shù)背景的情形，這些樣本的存在可能使審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)研發(fā)活動(dòng)盈余管理的實(shí)證結(jié)果存在相互影響，出于穩(wěn)健性考慮對(duì)該部分樣本進(jìn)行剔除，以明確會(huì)計(jì)事務(wù)所背景與技術(shù)背景在抑制研發(fā)活動(dòng)盈余管理方面的互補(bǔ)性。由表7實(shí)證結(jié)果可見，審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景降低了縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理，而事務(wù)所背景降低了研發(fā)支出資本化的應(yīng)計(jì)盈余管理，即上文的結(jié)果仍然穩(wěn)健。

表8 審計(jì)委員會(huì)治理的滯后效應(yīng)

3. 審計(jì)委員會(huì)治理的滯后效應(yīng)

由于審計(jì)委員會(huì)對(duì)研發(fā)活動(dòng)的治理作用可能存在一定的滯后效應(yīng)，因此將上市公司上年度審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景變量值(L.PB)代替當(dāng)年值，重復(fù)上文的回歸過程，實(shí)證結(jié)果仍然穩(wěn)健。

表9 審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景、研發(fā)支出資本化與專利產(chǎn)出

注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%水平下顯著，括號(hào)中為z值。

(五)進(jìn)一步分析

企業(yè)在研發(fā)過程中，一旦將研發(fā)支出資本化，可以認(rèn)為企業(yè)的研發(fā)活動(dòng)已經(jīng)具備形成一項(xiàng)新產(chǎn)品或新技術(shù)的基本條件，最終獲得成果的可能性很大。利用企業(yè)當(dāng)年專利申請(qǐng)數(shù)量(PAT)衡量研發(fā)成果，若企業(yè)嚴(yán)格遵從會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求對(duì)研發(fā)支出進(jìn)行資本化，那么資本化行為與企業(yè)當(dāng)年申請(qǐng)專利的數(shù)量理應(yīng)有較高的相關(guān)性，否則若企業(yè)出于盈余管理動(dòng)機(jī)對(duì)不滿足資本化條件的研發(fā)支出進(jìn)行資本化，資本化行為與申請(qǐng)專利數(shù)量的相關(guān)性較低。參考溫軍和馮根福(2012)[28]以及徐欣和唐清泉(2012)[1]的研究，建立如下的泊松回歸模型，從側(cè)面檢驗(yàn)審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)研發(fā)活動(dòng)中會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的影響。模型中ITR表示無形資產(chǎn)比例，其余變量定義與上文相同。若假設(shè)2、假設(shè)4成立，那么審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景會(huì)增加研發(fā)支出資本化與專利申請(qǐng)之間的正相關(guān)關(guān)系，即模型中研發(fā)支出資本化與審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景的交乘項(xiàng)(CAP×PB)系數(shù)γ3應(yīng)顯著為正。這表示上市公司審計(jì)委員會(huì)具有專業(yè)背景時(shí)，研發(fā)支出資本化伴隨著更多創(chuàng)新產(chǎn)出，換句話說研發(fā)支出資本化是盈余管理行為的可能性更低。

PATi,t=γ0+γ1CAPi,t+γ2PBi,t+γ3CAPi,t*PBi,t+γ4Cflowi,t+γ5TOP1i,t+γ6MGTi,t+γ7INDRi,t+γ8Levi,t+γ9ITRi,t+γ10TobinQi,t+γ11ROAi,t+γ12Sizei,t+γ13SOEi,t+γ14Agei,t+ΣYear+ΣIndustry+ε

表9中(1)列沒有引入審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景以及其與資本化的交乘項(xiàng)，以此考察利用研發(fā)支出資本化對(duì)專利申請(qǐng)的回歸系數(shù)衡量盈余管理程度的合理性。研發(fā)支出資本化對(duì)專利申請(qǐng)的回歸系數(shù)為0.310，在1%水平顯著。這表明企業(yè)研發(fā)支出資本化行為的經(jīng)濟(jì)結(jié)果確實(shí)伴隨著專利產(chǎn)出，研發(fā)支出資本化對(duì)專利申請(qǐng)回歸系數(shù)衡量盈余管理程度具有一定合理性。(2)-(3)列分別引入兩種方式衡量的審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景(DAFCMT/NAFCMT)及其與研發(fā)支出資本化的交乘項(xiàng)(PB*CAP)。兩個(gè)交乘項(xiàng)的系數(shù)都顯著為正，并在1%水平顯著，這表明當(dāng)審計(jì)委員會(huì)內(nèi)具有會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景時(shí)，研發(fā)支出資本化與專利產(chǎn)出之間的正向關(guān)系會(huì)顯著增加，換句話說降低了管理層利用研發(fā)支出資本化會(huì)計(jì)政策進(jìn)行盈余管理的可能。(4)-(5)審計(jì)委員會(huì)技術(shù)背景變量(DTECMT/NTECMT)與研發(fā)支出資本化變量的兩個(gè)交乘項(xiàng)系數(shù)不顯著。本部分證明，審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景能夠降低管理層利用研發(fā)支出會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的可能。

六、研究結(jié)論與啟示

研發(fā)活動(dòng)具有專業(yè)性強(qiáng)、信息不對(duì)稱程度高的特點(diǎn)，管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行盈余操縱具有極高的隱蔽性。審計(jì)委員會(huì)是企業(yè)內(nèi)部重要的治理機(jī)制，審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景有助于抑制管理層利用研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行的隱蔽盈余管理。本文以2009-2015年滬深兩市A股上市公司為樣本，檢驗(yàn)了審計(jì)委員會(huì)專業(yè)背景對(duì)管理層可能通過研發(fā)活動(dòng)進(jìn)行的盈余管理的治理作用。研究發(fā)現(xiàn)，技術(shù)背景審計(jì)委員會(huì)有效抑制了企業(yè)異常研發(fā)投資削減的真實(shí)盈余管理；而審計(jì)委員會(huì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所背景降低了企業(yè)通過將不滿足資本化條件的研發(fā)支出資本化，而進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇盈余管理的可能。

本文的研究結(jié)果充分表明：首先，在建立創(chuàng)新型國家、鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入的戰(zhàn)略背景下，應(yīng)采取切實(shí)措施更好地發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)等內(nèi)部機(jī)制的治理作用，例如提高審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性，在審計(jì)委員會(huì)中納入更多具有相關(guān)專業(yè)背景的成員從而有效防止企業(yè)利用研發(fā)創(chuàng)新活動(dòng)操縱業(yè)績的機(jī)會(huì)主義行為。其次，目前我國審計(jì)委員會(huì)制度尚不成熟，專業(yè)性方面僅要求審計(jì)委員會(huì)至少具有一名具有財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)專長的委員，但對(duì)于其他專業(yè)背景的關(guān)注不足。在國家大力鼓勵(lì)企業(yè)創(chuàng)新的背景下，上市公司審計(jì)委員會(huì)設(shè)置還應(yīng)該綜合考慮成員不同知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的配合。例如在審計(jì)委員會(huì)中配備具有會(huì)計(jì)事務(wù)所背景成員以此削弱研發(fā)活動(dòng)應(yīng)計(jì)盈余管理，同時(shí)配備技術(shù)專業(yè)背景成員以此抑制縮減研發(fā)支出的真實(shí)盈余管理，從而達(dá)到相互配合更全面干預(yù)管理層機(jī)會(huì)主義行為的作用。